創(chuàng)業(yè)融資的流程與投資人

時間：2024-10-14 18:13:23 創(chuàng)業(yè)融資我要投稿

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2017創(chuàng)業(yè)融資的流程與投資人

　　創(chuàng)業(yè)融資是怎樣的流程?該找什么樣的投資人?下文是小編整理的相關(guān)知識，歡迎大家閱讀學習與了解。

　　首先，寫一份詳細的商業(yè)計劃書，內(nèi)容包括：創(chuàng)業(yè)的背景，市場環(huán)境，競爭情況，運營模式和盈利模式，團隊介紹，盈虧平衡預測，財務安排以及融資計劃等。如果涉及機密，可以不寫出來。這份商業(yè)計劃書就是你的項目的臉面;

　　第二，"知己知彼，百戰(zhàn)不殆"。以學習的心態(tài)多找?guī)孜伙L險投資人了解情況，了解投資方的需求和想法，熟悉他們的投資流程和投資偏好;

　　第三，在投行有一個"能力圈"的說法，就是不熟悉的不投，能力以外的項目不投。投資還會分很多階段：種子期(天使投資)、發(fā)展期(VC)、成熟期(PE)。很多機構(gòu)只投PE階段的，或只投VC，對天使投資興趣不大。既然要為項目融資，就可以了解和參加xxx城市當?shù)氐耐度谫Y沙龍(現(xiàn)在這樣的會議很多的)，多輪下來后，相信你可以了解個大概了。這樣你就可以在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的投資人士中融入他們的圈子，只有這樣才能有的放失。在與他們溝通的時候，多聽聽他們的想法，畢竟他們當中有相當多的人也曾經(jīng)浸淫這個行業(yè)多年，看得多做得也多;

　　第四，了解了相關(guān)投行人士的投資偏好后，就可以帶上你的商業(yè)計劃書進一步與他們接觸溝通。很多投行人考察一個項目往往要三個月或半年時間，所以你不必急于求成。前面聽你介紹，至少你和你的團隊有一筆自有的起動資金，如果真對自己的項目很有信心，不妨可以先起動起來，這樣與投行人士接觸時也好溝通，也可以展示你們的誠意和創(chuàng)業(yè)信心。

　　第五，一般地，投資流程有項目搜集、項目投研、投資決策、投后管理、項目退出。一個優(yōu)秀的投資人，在調(diào)研階段會非常認真細致，所以這里筆者要強調(diào)的是客觀真實。融資成功其實是你這個項目新的開始，要視投資者的錢為自己的錢，這就是責任擔當，對于投資方自然是希望在透明的環(huán)境中運行，所以要建立一個可信任的財務管理體系。

　　什么是融資保證金比例?

　　融資保證金比例，是指投資者融資買入時交付的保證金與融資交易金額的比例，它決定了客戶融資買入交易的杠桿率。

　　以100萬元資金舉例，當融資保證金比例為50%時，客戶用100萬元的保證金最多可以向證券公司融資200萬元買入證券，該筆融資交易的杠桿率為2倍;而當融資保證金比例提高至100%時，客戶用100萬元的保證金最多只能向證券公司融資100萬元買入證券，此時融資交易的杠桿率為1倍。

　　再通俗一點，即自有資金100萬元，之前最多可以融資借200萬元，理論上可合計買入300萬元股票，而新規(guī)實施后，則自有資金100萬元，理論上最多只能買入200萬元股票。

　　提高融資保證金比例有何影響?

　　提高融資保證金比例直接導致了杠桿降低，融資資金進入股市數(shù)額減少，對A股市場來說，等同于入市資金節(jié)流，未來增量資金入市速度減小，市場又會重新回到存量資金博弈的時代，該舉動應該視為是中短期的利空，若再加上短期內(nèi)對投資者心理產(chǎn)生的沖擊和震懾作用，下周的A股市場，波動很可能加大。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍也表示，提高融資保證金比例，降低新開倉合約杠桿水平，有利于防范系統(tǒng)性風險，促進市場持續(xù)健康發(fā)展。

