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小微企業(yè)融資的新變化與新思考
小微企業(yè)融資的新特征
小微企業(yè)融資出現(xiàn)的新特征有：
信貸組織體系多元化。目前，咸寧市在中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、4家國(guó)有商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)村信用社等原有金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上，成功引入交通銀行、民生銀行、湖北銀行等股份制商業(yè)銀行，江蘇吳江農(nóng)商行發(fā)起的嘉魚吳江村鎮(zhèn)銀行、武漢農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)起的咸安村鎮(zhèn)銀行和赤壁村鎮(zhèn)銀行、花旗銀行發(fā)起的貸款公司先后正式營(yíng)業(yè)，各類金融機(jī)構(gòu)共達(dá)到14家，初步形成了競(jìng)爭(zhēng)有序、運(yùn)行穩(wěn)定、供給充裕的小微企業(yè)信貸服務(wù)體系。從2009年7月開始，全市已獲批開業(yè)的小額貸款公司6家，總注冊(cè)資本金達(dá)到2億元，還有3家正在審核之中。
融資總量快速發(fā)展。至2012年4月末，咸寧市小微企業(yè)貸款余額達(dá)到69.1億元，占全市貸款總量的23.3%，同比上升3.16個(gè)百分點(diǎn);小微企業(yè)貸款增量達(dá)到8.3億元，同比多增2.9億元。
融資渠道不斷拓寬。在企業(yè)信貸融資和小額貸款公司融資快速增長(zhǎng)的同時(shí)，小微企業(yè)融資渠道不斷拓寬：一是表外融資業(yè)務(wù)。2012年1～4月，累計(jì)發(fā)放小微企業(yè)融資性表外業(yè)務(wù)2.4億元，余額達(dá)到7.8億元，同比增長(zhǎng)127%，其中，承兌匯票余額3.8億元，同比增加2.4億元;保函業(yè)務(wù)3297萬(wàn)元，同比增加2170萬(wàn)元;為蛇屋山金礦開辦“黃金租賃”業(yè)務(wù)，累計(jì)發(fā)放金額達(dá)到1.5億元，余額1.1億元。二是股權(quán)融資。崇陽(yáng)縣示陽(yáng)牧業(yè)是該市規(guī)模最大的養(yǎng)豬企業(yè)，該企業(yè)于2012年5月在天津股權(quán)交易所掛牌交易，每股交易價(jià)達(dá)到1.5元，已成功融資3000萬(wàn)元，創(chuàng)咸寧市小微企業(yè)直接融資首例。三是民間融資。據(jù)對(duì)35家小微企業(yè)抽樣調(diào)查，2012年一季度民間融資總額2518萬(wàn)元，同比上升27.4%，占銀行貸款總量的14%左右，與去年基本持平。四是債券融資。據(jù)了解，咸寧市擬將16戶凈資產(chǎn)均在3000萬(wàn)元以上的中小企業(yè)捆綁發(fā)行額度為5億元的中小企業(yè)集合債券，前期申報(bào)工作正在進(jìn)行中。
信貸服務(wù)更加便利化。一方面，是金融機(jī)構(gòu)信貸服務(wù)的模式更加專業(yè)化。從2011年下半年開始，各金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照“小微企業(yè)信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估制度”要求，在市一級(jí)金融機(jī)構(gòu)先后設(shè)立了“中小企業(yè)信貸部(中心)”，提高了貸款發(fā)放效率，確保中小企業(yè)貸款“進(jìn)得來、貸得到、貸得快、貸得好”。部分“信貸工廠”小企業(yè)經(jīng)營(yíng)中心還將原來20天才能辦理完畢的小企業(yè)貸款，一下子壓縮到了5天。另一方面，信貸擔(dān)保合作更加普遍化。
融資產(chǎn)品創(chuàng)新多樣化。為突破小微企業(yè)融資“瓶頸”，各金融機(jī)構(gòu)開發(fā)應(yīng)用了一系列具有地方特色、時(shí)代特色的金融創(chuàng)新產(chǎn)品和典型做法。如：“石材商會(huì)+擔(dān)保公司+銀行貸款”的信貸模式，引入商會(huì)擔(dān)保，解決了廣大中小石材企業(yè)貸款的抵押擔(dān)保困難，3年內(nèi)就為30多家石材企業(yè)累放貸款超過2億元，在保貸款余額達(dá)到 9080萬(wàn)元;“村官+擔(dān)保+財(cái)政+銀行”信用模式，采取多部門聯(lián)合審核認(rèn)定、地方財(cái)政貼息、銀行發(fā)放貸款的方式，全力支持有創(chuàng)業(yè)意愿、急需資金的大學(xué)生村官立足農(nóng)村、創(chuàng)業(yè)富民;針對(duì)咸寧旅游業(yè)快速發(fā)展而開發(fā)應(yīng)用的“旅游服務(wù)收入保理業(yè)務(wù)”，以旅游企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)收入為質(zhì)押，滿足旅游企業(yè)建設(shè)配套工程、提升服務(wù)檔次的各項(xiàng)資金需求，支持了咸寧市旅游業(yè)的蓬勃發(fā)展;推廣“一縣一品”金融創(chuàng)新，在崇陽(yáng)縣以產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)為依托，采取“政府+銀行+公司+農(nóng)戶”信貸模式，向500多戶鴨農(nóng)發(fā)放貸款3339萬(wàn)元;通過發(fā)展包裝印刷商圈、建筑項(xiàng)目經(jīng)理商圈、釩產(chǎn)業(yè)商圈、赤壁起重機(jī)商圈等“十大商圈”信貸融資，采取“行業(yè)聯(lián)保、企業(yè)互保”形式，重點(diǎn)解決商圈內(nèi)小微企業(yè)融資困難。此外，還有林權(quán)、水域經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款、海外代付融資、交易鏈融資、應(yīng)收賬款融資等創(chuàng)新品種和服務(wù)方式，較好地滿足了不同行業(yè)、不同領(lǐng)域的小微企業(yè)多樣化融資需求。
