企業(yè)代理問題及解決對(duì)策管理學(xué)論文
摘要：所謂代理問題是指代理人為謀求自身利益而損害委托人的利益。委托代理問題產(chǎn)生的原因是委托人和代理人掌握的信息不一致和企業(yè)經(jīng)營(yíng)所面臨的不確定性，而代理人的行動(dòng)又不能被委托人觀察到。由于二者目標(biāo)不一致，代理人可能會(huì)為了自身利益出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。如果說經(jīng)營(yíng)者選擇機(jī)制和設(shè)計(jì)有助于減少逆向選擇的話，那么，經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)與約束機(jī)制的設(shè)計(jì)則有助于降低道德風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：代理問題;激勵(lì)機(jī)制;約束機(jī)制
一、代理問題的產(chǎn)生
在公司制發(fā)展的初期，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)是統(tǒng)一于董事長(zhǎng)手中，所有者和經(jīng)營(yíng)者集于一身。隨著社會(huì)的發(fā)展，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，產(chǎn)生了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)復(fù)雜化與財(cái)產(chǎn)所有者能力不足之間的矛盾，客觀上要求公司管理者必須具有生產(chǎn)管理能力，從而使得經(jīng)營(yíng)權(quán)最終從所有權(quán)中分離出來。于是就產(chǎn)生了代理問題。
代理問題指的是代理人為謀求自身利益最大化而損害委托人的利益。委托代理問題產(chǎn)生的原因是委托人和代理人掌握的信息不一致和企業(yè)經(jīng)營(yíng)所面臨的不確定性，而代理人的行動(dòng)又不能被委托人觀察到。由于二者目標(biāo)不一致，代理人可能會(huì)為了自身利益出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。這種信息不對(duì)稱，主要表現(xiàn)在委托人和代理人簽訂契約及之后的各個(gè)方面。委托人可以通過設(shè)計(jì)一系列約束條件，簽訂一個(gè)最優(yōu)契約，使委托人利益最大化的同時(shí)，使得代理人的利益也能達(dá)到最大化，這樣，代理人就會(huì)全心全意地為委托人服務(wù)。
代理問題產(chǎn)生的原因可歸于以下三個(gè)主要方面：
(一)信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱是指交易的雙方對(duì)交易信息了解掌握的程度不同。在代理關(guān)系中，委托人所能了解到的有關(guān)代理人的努力程度、能力等信息是有限的，而代理人掌握許多私人信息。代理人在與委托人簽訂契約時(shí)，擁有更多信息的代理人就有可能向委托人提出更優(yōu)的代理?xiàng)l件，形成對(duì)自己有利的契約，從而損害委托人利益。同時(shí)，信息不對(duì)稱往往會(huì)造成選錯(cuò)經(jīng)理。
(二)道德風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)會(huì)主義是指人都是自私的，其行為具有投機(jī)取巧、歪曲信息、有意隱瞞等特點(diǎn)。委托人不能實(shí)現(xiàn)與代理人簽訂完全契約的構(gòu)想。委托代理中的道德風(fēng)險(xiǎn)是指代理人在簽訂契約之后，為了使自身利益最大化，損害委托人的利益。
(三)不確定性。不確定性是指未來的環(huán)境是未知的，經(jīng)營(yíng)者在這樣的環(huán)境中實(shí)施代理行為，其業(yè)績(jī)就會(huì)具有一定的隨機(jī)性，可能不能完全表明代理人的實(shí)際努力程度。
二、三種股權(quán)結(jié)構(gòu)下的代理問題
股權(quán)結(jié)構(gòu)分為分散型、高度集中型和適度集中型三種形式。
(一)股權(quán)分散下的委托代理問題。現(xiàn)代化大生產(chǎn)對(duì)資金需求量大使得公司的所有權(quán)被大量股東分散持有，而公司的實(shí)際控制權(quán)掌握在經(jīng)理人的手中。在存在眾多獨(dú)立股東的情況下，對(duì)公司管理層的監(jiān)督會(huì)存在“搭便車”行為。管理者有可能通過增加額外的在職消費(fèi)或降低工作努力程度等途徑獲得自身利益，但這些行為也侵害了外部股東的利益。
(二)股權(quán)高度集中下的委托代理問題。在高度集中型股權(quán)結(jié)構(gòu)中，第一大股東失去了其他股東的約束和制衡，因此而形成“一言堂”式的董事會(huì)結(jié)構(gòu)。大股東的存在可能會(huì)減輕因過度的管理自由導(dǎo)致的代理問題，但是卻可能出現(xiàn)大股東對(duì)小股東的利益侵占。因此，集中性股權(quán)結(jié)構(gòu)并不一定比分散型股權(quán)結(jié)構(gòu)好。
