融資租賃的基礎(chǔ)知識(shí)

時(shí)間：2023-06-20 13:56:53 創(chuàng)業(yè)融資我要投稿

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融資租賃的基礎(chǔ)知識(shí)大全

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融資租賃的基礎(chǔ)知識(shí)大全

　　(一)租賃的含義與特征

　　含義：是指通過(guò)簽訂資產(chǎn)出讓合同的方式，使用資產(chǎn)的一方(承租方)通過(guò)支付租金，向出讓資產(chǎn)的一方(出租方)取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為

　　特征：

　　1.所有權(quán)與使用權(quán)相分離

　　2.融資與融物相結(jié)合

　　3.租金的分期歸流

　　(二)租賃的分類：經(jīng)營(yíng)租賃與融資租賃

　　(三)融資租賃的基本形式

　　基本形式包括直接租賃、售后回租、杠桿租賃

　　(1)直接租賃。直接租賃是融資租賃的主要形式，承租方提出租賃申請(qǐng)時(shí)，出租方按照承租方的要求選購(gòu)，然后再出租給承租方。

　　(2)售后回租。售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因，將自己資產(chǎn)售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動(dòng)地租回資產(chǎn)的使用權(quán)。在這種租賃合同中，除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無(wú)變化。

　　(3)杠桿租賃。杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務(wù)。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)所涉及的資產(chǎn)價(jià)值昂貴時(shí)，出租方自己只投入部分資金，通常為資產(chǎn)價(jià)值的20%～40%，其余資金則通過(guò)將該資產(chǎn)抵押擔(dān)保的方式，向第三方(通常為銀行)申請(qǐng)貸款解決。租賃公司然后將購(gòu)進(jìn)的設(shè)備出租給承租方，用收取的租金償還貸款，該資產(chǎn)的所有權(quán)屬于出租方。出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者。

　　(四)融資租賃租金的計(jì)算

　　1.決定租金的因素

　　2.租金的支付方式

　　租金通常采用分次支付的方式，具體類型有：

　　(1)按支付間隔期的長(zhǎng)短，可以分為年付、半年付、季付和月付等方式。

　　(2)按在期初和期末支付，可以分為先付租金和后付租金兩種。

　　(3)按每次支付額，可以分為等額支付和不等額支付兩種。

　　【提示】實(shí)務(wù)中，承租企業(yè)與租賃公司商定的租金支付方式，大多為后付等額年金。

　　3.租金的計(jì)算

　　折現(xiàn)率通常要根據(jù)利率和租賃手續(xù)費(fèi)率確定。

　　(五)融資租賃籌資特點(diǎn)

　　優(yōu)點(diǎn)：

　　1.在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)

　　2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯(借雞生蛋、賣蛋還錢)

　　3.限制條件較少

　　4.能延長(zhǎng)資金融通的期限(相對(duì)于貸款)

　　5.免遭設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)

　　缺點(diǎn)

　　資本成本高。租金通常比銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多，租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)值的30%

　　融資租賃的功能和分類

　　(一)融資租賃的功能

　　1、融資功能

　　融資功能是融資租賃業(yè)務(wù)最基本的功能。融資租賃業(yè)務(wù)本身是一種以實(shí)物為載體的融資手段，是承租人擴(kuò)大投資、進(jìn)行技術(shù)改造，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)、增加資產(chǎn)流動(dòng)性，緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)的有效籌資渠道。對(duì)融資租賃公司而言，融資功能是否充分發(fā)揮對(duì)其效益情況起到至關(guān)重要的作用。

　　融資租賃公司不僅可以利用財(cái)務(wù)杠桿，配比部分信貸資金，而且還可以通過(guò)選擇租賃項(xiàng)目，使資金的運(yùn)作達(dá)到最佳狀態(tài)。融資功能使得承租人可以使用最少的資金進(jìn)行企業(yè)的擴(kuò)大投資，利用融資租賃進(jìn)行融資、擴(kuò)大生產(chǎn)和進(jìn)行技術(shù)改造等。

　　2、融物功能

　　融物功能是融資租賃業(yè)務(wù)不同于其它融資方式的特色。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于市場(chǎng)主體享有信息資源的不平衡，承租人無(wú)力購(gòu)買出賣人的商品，而出租人的購(gòu)買并出租的行為使得商品在不同的市場(chǎng)主體之間自由的流動(dòng)。

