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小企業(yè)傳統(tǒng)融資方式存在什么缺點(diǎn)
融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過(guò)各種方式到金融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為。下面是小編精心整理的小企業(yè)傳統(tǒng)融資方式存在什么缺點(diǎn)，歡迎大家分享。
小企業(yè)傳統(tǒng)融資方式存在什么缺點(diǎn)
一、高昂的融資成本限制了小企業(yè)的融資能力
首先，小企業(yè)的資金來(lái)源渠道單一性、來(lái)源方式簡(jiǎn)單化和融資結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致融資成本無(wú)法達(dá)到最低化。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局深圳調(diào)查隊(duì)對(duì)深圳的41家中小企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查顯示，小企業(yè)融資的主要渠道是商業(yè)銀行。小企業(yè)融資模式單一，增大了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。
其次，民間借貸的高息限制了小企業(yè)的融資能力。民間借貸較容易實(shí)現(xiàn)無(wú)擔(dān)保貸款，在適應(yīng)小企業(yè)資金需求方面比商業(yè)銀行有優(yōu)勢(shì)。民間借貸本著高風(fēng)險(xiǎn)高收益的原則，必然執(zhí)行高利率，但小企業(yè)普遍資金不足，高額利息必然限制其融資能力。
再次，表外籌資致使小企業(yè)不能享有利息的抵稅作用。企業(yè)進(jìn)行表外融資有助于改善資產(chǎn)負(fù)債表的質(zhì)量，表面上看是優(yōu)化了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，但實(shí)質(zhì)上扭曲了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，表外籌資費(fèi)用較高可能造成企業(yè)虧損或利潤(rùn)的減少，最終使投資者和債權(quán)人的利益受到損害。
二、資金供給者和需求者之間信息不對(duì)稱
一般來(lái)說(shuō)，小企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不真實(shí)、不完整，信用體系尚未建立健全，一直以來(lái)也較少與銀行發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，銀行無(wú)法為其建立信用檔案。信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱導(dǎo)致銀行不愿意向小企業(yè)提供資金。此外，小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不夠透明，發(fā)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性比大企業(yè)高。而且小企業(yè)規(guī)模小，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)比較容易改頭換面逃避債務(wù);小企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)時(shí)間較短，退出市場(chǎng)概率較高。這些因素使銀行向小企業(yè)貸款承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)高于向大企業(yè)貸款。因此，事前信息不對(duì)稱引起的逆向選擇和事后信息不對(duì)稱帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致小企業(yè)融資能力降低。
三、直接融資體制有待完善
無(wú)論是在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家，小企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)都面臨重重困難。在現(xiàn)有政策和金融環(huán)境下，進(jìn)入資本市場(chǎng)的門(mén)檻較高，小企業(yè)難以在資本市場(chǎng)找到直接融資的途徑，想通過(guò)證券市場(chǎng)融資非常困難。另一方面，企業(yè)發(fā)行債券受到政府的嚴(yán)格控制，絕大部分小企業(yè)是不符合要求的，小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。
四、小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)原則之間的矛盾
首先，高風(fēng)險(xiǎn)性是小企業(yè)的基本缺陷。小企業(yè)決策隨意性較高，現(xiàn)金流量波動(dòng)很大，有效抵押物不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，內(nèi)控制度不健全，產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)不穩(wěn)定，大部分小企業(yè)的情況難以符合商業(yè)銀行貸款的基本條件。對(duì)銀行而言，首先考慮的是安全性，向小企業(yè)發(fā)放貸款要承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)。
其次，小企業(yè)貸款單筆數(shù)額小、筆數(shù)多、成本高的特點(diǎn)決定了其不能像大型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)那樣，給銀行帶來(lái)大量存款、結(jié)算、中間業(yè)務(wù)等收益。
中小企業(yè)融資的缺點(diǎn)有哪些
1、缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系。就中小企業(yè)自身來(lái)講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業(yè)在改制過(guò)程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度。同時(shí)，企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費(fèi)多，如在土地房產(chǎn)抵押評(píng)估和登記手續(xù)中，評(píng)估包括申請(qǐng)、實(shí)地勘測(cè)、限價(jià)估算等，登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測(cè)繪、土地他向權(quán)利登記等，極為繁瑣。
2、對(duì)非國(guó)有企業(yè)融資的歧視。長(zhǎng)期以來(lái)，在政府和銀行方面，都存在這樣的觀念，認(rèn)為大型企業(yè)都是國(guó)有的，貸款給他們是國(guó)家對(duì)國(guó)家的企業(yè)，不會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)的流失。而中小企業(yè)大多數(shù)是非國(guó)有的企業(yè)，效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，信譽(yù)差，容易導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失，所以銀行一般對(duì)中小企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現(xiàn)在比以前有所改善，但仍然存在這種現(xiàn)象。
