金融租賃是通過融物來融資
引導(dǎo)語：金融租賃可以分為直接融資租賃、經(jīng)營租賃和出售回租三個品種。下文是有關(guān)其通過融物來融資的知識，歡迎大家閱讀學(xué)習(xí)。
2005年3月，蘇州信托有限公司發(fā)行“蘇信融裕·理財通(第二期)集合資金信托計劃”，募集資金5000萬元，計劃期限5年，將信托資金用于購買指定的蘇化集團所有的5萬噸離子膜燒堿生產(chǎn)裝置、兩臺離子交換塔、三套高壓制氯機和一臺32%堿儲槽等生產(chǎn)設(shè)備，并向蘇化集團定向出租。蘇化集團作為承租人按約定方式向蘇州信托支付租金，在信托期滿(租賃期滿)時，由蘇化集團留購租賃資產(chǎn)。
蘇化集團采用的是融資租賃(售后回租)這樣一種方式來進行融資。
金融租賃是一種實物信用
蘇州信托有關(guān)人士介紹說，金融租賃是以融物的形式進行的融資，所以又稱“融資租賃”。
金融租賃是一種實物信用。在租賃期間，承租人只能擁有租賃物的使用權(quán)，而不能改變租賃物原來的性質(zhì)、狀態(tài)等。其融資標的是機器設(shè)備等非消耗性物品，出租人通過對租賃標的的控制，有效控制資金的使用方向。若承租人不支付租金，出租人可以收回租賃物，其投資也就相應(yīng)收回。因此，有了租賃物品作抵押，出租人的資金安全就有了保障。租金的支付是根據(jù)設(shè)備生產(chǎn)及盈利能力由雙方協(xié)商靈活確定的，有利于租賃雙方的資金安排。
由于金融租賃的這種優(yōu)勢，許多國家的銀行機構(gòu)都把租賃作為一項重要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，專門設(shè)立了附屬的金融租賃公司。當(dāng)前我國金融體系面臨著較大的信用風(fēng)險，造成這種風(fēng)險的原因就是我國金融機構(gòu)資產(chǎn)形式過于單一，主要是貸款、投資等以貨幣資金為標的的資產(chǎn)形式。這就使得銀行貸款發(fā)放以后很難控制資金的用途，貸款被挪用、擠占的情況經(jīng)常發(fā)生。如果采用租賃的形式運用資金，就可以有效防止上述問題的產(chǎn)生，降低銀行資金運用中的風(fēng)險，改善銀行的資產(chǎn)狀況。
金融租賃跟分期付款有些相似，但與分期付款又有著本質(zhì)的區(qū)別。其本質(zhì)區(qū)別在于，分期付款購買的商品所有權(quán)屬于購買者(消費者)，而金融租賃的所有權(quán)屬于出租者——金融租賃公司或信托公司。
企業(yè)采用金融租賃的方式融資并不一定表明該企業(yè)缺錢購買，對于一些企業(yè)來說，它們進行金融租賃意在運用多種融資工具。
金融租賃有不少優(yōu)勢
江蘇金融租賃有限公司自1985年成立以來，先后為吳江、昆山、太倉、常熟和張家港的中小企業(yè)開展了大量的金融租賃業(yè)務(wù)，行業(yè)包括紡織、電子、冶金、印刷、醫(yī)療等行業(yè)。
該公司有關(guān)人士介紹說，金融租賃這種融資方式的優(yōu)勢主要有以下幾個方面：
(1)解決企業(yè)添置設(shè)備面臨的資金不足的困難。當(dāng)企業(yè)面臨較好的發(fā)展機遇，但生產(chǎn)能力不足，急需購置設(shè)備而又資金短缺時，可以通過金融租賃快速達產(chǎn)，搶占商機。
(2)改善現(xiàn)金流。設(shè)備租賃融資額度大、時間長，租賃在不改變企業(yè)融資能力的情況下，降低了項目的資金占有量，使企業(yè)節(jié)省大量資金去開拓市場，從而降低投資風(fēng)險。
(3)程序簡單便捷。在金融租賃中，信用審查的手續(xù)簡便。出租方更側(cè)重于項目未來現(xiàn)金流的考察，從而使一些負債率高但擁有好的項目的承租企業(yè)也能獲得設(shè)備融資。融資和融物融為一體，大大節(jié)約了時間，使企業(yè)能在最短的時間內(nèi)獲得設(shè)備使用權(quán)，進行生產(chǎn)經(jīng)營。
(4)實現(xiàn)加速折舊。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對于融資租賃項下的固定資產(chǎn)，可以按法定折舊年限與融資租賃期限孰短的期限折舊(但不得短于3年)，從而實現(xiàn)加速折舊，達到節(jié)稅效果。
(5)租約靈活。銀行貸款一般是采用整筆貸出，整筆歸還;而租賃公司卻可以根據(jù)每個企業(yè)的資金實力、銷售的`季節(jié)性等情況，為企業(yè)定做靈活的還款安排，例如延期支付，遞增和遞減支付等。
(6)實現(xiàn)表外融資。金融租賃中的經(jīng)營租賃可以不體現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負債表的“負債”項目中，從而節(jié)省流動資金并維持現(xiàn)有的信用額度。