　　3、投資功能

　　在現(xiàn)代化的生產(chǎn)條件下，面對(duì)豐富的市場(chǎng)信息，投資者如果沒(méi)有專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)很難對(duì)企業(yè)價(jià)值做出準(zhǔn)確判斷，從而增加了投資的盲目性。而融資租賃公司由于具有特殊的資源優(yōu)勢(shì)，有能力發(fā)現(xiàn)合適的投資機(jī)會(huì)。融資租賃公司作為一個(gè)載體，可以通過(guò)吸收股東投資、借貸、發(fā)債、上市等融資手段拉動(dòng)銀行貸款，吸收社會(huì)投資。

　　同時(shí)，租賃公司利用銀行資金開展租賃業(yè)務(wù)，可以減少銀行直接對(duì)企業(yè)的固定資產(chǎn)貸款，增加資產(chǎn)流動(dòng)性，減少銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，加大投資力度。更為重要的是政府財(cái)政部門可根據(jù)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，充分利用自己的資金、信用、政府的集中采購(gòu)的杠桿作用，通過(guò)租賃公司盤活資產(chǎn)、籌措資金，從而可以擴(kuò)大財(cái)政政策的倍數(shù)效應(yīng)，加強(qiáng)國(guó)家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和支柱產(chǎn)業(yè)的投資力度。

　　4、資產(chǎn)管理功能

　　資產(chǎn)管理功能是由于租賃物的所有權(quán)和使用權(quán)的分離而衍生出來(lái)的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，融資租賃公司可以幫助經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)盤活資產(chǎn)，使企業(yè)的資產(chǎn)物盡其用，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值增值。

　　(二)融資租賃分類

　　根據(jù)融資租賃項(xiàng)目的復(fù)雜程度和操作模式，一般可將融資租賃分為以下幾類：

　　1、簡(jiǎn)單融資租賃

　　簡(jiǎn)單融資租賃是融資租賃的最簡(jiǎn)單的交易形式，即由三方(出租人、承租人和供貨人)參與，由兩個(gè)合同(融資租賃合同和供貨合同)構(gòu)成的綜合交易。簡(jiǎn)單融資租賃是一切融資租賃交易的基礎(chǔ)。簡(jiǎn)單融資租賃交易有如下特點(diǎn)：

　　(1)一般由三方(出租人、承租人、供貨人)參與，一般由兩個(gè)合同(融資租賃合同、購(gòu)買合同)構(gòu)成;

　　(2)租賃物由承租人選擇;

　　(3)租賃物的所有權(quán)屬于出租人，但所有權(quán)(占有、使用、收益、處分)中的占有、使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人;

　　(4)出租人不承擔(dān)租賃物的瑕疵責(zé)任;

　　(5)承租人在占有和使用租賃物期間，應(yīng)對(duì)租賃物件實(shí)施規(guī)范化的保養(yǎng)和維修，并承擔(dān)有關(guān)租賃物的風(fēng)險(xiǎn);

　　(6)《融資租賃合同》結(jié)束后，承租人對(duì)租賃物進(jìn)行留購(gòu)。租賃物的所有權(quán)由屬于出租人轉(zhuǎn)移到屬于承租人。

　　2、售后回租

　　售后回租是指租賃物的所有權(quán)人將租賃物出售給融資租賃公司，然后通過(guò)與融資租賃公司簽訂售后回租合同，按約定的條件，以按期交付租金的方式使用該租賃物，直到還完租金重新取得該物的所有權(quán)，但也有售后回租的承租人不留購(gòu)租賃物的情形。售后回租實(shí)際上是購(gòu)買和租賃的一體化。

　　售后回租有幾個(gè)顯著的特點(diǎn)：

　�、僮赓U物是必不可少的形式要件。租賃公司首先要對(duì)租賃物存在的合法性和原所有權(quán)的真實(shí)性進(jìn)行審查，然后簽訂租賃物的《售后回租合同》，取得租賃物的所有權(quán);

　　②《售后回租合同》實(shí)際上是《購(gòu)買合同》和《融資租賃合同》(回租合同)一體化的結(jié)果;

　�、刍刈庑袨閷�(duì)租賃物的實(shí)際占有和實(shí)際使用不發(fā)生影響;

