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解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題分析策略對(duì)策
我國(guó)中小企業(yè)在改革開(kāi)放中迅猛發(fā)展，占據(jù)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的半壁江山，對(duì)增加國(guó)家財(cái)政稅收收入、提供城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)等方面做出了重大貢獻(xiàn)。但因其內(nèi)部與外部的因素導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難，成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。該如何解決呢?
一、中小企業(yè)融資難的原因分析
(一)內(nèi)部環(huán)境因素
中小企業(yè)規(guī)模小、資金少，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，資金籌措能力低，資金來(lái)源窄，極易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。資金不足反過(guò)來(lái)又影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而形成一個(gè)惡性循環(huán)。很多中小企業(yè)資金管理者素質(zhì)低，管理方法簡(jiǎn)單，財(cái)務(wù)制度不健全，有的甚至沒(méi)有建立會(huì)計(jì)賬目。這些不規(guī)范性使中小企業(yè)很難獲得金融機(jī)構(gòu)的支持，更加劇了企業(yè)資金的匱乏。中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，經(jīng)營(yíng)前途存在不確定性。一旦市場(chǎng)有風(fēng)吹草動(dòng)，最先倒閉的一般都是中小企業(yè)。中小企業(yè)的生產(chǎn)成本往往高于大企業(yè)，經(jīng)濟(jì)效益較差，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力難與大中型企業(yè)抗衡，自身弱點(diǎn)導(dǎo)致在資金籌集上與大中型企業(yè)有明顯的差距。
(二)外部環(huán)境因素
我國(guó)的金融體系對(duì)中小企業(yè)提供資金的門(mén)檻較高。中小企業(yè)單筆借款金額較小，銀行要對(duì)其資信情況進(jìn)行全面、深入的了解，所要支出的貸款單位成本高，管理費(fèi)用高，承擔(dān)了較大的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致商業(yè)銀行一般不愿意向中小企業(yè)提供貸款。
商業(yè)銀行之間缺乏競(jìng)爭(zhēng)，只愿意將資金貸給風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、金額大的借款對(duì)象，否則寧愿減少貸款額度，也不愿冒風(fēng)險(xiǎn)將貸款發(fā)放給中小企業(yè)。
二、解決中小企業(yè)融資難的策略
(一)內(nèi)部融資
1、資產(chǎn)變賣(mài)融資。資產(chǎn)變賣(mài)融資是將企業(yè)的某一部門(mén)或某一部分資產(chǎn)清理變賣(mài)以籌集所需資金的方法。企業(yè)資產(chǎn)變賣(mài)對(duì)象包括：與主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)關(guān)系不大的資產(chǎn);盈利能力低于同行業(yè)一般水平的資產(chǎn);清算價(jià)值大于賬面價(jià)值的資產(chǎn);欲強(qiáng)化專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)而放棄的非專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)用資產(chǎn)。為優(yōu)化經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和提高專(zhuān)業(yè)化程度，也可變賣(mài)盈利部門(mén)，挪出部分資金用于其他戰(zhàn)略部門(mén)的投入。通過(guò)變賣(mài)多余或低效資產(chǎn)籌措到必要的資金，集中力量發(fā)展企業(yè)優(yōu)勢(shì)，提高專(zhuān)業(yè)化程度，開(kāi)拓新市場(chǎng)，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。
