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上市公司重大資產(chǎn)置換財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題研究論文
自中國(guó)證監(jiān)會(huì)于20__年2月22日發(fā)布《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法》以來,各ST、PT公司為了保住殼資源,紛紛加快了資產(chǎn)重組步伐,進(jìn)行所謂重大資產(chǎn)置換。20__年,中國(guó)證監(jiān)會(huì)在《關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知》中明確了重大資產(chǎn)置換的標(biāo)準(zhǔn),即資產(chǎn)置換涉及的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)或主營(yíng)業(yè)務(wù)收入三項(xiàng)指標(biāo)中的任意一項(xiàng)達(dá)到50以上。但對(duì)重大資產(chǎn)置換的會(huì)計(jì)政策法規(guī)尚未有明確的規(guī)范。本文試對(duì)重大資產(chǎn)置換的相關(guān)會(huì)計(jì)問題作些探討。
一、重大資產(chǎn)置換涉及的若干財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題
。ㄒ唬╆P(guān)于換人資產(chǎn)的計(jì)價(jià)。我國(guó)上市公司在進(jìn)行重大資產(chǎn)置換時(shí),為了保證資產(chǎn)置換的公允性,一般對(duì)換入、換出的標(biāo)的進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估,依據(jù)評(píng)估的結(jié)果確定置換標(biāo)的價(jià)格及置換價(jià)差。但對(duì)換人資產(chǎn)的入賬價(jià)值,實(shí)務(wù)中差異很大。如ST鋼管20__年與寶鋼信息產(chǎn)業(yè)有限公司進(jìn)行整體資產(chǎn)置換時(shí),以換人資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值入賬;而ST川長(zhǎng)江20__年將占其總資產(chǎn)高達(dá)70.06的流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資及負(fù)債,與匯源集團(tuán)持有的匯源光通信、匯源進(jìn)出口及匯源電力光纜的股權(quán)性資產(chǎn)進(jìn)行置換時(shí),以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值人賬。以上所引兩個(gè)事例同樣是進(jìn)行脫胎換骨式的重大資產(chǎn)置換,但對(duì)換入資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方式卻大相徑庭:前者按換人資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬,后者卻按換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值入賬。依據(jù)美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)意見書第29號(hào)《非貨幣性交易》,重大資產(chǎn)置換中換人資產(chǎn)的入賬價(jià)值應(yīng)按換出資產(chǎn)的公允價(jià)值予以記錄,如果換人資產(chǎn)的公允價(jià)值比換出資產(chǎn)的公允價(jià)值更清楚,則以換人資產(chǎn)的公允價(jià)值作為其計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。在既不能合理確定換出資產(chǎn)的公允價(jià)值,又不能合理確定換人資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí),換入資產(chǎn)才能以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值予以記錄。我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定非貨幣性交易只能以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值入賬。這在很多情況下不能反映資產(chǎn)置換業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì),不能反映換人資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。
另外,目前我國(guó)上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)置換時(shí)僅對(duì)換出、換人資產(chǎn)的標(biāo)的進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估,而對(duì)部分置換中剩下的少部分資產(chǎn)不進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。這樣勢(shì)必造成該上市公司兩部分資產(chǎn)的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不一致。為了使計(jì)價(jià)基礎(chǔ)一致,應(yīng)將剩余部分的資產(chǎn)也進(jìn)行評(píng)估,按評(píng)估值重新計(jì)價(jià),將增值部分記人資本公積。
。ǘ┓秦泿判越灰诇(zhǔn)則是否適用于重大資產(chǎn)置換。重大資產(chǎn)置換交易本身屬于非貨幣性資產(chǎn)交換,那末,套用我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-非貨幣性交易》來規(guī)范是否合適呢?
