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中小企業(yè)融資陷阱案例分析
案例一
某打扮公司向銀行申請65萬元的小我私家投資謀劃貸款，用于購置原質(zhì)料。
配景資料：該公司是打扮加工出口型企業(yè)，范圍屬小型(其品牌開辟和競爭本領(lǐng)相對有限)，主導(dǎo)產(chǎn)物為混紡針織打扮，外銷市場重要為歐洲地域。不停以來，紡織業(yè)是我國在國際市場競爭力強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)之一，但也是與泰西國度產(chǎn)生商業(yè)摩擦最大的行業(yè)。
1、乞貸人有精良的從業(yè)履歷，有肯定的小我私家欠債。
乞貸人從事商貿(mào)業(yè)務(wù)18年，開展打扮生產(chǎn)謀劃多年，與外洋客戶創(chuàng)建較為精良穩(wěn)固的互助干系，購銷渠道流通。乞貸人于2005年6月24日在我行得到小我私家投資謀劃貸款300萬元(以現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)廠房及宿舍樓作抵押包管)，限期至2008年6月24日，現(xiàn)余額約為220萬元。另于2001年7月在他行有一筆住房按揭貸款95萬元，限期至2011年7月，現(xiàn)余額約為58萬元。信貸的辦理體系表現(xiàn)乞貸人的還款記載精良。
乞貸人家庭擁有3處房產(chǎn)(此中一處為現(xiàn)有我行貸款抵押物，一處為辦公場合用于本筆貸款抵押)和一塊地塊。公司產(chǎn)物100%外銷，2003年出口額約200萬美元，2004年出口額250萬美元，2005年出口額450萬美元。2006年1季度出口額已到達(dá)150多萬美元。大部門出口結(jié)匯在我行。
2、企業(yè)的謀劃范圍小和自有積聚少
財(cái)政狀態(tài)(單元：萬元)
2004年2005年2006年3月
資產(chǎn)總額849793809
活動資產(chǎn)800738701
應(yīng)收帳款385499416
存貨233117128
活動欠債450174199
其他應(yīng)付帳款420153121
欠債總額450428430
恒久乞貸0254231
全部者權(quán)柄399365379
未分派利潤177143157
主業(yè)務(wù)務(wù)收入20693734903
凈利潤1179614
資產(chǎn)欠債率(%)535453
活動比率(%)178424352
存貨周轉(zhuǎn)率(%)16161988693
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(%)505845197
販賣凈利率(%)5.62.61.6
該公司的應(yīng)收賬款占活動資產(chǎn)比例較高、凌駕60%。憑據(jù)報告支行所提供的資料盤算，該司出口結(jié)匯中名譽(yù)證收款比例也高達(dá)60%以上，可見其資金回籠較有包管。
乞貸人以自有資金投入企業(yè)，全部反應(yīng)在其他應(yīng)付款，非對外欠債。因此該司2005年和當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)欠債率現(xiàn)實(shí)為35%和38%。
別的，詳細(xì)賣力該司的客戶司理表現(xiàn)，乞貸人為避稅等緣故原由，小我私家企業(yè)一樣通常不完全反應(yīng)真實(shí)的紅利狀態(tài)。
3、企業(yè)和乞貸人外貌的還款本領(lǐng)不敷。