(三)股權(quán)適度集中下的委托代理問題。在適度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，在減輕股東與經(jīng)理人之間的代理問題上，其監(jiān)控成本比集中型股權(quán)結(jié)構(gòu)下的成本高。股東之間的相互制衡有利于減輕利益沖突，增加公司的價(jià)值。一般認(rèn)為，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)能形成有效地制衡，是一種較合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)。
在委托代理關(guān)系中存在的委托人和代理人之間的目標(biāo)不一致等問題，表現(xiàn)為代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。如果說經(jīng)營(yíng)者選擇機(jī)制有助于減少逆向選擇的話，那么，經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)約束機(jī)制有助于降低道德風(fēng)險(xiǎn)。
三、代理人的激勵(lì)機(jī)制
(一)經(jīng)營(yíng)者個(gè)人收入激勵(lì)。為了使經(jīng)營(yíng)者追求短期業(yè)績(jī)的同時(shí)考慮公司的資產(chǎn)增值和長(zhǎng)期發(fā)展，企業(yè)可以在公司章程中明確規(guī)定屬于經(jīng)營(yíng)者部分的年薪制和股權(quán)分配制兩種形式的剩余索取權(quán)，使之獲得與經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)相對(duì)應(yīng)的努力。
(二)職位消費(fèi)激勵(lì)。公司通過界定業(yè)績(jī)，對(duì)于不同的職位，享受不同的消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，這是對(duì)經(jīng)營(yíng)者人力資本和才能的一種肯定。職位消費(fèi)會(huì)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)者的離職而消失。有很多虧損國有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者大肆揮霍國有資產(chǎn)，國有企業(yè)的'委托人有必要制定一整套的職位消費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，改變經(jīng)營(yíng)者濫用職位消費(fèi)權(quán)的現(xiàn)象，使經(jīng)營(yíng)者的職位消費(fèi)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，做到合法化和透明化，激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者。
(三)精神激勵(lì)。對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者而言，物質(zhì)需求基本上得到滿足之后，個(gè)人收入的邊際效用就會(huì)下降，對(duì)精神方面的需求更迫切。根據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和企業(yè)規(guī)模等條件，對(duì)經(jīng)營(yíng)者確定其任職資格、進(jìn)行定期考核，使其產(chǎn)生自豪感;對(duì)業(yè)績(jī)良好、表現(xiàn)卓越的經(jīng)營(yíng)者確定其任職資格，使其產(chǎn)生自豪感;對(duì)業(yè)績(jī)好的經(jīng)營(yíng)者作為肯定可以晉升職務(wù)或賦予更大的權(quán)力。
四、代理者的約束機(jī)制
(一)契約與審計(jì)。激勵(lì)機(jī)制可以在實(shí)行企業(yè)目標(biāo)的同時(shí)降低經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)。約束機(jī)制是為了公司內(nèi)部形成相互制衡，保護(hù)公司財(cái)產(chǎn)安全，降低機(jī)會(huì)主義。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的約束機(jī)制可從內(nèi)外兩方面考慮。外部約束機(jī)制主要包括資產(chǎn)市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)等，組成有效的市場(chǎng)約束機(jī)制。
內(nèi)部約束機(jī)制主要包括契約、內(nèi)部制度、審計(jì)等。
現(xiàn)代企業(yè)實(shí)行的是縱向授權(quán)制，即股東先授權(quán)給公司董事會(huì)，董事會(huì)再授權(quán)給總經(jīng)理。授權(quán)一經(jīng)批準(zhǔn)，經(jīng)營(yíng)者就獲得了經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的權(quán)力，如果這種授權(quán)方式不經(jīng)過嚴(yán)密的契約和審計(jì)約束，經(jīng)營(yíng)者就可以隨心所欲地運(yùn)用手中的權(quán)力牟取自身利益。因此，每項(xiàng)授權(quán)都必須規(guī)定經(jīng)營(yíng)者的權(quán)力范圍和經(jīng)營(yíng)失敗所需承擔(dān)的責(zé)任。委托人還要聘請(qǐng)獨(dú)立的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行嚴(yán)格的審計(jì)，對(duì)經(jīng)營(yíng)者履行契約的情況進(jìn)行評(píng)估。