(7)促進銷售。銷售對于企業(yè)是非常重要的，只有成功銷售，才能實現(xiàn)利潤。越來越多的企業(yè)自覺通過租賃而不是一味地通過直接出賣來實現(xiàn)銷售。這樣做的好處是大大降低了購買的門檻，擴大了客戶購買力。
有關(guān)人士介紹說，目前企業(yè)融資租賃的需求非常旺盛，主要是因為受國家緊縮銀根、控制信貸規(guī)模的影響，許多企業(yè)融資難，而對于中小企業(yè)來說，融資尤其難，因此，不少企業(yè)轉(zhuǎn)而通過金融租賃的形式來融資。
金融租賃主要有兩種形式
江蘇金融租賃有限公司有關(guān)人士介紹說，金融租賃主要有兩種形式，一種是直接租賃，另一種是售后回租(也稱“回租”)。
直接租賃是指：出租人向設(shè)備制造商支付貨款，購進設(shè)備后直接出租給承租人。普通的直接租賃一般由兩個合同構(gòu)成：(1)出租人與承租人簽訂的租賃合同;(2)出租人根據(jù)承租人的要求與設(shè)備廠商簽訂一項買賣合同。直接租賃是最普遍發(fā)生的租賃。
售后回租是指：承租人將自有設(shè)備賣給出租人，同時與出租人簽訂一份融資租賃合同，再將該設(shè)備租回的租賃形式。售后回租是承租人和供貨人為同一人的特殊融資租賃方式。
一般來說，在金融租賃業(yè)務(wù)中，出租方均會要求承租方提供一定的保證措施，如提供抵押物，為租金的支付以及租賃期滿時對租賃資產(chǎn)的留購提供抵押擔(dān)保。隨著應(yīng)付租金余額的逐期降低，對于出租方來說，金融租賃的風(fēng)險也逐步釋放。
金融租賃適合哪些企業(yè)
江蘇金融租賃有限公司在各個行業(yè)都進行了有效的探索，尤其是在紡織、電子、機械制造、醫(yī)療、印刷、交通運輸、教育、冶金等行業(yè)都開展了大量的租賃業(yè)務(wù)。
蘇州信托有關(guān)人士介紹說，金融租賃的對象一般都是產(chǎn)權(quán)清晰、變現(xiàn)方便、現(xiàn)金流穩(wěn)定的標的，如飛機、鐵路和高速公路專用設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備等是最好的金融租賃標的。金融租賃適應(yīng)了企業(yè)“輕資產(chǎn)”的發(fā)展趨勢。“輕資產(chǎn)”是指企業(yè)的自有資產(chǎn)不多，能租的就不買，這種經(jīng)營方式對于減少資金沉淀有很大的好處，而企業(yè)規(guī)模一樣可以做得很大。
金融租賃租金有多高?
蘇州信托有關(guān)人士介紹說，租賃成本主要包括購置成本和租息。出租方通過收取租金實現(xiàn)收益。“租息的利率水平一般略高于人民銀行同期貸款利率”。
投資者可以獲得穩(wěn)定現(xiàn)金流
蘇州信托有關(guān)人士介紹說，金融租賃的租金一般采用一季度一付的方式，因此，對于投資相應(yīng)信托計劃的投資者來說，每季度均可以獲得一筆收益，有利于在獲得穩(wěn)定收益的同時，安排好家庭的現(xiàn)金流。
以“蘇信融裕·理財通(第二期)集合資金信托計劃”為例，收益每三個月分配一次，共分二十期進行分配。信托計劃第一年預(yù)期收益率為4.6%，第二年預(yù)期收益率為5.2%，第三年預(yù)期收益率為5.8%，第四年預(yù)期收益率為6.5%，第五年預(yù)期收益率為7.2%。這一信托計劃利率會隨著央行調(diào)整利率而調(diào)整。
三種機構(gòu)可以從事金融租賃
據(jù)了解，1999年10月1日起實施的《中華人民共和國合同法》，將金融租賃合同從傳統(tǒng)的租賃合同中獨立出來，作為一種獨立的合同予以法律規(guī)范。
目前市場上可合法從事融資租賃的主體有三種：一是由銀監(jiān)會批準并監(jiān)管的金融租賃公司;二是由商務(wù)部批準設(shè)立的融資租賃公司;三是信托公司。
全國首家金融租賃公司是于1999年12月5日正式開業(yè)的深圳金融租賃有限公司。2007年11月，由工商銀行獨資設(shè)立的工銀金融租賃有限公司在天津正式開業(yè)，這是我國第一家由商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立的金融租賃公司。2008年4月，由招商銀行出資20億元獨家設(shè)立的招銀金融租賃有限公司開業(yè)。
什么是金融租賃
