融資融券業(yè)務(wù)常見(jiàn)21個(gè)問(wèn)題

　　什么是融資融券?融資融券業(yè)務(wù)知識(shí)大家知道多少?下面是有關(guān)融資融券業(yè)務(wù)常見(jiàn)21個(gè)問(wèn)題資訊，歡迎大家閱讀與了解。

　　1、什么是融資融券交易?

　　融資融券交易，又稱證券信用交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買(mǎi)入上市證券(融資交易)或借入上市證券并賣(mài)出(融券交易)的行為。

　　2、融資融券交易與普通證券交易有何不同?

區(qū)別項(xiàng)	普通證券交易	融資融券交易
交易性質(zhì)	買(mǎi)賣(mài)證券必須事先有足額的資金或證券	可以向證券公司借入資金買(mǎi)入證券，或借入證券賣(mài)出
交易規(guī)模	交易規(guī)模不擴(kuò)大	交易規(guī)模擴(kuò)大，具有一定的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)
交易對(duì)象	證券交易所上市交易的所有證券	證券交易所和證券公司約定的標(biāo)的證券
投資者與證券公司的關(guān)系	委托買(mǎi)賣(mài)關(guān)系	委托買(mǎi)賣(mài)和借貸關(guān)系
財(cái)產(chǎn)關(guān)系	投資者的資金和證券均以本人名義持有	投資者向證券公司提交的擔(dān)保物全部轉(zhuǎn)移給證券公司作為信托財(cái)產(chǎn)，證券公司作為受托人名義持有上述信托財(cái)產(chǎn)
風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者	風(fēng)險(xiǎn)完全由投資者自行承擔(dān)	如投資者不能按時(shí)、足額償還證券公司資金或證券，也會(huì)給證券公司帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)

　　3、什么是標(biāo)的證券、保證金、可充抵保證金的證券、維持擔(dān)保比例?

　　標(biāo)的證券：是指公司根據(jù)證券交易所的規(guī)定，結(jié)合市場(chǎng)情況、自身狀況等因素確定的可以融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出的證券品種。

　　保證金：是指投資者申請(qǐng)向公司融入資金或證券時(shí)，通過(guò)其信用賬戶向公司提交的現(xiàn)金或可充抵保證金的證券。

　　可充抵保證金的證券：是指公司根據(jù)交易所公布的可充抵保證金證券范圍，結(jié)合市場(chǎng)情況、自身狀況等因素確定或調(diào)整的可充抵保證金的證券范圍。

　　擔(dān)保物：是指投資者提供的、用于擔(dān)保其對(duì)公司所負(fù)債務(wù)的資金或證券，包括：投資者提交的保證金、融資買(mǎi)入的全部證券和賣(mài)出證券所得全部資金、融券賣(mài)出所得全部資金以及上述資金、證券所產(chǎn)生的孳息等。

　　維持擔(dān)保比例：是指投資者擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值)/(融資金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量×市價(jià)+利息及費(fèi)用總和)。

　　4、哪些投資者可以參與融資融券交易?

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，投資者參與融資融券交易前，證券公司應(yīng)當(dāng)了解該投資者的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等內(nèi)容。

　　滿足以下條件可參與融資融券交易：

　　(1)從事證券交易6個(gè)月以上;

　　(2)近20日日均證券資產(chǎn)50萬(wàn)元及以上;

　　(3)開(kāi)立了普通賬戶且狀態(tài)正常;

　　(4)風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)高，且通過(guò)業(yè)務(wù)知識(shí)考試;

　　(5)禁止情形：

　　a.已與其他證券公司簽有融資融券協(xié)議且未終止，或在其他證券公司開(kāi)有信用證券賬戶尚未注銷(xiāo);

　　b.本公司股東(持股5% 以上)及相關(guān)關(guān)聯(lián)人;

　　c.反洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí);

　　d.其他信用瑕疵及法律法規(guī)、公司制度禁止參與的情況。

　　注：參與條件根據(jù)監(jiān)管要求與市場(chǎng)變化適時(shí)調(diào)整

　　5、投資者進(jìn)行融資融券交易前應(yīng)做什么準(zhǔn)備工作?