乞貸人企業(yè)比年代均凈利6.8萬元，根據(jù)乞貸人占股比例盤算，可支配凈利為6.1萬元。現(xiàn)在乞貸人企業(yè)在我行小我私家投資謀劃貸款的月供款為92511元，加上本筆貸款后月供款合計(jì)約11.3萬元。按其公司財(cái)會報表的數(shù)據(jù)表現(xiàn)凈利程度較低，未能完全籠罩供款。但現(xiàn)實(shí)上，企業(yè)將個投貸款計(jì)入了恒久乞貸，一樣尋常還款在企業(yè)本錢用度中列支，因此可定期歸還我行貸款本息。乞貸人如今我行個投貸款從客歲至今不停還款正常，無逾期征象，乞貸人現(xiàn)實(shí)還款本領(lǐng)較有保障。
4、對企業(yè)謀劃的危害闡發(fā)
一是國際商業(yè)危害。該司產(chǎn)物全部出口販賣，且重要市場在泰西地域，比年我國不停受到國際紡織品、打扮置額的外來限定，且與泰西國度商業(yè)摩擦仍會產(chǎn)生，因此國際商業(yè)危害對該司生產(chǎn)謀劃影響最直接和最大。
二是謀劃危害。多年來，我國紡織品和打扮出口產(chǎn)物均存在產(chǎn)物附加值低，紅利率不高等題目。該司必要以擴(kuò)大生產(chǎn)和販賣范圍才氣維持相稱的紅利和連續(xù)生長本領(lǐng)。而這種增長正恰好容易受到有關(guān)國際商業(yè)政策的影響。
三是抗危害本領(lǐng)較弱。只管相對付企業(yè)欠債程度而言，該司是非期償債本領(lǐng)較強(qiáng)，但自有積聚仍較單薄，企業(yè)團(tuán)體的抗危害本領(lǐng)較弱。
5、還款本領(lǐng)和貸款可行性
從過往還款環(huán)境看，乞貸人具有負(fù)擔(dān)300萬元個投貸款的還款本領(lǐng)。從當(dāng)前授信總量上看，如加上本筆貸款，乞貸人在我行個投貸款總余額將達(dá)至287萬元，仍低于原發(fā)放的300萬元，而現(xiàn)實(shí)上我行已將其生產(chǎn)廠房和辦公場合兩項(xiàng)房產(chǎn)納入抵押，在包管較有保障的環(huán)境下增長適度的授信，現(xiàn)實(shí)是加大了對乞貸人名譽(yù)危害的束縛和我行授信危害的保障程度。
這筆貸款終極被銀行審批發(fā)放了，而此中另有以下的一些因素和環(huán)境起了要害的作用。
(1) 該公司不停在貸款銀行做海內(nèi)和國際結(jié)算業(yè)務(wù)，貸款行對該司的謀劃環(huán)境非常熟識，商業(yè)的真實(shí)性有保障;
(2) 該乞貸人的謀劃妥當(dāng)，在本地紡織出口行業(yè)的口碑很好，上游行業(yè)的干系精良，加上其家庭友愛穩(wěn)固，沒有其他小我私家的投資項(xiàng)目;
(3) 該司在貸款銀行的種種原始資料真實(shí)美滿，種種抵押物的產(chǎn)權(quán)證明質(zhì)料齊備。
案例二:
某機(jī)器紡織公司向銀行申請貸款130萬元用于購置棉花。
配景資料：該筆貸款在銀行的初議審批中差別意，緣故原由有以下三點(diǎn)：
一是乞貸人所謀劃的機(jī)器紡織公司成馬上間短，只有三年多;而欠債率高企，財(cái)政報表上反應(yīng)的資產(chǎn)欠債率高達(dá)88%，且活動比率和速動比率也相稱差，評釋股東投入不敷，企業(yè)的財(cái)政狀態(tài)差。
二是第一還款泉源不敷，從其這幾年的謀劃環(huán)境，分外是客歲的紅利環(huán)境來闡發(fā)，其紅利不敷于支持對我行貸款以及農(nóng)信社貸款本息的歸還。
三是其押品現(xiàn)在狀態(tài)為閑置，存在抵押權(quán)利滅失的危害。
本筆貸款根據(jù)客戶和報告行的懇求申請復(fù)議，復(fù)議的觀察效果如下：
(一)關(guān)于企業(yè)的承債本領(lǐng)和資金的周轉(zhuǎn)環(huán)境
