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創(chuàng)業(yè)之初需要知道的融資知識
創(chuàng)業(yè)是一個漫長的過程,但隨著資本的持有,它可能會更快。 資本是一把雙刃劍,在加速夢想的同時,也在回報的要求中保有夢想。有關(guān)創(chuàng)業(yè)之初的融資知識，下文就是小編收集的一些，歡迎大家閱讀與了解。
創(chuàng)業(yè)之初需要知道的融資知識1
風(fēng)險投資(VC)到底是什么
VC當(dāng)然不是指維生素C，也不是哪里有風(fēng)險就往哪里投資。
維基百科中是這樣解釋“風(fēng)險投資”的：風(fēng)險投資是私募股權(quán)投資中的一種，通常投資給早期、具有潛力和成長性的公司，以期最終通過IPO或公司出售的方式獲得投資回報。
風(fēng)險投資既然屬于私募股權(quán)投資的一種，是專注于投資早期公司的那一類，那私募股權(quán)又是什么呢?
維基百科是這樣解釋“私募股權(quán)”的：私募股權(quán)投資是一個寬泛的概念，指任何權(quán)益的方式投資于任何沒有在公開市場自由交易的資產(chǎn)。機構(gòu)投資者會投資到私募股權(quán)基金，并由私募股權(quán)投資公司投資到目標(biāo)公司。私募股權(quán)投資包括杠桿收購、夾層投資、成長投資、風(fēng)險投資、天使投資和其他類型。私募股權(quán)基金通常會參與被投資公司的管理，并可能會引入別的管理團隊使公司價值更大。
如果以上算是民間說法，官方的解釋無疑是以美國全美風(fēng)險投資協(xié)會(NVCA)的定義為準(zhǔn)：風(fēng)險投資是由職業(yè)投資家與其管理經(jīng)驗一起，投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)中的一種權(quán)益資本。
從上面的這些定義，可以發(fā)現(xiàn)組成風(fēng)險投資的幾個關(guān)鍵基因：
▌第一，錢，就是風(fēng)險投資投入到目標(biāo)的資本，是由專門的投資人提供的;
▌ 第二，風(fēng)險投資是一種股權(quán)投資，一般不以貸款等債權(quán)投資形式體現(xiàn);
▌ 第三，投資行為是由職業(yè)風(fēng)險投資家負(fù)責(zé)的;
▌ 第四，被投資公司還很年輕、處于快速發(fā)展期、未來有可能獲得成功。
VC究竟是如何運作的
實際上，我們常常聽到和看到的“VC”這個詞，還可以作為“風(fēng)險投資公司”、“風(fēng)險投資人”、“風(fēng)險投投資行業(yè)”等的簡稱。
VC其實跟一般的生產(chǎn)企業(yè)模式類似，他們先從一些優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)業(yè)者手里低價買入“原料”——這些創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股份，然后對“原料”進行加工——給企業(yè)提供一些增值服務(wù)，或者干脆就等著創(chuàng)業(yè)者自己努力，從而使這些股份原材料成為更加規(guī)范的產(chǎn)品，并獲得價值提升。
最后，VC將這些股份賣給大型企業(yè)，或者讓企業(yè)上市，VC通過證券市場脫手，將手中的股份高價賣給戰(zhàn)略投資者或公眾，從而完成一個投資循環(huán)，實現(xiàn)投資收益。
風(fēng)險投資專注于投資早期、高潛力、高成長的公司，以現(xiàn)金換取被投資公司的股權(quán)，通過被投資公司的上市或出售實現(xiàn)股權(quán)增值并且在變現(xiàn)后獲得投資回報。
風(fēng)險投資基金(簡稱“VC基金”)是一種集合的投資工具，通常是有限合伙或有限責(zé)任公司的.組織形式，將第三方出資人或者投資者的錢聚集起來，并投資到眾多目標(biāo)公司中去。
風(fēng)險投資公司(簡稱“VC公司”或“VC”)是VC基金的管理者，負(fù)責(zé)為基金融資，就像創(chuàng)業(yè)者為企業(yè)融資一樣，VC公司也要向投資者融資。通過募集到足夠的資金并成立VC基金之后，才能開始投資。
VC公司里負(fù)責(zé)投資的專業(yè)人士稱為風(fēng)險投資人，也就是我們常常所說的“VC”，他們負(fù)責(zé)尋找、挑選以及評估投資目標(biāo)，并將管理經(jīng)驗、技術(shù)力量、外部資源以及資金等帶給被投資公司。
按有限責(zé)任公司形式成立的基金跟普通的公司沒什么太大的區(qū)別，國內(nèi)本土的、有一定年頭的創(chuàng)投公司基本采取這種組織形式。
而主流的VC基金組織形式是有限合伙形式的，美國絕大部分VC基金以及中國新興的一些本土VC公司也采取這種形式，基金的出資人叫做有限合伙人(LP)，VC公司叫做普通合伙人(GP)。
基金為全體合伙人共同擁有，VC公司作為GP，除了要拿出一定資金外，還同時管理這一期VC基金。
LP參與分享投資收益但是不參加基金運作的日常決策和管理，VC基金的所有權(quán)和管理權(quán)是分離的，以保證GP能夠獨立地、不受外界干擾地進行投資。
另外，為了監(jiān)督GP的商業(yè)操作、財務(wù)狀況和降低投資風(fēng)險，VC基金要聘請獨立的財務(wù)審計顧問和律師，并設(shè)立董事會或者顧問委員會，他們會參與每次投資的決策，但是最終決定由GP來做。
天使投資本質(zhì)上是早期風(fēng)險投資，天使投資人(天使)常常是這樣一些有錢人：他們很多人曾成功地創(chuàng)辦了公司，對技術(shù)的感覺很敏銳，他們不愿意再辛辛苦苦創(chuàng)業(yè)，希望出錢資助別人干而間接獲得收益。他們的想法簡單說就是“不愿意當(dāng)總(經(jīng)理)，只肯當(dāng)董(事)”。
創(chuàng)業(yè)之初需要知道的融資知識2
什么是融資?
