企業(yè)對外投資的策略選擇
投資這個(gè)名詞在金融和經(jīng)濟(jì)方面有數(shù)個(gè)相關(guān)的意義。它涉及財(cái)產(chǎn)的累積以求在未來得到收益。技術(shù)上來說，這個(gè)字意味著“將某物品放入其他地方的行動(dòng)”(或許最初是與人的服裝或“禮服”相關(guān))。從金融學(xué)角度來講，相較于投機(jī)而言，投資的時(shí)間段更長一些，更趨向是為了在未來一定時(shí)間段內(nèi)獲得某種比較持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流收益，是未來收益的累積。
截至2001年6月底，經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)或備案的非金融類境外中資企業(yè)總數(shù)已達(dá)6439家，中方協(xié)議投資總額已達(dá)77.82億美元。在開展對外直接投資的過程中，中國企業(yè)不可避免地將會遇到一系列的策略選擇問題，如投資國別的選擇、投資所有權(quán)形式的選擇等等。許多中國企業(yè)對外直接投資失敗的重要原因就是在這些策略選擇上出現(xiàn)了失誤。因此，必須特別注意對外直接投資策略的選擇。
一、國別或地區(qū)策略
選擇國別或地區(qū)時(shí)應(yīng)遵循的總原則是：第一，選擇我們進(jìn)去后有比較優(yōu)勢的國家或地區(qū)，而不是全球遍地開花;第二，選擇我們進(jìn)去后產(chǎn)品有市場的國家或地區(qū);第三，依據(jù)不同行業(yè)的項(xiàng)目性質(zhì)選擇確定是進(jìn)入發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家;第四，在其他條件相同時(shí)，采取由近及遠(yuǎn)的策略，優(yōu)先考慮周邊國家。
從總體上來看，中國的企業(yè)實(shí)力、科技水平和產(chǎn)品競爭力與發(fā)達(dá)國家相比還存在差距。我們擁有比較優(yōu)勢的國家主要是發(fā)展中國家，原蘇聯(lián)體系中的國家以及與我國西部相鄰的國家等。在發(fā)展中國家中，應(yīng)盡量選擇那些市場規(guī)模較大、對企業(yè)產(chǎn)品需求較多、歡迎外來投資、且與中國保持良好經(jīng)濟(jì)關(guān)系的國家。從中近期來看，發(fā)展中國家(包括經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國家)中的印度、巴基斯坦、印尼、越南、巴西、阿根廷、墨西哥、哈薩克斯坦、俄羅斯、尼日利亞等國家，擁有眾多的人口和龐大的消費(fèi)群體，經(jīng)濟(jì)增長較快，并且我國許多產(chǎn)業(yè)相對于其國內(nèi)產(chǎn)業(yè)具有很強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，是許多國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行對外直接投資理想的目標(biāo)國。另外，周邊國家與我國在政治、經(jīng)濟(jì)、文化等方面比較接近，有的屬于同一個(gè)文化圈，相對來說，本國企業(yè)對周邊國家的投資機(jī)會和市場條件更熟悉，所以在這些國家或地區(qū)開展境外投資往往更容易成功，因此，周邊國家也可以作為我國企業(yè)開展對外直接投資的目標(biāo)國。當(dāng)然，就具體的項(xiàng)目和具體的企業(yè)而言，只要我們有自己的比較優(yōu)勢，只要產(chǎn)品有市場，我們也可以進(jìn)入發(fā)達(dá)國家市場。
無論是到哪一類國家進(jìn)行投資，都要注意對該國的投資環(huán)境進(jìn)行充分的、具體的分析與評估。
二、行業(yè)或項(xiàng)目策略