作為私營企業(yè)，私營企業(yè)主對企業(yè)的小我私家投入并不完全反應(yīng)在全部者權(quán)柄內(nèi)，而是反應(yīng)在活動欠債科目標(biāo)環(huán)境比力廣泛。憑據(jù)乞貸人提供的財(cái)政報表以及包辦行的觀察，可見該司財(cái)政報表并不范例，未能正確反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)和紅利積聚的近況。經(jīng)報告行觀察，乞貸人未將所購入的地皮及制作上蓋、新購設(shè)置裝備部署(尚在調(diào)試)等實(shí)時入賬，這也是反應(yīng)乞貸人企業(yè)報表總資產(chǎn)較少的另一重要緣故原由。
憑據(jù)觀察，該司的兩個大股東對企業(yè)共投入了445萬元的小我私家資金，反應(yīng)在其他應(yīng)付款子，造成企業(yè)的總欠債(重要是活動欠債)增大。經(jīng)報告行的再次觀察，該司兩股東的小我私家資金是在公司創(chuàng)建后漸漸投入的，此中：2004年對企業(yè)投入資金140萬元，2005年增長投入資金300多萬元，在2006年1月再增長投入26多萬元。這些資金重要用于購進(jìn)生產(chǎn)線和部門生產(chǎn)原質(zhì)料，對應(yīng)反應(yīng)在企業(yè)報表的存貨和牢固資產(chǎn)科目。由此可見，乞貸人對企業(yè)有著恒久生長的意向。
該司小我私家股東對企業(yè)所投入的資金由于反應(yīng)在其他應(yīng)付款子，這一方面使企業(yè)的賬面活動比率和速動比率增大，另一方面又令資產(chǎn)欠債率上升。我們憑據(jù)上述環(huán)境對該司的欠債和權(quán)柄項(xiàng)舉行調(diào)解后，該司活動比率變?yōu)?7%，速動比率為10%，資產(chǎn)欠債率為48%，這要比賬面報表低40個百分點(diǎn)。可見乞貸人企業(yè)現(xiàn)實(shí)上具有較強(qiáng)的恒久償債本領(lǐng)。
別的，該司由于其紡紗生產(chǎn)的特點(diǎn)，庫存以棉花和紗線、棉布為主，此中棉花質(zhì)料具有顯著的季候性特點(diǎn)，階段性庫存多比力顯著，且大部門資金泉源于供貨商的賒帳，總體上其活動資產(chǎn)占用屬正常范圍。與此同時，該司販賣資金回籠快，根本上沒有應(yīng)收賬款的占用，肯定程度上包管了存貨占據(jù)資金的泉源�？傮w而言，該司現(xiàn)在資金周轉(zhuǎn)的狀態(tài)與其生產(chǎn)特點(diǎn)和謀劃近況相順應(yīng)。
(二)關(guān)于乞貸人還款本領(lǐng)的闡發(fā)
乞貸人現(xiàn)在在農(nóng)信社的貸款為企業(yè)乞貸，按季還息到期還本，每月提取乞貸利錢為4800元。若我行向乞貸人發(fā)放該筆貸款，月供款為39747元，對乞貸人及其企業(yè)而言，每月提取財(cái)政用度為44547元。乞貸人企業(yè)當(dāng)前月凈收入為6.3萬元，如僅盤算乞貸人單個小我私家收入不克不及滿意還款條件，但加上包管人(另一股東，為乞貸人之弟)，則月可支配收入能蒙受月供款付出。因此由乞貸人企業(yè)出具有用的股東會決定，同意以該司謀劃收入和紅利優(yōu)先歸還我行貸款本息及相干用度，以確保乞貸人的還款本領(lǐng)。由此闡發(fā)，乞貸人仍有肯定的還款本領(lǐng)。
(三)關(guān)于抵押物的環(huán)境
憑據(jù)報告行上報的環(huán)境，抵押物是乞貸人準(zhǔn)備用于投資企業(yè)的待生長用地，位于新廠區(qū)內(nèi)，與現(xiàn)有廠房相鄰。乞貸人原在產(chǎn)業(yè)區(qū)分兩個地皮證共購進(jìn)40畝相鄰的產(chǎn)業(yè)用地，此中一塊已建有8000平方米的廠房用于紡紗車間運(yùn)作(位于抵押物右側(cè))，另一塊(抵押地塊)正在計(jì)劃中，乞貸人籌劃未來用于興建生產(chǎn)車間。由于是統(tǒng)一個廠區(qū)的計(jì)劃，該地塊已不屬于閑置用地。
