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融資必知的基本知識
創(chuàng)業(yè)最重要的是創(chuàng)業(yè)的盈利模式，必須找到利潤點，要有明確的利潤來源，還有創(chuàng)業(yè)資金來源，下面是小編精心整理的融資必知的基本知識，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。
融資必知的基本知識
1、融資融券是什么?
所謂融資融券，是指投資者向具有資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入交易所上市證券(標(biāo)的證券)或借入交易所上市證券(標(biāo)的證券)并賣出的行為。
借入資金買入→融資交易
借入證券賣出→融券交易
2、為什么要開融資融券?
★市場做空工具不斷完善，單邊做多的時代一去不復(fù)返，融資融券業(yè)務(wù)為投資者開辟個股做空方向交易的渠道;
★在機會合適的時候，可融資買入，增加盈利;
★創(chuàng)造新的交易策略，融資融券交易策略實現(xiàn)A股市場的T+0操作和A股市場的對沖交易模式。
3、融資融券交易比普通交易的優(yōu)勝之處：
★實現(xiàn)做空。融券賣出為客戶實現(xiàn)了普通交易無法實現(xiàn)的做空操作。在融券賣出的操作中，證券價格下跌也能賺差價。
★通過T+0操作策略，實現(xiàn)當(dāng)天鎖定利潤，而且產(chǎn)生交易費用要比一般交易傭金更低。
★杠桿作用，可以通過向證券公司融資融券，擴大交易規(guī)模，可以利用較少資本來獲取較大的利潤，實現(xiàn)杠桿作用。
4、保證金是什么?
充抵保證金的證券，在計算保證金金額時，應(yīng)當(dāng)以其市值為基礎(chǔ)，按證券公司公布的折算率進行折算，證券公司公布的折算率不得高于證券交易所公布的折算率。
5、保證金比例是什么?
融資買入或者融券賣出時，所需提供的保證金的比值。融資保證金比例為60%，融券保證金比例為90%。
例如：當(dāng)希望融資買入100萬市值的股票A時，將要提供100*60%=60萬保證金。
當(dāng)希望融券賣出100萬市值的股票A時，將要提供100*90%=90萬保證金。
6、保證金維持擔(dān)保比例是什么?
擔(dān)保金維持比例是指擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例，根據(jù)保證金維持擔(dān)保比例的不同，證券公司會客戶賬戶進行不同程度的限制。(詳情請見下文第二部分操作流程概述)
其計算公式如下：
維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值)÷(融資金額+融券賣出數(shù)量×當(dāng)時市價+利息及費用總和)×100%
7、標(biāo)的證券是什么?
標(biāo)的證券是交易所規(guī)定可用于融資買入或者融券賣出的證券。目前交易所公布的滬深市場標(biāo)的證券共710只。其中股票700只，ETF基金10只。
8、融資交易是什么?
融資交易是指向證券公司借款買入標(biāo)的證券，之后賣出標(biāo)的證券償還借款。主要操作有以下三項。
融資買入：是指客戶借用證券公司資金買進上市證券。融資買入并不減少客戶自有資金，而是直接從證券公司融資專用賬戶中扣取相關(guān)價款及手續(xù)費。
賣券還款：是指對于存在資金負(fù)債的客戶，選擇賣出持有證券用于償還負(fù)債的交易方式。目前賣出證券所得資金將先按到期日先后順序自動償還負(fù)債，多余現(xiàn)金增加客戶自有資金
直接還款：是指對于存在資金負(fù)債的客戶，選擇用自有資金償還負(fù)債的方式。目前直接還款也是按到期日先后順序自動償還負(fù)債。
9、融券交易是什么?
融券交易是指向證券公司借用標(biāo)的證券賣出，之后買入標(biāo)的證券償還借用的證券。主要操作有以下三項。
融券賣出：是指客戶向證券公司借入證券賣出的一種交易方式。融券賣出所得價款不會記增客戶自有資金，而且該資金不用普通買入，只能用于后期買券還券。
買券還券：是指對于存在融券負(fù)債的客戶，選擇買入證券償還負(fù)債的一種交易方式。買入證券不會記增客戶的自有證券持倉，而是直接過戶到證券公司融券專用證券賬戶內(nèi)。
直接還券：是指對于存在融券負(fù)債的客戶，用自有證券直接償還負(fù)債的一種交易方式。用于直接還券的證券與所償負(fù)證券必須相同。
10、融資融券的費用有哪些?
