融資租賃業(yè)發(fā)展4大趨勢展望

時間：2024-10-07 00:32:17 創(chuàng)業(yè)融資我要投稿

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　　引導(dǎo)語：近年來，融資租賃業(yè)得到了快速發(fā)展，國家密集出臺了相關(guān)政策鼓勵融資租賃業(yè)的健康發(fā)展，不少傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)也紛紛把融資租賃作為轉(zhuǎn)型目標(biāo)。下面是有關(guān)融資租賃業(yè)4大發(fā)展趨勢，歡迎大家閱讀學(xué)習(xí)。

　　業(yè)務(wù)領(lǐng)域更加多元化

　　隨著國家支持政策的密集出臺，融資租賃在繼續(xù)保持飛機(jī)、輪船、機(jī)械設(shè)備等大型固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，將在農(nóng)機(jī)、科技、創(chuàng)投、文化、教育、衛(wèi)生及基礎(chǔ)設(shè)施等諸多公共領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)，并向電子信息、大生命健康、節(jié)能環(huán)保及新能源等高精尖產(chǎn)業(yè)布局，業(yè)務(wù)范圍將加速擴(kuò)展，產(chǎn)業(yè)對接進(jìn)一步加快。

　　以農(nóng)業(yè)為例。農(nóng)業(yè)租賃的發(fā)展陸續(xù)得到國務(wù)院及各部門的鼓勵與支持。2014年國務(wù)院常務(wù)會議曾強(qiáng)調(diào)開展農(nóng)機(jī)金融租賃服務(wù)的重要性。2014年底，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于引導(dǎo)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)交易市場健康發(fā)展的意見》，指出農(nóng)業(yè)生產(chǎn)設(shè)備可以采取轉(zhuǎn)讓、租賃、拍賣等方式流轉(zhuǎn)交易。隨著我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展，融資租賃在農(nóng)業(yè)機(jī)械化方面將有大發(fā)展空間。

　　汽車租賃業(yè)前景廣闊

　　汽車租賃可以根據(jù)租賃性質(zhì)分為融資性汽車租賃和經(jīng)營性汽車租賃，其中經(jīng)營性汽車租賃可以再根據(jù)租用時長劃分為短租和長租，目前市場上大多數(shù)租賃車輛用于短租。

　　中國汽車租賃行業(yè)發(fā)展迅速。羅蘭貝格數(shù)據(jù)顯示，中國租車市場規(guī)模從2008年的90億元增長至2013年的340億元，年復(fù)合增長率為29%，該增速遠(yuǎn)高于同期巴西、美國、日本、德國的短租市場年復(fù)合增長率13%、6%、2%、2%。預(yù)計到2018年，市場規(guī)模將攀升至580億元，2013年至2018年復(fù)合增長率為14%。車隊數(shù)量則從2008年的10萬輛增至2013年36.9萬輛，復(fù)合增長30%，預(yù)計2018年將增長至77.9萬輛。

　　中國汽車租賃市場發(fā)展仍處于早期階段。市場汽車租賃滲透率(租賃汽車數(shù)量占乘用車總保有量的比例)較歐美成熟市場明顯偏低。羅蘭貝格數(shù)據(jù)顯示，2012年，中國租車滲透率僅為0.4%，明顯低于日本(2.5%)、美國(1.6%)、韓國(1.4%)、和巴西(1.3%)。目前在國內(nèi)，個人租賃市場基本未開放，即使是汽車租賃公司車隊，租賃滲透率也不到10%，且客戶基本為外企;而在德國、法國等成熟市場，每年近50%的汽車租賃公司車輛會以租賃形式出售。因此，中國汽車租賃市場滲透率存在巨大的提升空間。

　　整體市場較分散。目前前十大家汽車租賃汽車租賃公司的市場占有率僅為12%。短租汽車租賃公司由于需要大量資金和車輛、網(wǎng)絡(luò)的支持，汽車租賃公司數(shù)量最少，但汽車數(shù)量最多;長租汽車租賃公司數(shù)量最多，大約80%的汽車租賃公司均可以歸為長租汽車租賃公司，但大多數(shù)長租汽車租賃公司均為地方性經(jīng)營的小企業(yè);融資租賃汽車租賃公司數(shù)量并不多，且主要集中在一二線城市，租賃車輛也有限。由于車隊規(guī)模效應(yīng)，可以拿到更低價的車輛，短租企業(yè)的長租業(yè)務(wù)價格明顯更具吸引力，結(jié)合其資金優(yōu)勢和營銷、管理優(yōu)勢，未來勢必會擠占小規(guī)模傳統(tǒng)長租企業(yè)生存空間。預(yù)計未來市場集中度將繼續(xù)提升。