科學(xué)地選擇對外直接投資的行業(yè)或項(xiàng)目，要注意考慮到以下幾個(gè)因素：(1)不同產(chǎn)業(yè)所處的發(fā)展階段。處于不同發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)在國際上的競爭程度不同，對外投資企業(yè)決策者所應(yīng)奉行的競爭戰(zhàn)略也應(yīng)當(dāng)有所不同。(2)中國企業(yè)自身的優(yōu)勢。充分運(yùn)用自身的優(yōu)勢要素，才能獲得最大效益或比較利益。企業(yè)獨(dú)特的和通用的優(yōu)勢要素共同構(gòu)成了企業(yè)特有的競爭力，這是企業(yè)制定和選擇產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目策略的重要依據(jù)之一。(3)企業(yè)是遵循一元化發(fā)展還是多元化發(fā)展道路。原則上，一個(gè)企業(yè)在國內(nèi)搞什么，到國外以后也應(yīng)當(dāng)搞什么，即堅(jiān)持一元化發(fā)展和橫向發(fā)展。當(dāng)然，中國企業(yè)走向境外時(shí)也可以開展多元化經(jīng)營，但與一元化經(jīng)營相比，要更為謹(jǐn)慎，因?yàn)槎嘣?jīng)營比一元化經(jīng)營對企業(yè)優(yōu)勢要素和競爭力的要求更高。
考慮到目前中國企業(yè)進(jìn)行境外投資的可能性和世界直接投資發(fā)展的新特點(diǎn)，現(xiàn)階段中國企業(yè)境外投資產(chǎn)業(yè)選擇的`重點(diǎn)應(yīng)包括成熟產(chǎn)業(yè)的外移、升級產(chǎn)業(yè)的追蹤、資源利用型產(chǎn)業(yè)的開發(fā)等，具體有：(1)境外加工貿(mào)易行業(yè)(即加工裝配型的制造業(yè))。這一行業(yè)主要涉及機(jī)電行業(yè)和輕工服裝業(yè)，具體涉及到農(nóng)用汽車、摩托車、小型農(nóng)機(jī)具的組裝生產(chǎn)，電視機(jī)、電冰箱、洗衣機(jī)、電風(fēng)扇、空調(diào)器等家用電器的加工裝配，紡織、服裝等輕紡工業(yè)的境外加工貿(mào)易等。(2)資源開發(fā)行業(yè)。發(fā)展境外資源類投資項(xiàng)目，開發(fā)國內(nèi)緊缺的石油、天然氣、森林、木材加工、造紙、采礦、海洋漁業(yè)等自然資源開發(fā)的行業(yè)，可以滿足國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。過去的十幾年，資源開發(fā)型項(xiàng)目成為中國對外直接投資的一個(gè)重點(diǎn)，今后仍應(yīng)是中國對外直接投資的重點(diǎn)。(3)科技開發(fā)行業(yè)。這方面的企業(yè)分為三類：一類是通過對中國目前技術(shù)上仍屬空白或落后的東道國技術(shù)密集型企業(yè)的投資和參加管理，從中學(xué)習(xí)和吸取對方的先進(jìn)技術(shù)，將技術(shù)帶回國內(nèi)應(yīng)用;另一類是在國外發(fā)達(dá)國家組建高科技新產(chǎn)品開發(fā)公司，將開發(fā)的新產(chǎn)品交給國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)，然后再將產(chǎn)品銷往國外;還有一類是指鼓勵(lì)國內(nèi)的高科技企業(yè)走向國際市場，進(jìn)行境外投資，擴(kuò)大高科技產(chǎn)品的出口，實(shí)現(xiàn)科技產(chǎn)品的國際化。(4)工程承包與勞務(wù)合作行業(yè)。中國具有豐富的勞動(dòng)力資源，在這一行業(yè)具有幾乎是絕對的優(yōu)勢。(5)服務(wù)貿(mào)易行業(yè)。這類企業(yè)包括服務(wù)業(yè)中除承包勞務(wù)與合作行業(yè)以外的金融、保險(xiǎn)、進(jìn)出口貿(mào)易、商業(yè)批發(fā)零售、信息咨詢、運(yùn)輸、旅游、教育等行業(yè)。中國在上述行業(yè)中的勞動(dòng)密集型和勞動(dòng)與資本密集結(jié)合型以及某些特色服務(wù)方面具有一定國際競爭力。
三、出資方式策略
現(xiàn)在已經(jīng)辦起來的幾千家境外投資企業(yè)有不少是拿外匯資金{貨幣資本)作為出資物的。其實(shí)，到境外辦企業(yè)不一定都拿資金去，就像外商到中國來辦企業(yè)一樣，拿機(jī)械設(shè)備、技術(shù)(專利、商標(biāo)或?qū)Ｓ屑夹g(shù))、管理折股投資都是可以的。
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