中小企業(yè)融資5種途徑優(yōu)劣對(duì)比
引導(dǎo)語(yǔ)：我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀是如何的?有哪些途徑?下文就是5種途徑優(yōu)劣對(duì)比資料，我們一起了解吧。
1、銀行貸款：
銀行傳統(tǒng)信用貸款要求的資質(zhì)條件與中小企業(yè)的實(shí)際相矛盾，多數(shù)網(wǎng)商難以符合。對(duì)于銀行的抵押、質(zhì)押、擔(dān)保、聯(lián)保等融資模式，輕資產(chǎn)的網(wǎng)商也同樣難以滿(mǎn)足。此外，網(wǎng)商的借貸頻率高、資金周轉(zhuǎn)快，而銀行貸款多是單筆授信、單筆使用，不可循環(huán)，并且審批時(shí)間長(zhǎng)，下款速度慢。整體來(lái)說(shuō)，銀行傳統(tǒng)信貸模式已不能適應(yīng)網(wǎng)商經(jīng)營(yíng)的需要。同時(shí)，銀行考慮到資金安全問(wèn)題，貸款主要投放給大中型企業(yè)，小企業(yè)僅占20%左右，微型企業(yè)更加困難。
2、小貸公司：
一方面，國(guó)內(nèi)3000多家小貸公司的貸款規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足小微企業(yè)的融資需求，并且受政策所限，除浙江、重慶等少部分地區(qū)外，大多數(shù)小貸公司的融資比例仍為50%，制約了小貸公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，相應(yīng)的對(duì)小微企業(yè)的資金支持也受到限制。另一方面，小貸公司考慮到自身的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)貸款條件也有一定的要求，而且貸款利息不低，以上海地區(qū)為例，一般如汽車(chē)抵押、紅本抵押等有抵押品的貸款，月費(fèi)率在1.5%以上，純信用貸款月息超過(guò)2%，并且對(duì)客戶(hù)要求高，條件嚴(yán)，獲貸客戶(hù)少之又少，部分貸款利息已達(dá)到高利貸的下限。小貸公司的貸款，多數(shù)還是需要依靠抵押、擔(dān)保的，對(duì)網(wǎng)商而言，作為臨時(shí)周轉(zhuǎn)資金尚可，長(zhǎng)期使用難以負(fù)擔(dān)。且多數(shù)網(wǎng)商，無(wú)實(shí)力背景，缺乏必要的抵押品和擔(dān)保人。
3、民間借貸：
除去親朋好友的免息借款外，一般民間借貸是不需要抵押品的，但有可能需要中間人擔(dān)保。年化利息在20-30%之間，短期借款甚至高達(dá)年化80%以上，在沿海地區(qū)如浙江、福建等地，一度出現(xiàn)30%的月利率借款，比高利貸還高。以如此高額成本的資金運(yùn)營(yíng)，幾乎沒(méi)有可能存在盈利空間。如非確實(shí)必要，網(wǎng)商還是不借為宜。
4、網(wǎng)貸平臺(tái)：
這兩年，興起的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，為不少人和企業(yè)解決了資金問(wèn)題。作為貸款人的網(wǎng)商，需要注意三點(diǎn)，其一，P2P行業(yè)魚(yú)龍混雜，混亂是事實(shí)，選擇優(yōu)質(zhì)的P2P平臺(tái)，不僅能夠快速的獲得貸款，也有利于信用等級(jí)的積累，借款額度的提升。其二，發(fā)標(biāo)利息，需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格測(cè)算，目前多數(shù)P2P平臺(tái)上動(dòng)輒年化20%、30%的利息，并不是大多數(shù)網(wǎng)商能夠承受的。其三，注重信用，及時(shí)還貸。在網(wǎng)貸平臺(tái)上，投資人和貸款人之間并不認(rèn)識(shí)，投資人難以判斷貸款人的資信，投資人放貸給貸款人，除了考慮此項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)是否經(jīng)過(guò)平臺(tái)擔(dān)保本金外，也會(huì)關(guān)注貸款人在平臺(tái)上的信用記錄。信用等級(jí)越高，即使利息相對(duì)較低，也能夠獲得足夠的投資人投標(biāo)。
5、電商融資：