　　融資渠道將逐步拓寬

　　過去幾年中，融資租賃公司資金主要來自于銀行，通過向銀行獲取資金后，購買設(shè)備租給客戶并賺取利差。該融資方式具有明顯的劣勢：銀行資金獲取難度大、受政策限制多，多為1-2年的短期資金。由于大型租賃合同期限均超過5年，超大型的飛機(jī)或其他設(shè)備租賃期限超過30年，存在短債長用的問題。目前租賃公司正在探索其他融資渠道：與信托公司合作，資產(chǎn)證券化，資產(chǎn)支持票據(jù)及銀行間票據(jù)等。目前通過該三種方式渠道融資的比例還較低，預(yù)計未來將有較大發(fā)展。

　　未來將向經(jīng)營性租賃轉(zhuǎn)型

　　租賃在一個國家的發(fā)展可以分為傳統(tǒng)出租、簡單金融租賃、創(chuàng)造性金融租賃、經(jīng)營性租賃、新的租賃產(chǎn)品、成熟租賃六個階段。現(xiàn)在大部分國內(nèi)融資租賃公司的業(yè)務(wù)以第二、第三階段為主，還有更深入的發(fā)展空間。經(jīng)營性租賃處于發(fā)展的第四個階段，具有節(jié)稅、擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、遞延支付、調(diào)節(jié)利潤等功能。隨著近年來廠商背景的租賃公司的興起，經(jīng)營性租賃得到較大發(fā)展。事實上，國際大型設(shè)備租賃公司業(yè)務(wù)主要以經(jīng)營性租賃為主。

　　當(dāng)基礎(chǔ)的融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段后，經(jīng)營者在行業(yè)競爭的壓力下，不斷開發(fā)出使融資租賃與已有金融工具尤其是銀行信貸產(chǎn)生差異的租賃產(chǎn)品。經(jīng)營租賃應(yīng)運而生。與融資租賃不同，經(jīng)營性租賃中與資產(chǎn)相關(guān)的收益與風(fēng)險并未完全轉(zhuǎn)移，業(yè)務(wù)實質(zhì)更接近于傳統(tǒng)的租賃業(yè)務(wù)，租賃期結(jié)束后自產(chǎn)余值的處理風(fēng)險仍由出租人承擔(dān)。因此，經(jīng)營租賃對租賃公司的客戶數(shù)量，資產(chǎn)處置和管理能力提出了更高的要求，國際經(jīng)營性租賃公司以大型企業(yè)為主。

　　經(jīng)營性租賃公司滿足了客戶對資產(chǎn)需求的靈活性，有助于提高其投資收益率。企業(yè)經(jīng)營中除存在長期穩(wěn)定的資產(chǎn)需求外，有很多根據(jù)市場需求而隨時變化的需求。例如航空公司除擁有固定機(jī)組外，還會根據(jù)季節(jié)性、臨時性的航班需求情況，存在短期擴(kuò)充機(jī)隊、增加運力的需求，這種情況下，租期相對較短、并且可選擇續(xù)租、退租、可撤銷租約的經(jīng)營租賃就能夠滿足客戶高度靈活的需求，減少不必要的長期投資。

　　融資租賃的業(yè)務(wù)模式及租金的計算

　　回租融資租賃

　　回租租賃是指設(shè)備的所有者先將設(shè)備按市場價格賣給出租人，然后又以租賃的方式租回原來設(shè)備的一種方式�；刈庾赓U的優(yōu)點在于：一是承租人既擁有原來設(shè)備的使用權(quán)，又能獲得一筆資金;二是由于所有權(quán)不歸承租人，租賃期滿后根據(jù)需要決定續(xù)租還是停租，從而提高承租人對市場的應(yīng)變能力;三是回租租賃后，使用權(quán)沒有改變，承租人的設(shè)備操作人員、維修人員和技術(shù)管理人員對設(shè)備很熟悉，可以節(jié)省時間和培訓(xùn)費用。設(shè)備所有者可將出售設(shè)備的資金大部分用于其他投資，把資金用活，而少部分用于繳納租金�；刈庾赓U業(yè)務(wù)主要用于已使用過的設(shè)備。

　　杠桿融資租賃

　　杠桿租賃的做法類似銀團(tuán)貸款，是一種專門做大型租賃項目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu)——專為本項目成立資金管理公司提供項目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復(fù)雜程度因涉及面廣而隨之增大。由于可享受稅收好處、操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用于飛機(jī)、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。

