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創(chuàng)業(yè)融資前后該想清什么
不少創(chuàng)業(yè)者在首次創(chuàng)業(yè)時(shí)對融資相關(guān)的事項(xiàng)處于霧里看花的狀態(tài)。初次拿錢的創(chuàng)業(yè)者有必要在融資之前多方學(xué)習(xí)融資之后的行為模式應(yīng)該發(fā)生哪些轉(zhuǎn)變。要找到對的投資者，創(chuàng)業(yè)者需要各方了解這個(gè)投資人的信息和習(xí)慣，自己要學(xué)習(xí)評估所接觸的投資人是否值得一路同行。
臥龍創(chuàng)業(yè)營對創(chuàng)業(yè)公司做融資的具體建議：
(一)天使輪、vc輪、資本輪各個(gè)輪次的融資目標(biāo)
天使輪：
對于天使輪而言，創(chuàng)業(yè)者要清楚投資人能夠給他帶來什么。在天使輪，機(jī)構(gòu)能夠幫助你更好的走上正確的渠道，如何邁好第一步是非常重要的。
總體而言，好的天使投資人可以為創(chuàng)業(yè)者搞定三件事：第一，幫助創(chuàng)業(yè)公司建立起比較系統(tǒng)化的公司治理結(jié)構(gòu);第二，幫助設(shè)計(jì)和規(guī)劃關(guān)鍵的策略和打法;第三個(gè)就是在團(tuán)隊(duì)建設(shè)和其他資源方面幫一些關(guān)鍵的忙。
因此，我比較建議大家去找比較成熟的、投資過比較多創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的早期投資機(jī)構(gòu)。這樣的投資基金有比較系統(tǒng)化的團(tuán)隊(duì)，能夠提供體系化的服務(wù)。
VC輪：
在天使輪拿到之后，進(jìn)行ABC輪次融資之前，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該完成的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)上的一個(gè)小循環(huán)。
小循環(huán)的意思是說，要在一個(gè)區(qū)域、一個(gè)細(xì)分市場里對一種打法進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。
在你的打法獲得驗(yàn)證之后，后面ABC輪的錢通常都是起到放大效應(yīng)的。因?yàn)槟愕哪Ｊ皆谶@個(gè)階段已經(jīng)清楚了，后面需要拿ABC輪的資金去放大效應(yīng)、擴(kuò)大規(guī)模，進(jìn)行全面的業(yè)務(wù)覆蓋，讓公司實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的規(guī)模化。
C輪之后的資本輪：
在進(jìn)行C輪、D輪這些靠后輪次的融資時(shí)，大家更多的應(yīng)該是對資本結(jié)構(gòu)的考慮了。更多的考慮要看你是否準(zhǔn)備IPO，看你的資本結(jié)構(gòu)適合拿什么樣的錢。
要考慮什么樣的PE(私募股權(quán)基金)品牌、什么樣的戰(zhàn)略投資品牌是適合你的�；蛘咴谑袌龈偁帢O度惡劣的情況下，你是否需要融很大規(guī)模的資金來進(jìn)行市場競爭。
(二)創(chuàng)業(yè)公司在三個(gè)階段進(jìn)行融資時(shí)必須做，應(yīng)該做和不能做的事情
必須做的事情：
最關(guān)鍵的還是把自己的業(yè)務(wù)做好。從我的觀點(diǎn)看，即使在融資的時(shí)候，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)還是應(yīng)該把大部分的時(shí)間花在業(yè)務(wù)上。
現(xiàn)在的創(chuàng)投市場其實(shí)非常活躍，如果你業(yè)務(wù)做得好，其實(shí)投資人很容易就找上門。
所以真正改變這個(gè)融資進(jìn)程的，還是看你自己的業(yè)務(wù)是不是足夠強(qiáng)壯。
可以做的事情：
在融資之前，可以找一找身邊已經(jīng)融過資的人，去聊一聊，看一看。問問他們看到市場里面活躍的投資人有哪些?好的投資人有哪些?跟投資人怎么互動?
