商業(yè)銀行穩(wěn)定負(fù)債策略分析論文

　　摘要：

　　本文從市場(chǎng)利率化改革的意義入手，分析了我國(guó)商業(yè)銀行在市場(chǎng)利率化背景下負(fù)債業(yè)務(wù)面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)性地提出了利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行穩(wěn)定負(fù)債應(yīng)對(duì)策略。

　　關(guān)鍵詞：市場(chǎng)利率化；風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)對(duì)策略

　　利率市場(chǎng)化是指由市場(chǎng)供求關(guān)系來(lái)決定金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。其實(shí)質(zhì)是一個(gè)逐步發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在利率決定中的作用、進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金流向和配置不斷優(yōu)化的過(guò)程。但是利率市場(chǎng)化并不意味著利率的完全自由化，中央銀行仍可以通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作影響市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，進(jìn)而影響其他金融產(chǎn)品的定價(jià)。為了促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)以及金融體制的改革，將利率市場(chǎng)化勢(shì)在必行。因此，商業(yè)銀行如何以存款市場(chǎng)利率化為契機(jī)，自我創(chuàng)新，從而有效優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、保持盈利增長(zhǎng)至關(guān)重要。

　　一、利率市場(chǎng)化改革的意義。

　�。ㄒ唬├�率市場(chǎng)化提高了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)資源的優(yōu)化配置。

　　只有將自主定價(jià)權(quán)還給銀行，給銀行創(chuàng)造出更加自由的經(jīng)營(yíng)環(huán)境才能在資金的供求關(guān)系中使用資金價(jià)格有效地反映資金的供求關(guān)系。這樣既能促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)化調(diào)整、又能在商業(yè)銀行中形成健康的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

　　（二）利率市場(chǎng)化增強(qiáng)了商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型調(diào)整。

　　在匹配資產(chǎn)與負(fù)債手段時(shí)擁有更多的選擇性，靈活運(yùn)用管理工具，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下提高銀行整體的價(jià)值。作為資產(chǎn)方，銀行可以根據(jù)實(shí)際情況修改不同的利率數(shù)值，在定價(jià)方面實(shí)現(xiàn)有差別化的定價(jià)策略。在負(fù)債方面，逐步提升主動(dòng)負(fù)債的規(guī)模和比重，平衡好風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)，做好期限匹配。

　�。ㄈ�）利率市場(chǎng)化助推了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)金融創(chuàng)新。

　　及時(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理和盈利模式來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)變化，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，將推動(dòng)金融創(chuàng)新的深度和廣度。銀行在利率市場(chǎng)化中獲得更大的定價(jià)權(quán)，更加趨向于特色化經(jīng)營(yíng)奠定了基礎(chǔ)。

　�。ㄋ模├�率市場(chǎng)化提升了商業(yè)銀行客戶關(guān)系精細(xì)化管理。

　　商業(yè)銀行要將客戶的爭(zhēng)攬和維護(hù)作為工作核心，豐富客戶關(guān)系管理的手段，為客戶提供專業(yè)化、多樣化、個(gè)性化的綜合金融服務(wù)方案與市場(chǎng)利率密切結(jié)合，滿足客戶的需求，才能實(shí)現(xiàn)銀行商品的利益最大化。

　　二、利率市場(chǎng)化背景下我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)。

　�。ㄒ唬┩瑯I(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大。

　　利率市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行存款對(duì)利率的敏感性增強(qiáng)，而存款是銀行的主要資金來(lái)源，拼搶存款仍然是商業(yè)銀行現(xiàn)實(shí)可行的主流發(fā)展路徑，資金價(jià)格將成為銀行間最直接的競(jìng)爭(zhēng)手段之一。當(dāng)銀行存款利率低于同業(yè)價(jià)格，就可能面臨丟失優(yōu)質(zhì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)；存款利率高于同業(yè)價(jià)格又可能面臨利息損失。特別是為了滿足存貸比指標(biāo)和資本充足率指標(biāo)等監(jiān)管要求，各商業(yè)銀行勢(shì)必會(huì)使用一切手段以較高的成本來(lái)?yè)寠Z存款，極有可能發(fā)生抬高利率的惡性競(jìng)爭(zhēng)，從而推動(dòng)存款利率不斷上漲，導(dǎo)致資金成本攀升。