　　提高融資保證金動因：兩融余額劇增

　　上交所解釋說，此次修改融資融券交易實施細則的動因主要是，近期隨著市場回暖，融資規(guī)模和交易額再次快速上升，部分客戶追漲行為明顯，融資買入漲幅高、市盈率高等高風險股票金額較大。故為切實保護投資者合法權(quán)益，防范系統(tǒng)性風險，有必要實施逆周期調(diào)節(jié)，提高融資保證金比例，適當降低杠桿水平，以促進市場持續(xù)健康發(fā)展。

　　10月8日以來，受政策利好支撐、投資者開戶人數(shù)增加、增量資金流入等多項因素影響，滬深兩市人氣提升，兩融業(yè)務中的.融資交易也再度納入到不少投資者的“工具箱”。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，滬深兩市融資余額已實現(xiàn)“八連升”，達到了1.16萬億元，較9月30日9000億元左右的水平，短短一個半月時間，就增加了2000多億元，幾乎平均每個交易日增加近百億元。而伴隨著融資余額快速增長的是，融資客買入越來越多的高市盈率股票，集中持有單只股票的風險也越來越大。

　　今年6月份至8月份的股票市場波動，其中討論最多誘發(fā)因素就是杠桿資金買入的問題，為了不重蹈覆轍，監(jiān)管層未雨綢繆，一方面有傳遞信號的意味，另一方面也是降低融資可能繼續(xù)上升帶來的相關(guān)風險。

　　什么是融資融券?

　　1、何謂融資融券?

　　“融資融券”又稱“證券信用交易”，是指投資者向證券公司提供擔保物，借入資金買入證券或借入證券賣出的行為。融資是借錢買證券(港稱“孖展”)，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本息，客戶向證券公司融資買進證券稱為“買空”;融券是借證券來賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”(港稱“沽空”)。

　　2、融資融券四大作用

　　中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責人強調(diào)，融資融券交易在世界上大多數(shù)證券市場都是普遍常見的交易方式，其作用主要體現(xiàn)在四個方面：

　　一是融資融券交易可以將更多信息融入證券價格，可以為市場提供方向相反的交易活動，當投資者認為股票價格過高和過低，可以通過融資的買入和融券的賣出促使股票價格趨于合理，有助于市場內(nèi)在價格穩(wěn)定機制的形成。

　　二是融資融券交易可以在一定程度上放大資金和證券供求，增加市場的交易量，從而活躍證券市場，增加證券市場的流動性。

　　三是融資融券交易可以為投資者提供新的交易方式，可以改變證券市場單邊式的方面，為投資者規(guī)避市場風險的工具。

　　四是融資融券可以拓寬證券公司業(yè)務范圍，在一定程度上增加證券公司自有資金和自有證券的應用渠道，在實施轉(zhuǎn)流通后可以增加其他資金和證券融通配置方式，提高金融資產(chǎn)運用效率。(金融投資報)

　　3、融資融券準備工作進程

　　2005年10月27日，新《證券法》提出，“證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務，應當按照國務院的規(guī)定并經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準”。

　　2006年6月30日，證監(jiān)會發(fā)布《證券公司融資融券試點管理辦法》。

　　2006年8月21日，滬深交易所發(fā)布《融資融券交易試點實施細則》。

　　2006年8月29日，中國證券登記結(jié)算公司發(fā)布了《中國證券登記結(jié)算有限責任公司融資融券試點登記結(jié)算業(yè)務實施細則》。

　　2006年9月5日，中國證券業(yè)協(xié)會制定并公布了《融資融券合同必備條款》和《融資融券交易風險揭示書必備條款》，從而規(guī)范融資融券合同簽訂雙方即證券公司和投資者之間的法律關(guān)系。

　　2008年4月25日，國務院正式出臺《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券公司風險處置條例》，對證券公司的融資融券業(yè)務進行了具體的規(guī)定。

　　4、融資融券及其可怕歷史

　　所謂融資融券!融資是向券商交付一定的保證金然后，證券公司借款給客戶購買股票，客戶到期償還本息，券商掙你的利息和交易的手續(xù)費!融券是借證券來賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息，這叫融券!