如果是初次拿錢的話，可能還需要了解一下拿錢前后的差別，因?yàn)橘Y金進(jìn)來前后在很多方面都是很不一樣的。
你可能需要提前學(xué)習(xí)拿了錢之后怎么跟投資人之間實(shí)現(xiàn)好的互動，如何互相推動，還有就是董事會怎么管理。這些都是創(chuàng)業(yè)者可能需要做的功課。
不能做的事情：
所有公司在所有融資階段都不能做的一件事情就是數(shù)據(jù)上的造假。為了短期的目標(biāo)去做這個(gè)，去刷用戶量，這種做法是得不償失的。
作假的公司既浪費(fèi)了錢又得不到一個(gè)好的融資結(jié)果，因?yàn)橥顿Y進(jìn)來之后大家都會看到你真實(shí)的數(shù)字。
作假并不能夠加快你的融資進(jìn)程。
不同輪次做事的差異舉例：
第一個(gè)，你找的投資人是不一樣的，這個(gè)是很明顯的。
第二個(gè)，是不是要做媒體公關(guān)和對外報(bào)道來提升自己的影響力。這個(gè)決策我覺得見仁見智，每個(gè)人的想法都不太一樣。媒體曝光的事情要做，但我建議可以看情況稍微往后一點(diǎn)再做。
有兩個(gè)原因，一個(gè)是說，做PR這個(gè)事情本身是需要花時(shí)間精力的;一個(gè)是說，小團(tuán)隊(duì)整體上對媒體的把握和理解可能有需要提高的地方。
所以可能到了B輪、C輪之后，市場格局開始初見成效的階段再出來大規(guī)模的講一講，這可能是比較成熟的做法。
(三)天使投資人在促成以后融資輪中扮演的角色是什么
首先，天使應(yīng)該做到在品牌上給你背書;其次，他應(yīng)該和市場上比較活躍的投資人都能接觸得到。
在選擇ABC輪的投資人時(shí)，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)還是要選擇適合你的資金類別的基金合伙人，或者負(fù)責(zé)項(xiàng)目的人。因?yàn)檫@樣的人才是真正在項(xiàng)目上跟你去溝通互動的人。
作為天使投資人，我們會盡可能的去了解和感覺各個(gè)基金不同投資人的風(fēng)格、特點(diǎn)和擅長的東西。
我們在最合適的項(xiàng)目上去跟他們合作，這樣大家都比較容易談得來。同時(shí)，這種做法也能向后面的投資人提供更多的附加價(jià)值。這是天使和早期VC在前面主要做的事情。
另外，天使在投錢進(jìn)來的第一年會花很多時(shí)間幫助企業(yè)，包括招聘、策略制定等各方面的東西。當(dāng)然，只有在企業(yè)提出需求的情況下我們才會做這些事，我們不會去折騰企業(yè)。
到了A輪、B輪之后，隨著投資方的增加，公司就會變成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的董事會結(jié)構(gòu)。天使會稍微往后退一點(diǎn)，變成一個(gè)董事的角色。天使將在董事會上提供我們的經(jīng)驗(yàn)和支持，幫助它來做后續(xù)融資。
(四)關(guān)于對的投資人DD(盡職調(diào)查)和FA(財(cái)務(wù)顧問)的作用
選擇一家VC幾乎等于選擇了創(chuàng)業(yè)路上的結(jié)婚對象。投資人會對創(chuàng)業(yè)公司和團(tuán)隊(duì)做多輪驗(yàn)證，那么創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該如何對投資人做DD?
不同的團(tuán)隊(duì)存在著不同的現(xiàn)實(shí)情況，了解投資人、做投資人DD是需要的，但應(yīng)該根據(jù)情況進(jìn)行調(diào)整。
有的項(xiàng)目本身就會有很多人追求它，這時(shí)創(chuàng)業(yè)者就比較有這個(gè)能力和閑心花一段時(shí)間慢慢的選擇投資人。
有的企業(yè)可能在需要融資的時(shí)點(diǎn)上沒有碰到合適的投資人，他在這種情況下可能就只能把拿到錢放在目標(biāo)的首位。
如果是后一種情況，也是無可厚非的，因?yàn)槟闶紫纫軌蚧钕氯ァ?/p>
但后一種情況的確是會有隱患的，所以如果能做投資人DD還是要做。創(chuàng)業(yè)者做VC的DD其實(shí)并不是特別好做，不過還是能有一些方法可以借鑒的：
第一，你可以具體的詢問、了解他能做的工作、他的工作方式和程序;
第二，你要去聽聽同行對某個(gè)VC的口碑如何。
一支活躍的基金應(yīng)該是投過很多企業(yè)的，它自己的網(wǎng)站上也會有披露，你可以去找這些企業(yè)的人了解一下。問問他們這個(gè)基金的人工作方式是怎樣的;他們的評判和行為尺度是怎樣的;他們在幫別人忙的時(shí)候會提出的要求是怎樣的等等。這些其實(shí)都是非常關(guān)鍵的，我建議每個(gè)創(chuàng)業(yè)者都提前去做一下功課。
很多創(chuàng)業(yè)者并不清楚FA的作用。FA在什么時(shí)候是有用的?創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該如何利用好FA資源?什么時(shí)候不應(yīng)該接觸或使用FA?
投資人和企業(yè)家之間可能存在著信息不對稱，要互相找到的時(shí)候就存在著信息鴻溝，所以FA是有價(jià)值的。
不同階段要選擇的FA可能是不同的，關(guān)鍵在于FA能夠給到你什么幫助。我覺得這個(gè)其實(shí)是需要具體看的，每家企業(yè)都是不太一樣的。
大體來講，F(xiàn)A能夠提供的價(jià)值有這樣幾個(gè)：
大體來講，F(xiàn)A能夠提供的價(jià)值有這樣幾個(gè)：
第一，幫助引見安排所有的會議，能夠幫你接觸到投資人。
第二，幫你梳理一下你所講故事的線條。這并不是說給你做虛飾，更多的是在幫你用比較系統(tǒng)化的方式把你的故事講得理順一點(diǎn)。
第三，如果投資人比較多的話，F(xiàn)A可以幫你做市場上的投資人管理工作。
總之，創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家首先應(yīng)該看自己需要什么，然后再進(jìn)行選擇。
有的企業(yè)家，比如連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，經(jīng)過了很多輪，做上述事項(xiàng)很熟，對投資人也很熟，他要不要FA無所謂。
但是如果沒有接觸過融資的新創(chuàng)業(yè)者去找FA，讓對方告訴一下融資這個(gè)事情是怎么做的，投資人想法一般都是怎么樣的，這也是有價(jià)值的。
另外，在后續(xù)比較大的C輪、D輪融資中，因?yàn)榻痤~比較大，所以有一個(gè)獨(dú)立的第三方，有的時(shí)候能夠以協(xié)調(diào)人的身份幫助事情向前推動。
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