憑據(jù)增補(bǔ)的資料評釋：本地市當(dāng)局并沒有實(shí)行對閑置兩年的地皮舉行收回處置處罰的政策，至今本地還沒有過收回處置處罰閑置地皮的案例，緣故原由是本地廣泛風(fēng)俗地在地上種上樹苗后即視為非閑置地。同時，乞貸人現(xiàn)有廠房還未辦理房產(chǎn)證，且該部門地皮(占地8000平方米)的總代價較低，不敷以為本筆貸款提供足額抵押包管，因此乞貸人增長提供了本地塊(占地12310.10平方米)做抵押物。
據(jù)報告資料，產(chǎn)業(yè)區(qū)地點(diǎn)鎮(zhèn)已聚集了一批印刷、制衣、紡織、制鞋等行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，區(qū)內(nèi)學(xué)校、酒樓、衛(wèi)生院等生存配套成熟，經(jīng)濟(jì)投資環(huán)境和產(chǎn)業(yè)氣氛精良，為抵押物變現(xiàn)提供了有利的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
(四)授信可行性闡發(fā)
1、乞貸人從事紡織行業(yè)已20余年，積聚了較富厚的行業(yè)履歷和客戶資源，為企業(yè)帶來了連續(xù)生長的動力。
乞貸人新建立企業(yè)3年，便能在較短時間內(nèi)、較大幅度地?cái)U(kuò)大產(chǎn)物的販賣和實(shí)現(xiàn)企業(yè)的紅利，可見乞貸人的小我私家行業(yè)資源積聚已成為企業(yè)生長的重要支持和包管。同時，乞貸人購入生產(chǎn)設(shè)置裝備部署和對自行研制紡織機(jī)器的投入，以及連續(xù)對企業(yè)投入小我私家資金(參加其他應(yīng)付款子)，這在肯定程度上反應(yīng)了乞貸人駐足該行業(yè)生長并積極生長該企業(yè)的信心和本領(lǐng)。
2、該司謀劃特點(diǎn)在同行中形成肯定的差別將為其帶來肯定的競爭上風(fēng)。
該司主營生產(chǎn)棉紗、棉布及制造紡織機(jī)器，在本地紡織同行中屬唯逐一家。乞貸人企業(yè)連續(xù)以往的紡織主業(yè)，一方面以棉紗和棉布紡織謀劃為底子確�，F(xiàn)有謀劃范圍和效益，另一方面借助自身在紡織機(jī)器制造方面具有的履歷拓展紡織機(jī)器謀劃，這將使乞貸人企業(yè)形成肯定的競爭上風(fēng)。當(dāng)前，紡織機(jī)器已研制樂成，并經(jīng)調(diào)試后得到客戶較好的需求信息反饋�？梢灶A(yù)期該司對紡織機(jī)器的生產(chǎn)販賣將會帶來同行競爭的上風(fēng)，從而促進(jìn)企業(yè)謀劃范圍和效益的進(jìn)一步增長。
3、乞貸人企業(yè)的現(xiàn)實(shí)承債本領(lǐng)較強(qiáng)，資金周轉(zhuǎn)狀態(tài)與其生產(chǎn)特點(diǎn)和謀劃近況相順應(yīng)，乞貸人及其包管人具有較好的第一還款本領(lǐng)。
4、抵押物為現(xiàn)有廠房用地的一部門，并非閑置，抵押足值，產(chǎn)權(quán)清楚，加上用款企業(yè)和股東、夫婦的連帶責(zé)任包管有利于我行的危害束縛，第二還款泉源可以大概落實(shí)。究竟上該司所處的產(chǎn)業(yè)區(qū)已經(jīng)成為本地市當(dāng)局重點(diǎn)生長計(jì)劃的地域，其地皮升值潛力較大，這兩年的轉(zhuǎn)讓代價均勻漲幅在30%以上。
5、乞貸人固然在農(nóng)信社有85萬的兩年貸款，按季付息到期還本，其到期還本的資金壓力較大，但是乞貸人家屬在市區(qū)商店的租金收入足以歸還該筆貸款的本金
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