2、內(nèi)部職工集資方式。企業(yè)職工對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)展?jié)摿κ智宄�。企業(yè)發(fā)展了，對(duì)內(nèi)部職工是有利的;企業(yè)關(guān)門(mén)，職工會(huì)因此失去工作。中小企業(yè)的老板為擴(kuò)大企業(yè)規(guī)�；蛸Y金周轉(zhuǎn)不便時(shí)，向內(nèi)部職工集資一般都會(huì)得到支持。向內(nèi)部職工集資，不用受銀行借款所附條件的限制，運(yùn)用資金比較自由。當(dāng)然老板應(yīng)承諾職工回報(bào)較高的利息，這相當(dāng)于分給集資職工紅利。職工把錢(qián)投入本企業(yè)，所取得的投資收益比銀行存款利息高很多，在這種情況下，他們?cè)敢饧Y。職工把錢(qián)借給自己的老板后，彼此之間的關(guān)系會(huì)更加親近，職工會(huì)更加效忠企業(yè)。
(二)外部融資
1、依靠社會(huì)關(guān)系。不少小企業(yè)常以家庭為核心，以兄弟為幫手，以朋友為輻射，來(lái)籌集起家的資本。在向親朋好友借款時(shí)，除了以情動(dòng)人外，要注意向他們介紹創(chuàng)業(yè)計(jì)劃和投資機(jī)會(huì)，讓他們相信計(jì)劃是可行的。只要?jiǎng)又郧�，曉之以理，就能通過(guò)親朋好友籌集到不菲的資金。
2、政府扶持。國(guó)家和地方政府每年都公布一系列政策性撥款、貸款、稅收減免等各項(xiàng)政策文件。企業(yè)應(yīng)注意收集這些政策性文件，認(rèn)真學(xué)習(xí)，真正領(lǐng)會(huì)政府的意圖。重點(diǎn)留意與本企業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、科技開(kāi)發(fā)政策，然后對(duì)號(hào)入座，看看自己的企業(yè)可能在什么地方符合國(guó)家政策支持的條件。按照政府的意圖去投資，考慮所上項(xiàng)目是否符合國(guó)家政策，是否可享受到一定的財(cái)政融資;按國(guó)家政策引導(dǎo)，把握機(jī)會(huì)，積極主動(dòng)爭(zhēng)取，多向上級(jí)主管部門(mén)匯報(bào)申請(qǐng)，充分準(zhǔn)備，才能用足用好政策。相對(duì)于大金融機(jī)構(gòu)而言，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活、對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢(shì)。我國(guó)初步建立了微型金融體系基本框架，政府還要加大力度建立和發(fā)展，能更好地為中小企業(yè)服務(wù)，緩解中小企業(yè)資金緊張問(wèn)題。
3、銀行貸款。幾乎所有國(guó)家，銀行貸款在企業(yè)融資總額中所占比重都是最高的。借款技巧在中小企業(yè)融資中顯得日益重要，建立良好的銀企關(guān)系、合理利用銀行貸款是企業(yè)解決資金困難的重要手段。與銀行建立良好的關(guān)系是中小企業(yè)順利取得銀行貸款的關(guān)鍵。首先，企業(yè)要講究信譽(yù)。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和信譽(yù)的好壞直接關(guān)系到銀行信貸資金的安全與否。企業(yè)的財(cái)務(wù)核算是否正規(guī)、財(cái)會(huì)人員素質(zhì)的高低以及財(cái)務(wù)管理嚴(yán)格與否是銀行衡量企業(yè)管理水平的重要標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)應(yīng)苦練內(nèi)功，真正提高經(jīng)營(yíng)管理水平，用實(shí)際行動(dòng)建立良好的信譽(yù)。其次，企業(yè)應(yīng)經(jīng)常主動(dòng)向銀行匯報(bào)經(jīng)營(yíng)情況。這是一種心理公關(guān)技巧，銀行由此感受到公司的尊重，改變對(duì)中小企業(yè)的種種偏見(jiàn)和不信任，逐步建立良好關(guān)系。企業(yè)不能因一時(shí)辦事受挫而埋怨銀行，在爭(zhēng)取貸款時(shí)要有耐心，充分理解和體諒銀行的難處，避免沖動(dòng)傷了和氣而得不償失。要選擇合適的貸款時(shí)機(jī)，既保證資金及時(shí)到位，又便于銀行調(diào)劑。銀行信貸規(guī)模是年初一次性下達(dá)，分季安排使用，不允許擅自突破。中小企業(yè)如要申請(qǐng)較大金額的貸款，不宜安排在年末和每季季末，應(yīng)提早將本企業(yè)的用款計(jì)劃告訴銀行，以免銀行在信貸規(guī)模和資金安排上被動(dòng)。企業(yè)要嚴(yán)格按借款合同規(guī)定使用貸款，主動(dòng)配合銀行檢查企業(yè)貸款的使用情況，認(rèn)真填寫(xiě)和報(bào)送企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表;貸款到期履行還款手續(xù)。
4、融資租賃。對(duì)于中小企業(yè)而言，每一設(shè)備都由企業(yè)自己購(gòu)買(mǎi)并不劃算也難以辦到，通過(guò)租賃，不必支付設(shè)備款項(xiàng)，只須支付很低的租金就能獲得此設(shè)備，獲得的是使用權(quán)，并不將其列為負(fù)債，也不改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)了企業(yè)的借款能力。由于企業(yè)不需要一次性支付大量現(xiàn)金，增強(qiáng)了企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)能力，可以節(jié)約出大量資金用于其他方面，補(bǔ)充了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資本。企業(yè)借錢(qián)的目的往往是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)設(shè)備來(lái)增加利潤(rùn)，從某種意義上說(shuō)，租賃融資比銀行借貸更為直接，能更快形成生產(chǎn)能力，可避免借貸籌資的條款限制，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了更靈活的方式。