總的來說，融資融券的費用就是普通賬戶股票交易的費用+利息費用。
交易費用跟普通賬戶一樣。(印花稅，過戶費，傭金)
目前融資利率年化為8.6%，融券利率年化為10.6%。(按天收取，不足一天按一天收取)
11、融資融券的負(fù)債時間?
通常不超過6個月，公司會在負(fù)債償還期之前提示客戶，以保證客戶賬戶的正常。(因此聯(lián)系電話必須能有效聯(lián)系到客戶，以避免通知不及時的情況發(fā)生)
12、融資融券申報規(guī)則是怎么樣的?
融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價，當(dāng)天還沒有產(chǎn)生成交的，其申報價格不得低于前收盤價。低于上述價格的申報為無效申報
交易所不接受融券賣出的市價申報
賣出信用證券賬戶內(nèi)融資買入尚未了結(jié)合約的證券所得價款，應(yīng)當(dāng)先償還該投資者的融資欠款
未了結(jié)相關(guān)融券交易前，融券賣出所得價款除買券還券外不得另作他用
融資、融券期限自客戶實際使用資金或證券之日起開始計算，最長不得超過六個月
融資融券暫不采用大宗交易方式
投資者信用證券賬戶不得用于參與定向增發(fā)、新股申購、證券投資基金申購及贖回、債券回購等。
二、操作流程概述
開通賬戶后→擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)→擔(dān)保品買入/賣出、融資買入/融券賣出→負(fù)債償還了結(jié)
關(guān)鍵詞介紹：
1、擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)：劃轉(zhuǎn)擔(dān)保品后才能有授信額度，擔(dān)保品及其折算比例變化參考網(wǎng)站公布。
劃轉(zhuǎn)時間：9:30-15:00(上海);9:15-15:00(深圳)，建議劃轉(zhuǎn)時間統(tǒng)一記為9:30-15:00
品種：公司公布的擔(dān)保證券范圍。具體可在長網(wǎng)融資融券專欄或網(wǎng)上交易客戶端查詢。
到賬時間：T+1日到賬。
拓展：融資金融理財知識
融資的方法
大部分創(chuàng)業(yè)企業(yè)在發(fā)展過程中都需要融資，融資的方法有兩種：一種是股權(quán)融資，另一種是債權(quán)融資。創(chuàng)業(yè)企業(yè)由于風(fēng)險大、資產(chǎn)少，一般不能指望從銀行獲得多少貸款，其需求的資金大部分是通過私募（private placement）獲得的股權(quán)投資。有較大發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)業(yè)企業(yè)在股權(quán)融資時可以向創(chuàng)業(yè)投資公司（venture capital company）尋求資金上的支持。而創(chuàng)業(yè)投資基金（或稱風(fēng)險投資基金）的投資對象主要是新興中小型企業(yè)，也包括需要通過并購重組實現(xiàn)再創(chuàng)業(yè)的成熟企業(yè)，以及找到新的擴張機會的老企業(yè)。 吸引投資者的投資并不是一件容易的事，企業(yè)家（entrepreneur）一定要有充分的準(zhǔn)備。如果企業(yè)具備吸引投資的基本要素，也就是有一個優(yōu)秀的管理團隊、有很好的市場機會、還有良好的運作機制和可行的實施計劃，那么獲得資金的機會是相當(dāng)大的。
融資的種類
第一種是基金組織，手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際并不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所采用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結(jié)構(gòu)甚至要改變公司的性質(zhì)。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內(nèi)公司的性質(zhì)就要改為中外合資。
第二種融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上，然后當(dāng)即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現(xiàn)80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關(guān)系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據(jù)國家的規(guī)定，銀行承兌最多只能開12個月的。現(xiàn)在大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續(xù)簽一次。用款時間長的話很麻煩。
資產(chǎn)的種類
第三種融資的方式是直存款。這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規(guī)定的，必須企業(yè)跟銀行的關(guān)系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進自己的賬戶。然后跟銀行簽定一個協(xié)議。承諾該筆錢在規(guī)定的時間內(nèi)不挪用。銀行根據(jù)這個金額給項目方小于等于同等金額的貸款。注：這里的承諾不是對銀行進行質(zhì)押。是不同意拿這筆錢進行質(zhì)押的。同意質(zhì)押的是另一種融資方式叫做大額質(zhì)押存款。當(dāng)然，那種融資方式也有其違反銀行規(guī)定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之后可以拿到其他地方的銀行進行再貸款的。