小微企業(yè)融資新問題及原因
從2010年年底開始，小微企業(yè)在貸款增長(zhǎng)迅猛的同時(shí)，反而面臨著資金緊張的困境，這既有小微企業(yè)自身因盈利能力弱、財(cái)務(wù)制度不健全、信息不透明、整體競(jìng)爭(zhēng)力較弱的稟賦劣勢(shì)，也有宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、流動(dòng)性收緊以及融資環(huán)境難以改善等諸多因素的沖擊。
第一，小微企業(yè)資金缺口加大、融資需求上升。一是企業(yè)生產(chǎn)增勢(shì)下行、資金趨緊。二是生產(chǎn)成本上升，資金擠壓現(xiàn)象加重。三是大中型企業(yè)貨款占用對(duì)小微企業(yè)形成擠出效應(yīng)。
第二，小微企業(yè)投資沖動(dòng)、規(guī)模擴(kuò)張對(duì)資金需求形成倍數(shù)效應(yīng)。被調(diào)查的55戶小微企業(yè)中，有32戶近兩年都進(jìn)行了整體搬遷或技術(shù)改造，貸款總額較2009年末增幅達(dá)到24.3%，但企業(yè)仍普遍反映資金較為緊張。
第三，小微企業(yè)融資總量受限，加劇結(jié)構(gòu)性失衡感受。“兩高一剩”行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)這些面臨宏觀調(diào)控的行業(yè)，融資相當(dāng)難;資質(zhì)較差、缺少抵押資產(chǎn)的中小企業(yè)，融資一直比較困難。但從調(diào)查的情況來看，這種結(jié)構(gòu)性失衡現(xiàn)象并沒有得到根本性緩解。一是小微企業(yè)數(shù)量巨大，個(gè)體融資饑渴放大融資難。2011年年末，咸寧共有小微企業(yè)18677戶，資產(chǎn)總額497億元，同比增加20%以上，而小微企業(yè)貸款余額僅有63.8億元，全年新增18.8億元，增速雖然高達(dá) 44.8%，但顯然還是僧多粥少。二是競(jìng)爭(zhēng)同質(zhì)化導(dǎo)致小微企業(yè)信貸競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)放大。與前兩年刺激政策相比，信貸資源與優(yōu)質(zhì)客戶資源雙雙再度成為“稀缺資源”，而小微企業(yè)往往缺乏抵押擔(dān)保等基本信貸條件，財(cái)務(wù)制度不夠規(guī)范，信用等級(jí)較低。承載信貸資源的能力有限、信貸營(yíng)銷成本相對(duì)較高，在“績(jī)效考核”和 “風(fēng)險(xiǎn)控制”的雙重壓力下，小微企業(yè)在信貸資源爭(zhēng)奪中所固有的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)再度被放大，從而被排斥于信貸融資市場(chǎng)之外。三是貸款典當(dāng)化使得小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)資本與信貸資本對(duì)接難度加大。
第四，融資成本趨升加重企業(yè)負(fù)擔(dān)。盡管小微企業(yè)貸款利率較中型企業(yè)貸款利率上升幅度有所減輕，但從實(shí)際利率水平來看，小型、微型企業(yè)較中型企業(yè)貸款利率水平分別要高出19%、22%，小微型企業(yè)貸款利率普遍要上浮30%～40%，個(gè)別微型企業(yè)甚至上浮高達(dá)60%。即便是這樣，不少小微企業(yè)還是面臨審批和發(fā)放貸款“排隊(duì)等貸”現(xiàn)象，部分貸款行還提出了遷移基本賬戶、保證金存款、搭售理財(cái)產(chǎn)品、收取貸款服務(wù)費(fèi)等“不平等條約”，企業(yè)為此還不得不支付一部分財(cái)務(wù)費(fèi)用。與此同時(shí)，擔(dān)保公司等中介收費(fèi)也明顯上揚(yáng)。
政策建議
建議從以下三個(gè)方面進(jìn)一步改善小微企業(yè)融資難的問題：
第一，企業(yè)方面：強(qiáng)身健體，增強(qiáng)融資能力。一是主動(dòng)加強(qiáng)銀企聯(lián)系，提高信息透明度。要及時(shí)提供企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，及時(shí)通報(bào)企業(yè)的重大事項(xiàng)，以增進(jìn)銀行對(duì)企業(yè)的了解。中小企業(yè)不能把向銀行申請(qǐng)貸款，當(dāng)做“一錘子買賣”或是“臨時(shí)抱佛腳”，要學(xué)會(huì)把貸款交易型需求逐步升級(jí)為契約型、合作型需求。二是加強(qiáng)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，提高貸款項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)力，選擇那些國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展、市場(chǎng)前景好、科技含量高的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，選擇銀行愿意支持、重點(diǎn)扶持的項(xiàng)目。三是堅(jiān)持誠(chéng)實(shí)守信，保持信用記錄的優(yōu)良性。