3、一些區(qū)域性的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范，對(duì)中小企業(yè)的支持力度不夠。我國(guó)經(jīng)濟(jì)中涌現(xiàn)出一批區(qū)域性的中小金融機(jī)構(gòu)，本來(lái)應(yīng)以支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任。但在實(shí)際中，這些金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國(guó)有金融機(jī)構(gòu)有趨同的趨勢(shì)，不能真正面向中小企業(yè)，存在一定的信貸歧視現(xiàn)象。很多中小金融機(jī)構(gòu)將大量資金上存或購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，對(duì)急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持。
4、缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。現(xiàn)在我國(guó)極為缺少切實(shí)面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，民生銀行原來(lái)的初衷是為民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的，可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒(méi)有什么區(qū)別了，其他新組建的城市商業(yè)銀行原來(lái)也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目有限，迫使它也逐步走向嚴(yán)格，限制了中小企業(yè)的融資。
中小企業(yè)融資方式有哪些？
1、銀行貸款。銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質(zhì)，分為流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專(zhuān)項(xiàng)貸款三類(lèi)。專(zhuān)項(xiàng)貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優(yōu)惠，貸款分為信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。
銀行貸款是最為常見(jiàn)的融資渠道之一，但是，由于其對(duì)企業(yè)資質(zhì)要求較高，手續(xù)相對(duì)繁瑣，對(duì)急需資金的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)往往遠(yuǎn)水難解近渴。
2、股票籌資。股票具有永久性，無(wú)到期日，不需歸還，沒(méi)有還本付息的壓力等特點(diǎn)，因而籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。股票市場(chǎng)可促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。同時(shí)，股票市場(chǎng)為資產(chǎn)重組提供了廣闊的舞臺(tái)，優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的整合能力。
3、債券融資。企業(yè)債券，也稱公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，表示發(fā)債企業(yè)和投資人之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債券持有人不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，但有權(quán)按期收回約定的本息。在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，債權(quán)人優(yōu)先于股東享有對(duì)企業(yè)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。企業(yè)債券與股票一樣，同屬有價(jià)證券，可以自由轉(zhuǎn)讓。
4、融資租賃。融資租賃，是通過(guò)融資與融物的結(jié)合，兼具金融與貿(mào)易的雙重職能，對(duì)提高企業(yè)的籌資融資效益，推動(dòng)與促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購(gòu)買(mǎi)租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補(bǔ)償貿(mào)易相結(jié)合、租賃與加工裝配相結(jié)合、租賃與包銷(xiāo)相結(jié)合等多種租賃形式。融資租賃業(yè)務(wù)為企業(yè)技術(shù)改造開(kāi)辟了一條新的融資渠道，采取融資融物相結(jié)合的新形式，提高了生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)的引進(jìn)速度，還可以節(jié)約資金使用，提高資金利用率。
中小企業(yè)傳統(tǒng)融資方式的優(yōu)缺點(diǎn)
從外部因素看，我們國(guó)家金融體系發(fā)展本身有缺陷，針對(duì)中小企業(yè)融資的產(chǎn)品和服務(wù)體系不健全，政府在法律和制度層面對(duì)中小企業(yè)融資扶持的設(shè)計(jì)還不夠。（發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，政府機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的重視程度和參與程度非常高，有很多經(jīng)驗(yàn)我們可以借鑒，我們會(huì)做一個(gè)他山之石的系列）。不夠發(fā)達(dá)的金融體系，資金提供方通常是供給關(guān)系的強(qiáng)勢(shì)方，可以按自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定門(mén)檻、挑選業(yè)務(wù)做。資金渠道在面對(duì)中小企業(yè)融資需求時(shí)，往往被調(diào)侃為只會(huì)做錦上添花的事而不會(huì)干雪中送炭的活。
雖然近年中小企業(yè)融資創(chuàng)新產(chǎn)品已經(jīng)很多，但實(shí)踐的中我們看到這樣的情況：資金提供方在設(shè)計(jì)融資產(chǎn)品時(shí)，通常只關(guān)注風(fēng)控，不關(guān)注服務(wù)；在企業(yè)融資申請(qǐng)過(guò)程中只提供門(mén)檻，不提供幫助。導(dǎo)致企業(yè)融資過(guò)程總是摸著石頭過(guò)河，不管走傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)還是創(chuàng)新渠道，申請(qǐng)失敗乃至成功融資，最后產(chǎn)品對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)還是覺(jué)得霧里看花，搞不明白。導(dǎo)致大部分的融資渠道融資創(chuàng)新也不被中小企業(yè)知曉。
從中小企業(yè)自身存在的問(wèn)題看，企業(yè)法人自理結(jié)構(gòu)不完善、缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和目標(biāo)，決策短視、管理能力不強(qiáng)導(dǎo)致抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、生命周期短暫；企業(yè)自身行為不當(dāng)，許多中小企業(yè)沒(méi)有建立完善的財(cái)務(wù)制度，有的設(shè)置幾套賬目、有的甚至沒(méi)有建立會(huì)計(jì)賬目，資金管理較為混亂、融資不按約定使用和償還，這些不當(dāng)行為導(dǎo)致企業(yè)信用水平低下。企業(yè)作為融資主體透明度低，不確定因素多，信息不對(duì)稱抑制了資金提供者的放貸意愿，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難。資金提供者為了減少風(fēng)險(xiǎn)提高融資成本又一定程度上導(dǎo)致了融資貴。
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