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揭秘創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資渠道及技巧
融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程，[1] 也就是說公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學的預(yù)測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機應(yīng)該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進行。我們通常講，企業(yè)籌集資金無非有三大目的：企業(yè)要擴張、企業(yè)要還債以及混合動機(擴張與還債混合在一起的動機)。
渠道1：銀行貸款，銀行貸款被譽為創(chuàng)業(yè)融資的“蓄水池”，在創(chuàng)業(yè)者中很有“群眾基礎(chǔ)”。
信用貸款，指銀行僅憑對借款人資信的信任而發(fā)放的貸款，借款人無須向銀行提供抵押物。
擔保貸款，指以擔保人的信用為擔保而發(fā)放的貸款。
貼現(xiàn)貸款，指借款人在急需資金時，以未到期的票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)而融通資金的貸款方式。
點評： 提醒創(chuàng)業(yè)者要做好打“持久戰(zhàn)”的準備，因為申請貸款除了不銀行打交道，還要經(jīng)過工商管理部門、稅務(wù)部門、中介機構(gòu)等。而且，手續(xù)繁瑣，任何一個環(huán)節(jié)都丌能出問題。
渠道2:合伙融資，創(chuàng)業(yè)者的“調(diào)劑師”。尋找合伙人投資是指按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔風險、共享利潤”的原則，直接吸收單位或個人投資、合伙創(chuàng)業(yè)的一種籌資途徑和方法。合伙創(chuàng)業(yè)不但可以有效籌集到資金，還可以充分發(fā)揮人才的作用，并且有利于對各種資源的利用和整合，盡快形成生產(chǎn)能力，降低創(chuàng)業(yè)風險。
點評：但俗話說：“生意好做，伙計難做”，合伙投資人人是老板，容易產(chǎn)生意見分歧，降低辦事效率，也有可能因為權(quán)利不義務(wù)的丌對等而產(chǎn)生合伙人之間的矛盾，丌利于合伙基礎(chǔ)的穩(wěn)定。
渠道3：風險投資。風險投資是一種高風險高回報的投資，風險投資家以參股的形式迚入創(chuàng)業(yè)企業(yè)。風險投資比較青睞高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)。風險資本的主要來源是：富有的個人、政府、企業(yè)、機構(gòu)投資者、商業(yè)銀行、境外投資者等。
點評：風險投資家他們更關(guān)注創(chuàng)業(yè)企業(yè)的贏利模式和創(chuàng)業(yè)者本人。
渠道4:民間資本。民間資本的投資操作程序較為簡單，融資速度快，門檻也較低。
點評：提醒通過民間資本融資的創(chuàng)業(yè)者在融資的時候雙方應(yīng)把所有問題擺在桌面上談，并清清楚楚地用書面形式表達出來。此外，對民間資本迚行調(diào)研，是融資前的“必修課”。
渠道5:互聯(lián)網(wǎng)融資。對于許多創(chuàng)業(yè)者來說，項目起步階段找尋風投或者民間資本失敗，互聯(lián)網(wǎng)就成為他們?nèi)谫Y的最終選擇。p2p、投融資信息服務(wù)、眾籌模式等一些列互聯(lián)網(wǎng)融資渠道給草根創(chuàng)業(yè)者帶來了實實在在的好處。
點評：作為創(chuàng)新事物，互聯(lián)網(wǎng)融資無疑對現(xiàn)行法律帶來一定挑戰(zhàn)，實際操作時如何做到透明、誠信、公平還有許多待解的難題。作為融資者，應(yīng)選擇信譽較好、行業(yè)排行較前的知名平臺。
渠道6:融資租賃。融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，表面上看是借物，而實質(zhì)上是借資，以租金的方式分期償還。
