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熊曉鴿：中國創(chuàng)業(yè)奇跡的見證者
時勢造英雄。時代是一個華麗的舞臺，如果沒有出色的演員，這舞臺也就沒那么的光彩，而如果沒有這舞臺，演員的發(fā)揮也就沒那么痛快。過去十年，是中國經(jīng)濟發(fā)展的黃金十年，我們現(xiàn)在耳熟能詳、頂禮膜拜的企業(yè)強者，正是在過去這十年裂變和綻放。時代放縱著他們的野心、激情和天才，而他們也果斷抓住了這個時代的厚望。這也正是我們推出此次策劃報道《我和這個時代》的初衷。時代與企業(yè)、企業(yè)家息息相關(guān)、惺惺相惜，他們的合力，呈現(xiàn)出的就是一幅崛起中國的浩蕩畫卷。
熊曉鴿這十年是中國風險投資的十年，更是見證風險投資所推動的創(chuàng)業(yè)者成長的十年。
作為最早將西方風險投資引入中國的實踐者，熊曉鴿見證了中國本土風險投資機構(gòu)從零起步、外資主導，到現(xiàn)在的投資總額近1500億元、占總投資額六成以上、位居世界第二的快速成長。作為IDG(美國國際數(shù)據(jù)集團)全球常務(wù)副總裁兼亞洲區(qū)總裁、IDG資本創(chuàng)始合伙人，他所投資的200多家創(chuàng)業(yè)公司迅速成長，馬化騰、李彥宏、張朝陽、季琦……一個個創(chuàng)造奇跡的人均與IDG有關(guān)。當年曾與人拼租寫字間的馬化騰說：“類似我們這樣的小公司在深圳有上百家之多，騰訊的故事其實就是他們的故事。”張朝陽在回憶創(chuàng)業(yè)之初，一定也會想起當初僅剩10萬元找到IDG時的場景;季琦在講述自己如何打造攜程、如家、漢庭三家納斯達克上市企業(yè)時，三次為其投資的IDG絕對是極富傳奇的一段……
在中國的風險投資界，熊曉鴿算得上是“教父”級的人物，作為這個領(lǐng)域的拓荒者，他經(jīng)歷過孤獨的等待，見證了風投伴隨著互聯(lián)網(wǎng)起落、再出發(fā)并一路高歌猛進的征程。他和與他一起創(chuàng)造財富神話的人，一起向世界講述著中國的故事。
記錄創(chuàng)業(yè)者成長奇跡
2002年后的三大變化推動了IDG和國內(nèi)風投行業(yè)的迅速發(fā)展，創(chuàng)業(yè)環(huán)境改善給了風投行業(yè)迅速發(fā)展的機會。
IDG在中國的發(fā)展記錄下風投行業(yè)在中國的發(fā)展史，它記錄下的還有那些創(chuàng)業(yè)者的成長。
1999年下半年，搜狐、騰訊等門戶網(wǎng)站在風投的助力下迅速崛起，大批海歸帶著千萬甚至上億元的風險投資回流國內(nèi)。“那時在咖啡館里經(jīng)常能看見穿著牛仔褲、白襯衫的年輕人拿著商業(yè)計劃書瘋狂推銷，風投在人家眼里就是人傻、錢多、速來。”熊曉鴿笑言。
熊曉鴿回憶，不到半年，隨著納斯達克網(wǎng)絡(luò)股的暴跌，絕大多數(shù)資本倉皇而逃。“除了互聯(lián)網(wǎng)泡沫，當時國內(nèi)的創(chuàng)業(yè)條件也有很多需要完善的地方。”熊曉鴿坦言，2000年困擾風投的主要有兩大問題：一是按照法律，內(nèi)地自然人不能和外資股東合資成立公司，只能在國內(nèi)設(shè)立合資風投，由創(chuàng)業(yè)者重新注冊公司，再以這個公司與合資風投成立合資企業(yè)。但政策規(guī)定，外資投資占股25%以上才能享受合資待遇，這就要求合資風投的投資占股需超過50%，這讓創(chuàng)業(yè)者很難接受，合資公司只能流產(chǎn);二是退出機制缺位，當時A股發(fā)行3年內(nèi)的法人股不能轉(zhuǎn)讓，3年后只能在法人之間轉(zhuǎn)讓，不能全流通，風投進入前看不到收回投資的那一刻。
拓荒者前進的道路總是伴隨著孤獨、困擾和決然前行的勇氣，好在隨著的10多年里，風投行業(yè)迎來了低潮再度出發(fā)的良機。
如今頂著“中國引入高科技產(chǎn)業(yè)風險基金第一人”頭銜的熊曉鴿認為，對即將到來的經(jīng)濟形勢轉(zhuǎn)變和創(chuàng)業(yè)環(huán)境改善的判斷才是最根本的。“國內(nèi)的發(fā)展比美國要晚一些，機遇一定會有。后來證實，兩年后，也就是2002年后的三大變化推動了IDG和國內(nèi)風投行業(yè)的迅速發(fā)展，創(chuàng)業(yè)環(huán)境改善給了風投行業(yè)迅速發(fā)展的機會。”熊曉鴿提到的三大變化，一是隨著2001年中國入世，整個國家更為開放，更先進的技術(shù)、理念，也包括源源不斷的資本全面進入;二是IT技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及改變了人們的生活方式，更提速了整個經(jīng)濟發(fā)展;三是國內(nèi)市場崛起，大批新興、有生命力的公司誕生，新東方、百度、騰訊等迅速發(fā)展并壯大，而風投的介入加速了這些尚在培育期企業(yè)的成長。
批量締造中國概念股
一部風險投資在華史就是一部中國互聯(lián)網(wǎng)史。2004年以后伴隨著大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上市、退出機制的不斷完善，中國的風投行業(yè)迎來了自己的春天。
