股權(quán)融資的特點(diǎn)及優(yōu)點(diǎn)
引導(dǎo)語(yǔ):股權(quán)融資的特點(diǎn)及優(yōu)點(diǎn)有哪些?股權(quán)融資作為私募的一種,上市前融資為眾多企業(yè)上市的成功奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。下面我們一起來(lái)看一下具體內(nèi)容。
公司融資分為股權(quán)融資,債權(quán)融資和其他融資,股權(quán)融資包括發(fā)行股票,配股,債轉(zhuǎn)股等,債權(quán)融資包括借款,發(fā)行公司債券等。股權(quán)融資作為私募的一種,上市前融資為眾多企業(yè)上市的成功奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。廣義的上市前融資不僅包括首次公開(kāi)上市之前的準(zhǔn)備工作,而且還特別強(qiáng)調(diào)對(duì)企業(yè)管理、生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)、財(cái)務(wù)、技術(shù)等方面的輔導(dǎo)和改造。
一、股權(quán)融資的特點(diǎn)
1、股權(quán)是企業(yè)的初始產(chǎn)權(quán),是企業(yè)承擔(dān)民事責(zé)任和自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的基礎(chǔ),也是投資者對(duì)企業(yè)進(jìn)行控制和取得利潤(rùn)分配的.基礎(chǔ)。
2、股權(quán)融資是決定一個(gè)企業(yè)向外舉債的基礎(chǔ)。
3、股權(quán)融資形成的所有權(quán)資金的分布特點(diǎn),及股本額的大小和股東分散程度,決定一個(gè)企業(yè)控制權(quán)、監(jiān)督權(quán)和剩余價(jià)值索取權(quán)的分配結(jié)構(gòu),反映的是一種產(chǎn)權(quán)關(guān)系。
二、股權(quán)融資的優(yōu)點(diǎn)
1、股權(quán)融資需要建立較為完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)。公司的法人治理結(jié)構(gòu)一般由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)經(jīng)理組成,相互之間形成多重風(fēng)險(xiǎn)約束和權(quán)利制衡機(jī)制,降低了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
2、在金融交易中,人們更重視的是信息的公開(kāi)性與可得性,證券市場(chǎng)在信息公開(kāi)性和資金價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)性?xún)煞矫鎭?lái)講優(yōu)于貸款市場(chǎng)。
3、如果借貸者在企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)中占有較大份額,那么他運(yùn)用企業(yè)借款從事高風(fēng)險(xiǎn)投資和產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性就將大為減小,借款者按照貸款者的希望和意愿行事的動(dòng)力就越大,銀行債務(wù)拖欠和損失的可能性就越小。
相比之下,狹義的上市前融資目的僅在于使企業(yè)能夠順利地融資成功。風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的出現(xiàn)使得企業(yè)獲得外部權(quán)益資本的時(shí)間大大提前了,在企業(yè)生命周期的開(kāi)始,如果有足夠的成長(zhǎng)潛力就有可能獲得外部的權(quán)益性資本,這種附帶增值服務(wù)的融資伴隨企業(yè)經(jīng)歷初創(chuàng)期、擴(kuò)張期,然后由投資銀行接手進(jìn)入狹義的上市前融資,逐步穩(wěn)固地建立良好的運(yùn)行機(jī)制,積累經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),成為合格的公眾公司。這對(duì)提高上市公司整體質(zhì)量,降低公開(kāi)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)乃至經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)都具有重要的意義。
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