拒絕風險的7個錯誤理由
不設立企業(yè)風險投資，這被眾多企業(yè)家視為共識，但我們卻要對之進行反駁。那么，拒絕風險有哪些技巧？
經(jīng)濟可以潮起潮落，但企業(yè)必須不斷適應消費者的需求，應付來自競爭對手的新壓力。因此，即便是在困難的時候，企業(yè)也應該奉行有節(jié)制的、低風險的方法論，即所謂的“企業(yè)風險投資”。
企業(yè)風險投資包含兩個相關的方面：首先是企業(yè)風險資本基金。企業(yè)向創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資，不是為了獲得財政上的回報，而是利用投資獲得能勝過競爭對手的技術;其次是內(nèi)部的風險投資，企業(yè)用諸如專利或配送網(wǎng)絡之類的所有權作為新企業(yè)的基礎。
盡管有很多成功案例，但還是有很多企業(yè)錯失機會。原因在于許多企業(yè)不能克服他們在企業(yè)風險投資方面的錯誤假設。下面則是在企業(yè)家中頗有市場的不設立企業(yè)風險投資的常見理由，而我們則要對之提起反駁。
冒險只適合于激進的變革對很多經(jīng)理而言，“企業(yè)風險投資”總令人想起把企業(yè)帶到一個勇敢的新世界中。事實上，風險投資是以像互聯(lián)網(wǎng)這樣的分裂性技術及很難取得成功的革新為基礎的，因為它們需要改變企業(yè)的每個方面。
當然有時候企業(yè)需要嘗試全新的理念。但事實上，在更多的時候，企業(yè)也應當追求范圍較廣、野心不大而成功可能性較大的風險投資。這些風險投資活動以企業(yè)現(xiàn)有力量為基礎，而不是力圖發(fā)展新的力量;致力于滿足消費者現(xiàn)存的需求;提高現(xiàn)有市場的收益率。
伊斯特曼化學公司(Eastman Chemical Co.)以這種方式使自己的冒險計劃取得了極大的成功。企業(yè)利用風險投資增強其持久的力量——通過海陸空運輸?shù)哪芰�，通過對一家在線化學交易商和一家運輸管理軟件企業(yè)的投資，伊斯特曼在后勤方面采納了新的理念。伊斯特曼還與其他在線交易商和后勤網(wǎng)站建立了合伙和聯(lián)合風險投資關系。
風險投資不適合成熟的、傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)成熟的、傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)的經(jīng)理主管人員拒絕風險投資，因為他們認為這僅僅適合于技術企業(yè)，這類企業(yè)把重點放在迅速的變革上面。這些主管的不幸之處在于，技術在每個行業(yè)中都起著關鍵的作用，而且其重要性還會繼續(xù)增加，這迫使每個人變革得更快。在福特創(chuàng)建裝配線的時候，有多少企業(yè)以沒有考慮到個人技能為理由抵制這一降低成本的技術呢?
企業(yè)風險投資不適合傳統(tǒng)企業(yè)嗎?沃爾瑪(Wal-Mart Stores Inc.)有100萬雇員、2500多家分店、每周100多萬客戶，然而，這家零售商建立了一個電子商務網(wǎng)站(Walmart.com)作為風險投資企業(yè)。一旦這一風險投資企業(yè)發(fā)現(xiàn)了消費者的需求，就會改變自己的商業(yè)模式，并雇用合適的人才。沃爾瑪購買了這家企業(yè)的股票并將之納入企業(yè)的主要業(yè)務之中。
企業(yè)風險投資只適合高技術企業(yè)嗎?2000年，通用食品公司(General Mills Inc.)投資于一家在線市場調查企業(yè)MarketTools Inc.，使其處理公司75%的在線消費者調查，通過風險投資，通用食品在調查方面的花費減少了45%。
風險投資只適合于那些致力于新的和不成熟的市場的企業(yè)嗎?美國UPS公司在新的運輸技術上大力投資，提升其核心業(yè)務。遞送服務也得到了風險投資，目的是開發(fā)軟件，以便讓UPS更有效地整合其聯(lián)系消費者和合伙人的信息系統(tǒng)，并幫助每個人更好地管理他們的供應鏈。