　　書面上的東西解讀完了，我們來解讀一下融資融券背后的東西!舉個例子，如果說股市是個大賭場，融資融券就是這個大賭場里放賭債的，不管是籌碼還是錢只要你有本錢要，他都給你，對于極少數(shù)人來講，多了一個融資的渠道，但是對于大多數(shù)人來講，多了一個傾家蕩產(chǎn)的渠道!為什么這么說，我們從融資融券的歷史上講講!

　　其實從歷史上講，融資融券其實一直沒有停止過，業(yè)內(nèi)一直有個別大戶，想拿到更多資金的話，交易所會拿你全年的交易單一筆一筆交易的查，只要你做的比較好，跟所在交易所關(guān)系又比較好，交易所一般都會偷偷的借給你錢!證券法禁止以前，這是這個行業(yè)的內(nèi)規(guī)定，后來法律禁止了，只有深受營業(yè)廳信任和跟所在營業(yè)廳領(lǐng)導關(guān)系極好的職業(yè)高手和極少大戶還是可以得到資金!

　　資金不是白給你的，比如你的資金是100萬，根據(jù)你的賬戶資金和所在營業(yè)所對你的信任可以貸款到80-120之間，掙錢還好說，大家都高高興興，稱兄道弟，如果賠了，營業(yè)所會不停的告你，然后給你強行平倉，很多人就因為賠了，又被營業(yè)所落井下石，強行平倉，最后幾百萬的身價一無所有最后!

　　這種事情在童子身邊很多，融資融券是介于股票和期貨之間的一種操作方式，風險極大，很多人會天真的理解為融資融券是遏制暴漲暴跌的法器，實際上正相反，他和股指期貨一樣，都是助漲助跌的`，跌起來會跌的更深，漲起來會漲的更高，如果這回有融資融券的業(yè)務，大盤不會在1800點止跌!絕對不會!

　　很多人會不理解為什么會這樣，很多人把這個東西的出臺當成大盤的利好，實際上除了對券商板塊的利好，作用幾乎都是負面的，因為從根本上說有兩點足以讓更多的人破產(chǎn)!

　　第一，在股市里，很多人操作成功一兩次就認定自己是職業(yè)高手，信心極度膨脹，目中無人，特別是手里有幾百萬上千萬的大戶，融資融券對這種人傷害極大，因為客觀上講不管是從心態(tài)還是技術(shù)想刃股市還差的10萬8000里呢!職業(yè)高手只是少數(shù)中的少數(shù)，對于大多數(shù)自認為自己是高手的假高手，融資融券給了他們更多的破產(chǎn)機會!

　　第二，從心里上講，追漲跌是股的天性，婪和恐懼在股市里是永恒的，很多人追漲，然后套牢，最后逼迫平倉，一無所有，還有很多人會在次高位融券賣出，以為見頂了，實際上，融資融券給了大盤助漲的動力，會逼你在更高位接回，要不然你依然會被強制平倉，不然你只有不斷的增加自己的保證金，其實，你既然融資融券，你還能有多少閑錢可用，最后大多數(shù)人被強行平倉只不可避免的，童子在期貨市場里看到這樣情況太平常了，結(jié)果就一個，一無所有!

　　克服融資融券對你的誘惑，辦法只有一個，就是克服自己的婪，股市不是一朝暴富的地方，想在這個地方長久的生存，只能腳踏實地的去生存，有八兩胃，吃半斤飯。股市是個冰冷的地方，童子不想看到這么冰冷的地方，又要多了一份酷，童子請大家記住，只要是股市里推出的業(yè)務，不管是股指期貨，還是融資融券，掙錢的都只是少數(shù)，也只能是少數(shù)，再少數(shù)人下面，是成堆的白骨!

