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小微企業(yè)融資新問題及原因
小微企業(yè)融資新問題及原因
從2010年年底開始,小微企業(yè)在貸款增長迅猛的同時(shí),反而面臨著資金緊張的困境,這既有小微企業(yè)自身因盈利能力弱、財(cái)務(wù)制度不健全、信息不透明、整體競爭力較弱的稟賦劣勢,也有宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化、流動性收緊以及融資環(huán)境難以改善等諸多因素的沖擊。
第一,小微企業(yè)資金缺口加大、融資需求上升。一是企業(yè)生產(chǎn)增勢下行、資金趨緊。二是生產(chǎn)成本上升,資金擠壓現(xiàn)象加重。三是大中型企業(yè)貨款占用對小微企業(yè)形成擠出效應(yīng)。
第二,小微企業(yè)投資沖動、規(guī)模擴(kuò)張對資金需求形成倍數(shù)效應(yīng)。被調(diào)查的55戶小微企業(yè)中,有32戶近兩年都進(jìn)行了整體搬遷或技術(shù)改造,貸款總額較2009年末增幅達(dá)到24.3%,但企業(yè)仍普遍反映資金較為緊張。
第三,小微企業(yè)融資總量受限,加劇結(jié)構(gòu)性失衡感受。“兩高一剩”行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)這些面臨宏觀調(diào)控的行業(yè),融資相當(dāng)難;資質(zhì)較差、缺少抵押資產(chǎn)的中小企業(yè),融資一直比較困難。但從調(diào)查的情況來看,這種結(jié)構(gòu)性失衡現(xiàn)象并沒有得到根本性緩解。一是小微企業(yè)數(shù)量巨大,個體融資饑渴放大融資難。2011年年末,咸寧共有小微企業(yè)18677戶,資產(chǎn)總額497億元,同比增加20%以上,而小微企業(yè)貸款余額僅有63.8億元,全年新增18.8億元,增速雖然高達(dá)44.8%,但顯然還是僧多粥少。二是競爭同質(zhì)化導(dǎo)致小微企業(yè)信貸競爭劣勢放大。與前兩年刺激政策相比,信貸資源與優(yōu)質(zhì)客戶資源雙雙再度成為“稀缺資源”,而小微企業(yè)往往缺乏抵押擔(dān)保等基本信貸條件,財(cái)務(wù)制度不夠規(guī)范,信用等級較低。承載信貸資源的能力有限、信貸營銷成本相對較高,在“績效考核”和“風(fēng)險(xiǎn)控制”的雙重壓力下,小微企業(yè)在信貸資源爭奪中所固有的競爭劣勢再度被放大,從而被排斥于信貸融資市場之外。三是貸款典當(dāng)化使得小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)資本與信貸資本對接難度加大。
第四,融資成本趨升加重企業(yè)負(fù)擔(dān)。盡管小微企業(yè)貸款利率較中型企業(yè)貸款利率上升幅度有所減輕,但從實(shí)際利率水平來看,小型、微型企業(yè)較中型企業(yè)貸款利率水平分別要高出19%、22%,小微型企業(yè)貸款利率普遍要上浮30%~40%,個別微型企業(yè)甚至上浮高達(dá)60%。即便是這樣,不少小微企業(yè)還是面臨審批和發(fā)放貸款“排隊(duì)等貸”現(xiàn)象,部分貸款行還提出了遷移基本賬戶、保證金存款、搭售理財(cái)產(chǎn)品、收取貸款服務(wù)費(fèi)等“不平等條約”,企業(yè)為此還不得不支付一部分財(cái)務(wù)費(fèi)用。與此同時(shí),擔(dān)保公司等中介收費(fèi)也明顯上揚(yáng)。
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