　　(1)投資者應(yīng)充分理解交易規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn);

　　(2)通過(guò)適當(dāng)性管理測(cè)評(píng)與業(yè)務(wù)知識(shí)考試;

　　(3)與證券公司簽訂《融資融券合同》并簽署《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》;

　　(4)投資者委托證券公司為其開(kāi)立信用證券賬戶和信用資金賬戶，建立信用資金第三方存管關(guān)系;

　　(5)通過(guò)證券公司信用評(píng)級(jí)并獲得授信額度;

　　(6)提交足夠的保證金。

　　6、融資融券業(yè)務(wù)流程是怎樣的?

　　(1)征信評(píng)級(jí);

　　(2)授信;

　　(3)簽訂《融資融券合同》及《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》;

　　(4)開(kāi)立信用證券賬戶和資金賬戶，辦理信用資金第三方存管業(yè)務(wù);

　　(5)轉(zhuǎn)入擔(dān)保物;

　　(6)融資融券交易;

　　(7)償還融資和融券債務(wù);

　　(8)結(jié)束信用交易。

　　7、融資融券合同有哪些內(nèi)容?

　　投資者在進(jìn)行融資、融券交易前，應(yīng)與證券公司簽訂載入中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的必備條款的融資融券合同，明確約定下列事項(xiàng)：

　　(1)融資、融券的額度、期限、利率(費(fèi)率)、利息(費(fèi)用)的計(jì)算方式;

　　(2)保證金比例、維持擔(dān)保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔(dān)保債權(quán)范圍;

　　(3)追加保證金的通知方式、追加保證金的期限;

　　(4)客戶清償債務(wù)的方式及證券公司對(duì)擔(dān)保物的處分權(quán)利;

　　(5)融資買(mǎi)入證券和融券賣(mài)出證券的權(quán)利處理;

　　(6)其他有關(guān)事項(xiàng);

　　8、投資者的普通證券賬戶和信用證券賬戶的關(guān)系?

　　投資者應(yīng)當(dāng)實(shí)名申請(qǐng)開(kāi)立信用證券賬戶，并且和普通證券賬戶的投資者信息保持一致;信用證券賬戶獨(dú)立于普通證券賬戶，是由證券公司為客戶新開(kāi)的證券賬戶;信用證券賬戶和普通證券賬戶具有對(duì)應(yīng)關(guān)系：投資者在進(jìn)行融資融券交易前，如果提供的保證金是可充抵保證金的證券，需將這些證券從普通賬戶劃轉(zhuǎn)至信用證券賬戶;融資融券交易結(jié)束后，剩余的擔(dān)保證券需轉(zhuǎn)回至普通證券賬戶;在融資融券交易期間，經(jīng)證券公司同意，投資者可將超過(guò)維持擔(dān)保比例300%以上部分的擔(dān)保證券轉(zhuǎn)回至普通證券賬戶。

　　9、在信用賬戶里，融資能否用于申購(gòu)新股?用客戶自己的錢(qián)呢?

　　深圳賬戶市值可合并計(jì)算可申購(gòu)額度，但投資者只能使用深圳普通證券賬戶或深圳信用證券賬戶之一參與新股申購(gòu)，且申購(gòu)賬戶具有符合條件的非限售深圳A股證券市值;

　　上海賬戶市值可合并計(jì)算可申購(gòu)額度, 上海普通證券賬戶或上海信用證券賬戶均可參與申購(gòu)。

　　信用帳戶中融資資金不能用于申購(gòu)新股，只能使用投資者自有資金。

　　10、融資融券期限最長(zhǎng)是多少?到期后，可以繼續(xù)從事融資融券交易嗎?

　　一般為6個(gè)月，融資負(fù)債可隨借隨還，負(fù)債當(dāng)天歸還免息;融券負(fù)債最短可于次一交易日歸還。經(jīng)證券公司審核同意，合約到期前可展期，展期次數(shù)不限，每次不超過(guò)6個(gè)月。

　　11、融資融券的交易成本有哪些?

　　除了證券交易的傭金、手續(xù)費(fèi)、印花稅等基本交易成本之外，融資融券交易成本還包括融資利息、融券費(fèi)用等。

　　12、融資融券的息費(fèi)怎么計(jì)算與收取?

