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中小企業(yè)融資須避免三大忌口

時(shí)間:2024-08-06 03:53:06 創(chuàng)業(yè)融資 我要投稿
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中小企業(yè)融資須避免三大忌口

  長(zhǎng)期以來(lái),像石油問(wèn)題困擾著世界經(jīng)濟(jì)一樣,融資問(wèn)題也令中小企業(yè)“頭疼不已”。在如今逐漸升溫的風(fēng)險(xiǎn)投資熱中,中小企業(yè)“財(cái)神爺”之一的風(fēng)險(xiǎn)投資商對(duì)公司治理的關(guān)注程度也在升高,這令中小企業(yè)感到更加“頭疼”。

  “中小企業(yè)往往先天不足,比如其所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)從一開(kāi)始就密不可分,因此很難擁有良好的公司治理結(jié)構(gòu)。”在剛剛結(jié)束的“上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院2005年度CFO論壇”上,深圳市創(chuàng)新科技投資集團(tuán)有限公司總裁陳瑋指出,“這個(gè)問(wèn)題如果得不到有效解決,企業(yè)融資只能是空想。”

  1.把脈中小企業(yè)治理“頑疾”

  在陳瑋看來(lái),很多中小企業(yè)都是從市場(chǎng)“裂縫”中成長(zhǎng)起來(lái)的,有嚴(yán)重的“先天不足”。從國(guó)家投資到銀行貸款,政策法規(guī)往往是向大企業(yè)傾斜,這類企業(yè)幾乎無(wú)羹可分,其公司治理結(jié)構(gòu)也不可能像大企業(yè)那樣規(guī)范。

  他指出,中小企業(yè)的失敗率之所以居高不下,主要與其治理結(jié)構(gòu)缺失、長(zhǎng)期信奉三大錯(cuò)誤游戲規(guī)則有關(guān)。

  缺乏監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制是中小企業(yè)在公司治理問(wèn)題上的首要“頑疾”。規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該包括股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)等,尤其是在上市公司,結(jié)構(gòu)更為清晰。但有些中小企業(yè)篤信血緣、不相信制度,這類企業(yè)的原始資本積累往往來(lái)自親朋好友,很多情況下企業(yè)就是“家天下”。

  因此,在中小企業(yè)的管理層中,實(shí)際領(lǐng)導(dǎo)者一身兼數(shù)職的情況非常普遍,治理結(jié)構(gòu)被嚴(yán)重扭曲,通常都是“一言堂”。這類型企業(yè)在成長(zhǎng)初期,由于決策、執(zhí)行非常便捷,往往可以跑得飛快;但由于在管理上沒(méi)有相應(yīng)的預(yù)防和約束機(jī)制,一旦“掌門人”發(fā)生重大失誤,后果將是致命的。

  其次,不少中小企業(yè)信奉公關(guān)、不遵守程序,從企業(yè)注冊(cè)開(kāi)始就熱衷“走門路”,搞虛假注資、做虛假報(bào)表,認(rèn)為只要能搞定“各路神仙”就能拉到生意、有利可圖。

  最后,領(lǐng)導(dǎo)層迷信技術(shù)、不重視管理,也是中小企業(yè)融資或經(jīng)營(yíng)失敗的根源所在。這類企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者本身多為年輕的技術(shù)專家,總覺(jué)得自己“連導(dǎo)彈都搞得出來(lái)”,何況是一個(gè)小小的企業(yè),未能充分認(rèn)識(shí)到管理尤其是治理結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)的重要性。
 

  2.資金調(diào)度三大“忌口”

  “把脈”過(guò)后,陳瑋對(duì)中小企業(yè)的公司治理問(wèn)題作了進(jìn)一步診斷,列出了三種“忌口”。

  一忌貪大求全、盲目多元化。目前管理界普遍認(rèn)為,多元化必須有兩個(gè)前提條件,一是有核心產(chǎn)業(yè),二是進(jìn)入相關(guān)性行業(yè)。

  “做企業(yè)和做人差不多,要頂住誘惑非常困難,所以我們經(jīng)常看到一些企業(yè)今天還是科技型企業(yè),明天就已進(jìn)軍房地產(chǎn),后天又開(kāi)發(fā)起娛樂(lè)項(xiàng)目來(lái),戰(zhàn)略的指揮棒只是利潤(rùn)。”陳瑋形象地評(píng)論說(shuō),“其實(shí)它們根本沒(méi)有實(shí)力走多元化的路子。中小企業(yè)太缺錢,所以看到什么賺錢就做什么,經(jīng)常本末倒置,忘了自己創(chuàng)業(yè)的初衷。風(fēng)險(xiǎn)投資商們青睞的是專心致志地做一件事、不受其他誘惑的企業(yè)。”