應該說，只有一類企業(yè)不適合于風險投資，那就是不打算成長和更新的企業(yè)。
價值很難衡量很多華爾街分析師對企業(yè)的風險投資計劃并不放在眼里。當計劃成功時，就被合理地解釋為一種一次性事件。主管們也把重點放在企業(yè)股票價格的最大化上，以迎合華爾街的預期。
可是，華爾街強調季度財務結果產(chǎn)生了另一個問題。因為企業(yè)在進行風險投資時，經(jīng)常要對外部的企業(yè)下比較大的賭注，也就很難迅速使這樣的投資產(chǎn)生短期財務效應。過分在意華爾街的要求忽視了企業(yè)風險投資創(chuàng)造戰(zhàn)略價值的意義。
安捷倫科技公司(Agilent Technologies)在2001年進行風險投資時說安捷倫將每年投資1000萬美元。“我們追求我們認為能帶來戰(zhàn)略利益的技術，而不是短期的財務收入，”安捷倫的風險投資管理主任解釋說。
研發(fā)部門以較低的成本和風險做同樣的事情一些企業(yè)把風險投資看作是對他們已經(jīng)預算過的戰(zhàn)略措施的復制，主要是指研究與開發(fā)。但事實上并非如此。企業(yè)風險投資與研發(fā)不是任選一個的關系，它們是互補的。
企業(yè)作為投資者可以引進比研發(fā)能做到的更多戰(zhàn)略性新技術。同時，某一投資的失敗所造成的損害要比一個大的內(nèi)部項目的失敗所造成的損害要小。伊斯塔曼化學公司的首席投資官和全球客戶服務副總裁Roger Mowen說，如果某一風險投資失敗了，不會比以同樣的方式取消一個內(nèi)部項目更能打擊企業(yè)士氣，“我會更容易地脫身并進行下一個項目，”他說。
只有在牛市時候才可進行在經(jīng)濟低迷時期，反對風險投資的成本理論頗有聲勢。“但不能只在經(jīng)濟好轉的時候做，”伊斯塔曼化學企業(yè)的Mowen說。“數(shù)年之內(nèi)必須連續(xù)不斷，否則就不會有開始點。”事實上在20世紀末的經(jīng)濟疲軟時期，IBM、微軟和英特爾都增加了它們的研發(fā)開支。很多企業(yè)風險投資的主管認為，經(jīng)濟低迷時期是投資的最佳時機，因為估價合理。
經(jīng)濟衰退也可以使公司取得對忙于縮減的競爭對手的優(yōu)勢。20世紀80年代，比利時影劇院受到電視和錄像的'打擊后，廠商紛紛縮減或轉行。然而，Bert Claeys卻努力思考是什么讓人們遠離影劇院，如果消費者想要的是家庭般的舒適，那么影劇院是可以提供的。結果一種叫做Kinepolis的影院的出現(xiàn)，座位更好、更寬敞，并配備大屏幕和先進的音響與視頻系統(tǒng)。在運營的第一年，Kinepolis在布魯塞爾的流行電影市場上增長了40%，在新增加的觀眾中，有50%是受這種影院的吸引。
我們試過企業(yè)風險投資，但無效有時候經(jīng)理們說，他們曾經(jīng)試過，但沒有用，以此來拒絕風險投資。
別忘了，只有1/10的投資可能成功;2/10的投資會提供普通回報;其余的都失敗了。這意味著企業(yè)初次風險投資的失敗率為70%。
進行風險投資的惟一途徑是建立一種投資搭配組合。如果進行廣泛投資，那就不是在冒更大的風險，而是在管理風險。對很多危險的理念進行小額投資，可以產(chǎn)生某種穩(wěn)定的、可觀的回報，即便個人投資不會如此。在大多數(shù)投資不贏利的時候，勝出者會大大抵消失敗所造成的最小損失。在創(chuàng)業(yè)方面，硅谷的確教給大企業(yè)很多東西。
新的風險投資失敗率太高，對我們而言不可行對某些企業(yè)而言，最大的挑戰(zhàn)不在于害怕失敗，而在于他們對失敗的定義。愛迪生制造出第一個能用的電燈泡的時候，他強調的是在此之前已經(jīng)進行了200多次失敗。“您對這些錯誤的感想如何?”一位記者問他，“那不是錯誤，”他回答說。“每次失敗都告訴我一些我可以在下次的嘗試中可以借鑒的東西。”
這正是一家企業(yè)在試圖引進新穎東西時所需要的態(tài)度。風險提供了實驗的機會，不需要冒災難性失敗的學習機會，以及在整個組織中應用知識的機會。
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