投資中小企業(yè)融資基本知識(shí)

　　投資指的是特定經(jīng)濟(jì)主體為了在未來(lái)可預(yù)見的時(shí)期內(nèi)獲得收益或是資金增值，在一定時(shí)期內(nèi)向一定領(lǐng)域投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏呢泿诺葍r(jià)物的經(jīng)濟(jì)行為。投資中小企業(yè)是怎么融資的?有哪些基本知識(shí)?

　　投資

　　投資這個(gè)名詞在金融和經(jīng)濟(jì)方面有數(shù)個(gè)相關(guān)的意義。它涉及財(cái)產(chǎn)的累積以求在未來(lái)得到收益。技術(shù)上來(lái)說(shuō)，這個(gè)字意味著“將某物品放入其他地方的行動(dòng)”(或許最初是與人的服裝或“禮服”相關(guān))。從金融學(xué)角度來(lái)講，相較于投機(jī)而言，投資的時(shí)間段更長(zhǎng)一些，更趨向是為了在未來(lái)一定時(shí)間段內(nèi)獲得某種比較持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流收益，是未來(lái)收益的累積。

　　投資類型

　　在理論經(jīng)濟(jì)學(xué)方面，投資是指購(gòu)買(和因此生產(chǎn))資本貨物——不會(huì)被消耗掉而反倒是被使用在未來(lái)生產(chǎn)的物品。實(shí)例包括了修造鐵路，或工廠，清潔土地，或讓自己讀大學(xué)。嚴(yán)格地講，在公式 GDP = C + I + G + N - X 里，投資也是國(guó)民生產(chǎn)總值(GDP)的一部分。在那方面來(lái)說(shuō)投資的功能被劃分成非居住性投資(譬如工廠，機(jī)械等)和居住性投資(新房)。從 I = (Y，i) 的關(guān)聯(lián)中可得知投資是與收入和利率有密切關(guān)系的事。收入的增加將促進(jìn)更高額的投資，但是更高的利率將阻礙投資因?yàn)榻桢X的費(fèi)用變得更加昂貴。既使企業(yè)選擇使用它自己的資金來(lái)投資，利率代表著所投資那些資金的機(jī)會(huì)成本而不是將資金放貸出去的利息。

　　在財(cái)務(wù)方面，投資意味著買證券或其它金融或紙上資產(chǎn)。估價(jià)是估計(jì)一項(xiàng)潛在的投資是否值得參與的方法。投資的類型包括房地產(chǎn)，證券投資，黃金，外幣或債券或郵票。之后這些投資也許會(huì)提供未來(lái)的現(xiàn)金流，也許其價(jià)值會(huì)增加或減少。股市里的投資是由證券投資者來(lái)執(zhí)行。

　　集體投資計(jì)劃經(jīng)由推銷投資的價(jià)值來(lái)鼓勵(lì)投資者購(gòu)買證券。

　　中小企業(yè)融資

　　從狹義上講，中小企業(yè)融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為。公司籌集資金的動(dòng)機(jī)應(yīng)該遵循一定的原則，通過(guò)一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。我們通常講，企業(yè)籌集資金無(wú)非有三大目的：企業(yè)要擴(kuò)張、企業(yè)要還債以及混合動(dòng)機(jī)(擴(kuò)張與還債混合在一起的動(dòng)機(jī))。

　　從廣義上講，中小企業(yè)融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過(guò)各種方式到金融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時(shí)候都更加深刻，全面地了解金融知識(shí)、了解金融機(jī)構(gòu)、了解金融市場(chǎng)，因?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。這就昭示我們，如果不了解金融知識(shí)，不學(xué)習(xí)金融知識(shí)，作為搞經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)導(dǎo)干部是不稱職的，作為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人也是不稱職的。為此，我想簡(jiǎn)要地介紹一些金融的基本知識(shí)，與大家一起學(xué)習(xí)。金融知識(shí)的主要內(nèi)容包括：金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)、金融調(diào)控、金融監(jiān)管。