金融租賃是指由承租人選定所需設(shè)備后，由租賃公司(出租人)負責(zé)購置，然后交付承租人使用，承租人按租約定期交納租金。金融租賃合同通常規(guī)定任何一方不能中途毀約，租賃期滿后，租賃設(shè)備可以由承租人選擇退租、續(xù)租或?qū)a(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。金融租賃方式大多用于大型成套設(shè)備的租賃�！〔煌瑖覍鹑谧赓U的定義、性質(zhì)有不同的提法和規(guī)定。國際會計標準委員會所制定的國際會計標準17中對金融租賃所作的定義是：“金融租賃是指出租人在實質(zhì)上將屬于資產(chǎn)所有權(quán)上的一切風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給承租人的一種租賃。至于所有權(quán)的名義，最終時可以轉(zhuǎn)移也可以不轉(zhuǎn)移。”中國規(guī)定的金融租賃是指出租人購買承租人選定的設(shè)備，并將它出租給承租人在一定期限內(nèi)有償使用的一種具有融資、融物雙重職能的租賃方式。承租人在租期結(jié)束后，向出租人支付一定的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓費，租賃設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。承租人對租賃物的所有權(quán)也可作其他選擇。金融租賃是一種以融物代替融資，融物與融資密切相連的信用形式。它以融通資金為直接目的，以技術(shù)設(shè)備等動產(chǎn)為租賃對象，以經(jīng)濟法人——企業(yè)為承租人，具有非常濃厚的金融色彩。
范圍
經(jīng)營租賃是由出租人或承租人選擇設(shè)備，出租人購買設(shè)備出租給承租人使用。設(shè)備所有權(quán)歸出租人所有，使用權(quán)歸承租人所有。設(shè)備反映在出租人固定資產(chǎn)帳上，由出租人計提折舊。 出售回租是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時與出租人簽訂租賃合同，再將該物件從出租人處租回的租賃形式。
解釋
商務(wù)印書館《英漢證券投資詞典》解釋：金融租賃 lease，capital lease。亦作：資本租賃。一種通過融資租賃形式獲得資金支持的金融業(yè)務(wù)。由使用設(shè)備的機構(gòu)或個人對設(shè)備或廠房提出要求，租賃公司或其他金融機構(gòu)作為出租人，出資購買設(shè)備并將其交給承租人使用。在租期內(nèi)承租人向出租人支付租金(可將租金理解為資金使用成本)。承租人對租賃的資產(chǎn)只有使用權(quán)，沒有處置權(quán)。租期結(jié)束時租賃資產(chǎn)經(jīng)殘值處理后歸承租人。參見：operating lease。另為：financial lease;full-payout lease;lease
金融租賃的主要特征
金融租賃是現(xiàn)代租賃的一種基本形式，其主要特征是：
�、俳鹑谧赓U涉及三方當(dāng)事人，需簽訂兩個或兩個以上的經(jīng)濟合同。金融租賃不僅涉及出租方同承租方的租賃關(guān)系，還涉及出租方同供貨方的供應(yīng)關(guān)系。因此，不僅要求出租方同承租方簽訂租賃合同，還必須由出租方同供貨方簽訂供貨合同。特殊情況下，還需簽訂其他經(jīng)濟合同。
�、诔凶馊藢ψ赓U物和供貨商具有選擇的權(quán)利和責(zé)任。金融租賃的設(shè)備和生產(chǎn)廠、供貨商均由承租方選定。出租方只根據(jù)承租方的要求出資購買租賃物。因此，承租人對設(shè)備的質(zhì)量、規(guī)格、數(shù)量及技術(shù)上的檢定驗收等負責(zé)。
�、圩赓U設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)分離。在租賃合同期間內(nèi)，租賃物的所有權(quán)屬于出租人，承租人在合同期內(nèi)交付租金只能取得對租賃物的使用權(quán)。
④金融租賃是融資和融物相結(jié)合的交易，融通資金起主要作用。
⑤承租人要分期支付租金以償付本息。金融租賃是一種信用方式，這就要求承租人必須按照合同約定分期支付租金，以保證出租人在租賃期屆滿，收回購買設(shè)備的價款和該項資金租期內(nèi)應(yīng)收的利息及一定的利潤。
�、藿鹑谧赓U合同是不可隨意撤銷的合同。一般情況下，當(dāng)事人無權(quán)取消合同。⑦租賃期內(nèi)設(shè)備的保養(yǎng)、維修、保險和過時風(fēng)險均由承租人負責(zé)。
�、嘧赓U期滿，設(shè)備的處理一般有三種選擇：續(xù)租、留購、退租，選擇的方式一般在合同中注明。
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