第四種融資的方式（第四種是大額質(zhì)押存款）是銀行信用證。國家有政策對于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶上已經(jīng)有了同等金額的存款。過去很多企業(yè)用這個銀行信用證進行圈錢。所以現(xiàn)在國家的政策進行了稍許的變動，國內(nèi)的企業(yè)現(xiàn)在很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國內(nèi)企業(yè)想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業(yè)的性質(zhì)。
第五種融資的方式是委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項目方設(shè)立一個專款賬戶，然后把錢打到�？钯~戶里面，委托銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴(yán)格，要求銀行作出向項目方負(fù)責(zé)每年代收利息和追還本金的承諾書。當(dāng)然，不還本的只需要承諾每年代收利息。
第六種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴(yán)格往往要求固定資產(chǎn)的抵押或銀行擔(dān)保。利息也相對較高。多為短期。
第七種融資方式就是對沖資金�，F(xiàn)在市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對沖資金。
第八種融資方式是貸款擔(dān)�！，F(xiàn)在市面上多投資擔(dān)保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。
融資要點
尋求投資不是找投資人—談投資就可以的，要有一個前提的準(zhǔn)備，就像ofo、阿里巴巴一樣，他們尋找投資不是盲目尋求投資人，要有一個前提的準(zhǔn)備，準(zhǔn)備包括以下幾點：
1 首先尋找合適的投資人，如果有財務(wù)顧問，最好和財務(wù)顧問商量列出一個投資人清單，列清楚哪些投資人投資機構(gòu)比較好，適合見面，那些投資人不適合就不需要見面。不是每個投資人都是需要見的。就像ofo最后直接找到自己的師兄，他們心里清楚這個投資人是適合的。
2 做好長時間作戰(zhàn)的心理準(zhǔn)備，首先你要對自己的項目有絕對的信心，你可能要見十幾二十個投資人才會有人對你的項目感興趣，所以你要做好長時間和投資人見面交流以及多次被人拒絕的準(zhǔn)備。
3 在見投資人之前，要對自己要見的投資人做詳細(xì)的研究，他的一些專業(yè)背景，特別是一些投資機構(gòu)的背景，規(guī)模，擅長什么領(lǐng)域等等，千萬不能沒有任何了解就和別人見面。這是大忌。
4 包裝自己的故事。資本的市場最喜歡的是一個有故事的項目。有一個現(xiàn)在投資市場都喜歡的故事，獲得投資的幾率大。就像ofo的青海支教、對騎行的熱愛以及自己的理想等。
5 做好一個BP（商業(yè)計劃書）一份好的商業(yè)計劃書不需要一份長篇大論的文檔，幾頁PPT就足夠，寫B(tài)P之前有三個問題。第一為什么是這個行業(yè)；第二，你是誰；第三為什么你能勝出。包括你見投資人的時候，就是在回答這三個問題。為什么選擇這個行業(yè)，行業(yè)分析，公司戰(zhàn)略思路，團隊介紹，融資計劃。其中行業(yè)分析，這個行業(yè)存在的最大機遇和最大的問題。而且很多創(chuàng)業(yè)者都是在解決行業(yè)問題。我覺得行業(yè)分析是最重要的，也是投資人最想看的。大家一定把行業(yè)鏈和市場存在的問題弄明白。這里最能體現(xiàn)CEO對市場的理解的。
二、有了前期準(zhǔn)備之后就是和投資人見面
1 約見。和投資人見面的方式有多種，但是大體分兩類，最直接的就是獲得投資人的聯(lián)系信息，直接聯(lián)系面談，另一種就是通過參加一些項目比賽或者融資對接會（就像在深圳即將舉行的（股權(quán)和投融資對接會））等進行路演或者見面。
2 對估值的預(yù)期：對估值并非越高越好，估值的同時注意其他條款。很多人時候融了很多錢的人融不到B輪，為什么，A輪估值過高，B輪其實公司沒有發(fā)生什么變化錢就用完了，這時你要不要down run？就是比上一輪估值低，這樣就會有很多公司上一輪的投資公司就會不愿意。
3 交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計。第一就是股東不是越多越多好。跟每個股東交流都是需要時間的，股東太多會極大的加大溝通交流的成本。第二個是員工期權(quán)池的問題。這個有助于留住好的員工。這方面前面的文章我們都提到這個股權(quán)架構(gòu)的重要性。
4 融資過程中不斷復(fù)盤，記錄投資人的問題：一開始投資人可能會對你提出各種問題各種挑戰(zhàn)，就要把這些問題記錄下來。也許這些問題是對你的后期的方向調(diào)整是有很大幫助的，怎么利用這些問題把自己的企業(yè)發(fā)展好，以及怎么應(yīng)對后面的投資人。
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