　�。ǘ�）經(jīng)營(yíng)管理面臨巨大的挑戰(zhàn)。

　　利率市場(chǎng)化改變了銀行業(yè)已習(xí)慣的利率決定機(jī)制和變動(dòng)規(guī)律，隨著存貸利差收窄，過(guò)度依賴?yán)�差的傳統(tǒng)模式會(huì)越來(lái)越難以為繼，商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)不再局限于對(duì)客戶資源的簡(jiǎn)單爭(zhēng)奪，而是擴(kuò)展到與存款與貸款以及相關(guān)的中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域，這就意味著對(duì)商業(yè)銀行盈利模式、金融產(chǎn)品的定價(jià)能力、利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量技術(shù)等提出了更高的要求。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融與社區(qū)金融等新金融模式方興未艾、金融脫媒加劇以及民營(yíng)銀行的興起，銀行的存貸款規(guī)模擴(kuò)張也會(huì)受限，因此，商業(yè)銀行也必須在政策上要做出根本性的調(diào)整。

　　（三）銀行利率風(fēng)險(xiǎn)以及銀行利率管理的難度增大。

　　利率的變化往往伴隨著利率風(fēng)險(xiǎn)，而利率風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)主要看銀行對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的掌握程度。換句話說(shuō)，銀行如果不能控制利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)則有一定的可能造成更加劇烈的金融風(fēng)險(xiǎn)。在利率波動(dòng)的情況下，銀行的資產(chǎn)收益與價(jià)值不對(duì)等，負(fù)債與價(jià)值不對(duì)稱，這都是造成銀行損失以及資產(chǎn)變化的風(fēng)險(xiǎn)之一。在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，對(duì)利率波動(dòng)幅度以及頻率的清醒認(rèn)識(shí)也對(duì)掌握利率市場(chǎng)化進(jìn)程有著很大的幫助，然而由于市場(chǎng)利率的波動(dòng)對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)的影響非常大因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控以及識(shí)別對(duì)銀行來(lái)說(shuō)更具有挑戰(zhàn)性。

　　三、利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行穩(wěn)定負(fù)債應(yīng)對(duì)策略。

　　（一）加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型步伐。

　　面對(duì)利率市場(chǎng)化，拼搶客戶資源不再是商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)的唯一焦點(diǎn)，銀行的品牌、信譽(yù)、實(shí)力、存貸款利率報(bào)價(jià)水平、金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力及服務(wù)水平等都將成為競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵所在，在金融脫媒持續(xù)深化、外部監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境里，商業(yè)銀行應(yīng)首先立足根本，謀劃未來(lái)之路，深層次分析自身的市場(chǎng)定位、發(fā)展優(yōu)勢(shì)和發(fā)展能力，認(rèn)深宏觀經(jīng)濟(jì)、資金供給、資本監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)防控等各方面疊加交錯(cuò)的現(xiàn)實(shí)約束，圍繞資產(chǎn)負(fù)債表推進(jìn)經(jīng)營(yíng)模式改變，在自身發(fā)展方向、服務(wù)模式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、經(jīng)營(yíng)管理等方面擬定策略、深入改革，做大、做強(qiáng)自身優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目和優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，確保在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中做到胸有成竹、運(yùn)籌帷幄、穩(wěn)操勝券。