　　融資融券息費(fèi)是證券公司為投資者提供融資融券服務(wù)而收取的報(bào)酬，包括：融資利息、融券費(fèi)用、罰息等。現(xiàn)行融資年利率：8.6%，現(xiàn)行融券年費(fèi)率：10.6%，具體標(biāo)準(zhǔn)以投資者簽訂的《融資融券合同書(shū)》中約定為準(zhǔn)。

　　融資利息=融資金額×融資利率(年利率)×實(shí)際使用資金的自然日天數(shù)/360;

　　融券費(fèi)用=融券金額×融券費(fèi)率(年費(fèi)率)×實(shí)際使用證券的自然日天數(shù)/360;融券金額=融券數(shù)量×賣(mài)出成交價(jià)格。

　　計(jì)息期間遇利率或費(fèi)率調(diào)整的，自調(diào)整日起，對(duì)尚未了結(jié)的融資融券債務(wù)及新產(chǎn)生的融資融券債務(wù)按調(diào)整后的融資利率和融券費(fèi)率計(jì)息。

　　公司定期在每季度最后一個(gè)星期五結(jié)息(如遇節(jié)假日順延至下一個(gè)星期五)，計(jì)收融資交易的融資利息和融券交易的融券費(fèi)用;在此之前單筆融資融券交易已了結(jié)的，則在了結(jié)時(shí)收取該筆融資融券交易的融資利息或融券費(fèi)用。

　　13、信用賬戶交易受到什么限制?

　　融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出的證券必須是融資融券標(biāo)的證券;融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出金額受授信額度和可用保證金的限制;融券賣(mài)出委托價(jià)格不得低于最新成交價(jià);當(dāng)日融券賣(mài)出不可當(dāng)日歸還;不得買(mǎi)入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金證券范圍以外的證券;不得用于從事定向增發(fā)、股票交易型開(kāi)放式基金和債券交易型開(kāi)放式基金申購(gòu)及贖回、債券回購(gòu)等。

　　14、投資者如何償還融資債務(wù)?

　　償還融資債務(wù)的方式有以下兩種：

　　(1)賣(mài)券還款。通過(guò)證券交易所賣(mài)出證券，以所得價(jià)款償還融資款項(xiàng)和利息;

　　(2)直接還款。投資者在向信用資金賬戶存入與融資數(shù)量加應(yīng)計(jì)利息等額的現(xiàn)金后，通過(guò)證券公司交易系統(tǒng)申報(bào)融資還款指令，償還融資款項(xiàng)與利息。

　　需要指出的是，投資者賣(mài)出信用證券賬戶內(nèi)的證券如有對(duì)應(yīng)未了結(jié)的融資負(fù)債，賣(mài)券所得資金須優(yōu)先償還其融資欠款。

　　15、投資者如何償還融券債務(wù)?

　　償還融券債務(wù)的方式有以下兩種：

　　(1)買(mǎi)券還券。通過(guò)申報(bào)“買(mǎi)券還券”指令，買(mǎi)進(jìn)與融券證券同品種的證券后，在結(jié)算時(shí)償還融券證券�？蛻糍I(mǎi)券還券的數(shù)量不得高于其融券余量+100股(份);客戶不得賣(mài)出超過(guò)其信用證券賬戶內(nèi)證券數(shù)量的證券;

　　(2)直接還券。客戶申請(qǐng)以其信用證券賬戶中的證券歸還負(fù)債，日終清算時(shí)，證券從客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶劃至公司融券專用證券賬戶，登記結(jié)算公司負(fù)責(zé)維護(hù)客戶信用證券賬戶明細(xì)。如客戶使用其普通證券賬戶內(nèi)的證券還券，需先將其普通證券賬戶內(nèi)的證券通過(guò)“提交擔(dān)保物”操作轉(zhuǎn)入信用證券賬戶內(nèi)，再提交相關(guān)還券指令。

　　投資者在融券賣(mài)出后，需從次一交易日起方可通過(guò)買(mǎi)券還券或直接還券的方式償還相關(guān)融券負(fù)債。

　　16、證券暫停、終止交易對(duì)融資融券有何影響?

