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融資租賃企業(yè)近七成是空殼的原因
近七成是空殼企業(yè)，是誰(shuí)讓融資租賃變了味兒?下文是相關(guān)的分析資料，歡迎大家閱讀學(xué)習(xí)。
融資租賃是什么模式?
融資租賃業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)單說(shuō)，就是乙方購(gòu)買了甲方需要的特定設(shè)備，再出租給甲方使用，甲方支付租金享有使用權(quán)，乙方收取租金享有所有權(quán)。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新：一般對(duì)于大型的設(shè)備或者是固定資產(chǎn)等，使用者一方面買不起，另外一方面沒(méi)有財(cái)力、物力去保養(yǎng)，最好的辦法就 是采用融資租賃，由融資租賃公司提供整體設(shè)備的引進(jìn)、購(gòu)買、安裝，甚至在維護(hù)方面提供相關(guān)的服務(wù)。使用者負(fù)責(zé)租金，可以終身使用，也可以短期性的、間歇性的租賃使用，這樣成本會(huì)大大降低。
P2P插足，掀起風(fēng)險(xiǎn)浪花
由于金融租賃對(duì)辦理融資的企業(yè)資信和擔(dān)保要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。去年底，我國(guó)金融租賃企業(yè)資產(chǎn)總額約1.6萬(wàn)億，不過(guò)，董登新發(fā)現(xiàn)，不少融資租賃變了味。
董登新：融資租賃在碰到了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)P2P之后就變味了，如果融資租賃不存在實(shí)質(zhì)性項(xiàng)目，或者沒(méi)有實(shí)質(zhì)性設(shè)備作為標(biāo)的物，很容易做成一種純粹杠桿化的純金融融資行為，這就很容易形成非法集資。做變相的理財(cái)或者其他的委托投資，這就偏離了融資租賃的本質(zhì)。
誰(shuí)讓“融資租賃”變了味兒?
有分析認(rèn)為，國(guó)內(nèi)融資租賃存在兩個(gè)“二八現(xiàn)象”：一是融資租賃業(yè)務(wù)中約20%是“直租”，大約80%是“售后回租”，也就是設(shè)備原所有者先將設(shè)備按 市場(chǎng)價(jià)賣給出租人，然后再以租賃方式租回變?yōu)槌凶馊�，這樣既保留設(shè)備使用權(quán)，又可以獲得流動(dòng)資金用于其他投資;二是4000多家企業(yè)中，只有大約兩三成正 常經(jīng)營(yíng)，而七八成則因缺錢、缺人導(dǎo)致業(yè)務(wù)停滯或者沒(méi)有開(kāi)業(yè)，成為空殼公司。
為強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，商務(wù)部每年都要求做例行檢查，這次風(fēng)險(xiǎn)排查又恰逢部門地區(qū)執(zhí)行國(guó)務(wù)院處置非法集資。有觀點(diǎn)提出，管控融資租賃風(fēng)險(xiǎn)是否可以借鑒銀行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金措施?董登新判斷，難度很大。
董登新：按道理應(yīng)該有這方面的撥備或者風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，但是融資租賃公司能不能按照相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)管理的這樣一些監(jiān)管措施來(lái)做，尤其對(duì)于一些空殼公司，恐怕很難做到。
不過(guò)，中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)工作委員會(huì)秘書長(zhǎng)劉開(kāi)利認(rèn)為，空殼現(xiàn)象也是行業(yè)發(fā)展的一個(gè)階段性特征，目前還沒(méi)有必要把風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度放大。在他看來(lái)， 監(jiān)管的方向上應(yīng)該分類監(jiān)管，即把正常經(jīng)營(yíng)做業(yè)務(wù)的公司和空殼公司區(qū)分監(jiān)管。同時(shí)給予市場(chǎng)主體引導(dǎo)，財(cái)政等政策也精準(zhǔn)扶持，給企業(yè)合理的空間自主摸索和磨煉。
融資租賃全國(guó)風(fēng)險(xiǎn)排查收官在即 約7成企業(yè)空殼
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者日前從業(yè)內(nèi)獲悉，融資租賃全國(guó)風(fēng)險(xiǎn)排查將于本月底收官。從協(xié)會(huì)反映的情況來(lái)看，確實(shí)發(fā)現(xiàn)了有少數(shù)企業(yè)存在失聯(lián)、超杠桿經(jīng)營(yíng)等問(wèn)題，總體風(fēng)險(xiǎn)可控。另一方面，隨著大量資金的不斷涌入，融資租賃行業(yè)近年來(lái)快速發(fā)展過(guò)程中的積弊也開(kāi)始顯現(xiàn)：目前業(yè)內(nèi)大約有七成是空殼企業(yè)，融資難、人才匱乏等問(wèn)題日益凸顯。
記者多方了解到，在商務(wù)部下發(fā)通知之后，北京、天津、上海等地均已開(kāi)展行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)排查工作。“風(fēng)險(xiǎn)排查工作春節(jié)后已經(jīng)啟動(dòng)，按照商務(wù)部的要求，要在3月底完成融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)排查工作。這次風(fēng)險(xiǎn)排查工作有兩個(gè)背景：一是商務(wù)部要求的每年例行檢查，二是北京市執(zhí)行國(guó)務(wù)院處置非法集資的相關(guān)要求。”北京市租賃協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)張巨光對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。
據(jù)了解，此次融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排查工作，主要圍繞是否存在吸收或變相吸收公眾存款、虛構(gòu)租賃物等以融資租賃名義從事變相貸款等行為，是否存在與關(guān)聯(lián)公司之間進(jìn)行租賃物低值高買、高值低租等明顯不符合市場(chǎng)規(guī)律的交易行為，是否虛假宣傳、虛構(gòu)項(xiàng)目通過(guò)公開(kāi)渠道融資等，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例是否超過(guò)規(guī)定限額等幾方面內(nèi)容。
“目前，確實(shí)發(fā)現(xiàn)了一些問(wèn)題，比如有十幾家企業(yè)失聯(lián)，還有幾家企業(yè)超杠桿經(jīng)營(yíng)等問(wèn)題。