　　5、投資者如何參與融資融券

　　融資融券呼之欲出，投資者如何才能參與其中?記者請有關(guān)專家就中國證監(jiān)會出臺的《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》進行了解讀。不過，實際操作流程將以近期即將發(fā)布的細則為準。

　　征信要合格

　　專家指出，并不是每個投資者都有資格進行融資融券。由于融資融券業(yè)務是證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出、并收取擔保物的經(jīng)營活動，只有通過了券商征信調(diào)查的投資者才能參與融資融券�？蛻糁荒芘c一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

　　按照試點管理辦法的規(guī)定，證券公司在向客戶融資、融券前，必須辦理客戶征信，了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。對未按照要求提供有關(guān)情況、在該券商從事證券交易不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄的客戶，以及該券商的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。

　　賬戶必須實名制

　　證券公司在向客戶融資、融券前，應當與其簽訂載入中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的必備條款的融資融券合同，明確約定融資、融券的額度、期限、利率(費率)、利息(費用)的計算方式;保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔保債權(quán)范圍;追加保證金的通知方式、追加保證金的期限;客戶清償債務的方式及證券公司對擔保物的處分權(quán)利;融資買入證券和融券賣出證券的權(quán)益處理等內(nèi)容。證券公司與客戶簽訂融資融券合同后，應當根據(jù)客戶的申請，按照證券登記結(jié)算機構(gòu)的規(guī)定，為其開立實名信用證券賬戶，并通知商業(yè)銀行根據(jù)客戶的申請，為其開立實名信用資金賬戶。按照規(guī)定，客戶用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個，也只能開立一個信用資金賬戶。

　　逾期未償債券商可平倉

　　證券公司向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金(保證金可以證券充抵)。證券公司應當將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所生債權(quán)的擔保物。證券公司應當逐日計算客戶交存的擔保物價值與其所欠債務的比例。當該比例低于最低維持擔保比例時，應當通知客戶在一定的期限內(nèi)補交差額�？蛻粑茨馨雌诮蛔悴铑~或者到期未償還債務的，證券公司應當立即按照約定處分其擔保物�？蛻艚淮娴膿Ｎ飪r值與其債務的比例，超過證券交易所規(guī)定水平的，客戶可以按照證券交易所的規(guī)定和融資融券合同的約定，提取擔保物。

　　融資融券對象有規(guī)定

　　專家指出，并非所有的證券都可以成為融資融券交易的對象，上海、深圳證券交易所將適時公布融資融券試點的標底證券的范圍和名稱。按照規(guī)定，客戶融資買入、融券賣出的證券，不得超出證券交易所規(guī)定的范圍。證券交易所可以對每一證券的市場融資買入量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規(guī)定。客戶應當在與證券公司簽訂融資融券合同時，向證券公司申報其本人及關(guān)聯(lián)人持有的全部證券賬戶�？蛻羧谌陂g，其本人或關(guān)聯(lián)人賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應當自該事實發(fā)生之日起3個交易日內(nèi)向證券公司申報。

　　專家提醒廣大投資者，融資融券既可放大獲利，也會放大風險，投資者須充分了解該項業(yè)務的風險，并根據(jù)自己的風險承受能力謹慎操作。尤其是中小投資者，在當前整個國際金融環(huán)境動蕩的背景下，不可輕舉妄動。

　　6、哪些股票有望成為標的證券

　　哪些上市公司股票能夠成為融資融券標的證券，是市場投資者比較關(guān)注的問題。根據(jù)2006年4月公布的滬深證券交易所融資融券交易試點實施細則規(guī)定，作為融資買入標的證券和融券賣出標的證券，須經(jīng)交易所許可并由交易所向市場公布，標的證券為股票的，要滿足上市時間、流通股本或市值、股東人數(shù)及交易流動性、波動性等方面的一定條件。

　　滬深交易所實施細則規(guī)定，融資融券標的股票應當在交易所上市交易滿三個月。融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。從股票集中度看，細則規(guī)定其股東人數(shù)不少于4000人。

　　就交易流動性、波動性指標而言，實施細則要求標的股票在過去3個月內(nèi)日均換手率不低于基準指數(shù)日均換手率的20%;日均漲跌幅平均值與基準指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值不超過4%;波動幅度不超過基準指數(shù)波動幅度的5倍以上。此外，股票發(fā)行公司被要求已完成股權(quán)分置改革，股票交易未被交易所實行特別處理，以及交易所規(guī)定的其他條件。