　　中小企業(yè)融資方式

　　第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資但實(shí)際并不參與項(xiàng)目的管理。到了一定的時(shí)間就從項(xiàng)目中撤股。這種方式多為國(guó)外基金所采用。缺點(diǎn)是操作周期較長(zhǎng)，而且要改變公司的股東結(jié)構(gòu)甚至要改變公司的性質(zhì)。國(guó)外基金比較多，所以以這種方式投資的話國(guó)內(nèi)公司的性質(zhì)就要改為中外合資。

　　第二種中小企業(yè)融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項(xiàng)目方的公司帳戶上，然后當(dāng)即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來(lái)。投資方將銀行承兌拿走。這種中小企業(yè)融資的方式對(duì)投資方大大的有利，因?yàn)樗麑?shí)際上把一億元變做幾次來(lái)用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來(lái)。起碼能夠貼現(xiàn)80%。但問題是公司帳戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來(lái)。就是開出100%的銀行承兌出來(lái)，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級(jí)別和跟銀行的關(guān)系了。另外承兌的最大的一個(gè)缺點(diǎn)就是根據(jù)國(guó)家的規(guī)定，銀行承兌最多只能開12個(gè)月的�，F(xiàn)在大部分地方都只能開6個(gè)月的。也就是每6個(gè)月或1年你就必須續(xù)簽一次。用款時(shí)間長(zhǎng)的話很麻煩。

　　【中小企業(yè)融資難題】

　　中小企業(yè)的融資問題一直以來(lái)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的問題，通過(guò)分析其制約因素，可以歸結(jié)為外部環(huán)境因素及中小企業(yè)自身因素，對(duì)制約因素的分析是解決問題的先決途徑。

　　環(huán)境因素

　　1.政府因素

　　中國(guó)的社會(huì)性質(zhì)決定了政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的重視程度。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜，而對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠，這是造成中小企業(yè)融資難的歷史原因。大型企業(yè)能夠容易地在資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)上得到資金，而針對(duì)中小企業(yè)的融資門檻卻相應(yīng)被提高了許多，中小企業(yè)要取得貸款必須付出更大的成本。

　　2.金融機(jī)構(gòu)因素

　　(1)銀行金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制約束中小企業(yè)融資。在金融危機(jī)的沖擊下，各國(guó)政府為有效地避免金融危機(jī)帶來(lái)更深層次的危害，都采取了謹(jǐn)慎性原則。這一宏觀調(diào)控，使得中小企業(yè)貸款首先受到傷害。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部清理整頓，使得銀行收縮信貸規(guī)模，尤其是對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”。(2)缺乏與中小企業(yè)相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。在國(guó)有商業(yè)銀行中，中小企業(yè)的規(guī)模歧視依然存在，大銀行從節(jié)約成本費(fèi)用角度出發(fā)，不愿向中小企業(yè)投放資金。雖然城市商業(yè)銀行、信用社和地方性商業(yè)銀行等成為了支持中小企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)行，但是這些金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力不能完全滿足中小企業(yè)的需求，最終還是制約著當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展。

　　3.信用擔(dān)保體系因素

　　中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還不完善，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)少，并且擔(dān)�；�金的種類和數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受到所有制歧視，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力受到較大制約。

　　4.直接融資因素

　　企業(yè)的直接外源融資主要是通過(guò)發(fā)行股票的股權(quán)融資和發(fā)行企業(yè)債券的債券融資。從股權(quán)融資來(lái)說(shuō)，上市的門檻太高，使得大多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)這種方式解決急需的資金。雖然創(chuàng)業(yè)板的推出，低門檻進(jìn)入、嚴(yán)要求運(yùn)作的特點(diǎn)將有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會(huì)，但創(chuàng)業(yè)板在中國(guó)還處于初級(jí)階段，還存在著不足，或許能相對(duì)緩解融資問題。從債券融資來(lái)說(shuō)，企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場(chǎng)和銀行信貸市場(chǎng)的發(fā)展，而且中小企業(yè)往往達(dá)不到債券發(fā)行額度的要求，因此，中小企業(yè)要通過(guò)債券融資幾乎沒有可能。