5、上市。新的《證券法》對(duì)包括股市和債市在內(nèi)的直接融資市場(chǎng)準(zhǔn)入采取核準(zhǔn)制，為中小企業(yè)打開(kāi)了通道。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建立使中小企業(yè)有了一個(gè)特定的市場(chǎng)融資渠道，中小企業(yè)板塊給高成長(zhǎng)型中小企業(yè)融資需求提供了很好的平臺(tái)，中小企業(yè)通過(guò)上市，融資困難可以得到很大緩解。
中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及對(duì)策
我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
融資渠道比較狹窄。中小企業(yè)融資渠道主要分為內(nèi)源融資渠道和外源融資渠道兩大類(lèi)。其中，內(nèi)源融資渠道包括內(nèi)源性權(quán)益資本融資渠道和內(nèi)源性債務(wù)資本融資渠道，外源融資渠道包括直接融資渠道、間接融資渠道和政策性融資渠道等。在實(shí)際中，我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道比較狹窄，主要是依賴(lài)業(yè)主投資、內(nèi)部集資和銀行貸款等融資渠道，盡管風(fēng)險(xiǎn)投資、發(fā)行股票和債券等融資渠道也被使用，但對(duì)中小企業(yè)的作用仍很有限。
從銀行貸款的難度較大。隨著中小企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展，其資金需求增速迅猛。從資金需求的角度來(lái)看，單個(gè)企業(yè)資金的需求量相對(duì)于大企業(yè)來(lái)說(shuō)并不大，但大部分中小企業(yè)都存在資金短缺問(wèn)題，整體上存在一個(gè)較大的資金需求總量。但由于中小企業(yè)難以滿(mǎn)足銀行貸款的抵押擔(dān)保條件且貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，以及財(cái)務(wù)管理水平較低等，再加上基層銀行發(fā)放貸款的權(quán)限相對(duì)有限，致使銀行發(fā)放貸款的積極性普遍不高。尤其是大型商業(yè)銀行經(jīng)常以中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全或缺乏抵押資產(chǎn)等為由而將中小企業(yè)拒之門(mén)外;而一些中小金融機(jī)構(gòu)通過(guò)深入了解企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，并客觀評(píng)估其信貸需求和信貸風(fēng)險(xiǎn)，在滿(mǎn)足中小企業(yè)融資需求方面發(fā)揮了積極作用。從總體上來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)從銀行獲取貸款的難度還是比較大的。
依賴(lài)非正規(guī)金融渠道。由于受到信息相對(duì)封閉、資產(chǎn)抵押能力弱等方面的局限，中小企業(yè)從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資面臨較大約束。企業(yè)的融資時(shí)效性要求迫使中小企業(yè)求助于手續(xù)簡(jiǎn)便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。雖然這些渠道的融資成本往往高于金融機(jī)構(gòu)的融資成本，但它們能更好地適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活性要求。除商業(yè)信用外，民間借貸等各種非正規(guī)金融活動(dòng)也是中小企業(yè)融資的重要補(bǔ)充。
我國(guó)中小企業(yè)融資難的體制障礙分析
銀行對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”。商業(yè)銀行的貸款主要是面向國(guó)有企業(yè)或其他大企業(yè)，并且雙方已形成了較為穩(wěn)定的伙伴關(guān)系。由于我國(guó)是以公有制為主體，在制定經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，所有制性質(zhì)的價(jià)值判斷依然存在，即根據(jù)所有制、規(guī)模大小和行業(yè)特征而偏向公有制大企業(yè)。我國(guó)銀行業(yè)的'制度安排大都以大企業(yè)、大項(xiàng)目、大資金需求為工作對(duì)象和重點(diǎn)，從評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)、抵押條件、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等均較少考慮小企業(yè)及其融資特點(diǎn)。此外，中小企業(yè)在公開(kāi)市場(chǎng)上通過(guò)發(fā)行股票和債券等方式進(jìn)行融資也常受到規(guī)模歧視，這在一定程度上也削弱了中小企業(yè)融資的能力。