　　委托融資租賃

　　一種方式是擁有資金或設(shè)備的人委托非銀行金融機(jī)構(gòu)從事融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。出租人接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物，根據(jù)委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費，不承擔(dān)風(fēng)險。這種委托租賃的一大特點就是讓沒有租賃經(jīng)營權(quán)的企業(yè)，可以“借權(quán)”經(jīng)營。電子商務(wù)租賃即依靠委托租賃作為商務(wù)租賃平臺。

　　第二種方式是出租人委托承租人或第三人購買租賃物，出租人根據(jù)合同支付貨款，又稱委托購買融資租賃。

　　項目融資租賃

　　承租人以項目自身的財產(chǎn)和效益為保證，與出租人簽訂項目融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產(chǎn)和收益無追索權(quán)，租金的收取也只能以項目的現(xiàn)金流量和效益來確定。出賣人(即租賃物品生產(chǎn)商)通過自己控股的租賃公司采取這種方式推銷產(chǎn)品，擴(kuò)大市場份額。通訊設(shè)備、大型醫(yī)療設(shè)備、運輸設(shè)備甚至高速公路經(jīng)營權(quán)都可以采用這種方法。其他還包括返還式租賃，又稱售后租回融資租賃;融資轉(zhuǎn)租賃，又稱轉(zhuǎn)融資租賃等。

　　經(jīng)營性租賃

　　在融資租賃的基礎(chǔ)上計算租金時留有超過10%以上的余值，租期結(jié)束時，承租人對租賃物件可以選擇續(xù)租、退租、留購。出租人對租賃物件可以提供維修保養(yǎng)，也可以不提供，會計上由出租人對租賃物件提取折舊。

　　融資租賃 - 功能特點

　　融資租賃除了融資方式靈活的特點外，還具備融資期限長，還款方式靈活、壓力小的特點。

　　中小企業(yè)通過融資租賃所享有資金的期限可達(dá)3年，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般銀行貸款期限。

　　在還款方面，中小企業(yè)可根據(jù)自身條件選擇分期還款，極大地減輕了短期資金壓力，防止中小企業(yè)本身就比較脆弱的資金鏈發(fā)生斷裂。

　　融資租賃雖然以其門檻低、形式靈活等特點非常適合中小企業(yè)解決自身融資難題，但是它卻不適用于所有的中小企業(yè)。

　　融資租賃比較適合生產(chǎn)、加工型中小企業(yè)。特別是那些有良好銷售渠道，市場前景廣闊，但是出現(xiàn)暫時困難或者需要及時購買設(shè)備擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的中小企業(yè)。

　　具體特征

　　融資租賃的特征一般歸納為五個方面。

　　一，租賃物由承租人決定，出租人出資購買并租賃給承租人使用，并且在租賃期間內(nèi)只能租給一個企業(yè)使用。

　　二，承租人負(fù)責(zé)檢查驗收制造商所提供的租賃物，對該租賃物的質(zhì)量與技術(shù)條件出租人不向承租人做出擔(dān)保。

　　三，出租人保留租賃物的所有權(quán)，承租人在租賃期間支付租金而享有使用權(quán)，并負(fù)責(zé)租賃期間租賃物的管理、維修和保養(yǎng)。

　　四，租賃合同一經(jīng)簽訂，在租賃期間任何一方均無權(quán)單方面撤銷合同。只有租賃物毀壞或被證明為已喪失使用價值的情況下方能中止執(zhí)行合同，無故毀約則要支付相當(dāng)重的罰金。

　　五，租期結(jié)束后，承租人一般對租賃物有留購和退租兩種選擇，若要留購，購買價格可由租賃雙方協(xié)商確定。

　　功能介紹

　　1.融資功能融資租賃從其本質(zhì)上看是以融通資金為目的的，它是為解決企業(yè)資金不足的問題而產(chǎn)生的。需要添置設(shè)備的企業(yè)只須付少量資金就能使用到所需設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，相當(dāng)于為企業(yè)提供了一筆中長期貸款。

　　2.促銷功能融資租賃可以用“以租代銷”的形式，為生產(chǎn)企業(yè)提供金融服務(wù)。一可避免生產(chǎn)企業(yè)存貨太多，導(dǎo)致流通環(huán)節(jié)的不暢通，有利于社會總資金的加速周轉(zhuǎn)和國家整體效益的提高;二可擴(kuò)大產(chǎn)品銷路，加強(qiáng)產(chǎn)品在國內(nèi)外市場上的競爭能力。

