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創(chuàng)業(yè)融資的估值算法
在日復(fù)一日的學(xué)習(xí)、工作或生活中，大家都知道創(chuàng)業(yè)融資吧，下面是小編精心整理的創(chuàng)業(yè)融資的估值算法，僅供參考，歡迎大家閱讀。
作為一個創(chuàng)業(yè)者，您是不是正在碰到這樣的情況：和天使投資談的很開心，雙方馬上就要進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的注資階段了。但自己卻迷茫了，一無什么固定資產(chǎn)，二無拿的出手的無形資產(chǎn)，我們的公司到底該估值多少錢?剛進(jìn)入這樣行業(yè)的天使投資人們或許也有這樣的困惑，他除了幾個技術(shù)職員、幾個銷售和一個想法之外一無所有，我為它估值多少才合適?
上海凱熠網(wǎng)絡(luò)科技公司總經(jīng)理朱文健kevinzhu給列出了14種方法。下面我們就對這14種方法做一個簡單的先容：
500萬元上限法
這種方法要求天使不要投資一個估值超過500萬的初創(chuàng)企業(yè)。這種方法好處在于簡單明了，同時確定了一個評估的上限。
博克斯法
這種方法是由美國人博克斯首創(chuàng)的，對于初創(chuàng)期的企業(yè)進(jìn)行價值評估的方法，典型做法是對所投企業(yè)根據(jù)下面的公式來估值：
一個好的創(chuàng)意100萬元
一個好的盈利模式100萬元
優(yōu)秀的治理團(tuán)隊(duì)100萬-200萬元
優(yōu)秀的董事會100萬元
巨大的產(chǎn)品遠(yuǎn)景100萬元
加起來，一家初創(chuàng)企業(yè)的價值為100萬元-600萬元。
三分法
是指在對企業(yè)價值進(jìn)行評估時，將企業(yè)的價值分成三部分：通常是創(chuàng)業(yè)者，治理層和投資者各1/3，將三者加起來即得到企業(yè)價值。
200萬-500萬標(biāo)準(zhǔn)法
很多傳統(tǒng)的天使投資家投資企業(yè)的價值一般為200萬-500萬，這是有公道性的。假如創(chuàng)業(yè)者對企業(yè)要價低于200萬，那么或者是其經(jīng)驗(yàn)不夠豐富，或者企業(yè)沒有多大發(fā)展遠(yuǎn)景;假如企業(yè)要價高于500萬，那么由500萬元上限法可知，天使投資家對其投資不劃算。
這種方法簡單易行，效果也不錯。但將定價限在200萬-500萬元，過于絕對。
200萬-1000萬網(wǎng)絡(luò)企業(yè)評估法
網(wǎng)絡(luò)企業(yè)發(fā)展迅速，更有可能迅速公然上市，在對網(wǎng)絡(luò)企業(yè)進(jìn)行評估時，天使投資家不能局限于傳統(tǒng)的評估方法，否則會喪失良好的投資機(jī)會�？紤]到網(wǎng)絡(luò)企業(yè)的價值起伏大的特點(diǎn)，即對初創(chuàng)期的企業(yè)價值評估范圍由傳統(tǒng)的200萬-500萬元，增加到200萬-1000萬元。
市盈率法
主要是在猜測初創(chuàng)企業(yè)未來收益的基礎(chǔ)上，確定一定的市盈率來評估初創(chuàng)企業(yè)的價值，從而確定投資額。
實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流貼現(xiàn)法
根據(jù)企業(yè)未來的現(xiàn)金流，收益率，算出企業(yè)的現(xiàn)值作為企業(yè)的評估價值。
這種方法的好處是考慮了時間與風(fēng)險因素。不足之處是天使投資家應(yīng)有相應(yīng)的財(cái)務(wù)知識。并且這種方法對要很晚才能產(chǎn)生正現(xiàn)金流的企業(yè)來說不夠客觀。
倍數(shù)法
用企業(yè)的某一關(guān)鍵項(xiàng)目的價值乘以一個按行業(yè)標(biāo)正確定的倍數(shù)，即得到企業(yè)的價值。
風(fēng)險投資家專用評估法
這種方法綜合了倍數(shù)法與實(shí)體現(xiàn)金流貼現(xiàn)法兩者的特點(diǎn)。具體做法：
(1)用倍數(shù)法估算出企業(yè)未來一段時間的價值。如5年后價值2500萬。
(2)決定你的年投資收益率，算出你的投資在相應(yīng)年份的價值。如你要求50%的收益率，投資了10萬，5年后的終值就是75.9萬元。
(3)現(xiàn)在用你投資的終值除以企業(yè)5年后的價值就得到你所應(yīng)該擁有的企業(yè)的股份，75.9÷2500=3%