我國(guó)修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-非貨幣性交易》為了防止企業(yè)通過資產(chǎn)置換操縱利潤(rùn),放棄公允價(jià)值概念,對(duì)換人資產(chǎn)的計(jì)價(jià)以換出資產(chǎn)賬面價(jià)值加支付的相關(guān)稅費(fèi)來確定。若重大資產(chǎn)置換按此規(guī)定來確認(rèn)其換入資產(chǎn)的價(jià)值會(huì)嚴(yán)重扭曲其入賬價(jià)值,也會(huì)為企業(yè)以后期間操縱利潤(rùn)留下伏筆。例如,ST中僑20__年用兩個(gè)賬面價(jià)值為0的股權(quán)換取了一塊價(jià)值37520萬(wàn)元國(guó)有土地的使用權(quán)及3200萬(wàn)元的現(xiàn)金。為了繞開現(xiàn)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-非貨幣性交易》,sT中僑人為地將其分成三筆交易:將3200萬(wàn)元現(xiàn)金與價(jià)值6300萬(wàn)元的土地使用權(quán)組合在一起,與一個(gè)賬面價(jià)值為0的股權(quán)進(jìn)行置換,人為地變?yōu)樨泿判越灰,換人資產(chǎn)公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額9500萬(wàn)元計(jì)入當(dāng)期損益;將另一個(gè)賬面價(jià)值為0的股權(quán)與價(jià)值高達(dá)16270萬(wàn)元的國(guó)有土地使用權(quán)進(jìn)行置換,按現(xiàn)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-非貨幣性交易》其入賬價(jià)值為0,為以后操縱利潤(rùn)留下了數(shù)額巨大的伏筆;剩下價(jià)值14950萬(wàn)元國(guó)有土地使用權(quán)作為捐贈(zèng),在扣除相關(guān)稅費(fèi)后直接進(jìn)入資本公積。這種做法明顯不合理。
為此,建議重大資產(chǎn)置換中換入資產(chǎn)應(yīng)按換出資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬,換出資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額(即評(píng)估增值部分)可計(jì)入資本公積。
(三)重大資產(chǎn)置換會(huì)計(jì)確認(rèn)日期如何確定。我國(guó)上市公司重大資產(chǎn)置換涉及的重要日期有:資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日、資產(chǎn)置換協(xié)議簽署日、董事會(huì)批準(zhǔn)日、中國(guó)證監(jiān)會(huì)重組委審核通過日(資產(chǎn)置換標(biāo)的占總資產(chǎn)70以上需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)重組委審核通過)、股東大會(huì)批準(zhǔn)日、資產(chǎn)置換交割日。到底應(yīng)以哪一日期作為會(huì)計(jì)確認(rèn)日呢?
在這一系列重要日期中,資產(chǎn)置換協(xié)議簽署日以前屬于協(xié)議簽置階段,股東大會(huì)批準(zhǔn)日屬于協(xié)議開始執(zhí)行階段,資產(chǎn)置換交割日也即產(chǎn)權(quán)變更日屬于協(xié)議執(zhí)行完成階段。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)交易的確認(rèn)通常以與交易標(biāo)的有關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬發(fā)生轉(zhuǎn)移作為標(biāo)志。很顯然,重大資產(chǎn)置換應(yīng)以資產(chǎn)置換交割日為會(huì)計(jì)確認(rèn)日。但目前我國(guó)上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)置換基本是以股東大會(huì)批準(zhǔn)日作為會(huì)計(jì)確認(rèn)日的。這種做法屬人為將會(huì)計(jì)確認(rèn)日提前,以便較早地將所換人優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的盈利并人上市公司,擺脫被摘牌的命運(yùn)。因?yàn)槭聦?shí)上我國(guó)上市公司一般在股東大會(huì)批準(zhǔn)實(shí)施重大資產(chǎn)置換協(xié)議后的30天、60天或90天才支付補(bǔ)價(jià),辦理產(chǎn)權(quán)變更登記,因此將股東大會(huì)批準(zhǔn)日作為會(huì)計(jì)確認(rèn)日,顯然不夠合理。
(四)重大資產(chǎn)置換評(píng)估基準(zhǔn)日與交割日之間的損益及資產(chǎn)變化對(duì)交易價(jià)格的影響。重大資產(chǎn)置換由于要經(jīng)歷資產(chǎn)評(píng)估、董事會(huì)、證監(jiān)會(huì)重組委審核、股東大會(huì)及產(chǎn)權(quán)變更登記,這么一個(gè)漫長(zhǎng)的過程,從資產(chǎn)置換的評(píng)估基準(zhǔn)日到交割日一般需半年甚至一年以上。這段時(shí)間里資產(chǎn)置換的標(biāo)的繼續(xù)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),各種資產(chǎn)以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果都在不斷發(fā)生變化。這種種變化使資產(chǎn)置換標(biāo)的的價(jià)值到交割時(shí)已與評(píng)估基準(zhǔn)日的評(píng)估值不同,也即已經(jīng)發(fā)生了變化,我們必須考慮這些變化對(duì)資產(chǎn)置換標(biāo)的價(jià)值的影響。目前我國(guó)上市公司的一般處理方法是:評(píng)估基準(zhǔn)日至交割日期間,擬換出資產(chǎn)所發(fā)生的虧損或盈利,由換出資產(chǎn)方承擔(dān)或享有;擬換入資產(chǎn)所發(fā)生的虧損或盈利,由換人資產(chǎn)方承擔(dān)或享有。文秘站版權(quán)所有
上述對(duì)于評(píng)估基準(zhǔn)日至交割日期間置換標(biāo)的所產(chǎn)生的損益及資產(chǎn)變化處置總的原則沒有問題,但具體到實(shí)務(wù)中,有些置換的標(biāo)的不是獨(dú)立核算單位,對(duì)于這些置換標(biāo)的在評(píng)估基準(zhǔn)日至交割日期間所產(chǎn)生的損益及資產(chǎn)變化又如何計(jì)算呢?