　　初步統(tǒng)計，兩市已完成股改、股票交易未被特別處理，且流通股本不少于1億股的股票多達近1100只，不少于2億股的股票有680多只。如果考慮到股東人數(shù)、交易流動性、波動性等指標，融資融券標的股票的可選范圍將進一步縮減。

　　實際上，融資融券標的證券并不僅限于符合實施細則規(guī)定的股票，還包括了證券投資基金、債券及其他證券。目前滬深證券交易所均表示，將按照“從嚴到寬、從少到多、逐步擴大”的原則，從滿足實施細則規(guī)定的證券范圍內(nèi)，審核、選取并確定試點初期可作為標的證券的名單，并向市場公布。

　　根據(jù)相關(guān)解讀，證券公司可以根據(jù)自身業(yè)務經(jīng)營情況、市場狀況以及客戶資信等因素，自行確定標的證券名單，但向其客戶公布的標的證券名單，不得超出交易所公布的標的證券范圍。因此，投資者融資買入、融券賣出的標的證券必須在交易所公布的標的證券范圍內(nèi)，同時也必須在證券公司自行確定的標的證券名單上。

　　值得投資者注意的是，當證券出現(xiàn)被調(diào)出標的證券范圍情況時，在調(diào)整實施前未了結(jié)的融資融券關(guān)系仍然有效，投資者可以選擇在到期日了結(jié)相關(guān)融資融券關(guān)系，也可以根據(jù)其與證券公司的約定選擇提前了結(jié)融資融券關(guān)系。標的證券暫停交易，未確定恢復交易日或恢復交易日在融資融券債務到期日之后的，投資者可以選擇延長融資融券關(guān)系期限，也可以根據(jù)其與證券公司的約定選擇提前了結(jié)融資融券關(guān)系。

　　什么是融資租賃?

　　一、融資租賃公司到底是什么?

　　首先要明確的是融資租賃不同于放高利貸，它即不是銀行，也不是貸款公司，更不是投資公司。為什么這么說?實際上融資租賃公司的經(jīng)營定位是服務于金融、貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)管理機構(gòu)。融資公司的主要業(yè)務給貿(mào)易中更多技術(shù)提供服務。雖然也涉及資金，主線是為出資人服務，而不是把自有資金全部占壓、套牢在項目中的風險投資業(yè)務。

　　可以這么說：融資租賃是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。

　　二、融資租賃公司的類型有哪些?

　　融資租賃公司分為金融租賃和非金融租賃。其中金融租賃多由銀監(jiān)會批準成立，包括招銀，建銀等等。而非金融租賃則要根據(jù)其是外資還是內(nèi)資不同情況決定。若是外資由商務部審批，若內(nèi)資由商務部和稅務總局聯(lián)合審批。

　　三、融資租賃公司的業(yè)務是怎樣的?

　　融資租賃公司的業(yè)務可以分為兩類，一是直租，二是回租。

　　直租是指承租人用擬買入的設(shè)備作為租賃物件，更像分期付款，但租賃期間所有權(quán)是租賃公司的�；刈馐侵赋凶馊擞么媪康脑O(shè)備作為租賃物件，形式上跟抵押貸款類似。

　　直租期間雖然沒有所有權(quán)，但是稅務上視為購買，可以進行折舊和抵稅。由設(shè)備銷售方全額向租賃公司開具增值稅發(fā)票，租賃公司再向承租人開具發(fā)票，金額包括設(shè)備和利息。回租的發(fā)票相對復雜，稅務總局對此有專門的條款，雖然形式上有賣出和買回，但是國家為了支持融資租賃，對于回租目前只對利息部分收稅。多數(shù)公司的做法是本金開具收據(jù)，利息和服務費開具發(fā)票。

　　四、為何這么多老板都選擇投資融資租賃?

　　這個問題的.答案是顯而易見的，當然是融資租賃的租賃方式能給承租人帶來直接的好處。

　　1、決融資渠道。

　　2、改進現(xiàn)金管理。

　　3、利于設(shè)備在技術(shù)上的更新?lián)Q代。

　　4、可以開展表外融資。

　　5、允許加速折舊。

　　6、靈活。

　　7、方便

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