　　(1)可充抵保證金證券暫停交易的處理。

　　可充抵保證金的證券暫停交易，公司決定暫不調(diào)出可充抵保證金證券范圍的，納入可用保證金余額和維持擔(dān)保比例計(jì)算。

　　(2)可充抵保證金證券范圍調(diào)整后的處理

　　客戶信用證券賬戶內(nèi)持有的可充抵保證金的證券被調(diào)整出可充抵保證金證券范圍的，自調(diào)整生效之日起，該證券的折算率被調(diào)整為零，該證券不再計(jì)入保證金可用余額，但計(jì)入維持擔(dān)保比例公式中的“信用證券賬戶內(nèi)證券市值”。

　　投資者可以在符合轉(zhuǎn)出條件的情況下轉(zhuǎn)出該證券，也可以通過(guò)普通賣(mài)出方式賣(mài)出該證券，但不可再轉(zhuǎn)入或買(mǎi)進(jìn)該證券。

　　(3)可充抵保證金證券折算率調(diào)整后的處理

　　可充抵保證金證券的折算率因交易所調(diào)整或乙方主動(dòng)發(fā)起的調(diào)整而發(fā)生變化的，調(diào)整前，未了結(jié)的融資融券交易仍然有效;調(diào)整后，新增交易以調(diào)整后的折算率執(zhí)行。

　　(4)可充抵保證金證券終止上市

　　可充抵保證金證券終止上市交易的，公司于該證券發(fā)布終止上市公告日起，將其調(diào)出可充抵保證金證券范圍。投資者融資買(mǎi)入的證券發(fā)生要約收購(gòu)的，投資者可在滿足公司規(guī)定的提取擔(dān)保物的要求的前提下，經(jīng)公司同意后，將該標(biāo)的證券轉(zhuǎn)回其普通賬戶。

　　(5)可充抵保證金證券被實(shí)施特別處理

　　可充抵保證金證券被實(shí)施特別處理的，自該證券被實(shí)行特別處理當(dāng)日起，將該證券調(diào)整出可充抵保證金證券范圍，并不計(jì)入保證金可用余額，不可再轉(zhuǎn)入或買(mǎi)進(jìn)該證券。

　　(6)在融資融券期間，投資者融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出的標(biāo)的證券被調(diào)出公司標(biāo)的證券范圍的，投資者在調(diào)整實(shí)施前未了結(jié)的融資融券合約，調(diào)整實(shí)施后仍然有效。

　　標(biāo)的證券被調(diào)出標(biāo)的證券范圍的，自調(diào)整生效日起，投資者不能將其作為標(biāo)的證券向乙方申請(qǐng)融入資金或證券，但可以賣(mài)券還款或買(mǎi)券還券;被調(diào)整出公司標(biāo)的證券范圍的證券，在公司未作出進(jìn)一步相關(guān)調(diào)整前，仍可作為公司可充抵保證金證券。

　　17、什么情況下投資者需要補(bǔ)倉(cāng)，補(bǔ)倉(cāng)額應(yīng)該如何計(jì)算?

　　證券公司實(shí)時(shí)監(jiān)控投資者信用賬戶資產(chǎn)價(jià)值，但投資者賬戶的維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)通知投資者補(bǔ)倉(cāng)，投資者在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物，并約定投資者追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不低于140%。

　　如投資者負(fù)債總額為100萬(wàn)元，擔(dān)保物的價(jià)值為125萬(wàn)，則信用賬戶的維持擔(dān)保比例為125%，需追加15萬(wàn)元的擔(dān)保物(100萬(wàn)元*140%-125萬(wàn)元)。

　　18、證券公司何時(shí)實(shí)施強(qiáng)制平倉(cāng)?怎么實(shí)施?