　　5.法律體系因素

　　中小企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效的法律保護(hù)，盡管《公司法》、《合伙企業(yè)法》等少數(shù)法律對(duì)中小企業(yè)有一定的規(guī)范，但是對(duì)中小企業(yè)的貸款、擔(dān)保、上市等融資方面的保護(hù)甚少。2003年出臺(tái)的《中小企業(yè)促進(jìn)法》在經(jīng)濟(jì)法制史上具有里程碑式的意義，是中國(guó)真正走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的標(biāo)志之一，也是中國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)民主化的重要一步。但是，《中小企業(yè)促進(jìn)法》也存在著局限性，中小企業(yè)的法律保障體系還有待完善。

　　中小企業(yè)自身因素

　　1.中小企業(yè)素質(zhì)較低，信用狀況較差

　　中國(guó)中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高，有相當(dāng)一部分是城鄉(xiāng)企業(yè)，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢向其發(fā)放貸款。中小企業(yè)大多為私營(yíng)企業(yè)或合伙企業(yè)，管理水平落后，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，信用觀念差，財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明，使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加了放貸風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.中小企業(yè)缺乏擔(dān)保物

　　無(wú)論是什么企業(yè)要求貸款或者擔(dān)保，都需要有擔(dān)保物來(lái)提供保證。中小企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價(jià)值低廉的土地、房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備，其規(guī)模也就制約了這些抵押品的價(jià)值。

　　3.中小企業(yè)人才匱乏

　　中國(guó)大部分中小企業(yè)為私營(yíng)企業(yè)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)不高，缺乏現(xiàn)代的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力，而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠(yuǎn)見卓識(shí)，具有先進(jìn)的融資理念，為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式，以較低的融資成本來(lái)籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時(shí)中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低，留住人才的能力弱，使得企業(yè)新鮮血液注入少，先進(jìn)理念和技術(shù)難以運(yùn)用于企業(yè)，制約企業(yè)的發(fā)展。

　　解決措施

　　一、政府要加強(qiáng)扶持力度

　　1.政府要認(rèn)清向中小企業(yè)提供資金的重要性，采取措施來(lái)解決中小企業(yè)融資問題

　　政府層面對(duì)中小企業(yè)的資金提供支持，可以通過(guò)出臺(tái)一系列的稅收優(yōu)惠政策，來(lái)降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān);通過(guò)向中小企業(yè)實(shí)行財(cái)政補(bǔ)貼，鼓勵(lì)中小企業(yè)出口和技術(shù)創(chuàng)新，提高中小企業(yè)的`競(jìng)爭(zhēng)能力;對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款援助，來(lái)幫助企業(yè)解決中小企業(yè)初創(chuàng)、技改和出口資金的需求。

　　2.需要政府建立和完善中小企業(yè)扶持政策體系

　　規(guī)范市場(chǎng)秩序，對(duì)各種擾亂市場(chǎng)環(huán)境的行為嚴(yán)厲懲治，切實(shí)保障中小企業(yè)的利益，設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供服務(wù)。

　　3.建立健全信用評(píng)審和授信制度

　　中小企業(yè)的信用問題一直是制約融資的關(guān)鍵，通過(guò)對(duì)信用評(píng)審和授信制度的建立，可以由政府、中介等機(jī)構(gòu)來(lái)出具公正的信用評(píng)價(jià)，解決中小企業(yè)信用難鑒定的問題。

　　二、完善融資體系

　　1.完善銀行金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)信貸機(jī)制

　　根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時(shí)間急、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，制定特定的信貸機(jī)制。銀監(jiān)會(huì)在2006年7月頒布了銀行小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見，提到了銀行要建設(shè)六項(xiàng)機(jī)制。對(duì)于此，銀行要積極響應(yīng)銀監(jiān)會(huì)的政策，完善各項(xiàng)機(jī)制，為中小企業(yè)信貸提供良好環(huán)境。同時(shí)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，不斷更新完善機(jī)制，盡可能地滿足中小企業(yè)資金需求。

　　2.大力發(fā)展中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)

　　銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，適當(dāng)放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設(shè)立貸款的信貸部門，還應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu)，并盡量消除地區(qū)差異，提高中小企業(yè)的貸款比例，支持符合國(guó)家政策的中小企業(yè)的發(fā)展。