融資是企業(yè)或個人在自身發(fā)展和創(chuàng)業(yè)過程中，或在產(chǎn)品開發(fā)和市場推廣過程中，通過銀行、金融機構(gòu)、外資機構(gòu)、投資公司、其他企業(yè)和個人等渠道和媒介，以股權(quán)形式和債權(quán)形式取得適量的資金，滿足自身發(fā)展的一種途徑。
企業(yè)融資所采取的合作形式主要有兩種：
股權(quán)融資：企業(yè)或個人以一定量的固定資產(chǎn)、土地、廠房設(shè)備、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù)，及少量流動資金入股，投資方以資金來參股、入股的合作形式。股權(quán)融資多常見于高新技術(shù)企業(yè)、農(nóng)業(yè)深加工和養(yǎng)殖、種植項目，多采用中外合資或合作雙方共同出資成立公司的形式。
股權(quán)融資所要確定的主要問題是，投資方的持有股份的比例問題，及投資方是否參與企業(yè)的經(jīng)營管理。
債權(quán)融資：企業(yè)或個人通過固定回報、借貸的形式，籌集資金，到期還本付息的合作形式。債權(quán)融資常見于個人、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、石油、化工、交通、運輸、冶金、礦產(chǎn)等大型或綜合型項目。債權(quán)融資所要確定的主要問題是企業(yè)借款的還款期限，一般情況下還款期以3—5年較為適宜，某些大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)項目可超過8年。另外債權(quán)融資還要詢問企業(yè)所能承受的還款利率，一般民間借款利率要比銀行同期存款利率高2-3個百分點。
個人經(jīng)營類貸款是指銀行向從事合法生產(chǎn)經(jīng)營的個人發(fā)放的，用于定向購買或租賃商用房、機械設(shè)備，以及用于滿足個人控制的企業(yè)、生產(chǎn)經(jīng)營流動資金需求和其他合理資金需求的貸款。個人經(jīng)營類貸款的分類在個人經(jīng)營類貸款里，其中有專項貸款和流動資金貸款兩大類;個人經(jīng)營類貸款和個人商用房貸款、以及設(shè)備貸款和無擔(dān)保流動資金貸款的貸款要素。
根據(jù)貸款用途的不同，個人經(jīng)營類貸款可以分為個人經(jīng)營專項貸款和個人經(jīng)營流動資金貸款。
專項貸款是指：銀行向個人發(fā)放的`用于定向購買或租賃商用房和機械設(shè)備，且其主要還款來源是由經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流獲得的貸款。專項貸款主要包括個人商用房貸款(以下簡稱商用房貸款)和個人經(jīng)營設(shè)備貸款(以下簡稱設(shè)備貸款)。商用房貸款是指銀行向個人發(fā)放的用于定向購買或租賃商用房所需資金的貸款。目前，商用房貸款主要用于商鋪(銷售商品或提供服務(wù)的場所)貸款。設(shè)備貸款是指銀行向個人發(fā)放的，用于購買或租賃生產(chǎn)經(jīng)營活動中所需設(shè)備的貸款。
流動資金貸款是指：銀行向從事合法生產(chǎn)經(jīng)營的個人發(fā)放的用于滿足個人控制的企業(yè)(包括個體工商戶)生產(chǎn)經(jīng)營流動資金需求的貸款。流動資金貸款按照有無擔(dān)保的貸款條件分為有擔(dān)保流動資金貸款和無擔(dān)保流動資金貸款。有擔(dān)保流動資金貸款是指銀行向個人發(fā)放的、需要擔(dān)保的用于滿足生產(chǎn)經(jīng)營流動資金需求的貸款。無擔(dān)保流動資金貸款是指銀行向個人發(fā)放的、無須擔(dān)保的用于滿足生產(chǎn)經(jīng)營流動資金需求的信用貸款。
創(chuàng)業(yè)之初需要知道的融資知識3
1、 投資機構(gòu)