　　當(dāng)融資融券合同過(guò)期、負(fù)債合約過(guò)期、維持擔(dān)保比例低于平倉(cāng)線等情況發(fā)生，如投資者在約定期限內(nèi)未消除上述情況的，將被證券公司強(qiáng)制平倉(cāng)，并記入投資者信用記錄，報(bào)滬深交易所及監(jiān)管部門(mén)備案。

　　國(guó)家有權(quán)機(jī)關(guān)依法對(duì)客戶信用賬戶采取財(cái)產(chǎn)保全或者強(qiáng)制執(zhí)行措施的，證券公司有權(quán)強(qiáng)制平倉(cāng)處分擔(dān)保物，優(yōu)先實(shí)現(xiàn)因向甲方融資融券所生債權(quán),并協(xié)助有權(quán)機(jī)關(guān)執(zhí)行。

　　出現(xiàn)客戶未按約及時(shí)終止合同或合約的其他情況時(shí)：如融資買(mǎi)入的證券終止上市、客戶或證券公司喪失融資融券業(yè)務(wù)資格等，證券公司也有權(quán)按約采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施。

　　19、投資者信用證券賬戶內(nèi)持有的擔(dān)保證券，包括可充抵保證金證券和融資買(mǎi)入證券發(fā)生相關(guān)權(quán)益時(shí)如何處理?

　　投資者融資買(mǎi)入的證券產(chǎn)生權(quán)益時(shí)，根據(jù)權(quán)益的不同種類，由證券公司按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理，具體包括：

　　(1)證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利或利息的，該現(xiàn)金紅利或利息屬于投資者所有。由登記結(jié)算公司將分派的現(xiàn)金紅利或利息劃入證券公司信用交易資金交收賬戶;證券公司在現(xiàn)金紅利或利息到帳后，通知商業(yè)銀行對(duì)甲方信用資金賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)行變更。

　　(2)證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，該股票紅利或權(quán)證等證券屬于投資者所有。由登記結(jié)算公司將分派的股票或權(quán)證等證券記錄在證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi);并相應(yīng)變更投資者信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)。

　　(3)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的實(shí)際余額設(shè)置配股權(quán)或優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，并根據(jù)證券公司委托相應(yīng)更新投資者信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)。證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者的認(rèn)購(gòu)意愿和繳納認(rèn)購(gòu)款情況，通過(guò)交易系統(tǒng)發(fā)出認(rèn)購(gòu)委托，相關(guān)認(rèn)購(gòu)委托應(yīng)當(dāng)附有信用證券賬戶信息，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將認(rèn)購(gòu)證券記入證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶，并根據(jù)證券公司委托相應(yīng)更新甲方信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)。

　　(4)投資者信用證券賬戶內(nèi)持有的擔(dān)保證券涉及要約收購(gòu)的，投資者不得通過(guò)信用證券賬戶申報(bào)預(yù)受要約。投資者可通過(guò)追加其他擔(dān)保物，使其維持擔(dān)保比例在去除涉及要約收購(gòu)的證券價(jià)值后仍符合本合同約定的情況下，經(jīng)證券公司審核同意，將信用賬戶內(nèi)涉及要約收購(gòu)證券轉(zhuǎn)到普通證券賬戶，通過(guò)普通證券賬戶申報(bào)預(yù)受要約。

　　(5)如證券發(fā)行采取市值配售方式的，投資者信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)納入其對(duì)應(yīng)市值的計(jì)算。

　　20、投資者信用賬戶中的資產(chǎn)發(fā)生繼承、財(cái)產(chǎn)分割、遺贈(zèng)或捐贈(zèng)時(shí)如何處理?

　　投資者信用賬戶中資產(chǎn)發(fā)生繼承、財(cái)產(chǎn)分割、遺贈(zèng)或捐贈(zèng)情形的，相關(guān)權(quán)利人可以向證券公司申請(qǐng)了結(jié)投資者的融資融券交易。了結(jié)后有剩余資金或剩余證券的，證券公司將剩余資金劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通資金賬戶，將剩余證券劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通證券賬戶，并按照現(xiàn)行規(guī)定協(xié)助辦理相關(guān)繼承、財(cái)產(chǎn)分割、遺贈(zèng)或捐贈(zèng)手續(xù)。

　　21、投資和如何履行信息報(bào)告、披露義務(wù)?

　　投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)普通證券賬戶和信用證券賬戶合計(jì)持有一家上市公司股票及其權(quán)益的數(shù)量或者其增減變動(dòng)達(dá)到有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章及交易所有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報(bào)告、披露或者要約收購(gòu)義務(wù)。

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