理論上講,應(yīng)該將這種非獨(dú)立核算的置換標(biāo)的從評(píng)估基準(zhǔn)日開始就對(duì)其進(jìn)行獨(dú)立核算,但這種做法成本太高,實(shí)務(wù)操作存在困難。簡(jiǎn)單的方法可以將其作為整個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一個(gè)要素來看,用整個(gè)企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率與該置換標(biāo)的的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值乘積來衡量其損益,以此調(diào)整其評(píng)估值。也有些企業(yè)考慮到資產(chǎn)置換的規(guī)模較大,對(duì)非獨(dú)立核算的換人資產(chǎn)不考慮其損益,僅扣減該期間的折舊,加上該期間增加的固定資產(chǎn)來計(jì)價(jià)。筆者認(rèn)為這些方法都不夠準(zhǔn)確。在此,將問題提出,以便商榷。
。ㄎ澹┲卮筚Y產(chǎn)置換評(píng)估基準(zhǔn)日與交割日之間費(fèi)用如何計(jì)算。重大資產(chǎn)置換由于要考慮評(píng)估基準(zhǔn)日至交割日之間置換標(biāo)的產(chǎn)生的損益及資產(chǎn)變化情況,而在此期間,損益計(jì)算的結(jié)果又將影響置換雙方的直接利益。這就涉及到費(fèi)用如何計(jì)算。費(fèi)用的多少按交易中流出企業(yè)的貨物、勞務(wù)等非貨幣性資產(chǎn)價(jià)值量來計(jì)算比較合理,但計(jì)算是按照流出企業(yè)的貨物、勞務(wù)等非貨幣性資產(chǎn)的賬面價(jià)值還是按照其公允價(jià)值呢?
顯然在以評(píng)估(公允價(jià)值)為基礎(chǔ)計(jì)算交易價(jià)的過程中,按照公允價(jià)值計(jì)算更合理,這樣可使整個(gè)交易價(jià)的計(jì)算都按公允價(jià)值進(jìn)行。但實(shí)務(wù)中若按固定資產(chǎn)的公允價(jià)值重新調(diào)整各項(xiàng)成本、費(fèi)用,工作量太大,是否可以仍按其賬面價(jià)值計(jì)算成本、費(fèi)用,到最后計(jì)算損益時(shí),一次性調(diào)整在此期間因固定資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間差額而造成計(jì)提折舊對(duì)損益的影響。
二、規(guī)范重大資產(chǎn)置換的會(huì)計(jì)政策建議
。ㄒ唬┴(cái)政部盡快出臺(tái)重大資產(chǎn)置換的相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)定,特別要明確換人資產(chǎn)的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)及人賬時(shí)點(diǎn),以結(jié)束目前我國(guó)重大資產(chǎn)置換中會(huì)計(jì)處理的混亂局面。
。ǘ┰谏婕爸卮筚Y產(chǎn)置換的上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告中,要求公司披露其會(huì)計(jì)報(bào)表編制方法及會(huì)計(jì)處理原則,以便讓年報(bào)使用者一目了然地知道其置換后的會(huì)計(jì)報(bào)表是以公允價(jià)值為基礎(chǔ)編制還是以賬面價(jià)值為基礎(chǔ)編制的,明確其當(dāng)年業(yè)績(jī)從何時(shí)開始將換人資產(chǎn)的盈利并入當(dāng)年財(cái)務(wù)報(bào)表。
。ㄈ┰谏婕爸卮筚Y產(chǎn)置換的上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告中,要求公司披露重大資產(chǎn)置換所導(dǎo)致各會(huì)計(jì)科目及其金額的變化情況,即各會(huì)計(jì)科目本年增加、減少數(shù)中應(yīng)列示重大資產(chǎn)置換換人、換出的金額及評(píng)估增減值的金額。
。ㄋ模┰谏婕爸卮筚Y產(chǎn)置換的上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告中,要求公司披露其重大資產(chǎn)置換協(xié)議的主要內(nèi)容,如置換標(biāo)的、評(píng)估基準(zhǔn)日及資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果、股東大會(huì)批準(zhǔn)情況、資產(chǎn)交割情況、定價(jià)方法、基準(zhǔn)日至交割日間置換資產(chǎn)產(chǎn)生的損益及資產(chǎn)變化情況、資產(chǎn)置換對(duì)公司當(dāng)年損益及資本公積的影響等。
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