　　3.大膽嘗試股權(quán)和債券融資

　　為保證證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，國(guó)家應(yīng)該盡快完善證券市場(chǎng)體系，為中小企業(yè)直接融資提供可能。創(chuàng)業(yè)板的推出是中小企業(yè)融資發(fā)展的一個(gè)大膽嘗試，各中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)，積極準(zhǔn)備，爭(zhēng)取通過(guò)在資本市場(chǎng)上獲得更多資金來(lái)加快企業(yè)發(fā)展，提高技術(shù)創(chuàng)新。債券融資與股權(quán)融資相比具有風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)點(diǎn)，這對(duì)于實(shí)力較弱的小企業(yè)來(lái)說(shuō)，是其融資的有利方式�？赊D(zhuǎn)換債券更是一種集股票和債券優(yōu)點(diǎn)于一身的融資工具，國(guó)家可以采取相應(yīng)措施來(lái)鼓勵(lì)和支持其發(fā)展。

　　4.規(guī)范民間資本融資

　　在銀行貸款困難的情況下，民間借款成為一種解決資金缺口的補(bǔ)充機(jī)制，尤其是沿海等東部地區(qū)民間資金相對(duì)富裕、手續(xù)簡(jiǎn)便、利率相對(duì)較低，因此民間借貸市場(chǎng)十分活躍，在一定程度也取代了銀行的功能。但是，民間借貸體系的不規(guī)范，要求相關(guān)部門制定法律法規(guī)使民間借貸行為規(guī)范化和透明化，同時(shí)，有組織地將現(xiàn)有社會(huì)中的大量民間閑置資金加以運(yùn)用，提高資金利用率，達(dá)到雙贏的效果。

　　5.建立中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金

　　中國(guó)一直以來(lái)靠國(guó)內(nèi)資金支持企業(yè)對(duì)資金的需求，國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展有一定的基礎(chǔ)，應(yīng)該鼓勵(lì)境外風(fēng)險(xiǎn)投資公司落戶中國(guó)，為他們創(chuàng)造寬松、健康的運(yùn)營(yíng)環(huán)境，從而為中國(guó)中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)提供資金，還可從政府部門通過(guò)投資機(jī)構(gòu)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，聚集社會(huì)閑散資金，形成一定的規(guī)模，解決中小企業(yè)融資困難的問題。

　　加快建立信用擔(dān)保體系

　　信用保證是解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保抵押難的有效方式，因此要建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，從組織形式上保證信用制度的落實(shí)，建立信用擔(dān)�；�金和為中小企業(yè)提供信用登記、信用征集、信用評(píng)估和信用公布為主要內(nèi)容的信用評(píng)級(jí)制度，建立跨地區(qū)、全國(guó)性的中小企業(yè)信用體系，為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保。同時(shí)，要通過(guò)相關(guān)法律法規(guī)的制定，規(guī)范信用擔(dān)保程序，創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，保證擔(dān)保體系的正常運(yùn)作。

　　三、完善法律體系

　　建立健全扶持中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)�！吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供有力的保護(hù)和支持，但是，由于《中小企業(yè)促進(jìn)法》的條文過(guò)于原則性，所以應(yīng)建立與之相配套的具體的法律、法規(guī)，如《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小金融機(jī)構(gòu)法》等法規(guī)體系，以便規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。

　　四、提高企業(yè)素質(zhì)

　　1.改善中小企業(yè)的管理制度

　　建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高中小企業(yè)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款困難的有效途徑。中國(guó)的大多中小企業(yè)是采用家族式的管理模式，產(chǎn)權(quán)不明晰，責(zé)任不明確，存在著弊端，需要幫助中小企業(yè)培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念，按照現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)作要求，完善各項(xiàng)制度，提高企業(yè)的整體素質(zhì)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　2.健全中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度

　　中小企業(yè)通過(guò)提供及時(shí)、可靠的財(cái)務(wù)信息，使投資人相信投資能夠得到回報(bào)，從而獲得企業(yè)所需的資本;建立企業(yè)自身信用制度，獲得社會(huì)的認(rèn)同和信任。

　　3.樹立誠(chéng)信的觀念，杜絕商業(yè)欺詐行為

　　按期還貸，做到無(wú)不良信貸記錄。只有建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，增加中小企業(yè)的信息透明度，獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信賴，才能增加金融機(jī)構(gòu)融資的可能性。