(二)內(nèi)部制度約束。企業(yè)可以建立以下規(guī)章制度，形成內(nèi)部制衡機(jī)制：第一，經(jīng)營(yíng)決策制度，包括決策主體、決策范圍、風(fēng)險(xiǎn)防范、決策責(zé)任和決策程序等，對(duì)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、董事等經(jīng)營(yíng)者的權(quán)力進(jìn)行具體的規(guī)定，合理分配權(quán)力。第二，財(cái)務(wù)控制制度，包括各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)開支規(guī)定、分級(jí)審批等。第三，內(nèi)部監(jiān)督制度，分工檢查和監(jiān)督各項(xiàng)規(guī)章制度的執(zhí)行情況，防止有損于公司利益的行為發(fā)生。當(dāng)經(jīng)營(yíng)者通過合謀等手段在董事會(huì)通過了損害股東利益的決議時(shí)，處于少數(shù)地位的董事可以向委托人匯報(bào)，使委托人能夠及時(shí)獲得公司信息，并采取相應(yīng)的行動(dòng)。
(三)完善資本市場(chǎng)。資本市場(chǎng)對(duì)代理問題起到非常重要的作用，當(dāng)代理人不當(dāng)行為影響到公司股價(jià)時(shí)，股東可以通過賣掉股票影響公司或是在股東大會(huì)上反映。這樣做，一方面保護(hù)了自己的財(cái)產(chǎn)安全，一方面約束了經(jīng)理人的行為。
在這種監(jiān)督機(jī)制下，代理人會(huì)選擇有利于公司增長(zhǎng)的決策。
(四)確保產(chǎn)品市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的社會(huì)中，如果公司產(chǎn)品的市場(chǎng)份額、公司的服務(wù)下降，公司有可能被收購或合并，此時(shí)被收購公司經(jīng)理人的利益就有可能被侵害。由于壟斷性的產(chǎn)品市場(chǎng)可能掩蓋代理人的規(guī)避行為，因此市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家一般都會(huì)制定反壟斷法，確保產(chǎn)品市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)性。
(五)加快培育經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)。代理人的機(jī)會(huì)主義行為受到經(jīng)理人市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)有力地制約。在有效的經(jīng)理人市場(chǎng)中，能力越強(qiáng)的經(jīng)理人職位越高。在某個(gè)經(jīng)理人任職期間，公司如果破產(chǎn)或者被兼并，委托人的財(cái)產(chǎn)、代理人的名譽(yù)都會(huì)造成損失，代理人作為經(jīng)理的職業(yè)生涯將告終，以后在企業(yè)界另謀與之相當(dāng)?shù)穆毼灰埠茈y。因此，代理人最硬的行為約束來自于經(jīng)理人市場(chǎng)的約束。正是由于這一點(diǎn)，經(jīng)理人都會(huì)審慎地對(duì)待自己的行為。
結(jié)束語：只要委托代理關(guān)系存在，代理問題就不可避免。使委托人與代理人的目標(biāo)相融合，也就是使剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)相對(duì)應(yīng)是解決代理問題的核心。因此，為了激勵(lì)代理人更好的實(shí)現(xiàn)委托人的目標(biāo)，就要選擇合適可行的激勵(lì)方式。選擇不同的激勵(lì)方式，可根據(jù)每個(gè)公司自身的情況，充分調(diào)動(dòng)代理人的積極性，全心全意為公司服務(wù)，實(shí)現(xiàn)委托人的目標(biāo)。
參考文獻(xiàn)：
[1]徐德信.現(xiàn)代公司理論譜系[M].北京:兵器工業(yè)出版社,2001,5.
[2]高程德.現(xiàn)代公司理論[M].北京:北京大學(xué)出版社,2006,8.
[3]楊浩.現(xiàn)代企業(yè)理論與運(yùn)行[M].上海:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2004,2.
[4]牛國良.代理問題及其解決途徑探析[J].企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理.2008,3.
[5]金字塔企業(yè)代理問題及其治理機(jī)制研究述評(píng)[J].經(jīng)濟(jì)問題.2007,5.
【企業(yè)代理問題及解決對(duì)策管理學(xué)論文】相關(guān)文章：
1.供電企業(yè)營(yíng)銷管理問題的解決對(duì)策論文
2.管理學(xué)論文：現(xiàn)場(chǎng)施工管理存在的問題及對(duì)策
3.小學(xué)語文寫作教學(xué)存在的問題及解決對(duì)策論文
4.供熱企業(yè)供熱成本控制問題及對(duì)策分析論文
5.企業(yè)營(yíng)銷管理存在的問題及對(duì)策論文
7.畢業(yè)論文寫作中存在的主要問題及解決對(duì)策