2017新三板的5個常規(guī)融資方法

　　2017年有關(guān)新三板的常規(guī)融資方法，下面是小編收集的5個，歡迎大家閱讀與了解。

　　1　定向增發(fā)

　　新三板定增，又稱新三板定向發(fā)行，是新三板企業(yè)融資的常規(guī)方式之一。具體是指申請掛牌公司或掛牌公司向特定對象發(fā)行股票的行為。具有以下幾個特點(diǎn)：

　　(1)企業(yè)可以在掛牌前、掛牌時(shí)、掛牌后定向發(fā)行融資，發(fā)行后再備案;

　　(2)企業(yè)符合豁免條件則可進(jìn)行定向發(fā)行，無須審核;

　　(3)新三板定增屬于非公開發(fā)行，針對特定投資者，不超過35人;

　　(4)投資者可以與企業(yè)協(xié)商談判確定發(fā)行價(jià)格;

　　(5)定向發(fā)行新增的股份不設(shè)立鎖定期。

　　想采取定向增發(fā)的企業(yè)可以參考以下流程：

　　(1)確定發(fā)行對象，簽訂認(rèn)購協(xié)議;

　　(2)董事會就定增方案作出決議，提交股東大會通過;

　　(3)證監(jiān)會審核并核準(zhǔn);

　　(4)儲架發(fā)行，發(fā)行后向證監(jiān)會備案;

　　(5)披露發(fā)行情況報(bào)告書

　　此外，根據(jù)《非上市公眾企業(yè)監(jiān)督管理辦法》和《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任企業(yè)管理暫行辦法》等規(guī)定，新三板簡化了掛牌企業(yè)定向發(fā)行核準(zhǔn)程序，對符合豁免申請核準(zhǔn)要求的定向發(fā)行實(shí)行備案制管理，同時(shí)對定向發(fā)行沒有設(shè)定財(cái)務(wù)指標(biāo)等硬性條件，只需要在企業(yè)治理、信息披露等方面滿足法定要求即可。在股權(quán)融資方面，允許企業(yè)在申請掛牌的同時(shí)定向發(fā)行融資，也允許企業(yè)在掛牌后再提出定向發(fā)行要求，可以申請一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。

　　2　中小企業(yè)私募債

　　私募債是一種更為便捷高效的融資方式，其發(fā)行審核采取備案制，審批周期更快。沒有對募集資金進(jìn)行明確約定，資金使用的監(jiān)管較松，發(fā)行人可根據(jù)自身業(yè)務(wù)需要設(shè)定合理的募集資金用途，如償還貸款、補(bǔ)充營運(yùn)資金，若企業(yè)需要，也可用于募投項(xiàng)目投資、股權(quán)收購等方面，資金用途相對靈活。綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息。同時(shí)，私募債的綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息。

　　總的來說，中小企業(yè)私募債因其具有降低融資成本、發(fā)行審批便捷、資金用途靈活、提升市場影響的優(yōu)點(diǎn)而被越來越多的企業(yè)采納。

　　3　銀行信貸

　　隨著全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的開展，銀行針對眾多輕資產(chǎn)企業(yè)因無固定資產(chǎn)抵押無法取得銀行貸款的融資需求特點(diǎn)，推出了掛牌企業(yè)小額貸專項(xiàng)產(chǎn)品，就質(zhì)押股份價(jià)值超出凈資產(chǎn)部分提供授信增額。掛牌企業(yè)股權(quán)實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、獲得流動性之后，向銀行申請股票質(zhì)押貸款也更便捷。目前，新三板已經(jīng)和多家國有商業(yè)銀行、股份制銀行建立了合作關(guān)系，將為掛牌企業(yè)提供專屬的股票質(zhì)押貸款服務(wù)。

　　下面就招商銀行的股權(quán)質(zhì)押貸為大家簡要介紹一下。

　　招商銀行的股權(quán)質(zhì)押貸業(yè)務(wù)授信金額最高不超過3000萬元，授信期限最長不超過1年;

　　不單純依靠股權(quán)作為風(fēng)控手段，可接受多種方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)組合管理，如應(yīng)收賬款質(zhì)押、存貨質(zhì)押、房屋土地抵押、擔(dān)保公司擔(dān)保等手段;

　　對于采取做市轉(zhuǎn)讓方式的掛牌企業(yè)，可以連續(xù)三個月的平均交易價(jià)格作為股權(quán)估值基準(zhǔn);對于采取協(xié)議方式的掛牌企業(yè)，如果已有PE等機(jī)構(gòu)參與增資的掛牌企業(yè)，可以增資價(jià)格作為股權(quán)估值基準(zhǔn);對于其它掛牌企業(yè)一般以凈資產(chǎn)為估值基準(zhǔn)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年，新三板一共發(fā)生了1884筆股票質(zhì)押，共融資524.93億元。也就是說，平均一筆質(zhì)押融資2770萬元。在行情冷淡的新三板市場，2770萬元是一筆不小的融資。

　　4　優(yōu)先股

　　優(yōu)先股是相對于普通股而言的。主要指在利潤分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利方面，優(yōu)先于普通股。

　　需要注意的是優(yōu)先股股東沒有選舉及被選舉權(quán)，一般來說對公司的經(jīng)營沒有參與權(quán)，優(yōu)先股股東不能退股，只能通過優(yōu)先股的贖回條款被公司贖回，但是能穩(wěn)定分紅的股份。為此優(yōu)先股對于新三板掛牌的中小企業(yè)可能更具吸引力。一般初創(chuàng)期的中小企業(yè)存在股權(quán)高度集中的問題，且創(chuàng)始人和核心管理層不愿意股權(quán)被稀釋，而財(cái)務(wù)投資者又往往沒有精力參與企業(yè)的日常管理，只希望獲得相對穩(wěn)定的回報(bào)。優(yōu)先股這種安排能夠兼顧兩個方面的需求，既讓企業(yè)家保持對企業(yè)的控制權(quán)，又能為投資者享受更有保障的分紅回報(bào)創(chuàng)造條件。

　　5　增加銀行授信融資途徑

　　掛牌公司納入證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管，履行了充分、及時(shí)、完整的信息披露義務(wù)，信用增進(jìn)效應(yīng)較為明顯。企業(yè)掛牌新三板后企業(yè)聲譽(yù)得到了提升，管理得到規(guī)范，財(cái)務(wù)信息公開透明，信息披露準(zhǔn)確及時(shí)，這為銀行增加企業(yè)貸款授信額度具有積極促進(jìn)作用，也使得企業(yè)授信額度提高，自然從銀行等渠道籌措資金的能力增強(qiáng)，從銀行貸款的資金增多。

　　【小知識】

　　早在2013年12月20日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司就與工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、光大銀行、興業(yè)銀行七家商業(yè)銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，這七家商業(yè)銀行為掛牌公司和擬掛牌公司提供定向授信額度等服務(wù)。

【新三板的5個常規(guī)融資方法】相關(guān)文章：

助你融資事半功倍的四條非常規(guī)方法03-01

金融澆灌雙創(chuàng)：新三板成創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新重要融資平臺02-28

融資方法03-27

到底該不該逃離新三板03-01

創(chuàng)業(yè)融資的手段 方法01-17

創(chuàng)業(yè)融資方法03-24

新三板掛牌上市需要哪些資料11-18

關(guān)于創(chuàng)業(yè)融資方法03-04

融資貸款有什么方法03-05

項(xiàng)目融資有哪些方法02-17