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中小企業(yè)家論劍融資之道
近來，中央政府實行銀根緊縮的貨幣政策以及漸行收縮的財政政策，緊縮風暴直指房地產(chǎn)等過熱的行業(yè)。盡管提出了“適時適度，區(qū)別對待”及“不急剎車，不搞一刀切”等原則，但貨幣調(diào)控手段仍殃及池魚，波及受控行業(yè)之外。特別是在民營企業(yè)的融資籌措上，連同銀行貸款以外的通路株連受挫，一時間企業(yè)的融資難問題全線突起，企業(yè)融資通路的阻塞無疑是企業(yè)成長發(fā)展的最大最根本的障礙之一，因此如何撬開企業(yè)的融資通路，是當前企業(yè)一個亟待突破的問題。針對中小企業(yè)應(yīng)該如何構(gòu)建科學(xué)合理的融資通路，如何善待資本并控制融資風險，北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授周春生和中小企業(yè)代表、北京大學(xué)ＥＤＰ班企業(yè)家日前在做客湖南經(jīng)濟電視臺《ＭＢＡ大講堂》時，談了各自的見解和經(jīng)驗。
周春生認為，前一段時間發(fā)生的“德隆系危機”就是因為國家銀根緊縮政策與疏而不漏的銀行監(jiān)管，使得銀行停止向德隆輸血，引發(fā)了社會資本的恐慌，德隆不得不面臨貨幣鏈條斷了的災(zāi)難。德隆系危機的“東窗事發(fā)”，給中小企業(yè)融資的風險管理與控制提出了質(zhì)疑，中小企業(yè)融資難的問題應(yīng)比德隆這樣的大企業(yè)更突出。
金和軟件董事長欒潤峰對企業(yè)融資難感到很無奈，金和軟件是國家扶持的高科技對象，其融資狀況同樣很不令人樂觀，其公司６０００萬起家，到后來做到１億元，銀行只給了５００萬的授信，到現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)超過６億元，但還是原來的５００萬授信。
數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)８１％的中小企業(yè)認為一年內(nèi)企業(yè)的流動資金不能滿足需要，６０％的企業(yè)沒有中長期貸款。而由于銀行貸款高門檻、多程序、重擔保，又使中小企業(yè)望而卻步，使得企業(yè)初始資本９０％以上來自所有者或其家庭，即使經(jīng)歷了創(chuàng)業(yè)不確定時期的企業(yè)，仍有６２％的資金依靠所有者。
周春生認為，這意味著中國的金融體系和銀行服務(wù)還有很多值得改進的地方。但中小企業(yè)融資難有兩個根本原因：一、制度方面，就是體制安排機制方面的原因；二、誠信方面、信息方面的原因。中國中小企業(yè)眾多，要完全弄清楚一個中小企業(yè)的現(xiàn)狀非常不容易，相應(yīng)的中介服務(wù)機構(gòu)非常缺乏。國家在法制、信用貸款政策方面對于中小企業(yè)的一些支持不很完善。多方面的原因造成了銀行手里面擁有大量的資金，但是中小企業(yè)又很難從銀行獲得資金。從經(jīng)濟學(xué)的角度說，現(xiàn)在中國的資金市場和信貸市場，是一個非均衡的市常在目前這種融資難的情況下，仍有不少中小企業(yè)用自己的力量壯大和發(fā)展，取得了寶貴的經(jīng)驗，北京大學(xué)ＥＤＰ班企業(yè)家代表談了各自的經(jīng)驗。
北京華普超市總經(jīng)理李晶說，華普超市為了解決擴張資金，就是使用信用杠桿，也就是用上下游的錢來到達短期融資目標。如此下來，華普超市居然在北京做到了知名度排名第二，僅次于家樂福。
李晶頗有感慨地認為，融資成功最大的體會還是規(guī)范自己的企業(yè)，使自己的企業(yè)在行業(yè)里起碼能屬于一個中上游水平，銀行通過這一點就基本認同了這家企業(yè)。而且，零售企業(yè)有一個特點，就是通過跟供應(yīng)商之間的相互信任和合作發(fā)揮經(jīng)濟當中合作杠桿作用。
華夏建通公司董事長何強認為，實際上中小企業(yè)在中國的經(jīng)營經(jīng)濟板塊當中已經(jīng)占到了半壁江山，中國的中小企業(yè)目前應(yīng)該創(chuàng)造的第一至關(guān)重要的任務(wù)，就是誠信和規(guī)范的管理制度。因為，從這些企業(yè)的前身看，有很多企業(yè)是從一個人、一個家庭或一個家族發(fā)展起來的，而這些企業(yè)往往是只有老板一個人說了算，這本賬只有老板清楚，那么如何建立銀行與企業(yè)之間的這種彼此信任、互相有誠信的環(huán)節(jié)，是非常重要的。
長江集團有限公司董事長蘇耀榮認為，江浙一帶的中小企業(yè)融資可以通過民間資本，民間資本的利息和銀行差不多，得到的期限也基本能滿足企業(yè)經(jīng)營的需要。還有一條路徑就是通過銀行，銀行認為這個企業(yè)信用很好，不貸款對銀行來說不是好事，雖然有政策上的壓力，但是可以通過企業(yè)的版權(quán)等無形資產(chǎn)做擔保。
周春生最后忠告中小企業(yè)主，要從“德隆危機”吸取教訓(xùn)，在目前融資受限的情況下量力而行，有多少資源做多少事。
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