  二忌“置地蓋房當(dāng)?shù)刂?rdquo;,不注意資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置。陳瑋認(rèn)為,發(fā)展資金是中小企業(yè)的“命門”,因此更有必要搞好成本控制,作好把一塊錢當(dāng)兩塊錢花的準(zhǔn)備,并把錢用在“刀刃”上———先補(bǔ)充流動(dòng)資金,讓這些錢盡快為企業(yè)“生錢”。等到資金實(shí)力雄厚時(shí)再投資不動(dòng)產(chǎn)、“求田問(wèn)舍”也不遲,否則大量的資金投入很容易成為“死水一潭”,被深深套牢。


  三忌將短期資金作長(zhǎng)期安排。高效率的資金流動(dòng)是中小企業(yè)得以存活的一個(gè)重要因素,由于銀行較少放貸給中小型企業(yè),所以對(duì)其來(lái)說(shuō),保持資金的流動(dòng)性就顯得尤為重要。

  3.三劑藥方:(創(chuàng)意+資金)×執(zhí)行力

  “謹(jǐn)遵醫(yī)囑、不食‘忌口’、暢通血脈———改善公司治理結(jié)構(gòu),中小型企業(yè)才能在先天不足的情況下健康地成長(zhǎng)。”陳瑋緩緩而言,語(yǔ)氣像一個(gè)有多年經(jīng)驗(yàn)的老中醫(yī)。他認(rèn)為,中小企業(yè)尤其要在加強(qiáng)誠(chéng)信與避免戰(zhàn)略失誤上下功夫,在完善公司治理結(jié)構(gòu)的同時(shí)不斷壯大自身實(shí)力。

  “中小企業(yè)應(yīng)該與出資人保持良好關(guān)系,保持誠(chéng)信。我們?cè)谕顿Y時(shí)經(jīng)常碰到這樣的情況,融資初期企業(yè)當(dāng)你是‘爺爺’,給他錢以后你就變‘孫子’。這種情況造成融資方和投資方之間互不信任,企業(yè)發(fā)展所需的后續(xù)資金也難以得到保障。”陳瑋介紹說(shuō)。

  在雇主與員工之間,也要體現(xiàn)誠(chéng)信。因?yàn)樵谟袡C(jī)會(huì)獲得融資的中小企業(yè)中,技術(shù)導(dǎo)向型的公司居多,很多核心技術(shù)都掌握在核心員工手中。

  “大企業(yè)在這方面的問(wèn)題就沒(méi)那么嚴(yán)重,即使總裁等高層出走也不會(huì)對(duì)公司造成致命打擊,比如李開(kāi)復(fù)投身Google后,微軟依舊是那個(gè)微軟。”陳瑋舉例說(shuō),“但中小企業(yè)就不同,很多時(shí)候企業(yè)是與技術(shù)型員工綁在一起,核心技術(shù)人員一離開(kāi),企業(yè)離倒閉的日子也就不遠(yuǎn)了。”

  所以,風(fēng)險(xiǎn)投資商在投資初期,通常會(huì)要求所投企業(yè)的核心員工以技術(shù)入股,加入管理層,以求其相對(duì)穩(wěn)定,并且與他們簽定合約;即使離開(kāi),在若干年內(nèi)不許再次從事該行業(yè)。

  陳瑋最后強(qiáng)調(diào),做企業(yè)很不容易,要讓投資者心甘情愿地把錢從口袋里掏出來(lái)非常困難。因此中小企業(yè)在融資困難的環(huán)境下,要作好撞得頭破血流的精神準(zhǔn)備。

  與此同時(shí),他還根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)為中小企業(yè)開(kāi)出了三劑“藥方”:第一是要有好的創(chuàng)意,這個(gè)創(chuàng)意在邏輯上和現(xiàn)實(shí)上都要可行;第二是熱情,激情是最大的原動(dòng)力;第三是執(zhí)行力,紙上談兵肯定失敗。因此,融資成功就等于(創(chuàng)意+資金)×執(zhí)行力。

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