不過(guò)整體風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有那么大。"張巨光表示。
不過(guò)，從長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)發(fā)展的積弊已開(kāi)始顯現(xiàn)。有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前國(guó)內(nèi)的融資租賃行業(yè)存在兩個(gè)"二八現(xiàn)象"：一是融資租賃業(yè)務(wù)中，約20%是"直租"業(yè)務(wù)，約80%是"售后回租"業(yè)務(wù);二是在業(yè)內(nèi)共計(jì)4000多家企業(yè)中，其中僅有約兩三成的企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)，而約有七八成的企業(yè)因?yàn)槿卞X、缺人等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)停滯或者沒(méi)有開(kāi)業(yè)，成為空殼公司。
目前，我國(guó)融資租賃行業(yè)一般按照監(jiān)管部門的不同分成兩大類，一類是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃公司，大約有40多家，另一類是商務(wù)部監(jiān)管的內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃企業(yè)和外資投資融資租賃企業(yè)，外資融資租賃企業(yè)有4000多家，內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃企業(yè)有190家左右。據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2015年底，金融租賃企業(yè)資產(chǎn)總額約1.6萬(wàn)億元，內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃企業(yè)資產(chǎn)總額約9000億元，外資融資租賃企業(yè)約1.1萬(wàn)億元。
空殼公司的產(chǎn)生，與行業(yè)此前高速、粗放的發(fā)展是密切相關(guān)的。據(jù)了解，我國(guó)融資租賃行業(yè)在2014年之前年增速高達(dá)80%以上，從2014年至今，增速有所放緩，大約是30%到40%。受融資租賃行業(yè)持續(xù)高速增長(zhǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)吸引，以及國(guó)家和地方各項(xiàng)利好政策相繼出臺(tái)等因素影響，上市公司、大型企業(yè)集團(tuán)、證券機(jī)構(gòu)、私募等各方資本近兩年蜂擁進(jìn)入融資租賃行業(yè)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前共有13家融資(金融)租賃企業(yè)直接上市。除了直接上市之外，上市公司設(shè)立或參股融資租賃公司的熱情不斷高漲。根據(jù)上市公司公開(kāi)披露的信息，截至2016年2月底，共有111家上市公司設(shè)立或參股融資(金融)租賃公司。
業(yè)內(nèi)指出，上市公司意圖通過(guò)融資租賃公司提高融資效率，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，另一方面融資租賃企業(yè)也期望通過(guò)上市公司開(kāi)拓融資渠道，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士指出，也不排除有些上市公司是在炒概念。
中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)工作委員會(huì)秘書長(zhǎng)劉開(kāi)利對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，近些年融資租賃行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也確實(shí)在提升。從數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)整體的壞賬率也在提高。風(fēng)險(xiǎn)上升一是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增速放緩，不少承租人出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難;二是之前行業(yè)發(fā)展速度過(guò)快，粗放式發(fā)展模式下過(guò)分追求業(yè)務(wù)規(guī)模，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的重視不夠。
不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士指出，融資租賃行業(yè)的特點(diǎn)，因?yàn)橛形餀?quán)可以變現(xiàn)，所以從原理上來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)不大，不會(huì)有泡沫，也不會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。真正的風(fēng)險(xiǎn)可能存在于過(guò)多的企業(yè)不去真正做融資租賃業(yè)務(wù)，而是單純成為地方政府融資平臺(tái)或者資本炒作的工具，去做所謂的通道業(yè)務(wù)。
天津租賃協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)段學(xué)雷表示，融資租賃作為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效手段，如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)波及實(shí)體行業(yè)，因此風(fēng)險(xiǎn)防控應(yīng)該放在第一位。從企業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，要深耕細(xì)作向著專業(yè)化、細(xì)分化市場(chǎng)的方向差異化發(fā)展，還要注重業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及與業(yè)務(wù)上下游、供應(yīng)鏈的銜接。
劉開(kāi)利認(rèn)為，空殼現(xiàn)象同時(shí)也是行業(yè)發(fā)展的一個(gè)階段性特征，目前還沒(méi)有必要把風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度放大。在他看來(lái)，監(jiān)管的方向上應(yīng)該分類監(jiān)管，即把正常經(jīng)營(yíng)做業(yè)務(wù)的公司和空殼公司區(qū)分監(jiān)管。同時(shí)給予市場(chǎng)主體引導(dǎo)，財(cái)政等政策也精準(zhǔn)扶持，給企業(yè)合理的空間自主摸索和磨煉。
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