這種方法的好處在于假如對企業(yè)未來價值估算正確，對企業(yè)的評估就很正確，但這只是假如。這種方法的不足之處是比較復(fù)雜，需要較多時間。
經(jīng)濟(jì)附加值模型
表示一個企業(yè)扣除資本本錢后的資本收益，即該企業(yè)的資本收益和資本本錢之間的差。站在股東的角度，一個企業(yè)只有在其資本收益超過為獲取該收益所投入的資本的全部本錢時才能為企業(yè)的股東帶來收益。
這種估值方法從資本本錢，收益的角度來考慮企業(yè)價值，能夠有效體現(xiàn)出天使投資家的資本權(quán)益受益，因此很受職業(yè)評估者的推崇。
創(chuàng)業(yè)融資要怎么計(jì)算估值？
有一種大家比較常用的估值方法——市場估值法：
投資總額+近1年平均利潤x非上市公司的估值方法5-20倍x1.2倍品牌與市場渠道價值舉例：1000萬+500萬=1500萬x5=7500萬x1.2倍=9000萬股價計(jì)算：注冊資金1000萬元=每股9元設(shè)定起購價格：我們可以得出我們公司的估值，都需要我們懂得去為我們的企業(yè)估值，
創(chuàng)業(yè)融資估值一般有四種類型：
1、相對估值法對比同類公司（比如競爭對手），來評估目標(biāo)公司的相應(yīng)價值的方法。
2、折現(xiàn)法預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流，加總后獲得估值參考標(biāo)準(zhǔn)。包括折現(xiàn)紅利模型和自由現(xiàn)金流模型。
3、成本法按照投資成本進(jìn)行計(jì)價的方法，通過求取評估對象在評估時點(diǎn)的重置價格或重建價格。
創(chuàng)業(yè)融資的主要來源
銀行貸款銀行貸款被譽(yù)為創(chuàng)業(yè)融資的“由于銀行財(cái)力雄厚，而且大多具有政府背景，因此在創(chuàng)業(yè)者中很有，群眾基礎(chǔ)“風(fēng)險投資風(fēng)險投資的錢能讓創(chuàng)業(yè)者坐上阿拉丁的。但風(fēng)險投資是一種高風(fēng)險高回報(bào)的投資”風(fēng)險投資家以參股的形式進(jìn)入創(chuàng)業(yè)企業(yè)。為降低風(fēng)險，在實(shí)現(xiàn)增值目的后會退出投資，而不會永遠(yuǎn)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)捆綁在一起，民間資本隨著我國政府對民間投資的鼓勵與引導(dǎo)。以及國民經(jīng)濟(jì)市場化程度的提高：民間資本正獲得越來越大的發(fā)展空間，渠道4。
創(chuàng)業(yè)融資的渠道主要有哪些
創(chuàng)業(yè)融資的途徑可以大致分為兩類，分別是內(nèi)源融資和外源融資。一、內(nèi)源融資即企業(yè)利用自身的積累(折舊、留存收益)直接轉(zhuǎn)化為投資。該種融資方式比較簡單，想熟人借錢也會大大減少資金風(fēng)險。當(dāng)無法按照約定時間還款時可能會影響親戚好友間的感情。二、外源融資這是比較常見的獲取融資的方式。但年輕的創(chuàng)業(yè)公司比較難從銀行獲得貸款，對企業(yè)的申請要求比較高。創(chuàng)業(yè)者可以通過投融資平臺投遞項(xiàng)目，投融資平臺是近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展所涌現(xiàn)的一批互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺。
創(chuàng)業(yè)融資的途徑有哪些
創(chuàng)業(yè)融資的途徑可以大致分為兩類，分別是內(nèi)源融資和外源融資。一、內(nèi)源融資即企業(yè)利用自身的積累(折舊、留存收益)直接轉(zhuǎn)化為投資。創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)期間也可以通過向親朋好友借錢，該種融資方式比較簡單，想熟人借錢也會大大減少資金風(fēng)險。但這種方式也存在缺點(diǎn)，當(dāng)無法按照約定時間還款時可能會影響親戚好友間的感情。二、外源融資這是比較常見的獲取融資的方式。可分為以下兩種，申請銀行貸款。該種貸款的利率相對較低，但年輕的創(chuàng)業(yè)公司比較難從銀行獲得貸款，對企業(yè)的申請要求比較高。尋求風(fēng)險投資，例如天使投資。創(chuàng)業(yè)者可以通過投融資平臺投遞項(xiàng)目，從而與投資人取得聯(lián)系。投融資平臺是近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展所涌現(xiàn)的一批互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺，微鏈就是其中的典型，包括經(jīng)緯中國、IDG資本、真格基金在內(nèi)的國內(nèi)一線知名投資機(jī)構(gòu)均已入駐微鏈。微鏈利用AI智能匹配，幫助創(chuàng)業(yè)者和投資人完成融資對接，力爭讓每一份商業(yè)計(jì)劃書都能得到真實(shí)有效的反饋，使創(chuàng)業(yè)者對接投資人的效率大幅提升。