　　3.投資功能租賃業(yè)務(wù)也是一種投資行為。租賃公司對租賃項目具有選擇權(quán)，可以挑選一些風(fēng)險較小、收益較高以及國家產(chǎn)業(yè)傾斜的項目給予資金支持。同時一些擁有閑散資金、閑散設(shè)備的企業(yè)也可以通過融資租賃使其資產(chǎn)增值。而融資租賃作為一種投資手段，使資金既有專用性，又改善了企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，使中小企業(yè)實現(xiàn)技術(shù)、設(shè)備的更新改造。

　　4.資產(chǎn)管理功能融資租賃將資金運動與實物運動聯(lián)系起來。因為租賃物的所有權(quán)在租賃公司，所以租賃公司有責(zé)任對租賃資產(chǎn)進(jìn)行管理、監(jiān)督，控制資產(chǎn)流向。隨著融資租賃業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，還可利用設(shè)備生產(chǎn)者為設(shè)備的承租方提供維修、保養(yǎng)和產(chǎn)品升級換代等特別服務(wù)，使其經(jīng)常能使用上先進(jìn)的設(shè)備，降低使用成本和設(shè)備淘汰的風(fēng)險，尤其是對于售價高、技術(shù)性強(qiáng)、無形損耗快或利用率不高的設(shè)備有較大好處。

　　融資租賃 - 融資租賃業(yè)務(wù)種類

　　直接融資租賃

　　由承租人指定設(shè)備及生產(chǎn)廠家，委托出租人融通資金購買并提供設(shè)備，由承租人使用并支付租金，租賃期滿由出租人向承租人轉(zhuǎn)移設(shè)備所有權(quán)。它以出租人保留租賃物所有權(quán)和收取租金為條件，使承租人在租賃期內(nèi)對租賃物取得占有、使用和收益的權(quán)利。這是一種最典型的融資租賃方式。

　　經(jīng)營性租賃

　　由出租人承擔(dān)與租賃物相關(guān)的風(fēng)險與收益。使用這種方式的企業(yè)不以最終擁有租賃物為目的，在其財務(wù)報表中不反映為固定資產(chǎn)。企業(yè)為了規(guī)避設(shè)備風(fēng)險或者需要表外融資，或需要利用一些稅收優(yōu)惠政策，可以選擇經(jīng)營租賃方式。

　　出售回租

　　出售回租，有時又稱售后回租、回租賃等，是指物件的所有權(quán)人首先與租賃公司簽定《買賣合同》，將物件賣給租賃公司，取得現(xiàn)金。然后，物件的.原所有權(quán)人作為承租人，與該租賃公司簽訂《回租合同》，將該物件租回。承租人按《回租合同》還完全部租金，并付清物件的殘值以后，重新取得物件的所有權(quán)。

　　轉(zhuǎn)租賃

　　以同一物件為標(biāo)的物的多次融資租賃業(yè)務(wù)。在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，上一租賃合同的承租人同時又是下一租賃合同的出租人，稱為轉(zhuǎn)租人。轉(zhuǎn)租人向其他出租人租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人，轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的。租賃物品的所有權(quán)歸第一出租人。

　　委托租賃

　　出租人接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物，根據(jù)委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費，不承擔(dān)風(fēng)險。

　　分成租賃

　　一種結(jié)合投資的某些特點的創(chuàng)新性租賃形式。租賃公司與承租人之間在確定租金水平時，是以租賃設(shè)備的生產(chǎn)量與租賃設(shè)備相關(guān)收益來確定租金，而不是以固定或者浮動的利率來確定租金，設(shè)備生產(chǎn)量大或與租賃設(shè)備相關(guān)的收益高，租金就高，反之則少。

　　融資租賃 - 租金的計算

　　1.決定租金的因素

　　2.租金的支付方式

　　租金通常采用分次支付的方式，具體類型有：

　　(1)按支付間隔期的長短，可以分為年付、半年付、季付和月付等方式。

　　(2)按在期初和期末支付，可以分為先付租金和后付租金兩種。

　　(3)按每次支付額，可以分為等額支付和不等額支付兩種。

　　【提示】實務(wù)中，承租企業(yè)與租賃公司商定的租金支付方式，大多為后付等額年金.

　　3.租金的計算

　　租金的計算大多采用等額年金法。等額年金法下，通常要根據(jù)利率和租賃手續(xù)費率確定一個租費率，作為折現(xiàn)率。

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