第二，銀行：把握機(jī)遇，推進(jìn)服務(wù)創(chuàng)新。目前，國(guó)家宏觀調(diào)控中已經(jīng)出現(xiàn)了微調(diào)跡象，如存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)兩度下調(diào)，實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策中也基本明確要對(duì)小微企業(yè)實(shí)行“定向?qū)捤?rdquo;，銀行部門必須抓住這一政策機(jī)遇，爭(zhēng)取上級(jí)行的政策傾斜，開展服務(wù)創(chuàng)新，充分滿足中小企業(yè)的資金需求。一是加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷，增強(qiáng)金融服務(wù)的主動(dòng)性。二是解放思想，增強(qiáng)信貸服務(wù)的靈活性。對(duì)前景好、暫時(shí)有困難的企業(yè)和項(xiàng)目，金融部門要千方百計(jì)創(chuàng)造條件，充分發(fā)揮主觀能動(dòng)性，運(yùn)用多種信貸工具和服務(wù)手段，滿足企業(yè)資金需求。三是加強(qiáng)創(chuàng)新，增強(qiáng)信貸服務(wù)的有效性。要?jiǎng)?chuàng)新評(píng)級(jí)授信方法，降低中小企業(yè)信貸門檻。根據(jù)欠發(fā)達(dá)地區(qū)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，確定合理的信貸準(zhǔn)入條件，充分考慮中小企業(yè)的成長(zhǎng)性和發(fā)展后勁等“軟實(shí)力”，充分考慮中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和現(xiàn)金流狀況，制定適合中小企業(yè)特點(diǎn)的授信評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，并實(shí)行有別于大型企業(yè)的信貸管理方式，提高中小企業(yè)的有效信貸需求和承貸能力;要不斷擴(kuò)大可用于辦理抵(質(zhì))押物品的范圍，允許企業(yè)以應(yīng)收賬款、倉(cāng)單、可轉(zhuǎn)讓股權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)等權(quán)利質(zhì)押貸款。同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，提高抵(質(zhì))押物的貸款比例。四是加強(qiáng)信用企業(yè)培植輔導(dǎo)，增強(qiáng)信貸載體的吸附性。 A級(jí)信用企業(yè)少，符合貸款條件的企業(yè)不多，這是造成貸款難、難貸款的根本原因。企業(yè)成長(zhǎng)需要一個(gè)過程，不符合貸款條件的企業(yè)是銀行的潛在客戶，是潛在的信貸載體。因此，銀行要主動(dòng)出擊，加強(qiáng)對(duì)這些企業(yè)的信用培植和信貸輔導(dǎo)，幫助企業(yè)加快成長(zhǎng)步伐，縮短成長(zhǎng)過程，促使其早日達(dá)到貸款條件，從而提高企業(yè)對(duì)信貸資金的吸附能力。
第三，政府：創(chuàng)造條件，優(yōu)化融資環(huán)境。一是加快上市步伐，推進(jìn)直接融資。二是進(jìn)一步改善投融資環(huán)境。如規(guī)范中介服務(wù)，降低企業(yè)融資成本。對(duì)于目前銀行、小額貸款公司、擔(dān)保公司收取的各類貸款服務(wù)費(fèi)、咨詢費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)用，也要進(jìn)行清理規(guī)范。再如，要進(jìn)一步完善擔(dān)保平臺(tái)，提高融資擔(dān)保能力。建議由財(cái)政出資，建立專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)的擔(dān)�；�，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保。同時(shí)，還要建立貸款獎(jiǎng)勵(lì)制度，鼓勵(lì)金融加大投入。建議出臺(tái)規(guī)定，把金融投入視同招商引資，讓其享受同等的獎(jiǎng)勵(lì)政策，以每年的貸款凈增額為基數(shù)，按照招商引資的獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，以充分調(diào)動(dòng)銀行信貸投入的積極性，提高對(duì)外來金融機(jī)構(gòu)的吸引力，從而有效緩解中小企業(yè)貸款難。三是推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，增強(qiáng)中小企業(yè)發(fā)展后勁。
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