創(chuàng)業(yè)融資注意哪些要素
進(jìn)行創(chuàng)業(yè)融資決非簡單易事，
�、僖唇�(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事才能得到銀行貸款的支持。
�、诔跏紕�(chuàng)業(yè)不要好高騖遠(yuǎn)，銀行才愿意貸款支持。還會因?yàn)橛绊戇�款能力而殃及銀行。要堅(jiān)持做到技術(shù)上的先進(jìn)性、可行性與經(jīng)濟(jì)上的合理性、效益性相結(jié)合，一定會得到銀行的大力支持。
創(chuàng)業(yè)的融資計(jì)劃怎么寫
1.也無論是一個網(wǎng)站、一個APP或者一個其他什么產(chǎn)品，商業(yè)計(jì)劃書里都必須清晰傳遞出投資人想獲得的信息：
2.接下來我們就需要針對閱讀者（也就是“來規(guī)劃、安排、排版、設(shè)計(jì)內(nèi)容。后文會附上一個美妝社區(qū)網(wǎng)站的商業(yè)計(jì)劃書案例，要寫能夠凸顯他們能力、并且和項(xiàng)目有一定相關(guān)性的工作經(jīng)歷。讓投資人知道，你們團(tuán)隊(duì)有能力做好這件事。如果你的團(tuán)隊(duì)背景非常優(yōu)秀，我們建議你也可以放到商業(yè)計(jì)劃書非常前的位置里展示。
3.痛點(diǎn)分析痛點(diǎn)指的是用戶在使用產(chǎn)品的過程中遇到的抱怨、不滿等問題�？赡苁怯脩趔w驗(yàn)的問題、也可能是上下游企業(yè)的問題，痛點(diǎn)還可能是用戶一直很想要卻沒被滿足的需求。挖掘痛點(diǎn)的同時補(bǔ)充說明問題的嚴(yán)重性。
4、解決方案提出了問題就要匹配相應(yīng)的解決方案，針對一個問題往往可能有一百種解決方案，一定要闡述你的解決方法的合理性，為什么你覺得這種解決方案是最好的？并盡量與常規(guī)解決方案有相關(guān)性、或互補(bǔ)
5.市場規(guī)模用各種真實(shí)、有效的數(shù)據(jù)來告訴投資人，創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的市場規(guī)模有多大，論證的過程中最忌諱的就是長篇累牘，簡潔地說明你推算的依據(jù)和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源即可。
6.產(chǎn)品介紹其實(shí)產(chǎn)品介紹只需要幾張簡單圖片（產(chǎn)品截圖、業(yè)務(wù)流程圖等）+核心功能描述，最好給出網(wǎng)址，方便投資人能夠親身體驗(yàn)。
7.盈利模式投資人并不是慈善家，他們所在的基金最后都要通過項(xiàng)目盈利來退出。我們需要告訴投資人自己的核心商業(yè)模式和盈利模式，也是作為一個創(chuàng)業(yè)者最核心的能力之一，我們需要寫的清晰、明了，放心地參與到對你的投資之中。如果你已經(jīng)明確如何用產(chǎn)品進(jìn)行盈利，就清晰地闡述產(chǎn)品的盈利模式即可；如果還沒想好該如何盈利，直接告訴投資人你的用戶量可以達(dá)到什么規(guī)模，能夠支持你的盈利模型。
8.競爭對手找出項(xiàng)目的真正競爭對手，再羅列出我們自身項(xiàng)目的優(yōu)點(diǎn)。讓投資人對創(chuàng)業(yè)者產(chǎn)生信任感，相信它可以在未來激烈的競爭中生存下來。
9.競爭優(yōu)勢競爭優(yōu)勢就是能讓你從所有競爭對手中脫穎而出的獨(dú)特品質(zhì)，讓投資人看到只有你能做，讓投資人覺得投給你是最佳選擇。可以從技術(shù)、先發(fā)優(yōu)勢、團(tuán)隊(duì)、獲客等維度分析。
10.運(yùn)營數(shù)據(jù)目前產(chǎn)品的用戶規(guī)模、日活躍用戶等運(yùn)營數(shù)據(jù)，產(chǎn)品的盈利情況，以及未來1到3年內(nèi)的運(yùn)營目標(biāo)。數(shù)據(jù)是投資人對項(xiàng)目的解決方案和產(chǎn)品做初步檢驗(yàn)和判斷的依據(jù)。
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