目前的電商平臺(tái)貸款模式主要有與銀行、網(wǎng)貸公司等的合作模式，如慧聰、生意寶、敦煌網(wǎng)等，以擔(dān)保公司為平臺(tái)內(nèi)的客戶(hù)貸款進(jìn)行擔(dān)保。另外，還有以自有資金成立小貸公司直接對(duì)平臺(tái)內(nèi)客戶(hù)放貸，如阿里巴巴。既解決了客戶(hù)融資問(wèn)題，又盤(pán)活了閑置資金。不過(guò)，從多數(shù)電商平臺(tái)融資案例來(lái)看，基本體現(xiàn)以下四個(gè)特質(zhì)：首先，申貸人必須是電商平臺(tái)內(nèi)的客戶(hù);其次，授信以客戶(hù)在平臺(tái)上的信用資質(zhì)和交易記錄為基礎(chǔ);再次，對(duì)小微企業(yè)客戶(hù)，會(huì)進(jìn)行財(cái)務(wù)資料收集以及必要的貸前調(diào)查，甚至現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查;最后，從貸款利息的'角度來(lái)看，相較同類(lèi)銀行貸款產(chǎn)品，有所上浮。還有，申貸、審批、下款、支用、還貸等業(yè)務(wù)流程，基本上都能夠通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)完成，省時(shí)省力，快捷高效。
中小企業(yè)的融資渠道
隨著金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展，現(xiàn)代社會(huì)中企業(yè)的融資渠道很多，而且會(huì)越來(lái)越多。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，按照資金的來(lái)源，企業(yè)融資方式總的來(lái)說(shuō)有兩種：1是內(nèi)源融資，即將本企業(yè)的留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程;2是外源融資，即吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄，以轉(zhuǎn)化為自己投資的過(guò)程。隨著技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，單純依靠?jī)?nèi)部融資已很難滿(mǎn)足企業(yè)的資金需求，外部融資已逐漸成為企業(yè)獲得資金的重要方式。
(1)內(nèi)源融資
內(nèi)源資金來(lái)源主要是企業(yè)留存利潤(rùn)，即屬于股東但未以股利形式發(fā)放而保留在企業(yè)的資金。企業(yè)的留存利潤(rùn)實(shí)際上是普通股東對(duì)企業(yè)的再投資。除留存利潤(rùn)外，企業(yè)職工持股也成為1項(xiàng)內(nèi)部資金來(lái)源。由于資金來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部，不會(huì)發(fā)生融資費(fèi)用，因此它是企業(yè)首選的1種融資方式。
(2)外源融資
外源融資即企業(yè)向社會(huì)籌集資金。外部資金來(lái)源的種類(lèi)和規(guī)模取決于金融市場(chǎng)的發(fā)育程度和基金供應(yīng)的寬裕程度。若不考慮市場(chǎng)發(fā)育不全、資金供應(yīng)不足等約束條件，企業(yè)外部資金來(lái)源的渠道主要有商業(yè)信用、銀行借款、租賃、發(fā)行股票和債券等。按照融資是否有媒介，可以3種：
�、僦苯尤谫Y
這是金融交易的最簡(jiǎn)單最直接的方式。此時(shí)，資金從貸出者直接流向貸入者，而不需經(jīng)過(guò)金融中介。比如，企業(yè)直接面向投資者發(fā)行股票、債券。直接融資的缺點(diǎn)，要求借貸雙方在金融交易的數(shù)量上必須1致。
�、诎胫苯尤谫Y
在半直接融資中，借款人和貸款人不是直接進(jìn)行交易，而是通過(guò)經(jīng)紀(jì)人和交易商進(jìn)行。交易商以自己的資金買(mǎi)賣(mài)證券，所以承擔(dān)了證券交易的風(fēng)險(xiǎn)。交易商可以將較大額度的證券分散賣(mài)給眾多的投資者，從而避免了借貸雙方數(shù)量上的1致。特別是，證券的2級(jí)市場(chǎng)增加了證券的流動(dòng)性。
�、坶g接融資
間接融資是以金融機(jī)構(gòu)為媒介，實(shí)現(xiàn)資金從貸出者向借入者之間轉(zhuǎn)移的融資方式。
從融資的制約因素來(lái)看，企業(yè)融資問(wèn)題的解決，1方面取決于企業(yè)對(duì)資金需求的偏好、自身融資能力和信用條件等企業(yè)內(nèi)部因素;另1方面還取決于資金供給方，對(duì)投資項(xiàng)目的受益和風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)和篩選，以及雙方進(jìn)行金融交易的交易成本、法律和市場(chǎng)體系的規(guī)則等外部因素。
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