中國的財富神話大多來自高科技產(chǎn)業(yè)界，2003年，所有互聯(lián)網(wǎng)上市公司市值僅僅15億美元，如今互聯(lián)網(wǎng)上市公司市值高達幾千億美元。在眾多神話的背后，IDG資本扮演著重要的角色。在美國納斯達克上市的20多只中國概念股中，有一半以上曾經(jīng)接受過IDG資本的風險投資。從2003年起，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成為風投的主要投資領(lǐng)域，而在歷經(jīng)涅槃后，這些成功的企業(yè)也給風投帶來豐厚的回報。
“有一句話，一部風險投資在華史就是一部中國互聯(lián)網(wǎng)史，有一定道理。”熊曉鴿坦言，納斯達克網(wǎng)絡(luò)股的暴跌，讓中國首批本土風投嘗到了失敗的滋味，然而互聯(lián)網(wǎng)在2003年后的重新崛起帶給了市場新的機會，特別是2004年以后伴隨著大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上市、退出機制的不斷完善，中國的風投行業(yè)迎來了自己的春天。2006年，除了IDG資本等進入第二期、第三期基金融資以外，新的基金，如北極光等紛紛出現(xiàn)。
這一過程中，熊曉鴿率領(lǐng)的IDG資本在產(chǎn)業(yè)低潮期獨具慧眼投資的攜程和金融界等悉數(shù)上市，幾十倍甚至上百倍的投資收益，幾千萬甚至上億美元真金白銀的回報讓熊曉鴿聲名日隆。
尤為引人矚目的是，由IDG投資的廣東遠光軟件公司于2006年8月23日在深圳中小板掛牌上市，成為其將投資企業(yè)在國內(nèi)資本市場推出的第一單，也創(chuàng)下外資創(chuàng)投企業(yè)在中國資本市場上市先例。美歐投資回報率不斷下跌、中國新興產(chǎn)業(yè)崛起帶來的巨大機遇，讓曾經(jīng)逃跑的資本再度回流。
“現(xiàn)在中國許多成功的公司，包括騰訊、百度等，并不是說哪一家有什么專利技術(shù)惟我獨有，別人開發(fā)不出來。”在熊曉鴿看來，成功企業(yè)很重要的一點就是具有市場的先發(fā)優(yōu)勢，其次執(zhí)行能力、應(yīng)變能力非常強大。所謂先發(fā)優(yōu)勢，就是指進入的時間點找得好，比別人先走。“做風投也需要比別人先走一步。如何做到?跟做學問一樣，主要就是學和問，你去參加會議，見業(yè)界的領(lǐng)袖人物，就是為了學習，去討教，問他們一些問題，我們也是在做學問。”熊曉鴿一直認為做投資就是在做學問，自己是知識分子。
中國引導世界投資方向
如果不出什么自然災(zāi)害或人力不可抗拒的破壞，未來3至5年內(nèi)，中國將會引導世界投資的方向。
2009年創(chuàng)業(yè)板推出后，國內(nèi)風投迎來了真正的熱潮，全民風投浪潮起步。與此同時，全球流動性資本一股腦兒涌入中國。此時，熊曉鴿開始尋找新的投資領(lǐng)域。
“投資的機制絕對是受主流技術(shù)或政策的驅(qū)動”，這是熊曉鴿一貫的投資準則。2011年10月，中共十七屆六中全會召開，提出要加快推進文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使之成為國民經(jīng)濟的支柱性產(chǎn)業(yè)，而且明確文化產(chǎn)業(yè)將實現(xiàn)跨越式發(fā)展，構(gòu)建現(xiàn)代文化產(chǎn)業(yè)體系，形成公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展的文化產(chǎn)業(yè)格局。
“目前文化產(chǎn)業(yè)占GDP比重在2.5%左右，十七屆六中全會提出要在2020年讓中國的文化產(chǎn)業(yè)占到GDP5%的目標，政策推動給文化產(chǎn)業(yè)帶來了巨大的發(fā)展前景。”熊曉鴿又看到了機會。
在此之前，熊曉鴿和IDG資本已經(jīng)開始跨界文化產(chǎn)業(yè)，先是為張藝謀的“印象”系列投資，參與《山楂樹之戀》和《雪花秘扇》的拍攝，后與文化創(chuàng)意互聯(lián)網(wǎng)公司豬八戒網(wǎng)結(jié)緣。2011年12月，IDG以6000萬元購入百雅軒20%的股份，正式成為百雅軒的戰(zhàn)略投資者，由此，百雅軒也成為獲得主流風險投資機構(gòu)青睞的首家文化藝術(shù)品機構(gòu)。
在過去的兩年多時間里，中國一下子冒出4000多個基金，對此熊曉鴿有喜有憂。“大家都認識到私募股權(quán)投資基金對于國家經(jīng)濟的發(fā)展，對創(chuàng)造就業(yè)、增加稅收，尤其是對新興企業(yè)的發(fā)展起到很大作用。中國成為世界上基金數(shù)量最多的國家;從不好的層面講，很多基金一下子上來之后，遍地撒網(wǎng)，但管理基金不是全面運動，應(yīng)該是少數(shù)專業(yè)人出來操作。”
在熊曉鴿看來，投資一定要投對領(lǐng)域，目前在中國，大家更關(guān)注自己的生活質(zhì)量，關(guān)心健康、長壽、醫(yī)療，關(guān)心娛樂、文化、旅游，當然也關(guān)心新技術(shù)發(fā)展等等。“如果不出什么自然災(zāi)害或人力不可抗拒的破壞，未來3至5年內(nèi)，中國將會引導世界投資的方向。”
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