　�。ǘ�）加大自主創(chuàng)新力度。

　　隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和科技的日新月異，金融市場(chǎng)也不再是一成不變。利率市場(chǎng)化后帶來(lái)的存貸息差收窄，金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，也會(huì)迫使各商業(yè)銀行加強(qiáng)自主創(chuàng)新。一是觀念的創(chuàng)新，金融環(huán)境的變化，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，銀行業(yè)不再是“一枝獨(dú)秀”，尤其是存款利率市場(chǎng)化以后，片面追求存款“規(guī)模為王”的經(jīng)營(yíng)觀念將得以改變，取而代之的將是對(duì)非生息資產(chǎn)更加理性、審慎的經(jīng)營(yíng)態(tài)度和“負(fù)債經(jīng)營(yíng)”向“經(jīng)營(yíng)負(fù)債”理念的轉(zhuǎn)變，打造新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。二是各商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自己的市場(chǎng)定位針對(duì)不同的市場(chǎng)和不同的客戶特點(diǎn)設(shè)計(jì)出不同層面的適合市場(chǎng)需求的金融產(chǎn)品。三是對(duì)業(yè)務(wù)流程、內(nèi)控制度和服務(wù)水平等創(chuàng)新，一方面應(yīng)符合監(jiān)管要求，有效避免各種操作風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以提高服務(wù)效率，提升企業(yè)的品牌形象，符合金融市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律和內(nèi)在需求。

　�。ㄈ�）完善利率定價(jià)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。

　　在進(jìn)行利率市場(chǎng)化的同時(shí)，銀行將會(huì)面臨越來(lái)越明顯的利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀行在應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也更加注重流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)以及利率風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的兼顧風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營(yíng)效率的金融產(chǎn)品定價(jià)體系，科學(xué)地識(shí)別、計(jì)量和處理利率風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)分析資金來(lái)源的利率水平。在綜合考察宏觀經(jīng)濟(jì)形式以及掌握資金流動(dòng)情況之后，銀行對(duì)自己的利率定價(jià)、對(duì)手利率定價(jià)以及自身經(jīng)營(yíng)管理都要進(jìn)行綜合平衡，在深入分析資金的供需以及成本后制定出新的應(yīng)對(duì)策略。通過(guò)客戶盈利分析模型對(duì)不同客戶、期限結(jié)構(gòu)、存款黏性、客戶行為等綜合因素確定合理的存款利率；為了通過(guò)各個(gè)時(shí)期不同的利率水平反映政策的導(dǎo)向，銀行可以建立市場(chǎng)利率信息收集、反饋以及分析，在制定利率預(yù)測(cè)模型之后降低總體經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)水平。在降低經(jīng)營(yíng)成本取得進(jìn)展之后，銀行可以將多余的資金投放到資本市場(chǎng)中以期獲取短期收益，增加主動(dòng)型的負(fù)債比重�？刂凭C合成本，轉(zhuǎn)嫁銀行內(nèi)部不能消化的現(xiàn)實(shí)及潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　�。ㄋ模┘訌�(qiáng)金融創(chuàng)新，開(kāi)拓新的收入渠道。

　　利率市場(chǎng)化核心有兩個(gè)即競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)+金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)權(quán)。其最核心是風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，而商業(yè)銀行怎樣對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)？是通過(guò)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與設(shè)計(jì)。我們知道，每一個(gè)金融產(chǎn)品就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的和約，即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力就是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。從這個(gè)意義上講，金融產(chǎn)品就是風(fēng)險(xiǎn)管理能力的表現(xiàn)，金融產(chǎn)品創(chuàng)新就是風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升。利率的市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨、人心所向，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)選擇的結(jié)果。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，只有改變以利息收入為主的經(jīng)營(yíng)模式才能給銀行的發(fā)展打開(kāi)局面，這對(duì)我國(guó)銀行走向國(guó)際、走向綜合化都有著非常重要的意義。利率市場(chǎng)化對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)影響最大，商業(yè)銀行應(yīng)首當(dāng)其沖解決負(fù)債產(chǎn)品單一問(wèn)題，大力推行大額可轉(zhuǎn)讓存單、智能存款、賬戶自動(dòng)理財(cái)服務(wù)、賬戶自動(dòng)轉(zhuǎn)定期或協(xié)定存款、協(xié)議存款等負(fù)債產(chǎn)品，穩(wěn)固和搶占營(yíng)銷先機(jī)。其次，存款理財(cái)化，理財(cái)是和存款利率市場(chǎng)化對(duì)接最緊密的產(chǎn)品，只有這樣才能帶動(dòng)存款的流動(dòng)性，讓存款為銀行衍生出更加具體的收益。在合理合法的情況下，實(shí)現(xiàn)銀行和客戶的共贏。

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