私募股權(quán)融資 有哪些優(yōu)缺點?
引導(dǎo)語：私募股權(quán)融資，有哪些優(yōu)缺點?私募股權(quán)融資不僅能給企業(yè)帶來所需資金，還可能給企業(yè)帶來成功的管理經(jīng)驗、先進(jìn)的管理技術(shù)等等，下面我們一起來看一下具體內(nèi)容。
私募股權(quán)融資是指企業(yè)為籌集所需資金，以協(xié)商、招標(biāo)等非社會公開方式，通過向特定投資人出售股權(quán)進(jìn)行的融資。
它具有以下特點：
一、在資金募集上，主要通過非公開形式面向少數(shù)機構(gòu)或個人，其銷售和贖回是通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的，在投資方式很少涉及市場操作，一般不需披露交易細(xì)節(jié)。
二、多采取權(quán)益型投資方式，很少涉及債權(quán)投資。投資者也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的權(quán)利。反映在投資工具上，多采用普通股、可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股以及可轉(zhuǎn)債。
三、投資者一般投資私營非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行的公司，不會涉及要約收購義務(wù)。
四、比較傾向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)出穩(wěn)定現(xiàn)金流的成型企業(yè)。
五、投資期限較長，一般可達(dá)3至5年或更長，屬于中長期投資。
六、流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達(dá)成交易，通常只能通過兼并收購時的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和IPO才能退出。
七、資金來源廣泛，包括個人、風(fēng)險基金、杠桿并購基金、養(yǎng)老基金、保險公司、戰(zhàn)略投資者等。
私募股權(quán)融資不僅能給企業(yè)帶來所需資金，還可能給企業(yè)帶來成功的管理經(jīng)驗、先進(jìn)的管理技術(shù)、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品原料、多元的銷售市場、穩(wěn)定的銷售渠道、廣泛的客戶群以及其他所需的專業(yè)知識和技能。
私募股權(quán)融資的優(yōu)點：
一、穩(wěn)定的資金來源。和貸款不同，私募股權(quán)融資只增加所有者權(quán)益，不增加債務(wù)，不可隨意從企業(yè)撤資。因此私募股權(quán)融資不會形成企業(yè)的債務(wù)壓力，能提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力。私募股權(quán)融資通常不要求企業(yè)支付利息，因此不會對企業(yè)現(xiàn)金流造成負(fù)擔(dān)。
二、高附加值的服務(wù)。私募股權(quán)投資者一般都是資深企業(yè)家和投資專家，其專業(yè)知識、管理經(jīng)驗及廣泛的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)能幫助企業(yè)成長。
三、能夠降低財務(wù)成本。企業(yè)財務(wù)部門的一個重要職責(zé)是設(shè)計最優(yōu)的'企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，從而降低財務(wù)成本。獲得私募股權(quán)融資后的企業(yè)會有更強的資產(chǎn)負(fù)債表和融資能力。
四、提高企業(yè)內(nèi)在價值。能夠獲得頂尖的私募股權(quán)基金，能夠提高企業(yè)的知名度和可信度，更容易贏得客戶。獲得頂尖私募股權(quán)基金投資的企業(yè)，通常會更加有效率地運作，利用私募股權(quán)融資產(chǎn)生的財務(wù)和專業(yè)優(yōu)勢，實現(xiàn)快速擴張。
私募股權(quán)融資對企業(yè)來講，既有有力的一面，也有不利的一面，在私募股權(quán)融資中，企業(yè)股權(quán)出讓對象的選擇十分重要。如果融資者與出讓對象在企業(yè)發(fā)展問題上意見不一致，企業(yè)引進(jìn)了資金，卻改變了發(fā)展方向，這就很有可能出現(xiàn)經(jīng)營困境。因此，在私募股權(quán)融資的過程中，企業(yè)家應(yīng)從大局出發(fā)，趨利避害、揚長避短。股權(quán)出讓融資有可能會對企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理權(quán)、發(fā)展戰(zhàn)略、收益方式四個方面產(chǎn)生不利影響，
私募股權(quán)融資的缺點：
一、企業(yè)出讓股權(quán)后，原股東的股權(quán)被稀釋，甚至喪失控股地位或者完全喪失股權(quán)，股東間關(guān)系發(fā)生變化，權(quán)利和義務(wù)重新調(diào)整。
二、隨著股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，企業(yè)的管理權(quán)也相應(yīng)發(fā)生變化，管理權(quán)將歸股權(quán)出讓后的控股股東所有。
三、在企業(yè)管理權(quán)發(fā)生變化的情況下，新的管理者很可能有不同的發(fā)展戰(zhàn)略，完全改變創(chuàng)業(yè)者的初衷和設(shè)想也不無可能。
四、投資者往往希望盡快獲得投資回報，可能不像企業(yè)創(chuàng)業(yè)者那樣注重企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，因而可能改變企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略以實現(xiàn)短期內(nèi)的收益。
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