中小企業(yè)信用缺失，征信系統(tǒng)不完善。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，企業(yè)信用關(guān)系到市場(chǎng)能否有效運(yùn)行和健康發(fā)展。而目前我國(guó)企業(yè)信用嚴(yán)重缺失，不但拖欠銀行貸款，還借各種名義逃廢銀行債務(wù)。另外，目前我國(guó)信用制度建設(shè)落后，缺乏信用激勵(lì)和懲罰制度，在企業(yè)融資、市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出等制度安排中，還沒(méi)有形成對(duì)守信用的企業(yè)給予必要的鼓勵(lì)、對(duì)不守信用的企業(yè)給予嚴(yán)厲懲罰的規(guī)則;信用管理體系建設(shè)滯后，尚未建立起作為信用體系基礎(chǔ)的信用記錄、征信組織和監(jiān)督制度。因此，銀行獲得的企業(yè)信息往往是片面的，容易產(chǎn)生拖欠和不還貸等問(wèn)題。
信用擔(dān)保等中介機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)融資服務(wù)滯后。我國(guó)以法律形式促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，其重視程度可見(jiàn)一斑。但是，能否落實(shí)則是一個(gè)長(zhǎng)期而漸進(jìn)的過(guò)程。國(guó)家要求縣級(jí)以上人民政府及有關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)推進(jìn)和組織建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，推動(dòng)對(duì)中小企業(yè)的信用擔(dān)保，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。但現(xiàn)在的擔(dān)保組織難以落實(shí)，擔(dān)保能力與實(shí)際需要有很大差距，中小企業(yè)之間依法開(kāi)展多種形式的互助性融資擔(dān)保更是難見(jiàn)蹤影。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的投資實(shí)際上也少得可憐，這些都嚴(yán)重阻礙了我國(guó)中小企業(yè)信貸融資的發(fā)展。
缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)體系。目前，我國(guó)涉及中小企業(yè)管理的政府部門(mén)主要包括工信部中小企業(yè)司、科技部、農(nóng)業(yè)部鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局、工商管理總局、商務(wù)部出口中小企業(yè)處等，這些管理機(jī)構(gòu)針對(duì)不同類(lèi)型、不同規(guī)模和不同所有制的中小企業(yè)以及中小企業(yè)的不同業(yè)務(wù)范圍等分別進(jìn)行管理和指導(dǎo)。但是，這種“條塊分割”的管理模式，致使管理機(jī)構(gòu)設(shè)置重疊，管理職能重復(fù)以及管理效率不高，不利于中小企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略的規(guī)劃和協(xié)調(diào)，也不利于政府相關(guān)政策的有效實(shí)施。
企業(yè)自身問(wèn)題。從中小企業(yè)自身來(lái)看，之所以會(huì)出現(xiàn)融資困境，其主要原因如下：第一、管理制度存在缺陷。大部分中小企業(yè)存在產(chǎn)權(quán)界限模糊、產(chǎn)權(quán)主體虛置、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)不分、剩余索取權(quán)與控制權(quán)不明確等問(wèn)題。第二、自身競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。我國(guó)中小企業(yè)主要集中于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，多是依靠國(guó)內(nèi)廉價(jià)的原材料和勞動(dòng)力來(lái)維持低價(jià)格而得以生存和發(fā)展。第三、管理人員素質(zhì)不高。雖然有些中小企業(yè)企業(yè)家非常成功，但是大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理水平不高，缺乏現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理理念。
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