領(lǐng)域階段符合、給錢多的機構(gòu)不一定是好機構(gòu)。對于第一輪融資，投資機構(gòu)能給項目帶來的價值更重要：上下游資源、行業(yè)經(jīng)驗、品牌影響力等等，以及公司的價值觀，是否對創(chuàng)業(yè)者友好，投資機構(gòu)是否愿意陪伴創(chuàng)業(yè)者一同成長等等，直接決定項目能不能活下去（是不是很想要一份詳細(xì)的機構(gòu)剖析？多點贊讓領(lǐng)導(dǎo)看到，領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)我就發(fā)布~）。不過也是因項目而異，如果你只缺錢，那沒什么講的~投之前先看下這家機構(gòu)已經(jīng)投過的項目，除非鋪賽道打法的投資機構(gòu)，一般機構(gòu)不會投與已投項目競爭激烈的項目。最重要的，是看這家機構(gòu)的投資領(lǐng)域，投資機構(gòu)一般都會在官網(wǎng)標(biāo)明其投資的行業(yè)方向，如果你是醫(yī)藥企業(yè)，去找只投文娛類項目的投資機構(gòu)就是浪費時間了。
2、融資時間
融資講究良辰吉時。有數(shù)據(jù)有數(shù)據(jù)有數(shù)據(jù)。強烈建議有數(shù)據(jù)之后再融資，沒有數(shù)據(jù)的時候不要浪費時間撩投資人。數(shù)據(jù)要好看，不能有任何虛假成分！實在不行，種子用戶測試反饋這種也湊合。
3、 融資途徑
直接聯(lián)系：查機構(gòu)郵箱、電話、地址，聯(lián)系投資經(jīng)理或直接上門拜訪；
第三方對接：投融資平臺、FA、路演、朋友同學(xué)等介紹。
個別牛逼的項目是機構(gòu)主動來砸錢的~，前提是你得在平臺上曝光。
雖然途徑?jīng)]有優(yōu)劣之分，但專業(yè)的人做專業(yè)的事。
例如有的平臺不收費，只提供信息對接服務(wù)，如linker2平臺；好的`FA雖然收費，但能提供梳理項目等增值服務(wù)。
4、 融資額
通俗點講，需要多少錢可以讓項目活到下一輪，或者達到盈虧平衡。除此之外，還可以根據(jù)項目的實際需求，比如團隊建設(shè)、產(chǎn)品開發(fā)、客戶推廣等等。拿這筆錢可以讓項目發(fā)展到一個什么狀態(tài)？這個問題的回答最好量化。
5、 出讓股份
融資額=估值*出讓股份。估值是談出來的，一般來講，不會超過20%。第一輪融資如果沒有數(shù)據(jù)，只能依靠和投資人畫大餅來談估值；然而如果有了運營數(shù)據(jù)就能通過行業(yè)橫向比較，做到部分的有據(jù)可循。對于初創(chuàng)企業(yè)來說，錢不是越多越好，滿足需求即可。初創(chuàng)企業(yè)的估值往往不高，所以拿到的錢越多，出讓給投資機構(gòu)的股份就越高。所以第一輪融資，估值不妨稍低點，好處是后續(xù)融資會很容易。比如第一輪估值是1000萬，稍微做一點成績，就能用三五千萬的估值去融下一輪，下一輪進來的人相對比較容易。
6、 期權(quán)池
提前預(yù)留一部分期權(quán)，用來激勵員工，或者吸引人才。如果不預(yù)留，等到分股權(quán)的時候，則會稀釋原來創(chuàng)業(yè)團隊以及投資機構(gòu)的股份，會相當(dāng)麻煩。一般在10%-20%。
7、 股東持股比例
在融資前，要確定好股東的融資比例，并經(jīng)過工商局登記。股權(quán)有問題的項目往往走不遠。幾個非常敏感的數(shù)字：1%知情權(quán)，否定決議；5%舉牌線；10%股東會的召集權(quán)等，申請公司解散權(quán)；34%否決重大事項 ；51%相對控制權(quán)；67%絕對控制權(quán)。詳細(xì)解釋自行百度，不多贅述。
8、 速戰(zhàn)速決
融資過程不宜太過漫長，沒必要花太長估值談判，早做決斷不要猶豫，切勿因為估值談判耽誤了占領(lǐng)市場，得不償失。妥協(xié)未嘗不是一種選擇。
9、 BP
已經(jīng)融第二輪的項目，還可以由投資機構(gòu)來做背書。相比較而言，第一次融資的BP需要特別突出幾個問題，不贅述了，詳見：融資寫商業(yè)計劃書 (BP) 有哪些注意事項？
10、面談準(zhǔn)備
在面談前，準(zhǔn)備好投資人會提問的問題（可以翻我之前的視頻），請別人一起情景模擬一下（FA就是這么幫創(chuàng)業(yè)者準(zhǔn)備面談的，別問我是怎么知道的~）最后說明一點，融資時投資人可能會給到各種意見，考慮這些意見時不要太認(rèn)真~要從項目的長遠發(fā)展考慮，創(chuàng)始人要有自己的主見。
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