　　4.樹立品牌意識(shí)，提高市場(chǎng)認(rèn)知度

　　中小企業(yè)多為民營(yíng)企業(yè)，企業(yè)管理思想相對(duì)落后。中小企業(yè)需要樹立品牌意識(shí)，建立市場(chǎng)認(rèn)知度，確立市場(chǎng)的地位，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。品牌不僅能給企業(yè)帶來(lái)財(cái)富，還能使企業(yè)獲得投資者的信任度，在提高自身地位的同時(shí)吸引投資者的資金滿足自身發(fā)展的需要。

　　四方籌謀破解中小企業(yè)融資難

　　事實(shí)上，早在新版巴塞爾協(xié)議出臺(tái)前，融資難就一直是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的一大頑疾。

　　2011年12月8日召開的APEC中小企業(yè)峰會(huì)上，全國(guó)人大常委、民建中央副主席辜勝阻指出，實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要有鋪天蓋地的小微企業(yè)和頂天立地的大中型企業(yè)，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的后勁來(lái)講，實(shí)體經(jīng)濟(jì)要提高競(jìng)爭(zhēng)力，還要靠科技型的小微企業(yè)，這對(duì)一個(gè)國(guó)家的創(chuàng)新能力和產(chǎn)品的更新能力非常重要，因此解決中小企業(yè)的融資難問題至關(guān)重要。

　　對(duì)于這個(gè)問題，他提出了幾點(diǎn)建議，一是要重構(gòu)和小微企業(yè)門當(dāng)戶對(duì)的金融體系，大量發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大資金供給，有更多的社區(qū)銀行和小銀行來(lái)滿足小微企業(yè)需求。同時(shí)，還要發(fā)展天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、私募投資等多層次的股權(quán)融資。面向科技型中小企業(yè)的新三板對(duì)相關(guān)企業(yè)融資大有裨益。另外，還要注意架構(gòu)多層次的擔(dān)保體系。

　　很多中小企業(yè)難以獲得貸款，都是因?yàn)槿狈�可靠的�?dān)保，渣打銀行東北亞兼中國(guó)中小企業(yè)理財(cái)部總裁顧韻嬋表示，“在這方面，國(guó)外有一些經(jīng)驗(yàn)值得借鑒，很多國(guó)家有一個(gè)比較完善的政府擔(dān)保政策，在2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)就看到很多政府出來(lái)給企業(yè)提供擔(dān)�！，F(xiàn)在中國(guó)有很多擔(dān)保和小額貸款公司，如果能有一個(gè)全國(guó)性的擔(dān)保機(jī)制，將對(duì)中小企業(yè)融資起到很大的幫助。”

　　中小企業(yè)主要的融資渠道還是銀行，但銀行的角色卻不僅只有貸款單位，招商銀行董事、行長(zhǎng)馬蔚華表示，“小企業(yè)特別是成長(zhǎng)型、創(chuàng)新性、科技成長(zhǎng)型的企業(yè)有很強(qiáng)的生命力，但有時(shí)可能不具備銀行貸款的條件，但銀行可以把這些科技成長(zhǎng)型小企業(yè)推薦給PE，他們選擇以后，再給它信貸的貸款，政府再貼息，銀行再幫助它IPO，這樣銀行就變成了幫助企業(yè)進(jìn)行多種融資的中介�！�

　　政府部門也意識(shí)到了阻礙中小企業(yè)融資的一個(gè)主要障礙就是缺乏一個(gè)全國(guó)性的擔(dān)保機(jī)制，一位商務(wù)部官員表示，“要將直接補(bǔ)貼的資金放到擔(dān)保資金上來(lái)，很多銀行不敢把錢貸給中小企業(yè)，也是因?yàn)闆]有保障，如果國(guó)家能為更多的企業(yè)作擔(dān)保，會(huì)給企業(yè)很大幫助�，F(xiàn)在也有給中小企業(yè)做擔(dān)保的撥款，但是太少了，想把這些直接補(bǔ)貼的資金用到商貿(mào)企業(yè)擔(dān)保上來(lái)，用這個(gè)杠桿撬動(dòng)更多的資金。這個(gè)資金是多少還在協(xié)調(diào)，但是這樣的思路已經(jīng)確定下來(lái)�！�

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