點評：提醒融資租賃這種籌資方式，比較適合需要購買大件設(shè)備的初創(chuàng)企業(yè)，但在選擇時要挑那些實力強、資信度高的租賃公司，且租賃形式越靈活越好。
渠道7:參加創(chuàng)業(yè)扶持的節(jié)目獲得相關(guān)的扶持資金;爭取政府一些支持項目貸款等一些其他渠道賬。
企業(yè)融資技巧：
把企業(yè)當“豬”來養(yǎng)
周春生說，在國外很流行一個比喻，把創(chuàng)業(yè)者辦企業(yè)喻為三種類型：一是把企業(yè)當“老婆”來養(yǎng)，別人不能碰，股權(quán)100%是自己的;二是當“兒子”來養(yǎng)，別人可以碰，可以分一點股權(quán);三是把企業(yè)當“豬”來養(yǎng)，合適的時候拿出去換錢，即用股權(quán)來換取發(fā)展急需的現(xiàn)金。辦企業(yè)的落腳點在于獲取利潤。周春生認為，其實最好把企業(yè)當“豬”來養(yǎng)，你賣出股權(quán)，拿回現(xiàn)金，可投資更有潛力的項目，如思科的創(chuàng)始人開始辦了幾個企業(yè)，都轉(zhuǎn)手了，后來創(chuàng)辦了思科。
“權(quán)益投資其實有時候是蠻不錯的辦法”，周春生說，“讓企業(yè)找一個更好的婆家，小企業(yè)投身于大企業(yè)的懷抱，可以一下子獲得很多關(guān)鍵的提升，不僅僅是資金，還有處于銷售或供應(yīng)鏈上的市場。”
讓信譽為你來融資
培育融資信譽最重要，因為一個企業(yè)要辦下去永遠要與金融機構(gòu)打交道，永遠要與客戶打交道，經(jīng)濟往來中信譽是第一位的，有時候?qū)幵附栊└呃J，也要把到期的債還了，以培育自已的信譽，信譽可以幫助你來融資。
中小企業(yè)跟大企業(yè)比，大企業(yè)人家相信，而小企業(yè)只能靠具體的事讓別人信服，這是需要多付出一些成本,這個成本可以叫信譽構(gòu)建成本,周春生說。他打了個比方，在鄉(xiāng)下的肉攤上，當?shù)馗辉５念^面人物不帶錢照樣能在攤上拿到肉，而經(jīng)濟并不寬裕的小戶小家是賒不到肉的，如果小戶人家每次都帶現(xiàn)錢買肉，個別時候賒了肉，也及時還了錢，就在屠夫處有了信譽了。小企業(yè)與小戶人家的處境是一樣的，需要自己樹立信用。這對融資最重要。
牽住風投的手
“對小企業(yè)來說，引進風險投資的確是個好辦法”，周春生說：“現(xiàn)在競爭非常激烈，世界越來越小，國內(nèi)企業(yè)原來特有的優(yōu)勢變小了，如低人力成本優(yōu)勢正在削弱，高端人才的價格正與國際接軌，只是操作工人比國外廉價，隨著更多國際資本的引入和跨國公司的進入，高技術(shù)企業(yè)的競爭主要體現(xiàn)在高端人才的競爭，因此，高技術(shù)企業(yè)的壓力確實大。引入風險投資不僅僅是帶來錢，還可帶來管理和人，主要是管理方面的人才，尤其是風險投資視野較寬，對資本運作和國際動向比較了解。因此，能得到風險投資的支持，小企業(yè)還猶豫什么呢?”
上市本來就不易
企業(yè)上市了，當然知名度高，可增發(fā)、配股、發(fā)可轉(zhuǎn)債，融資能力空前提高，市場競爭力顯著提高。但據(jù)周春生介紹，中小企業(yè)在國外上市也難，在硅谷有幾萬家企業(yè)，能上市的并不多;在中國，能上市的中小企業(yè)肯定更是少數(shù)。
但上市是有成本的，證券市場行情好時，對公司有好處，可以增加公司的市面價值，提升股東的財富水平;但市場不好時，實際上是便宜賣公司股權(quán)。另外，上市公司始終有個維持成長的壓力，而一般股東與核心人員對公司的關(guān)注角度是有差距的，二級市場的股東更注重短期回報，短視不利于公司的長遠發(fā)展，使公司容易被市場牽著鼻子走，因為流通股價最終影響到企業(yè)的發(fā)展。
融資是一方面，周春生認為企業(yè)更需造血功能，他建議企業(yè)選擇現(xiàn)金流較強的行業(yè)，能夠靠自身積累逐步發(fā)展，而不過分依賴企業(yè)外資金，如美國高盛公司前幾年才上市，美國很有名的UPS公司也是最近上市，深圳的華為企業(yè)至今也沒有上市，因此如果一個公司的現(xiàn)金流較好，上市就不是那么迫切。等自身積累到一定程度，上市時股權(quán)可賣到更好的價錢。
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