　�、芑刈獾哪康氖菫榱私鉀Q承租人的自有資金或流動(dòng)資金不足。

　　3、委托租賃

　　委托租賃是指出租人接受委托人的資金或租賃物，根據(jù)委托人的要求向承租人辦理的融資租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)，租賃物的所有權(quán)歸委托人，出租人代理管理并收取傭金。在委托租賃中，增加了委托人和一份委托代理合同，可以是資金委托，也可以是委托人限制的租賃物。

　　委托租賃常用于下列情況：一是委托人不具備出租人資格，對(duì)租賃業(yè)務(wù)不熟悉;二是委托人與受托出租人、承租人在不同地區(qū)或國(guó)家，沒(méi)有條件親自管理，只好交給受托人。委托租賃實(shí)際上是具有資產(chǎn)管理功能，可以幫助企業(yè)利用閑置設(shè)備，提高設(shè)備利用率。

　　4、杠桿租賃

　　杠桿租賃是一個(gè)包括承租人、設(shè)備供應(yīng)商、出租人和長(zhǎng)期貸款人的比較復(fù)雜的融資租賃形式。在杠桿租賃交易中，出租人、承租人、設(shè)備供應(yīng)商簽訂融資租賃合同的買賣協(xié)議和租賃協(xié)議，出租人往往只付少部分租賃物購(gòu)置款項(xiàng)，其余的資金通過(guò)將上述協(xié)議抵押給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)提供無(wú)追索權(quán)貸款獲得(即規(guī)定貸款者只能從租金和設(shè)備留置權(quán)中得到償還，對(duì)出租人的其他資產(chǎn)沒(méi)有追索權(quán))，收回的租金必須首先償還貸款本息。當(dāng)一家金融機(jī)構(gòu)無(wú)法承擔(dān)巨額融資時(shí)，出租人還可以委托信托機(jī)構(gòu)通過(guò)面向多家金融機(jī)構(gòu)發(fā)行信托憑證的方式來(lái)籌措。

　　5、廠商租賃

　　廠商租賃是一種由機(jī)械設(shè)備的制造商或經(jīng)銷商，對(duì)選定本企業(yè)生產(chǎn)或經(jīng)銷的機(jī)械設(shè)備的購(gòu)買者，即最終用戶，通過(guò)為其提供租賃融資，將設(shè)備交付給用戶使用的租賃銷售方式。設(shè)備的使用者在取得設(shè)備時(shí)無(wú)需一次性付清貨款，只需在隨后的租期內(nèi)支付相應(yīng)租金，即可獲得設(shè)備的使用權(quán)。這種方式實(shí)際上是租賃銷售的方式，既使企業(yè)擴(kuò)大了銷售，也為企業(yè)提供了融資途徑，是當(dāng)前許多國(guó)家大力發(fā)展的一種融資租賃方式。

　　融資租賃業(yè)務(wù)的基本交易流程

　　(一)經(jīng)營(yíng)租賃的交易流程

　　經(jīng)營(yíng)租賃交易結(jié)構(gòu)及交易流程相對(duì)簡(jiǎn)單，具體操作如下圖所示：

　　交易流程解釋：

　�、僮赓U公司與承租人簽署經(jīng)營(yíng)性租賃協(xié)議;

　　②租賃公司與銀行簽署貸款協(xié)議，保險(xiǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議，設(shè)備抵押協(xié)議;

　�、鄢凶馊烁鶕�(jù)協(xié)議安排向租賃公司支付保證金;

　�、茏赓U公司與供應(yīng)商簽署設(shè)備采購(gòu)協(xié)議;

　�、葶y行向租賃公司提供資金，租賃公司向供應(yīng)商付款購(gòu)買設(shè)備;

　�、拊O(shè)備提供商向租賃公司提交設(shè)備，租賃公司將設(shè)備出租于承租人;

　　⑦承租人按照經(jīng)營(yíng)性租賃協(xié)議向租賃公司支付租金，租賃公司向銀行還本付息;

　�、嘧赓U期結(jié)束，承租人向租賃公司返還設(shè)備，租賃公司根據(jù)設(shè)備耗損程度確定抵扣保證金數(shù)額，多余部分返還承租人(若押金不足，公司將向承租人追繳不足部分)。