談述基于金融監(jiān)管效率的金融監(jiān)管復(fù)雜性
摘要：基于金融監(jiān)管效率的金融監(jiān)管復(fù)雜性探究摘要：本文首先探討了金融監(jiān)管的必要性及金融監(jiān)管的效率，然后重點(diǎn)探討了金融監(jiān)管的復(fù)雜性，最后探討了降低金融監(jiān)管復(fù)雜性所帶來(lái)的監(jiān)管效率。通過(guò)一系列分析得出結(jié)論，監(jiān)管局應(yīng)致力于金融監(jiān)管復(fù)雜性的降低，為金融監(jiān)管帶來(lái)更高的收益。
關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管效率 復(fù)雜性 探究
一、金融監(jiān)管概述
1.1金融監(jiān)管的必要性
受大蕭條影響，金融監(jiān)管思想得以面世和發(fā)展。隨著規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)的日益成熟，人們?cè)诮?jīng)濟(jì)分析時(shí)開(kāi)始融入了規(guī)制過(guò)程的理念，如此一來(lái)，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)法則、經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的融合，為接下來(lái)金融監(jiān)管體系的出現(xiàn)和完善奠定了必要的理論基礎(chǔ)。在該理論發(fā)展之初，公共利益監(jiān)管理論等針對(duì)其必要性展開(kāi)了系統(tǒng)的理論論證。實(shí)施金融監(jiān)管，不僅有助于維護(hù)金融部門的安全，而且有助于推動(dòng)金融資源的優(yōu)化配置，還有助于保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，最終推動(dòng)社會(huì)福利最大化的實(shí)現(xiàn)[1]。
1.2金融監(jiān)管的效率
對(duì)金融監(jiān)管成本說(shuō)進(jìn)行分析可知，受監(jiān)管成本的制約，金融監(jiān)管需要面對(duì)效率這一理由。在金融監(jiān)管過(guò)程中，涉及各種費(fèi)用的支出，所以過(guò)度監(jiān)管是得不償失的，將會(huì)造成監(jiān)管效率的大幅下降，換而言之，金融監(jiān)管具有理論上的邊界，對(duì)該邊界進(jìn)行設(shè)定時(shí)，應(yīng)遵循邊際成本、邊際收益二者相等的原則，即效率最大化的原則。
二、金融監(jiān)管的復(fù)雜性
金融監(jiān)管的復(fù)雜性主要取決于金融系統(tǒng)的復(fù)雜性，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一、金融機(jī)構(gòu)組織、金融業(yè)務(wù)及產(chǎn)品、金融體系結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜;二、金融監(jiān)管理念的相關(guān)變化;三、在制定國(guó)際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的過(guò)程中，各國(guó)之間的博弈不可避開(kāi)。上述因素賦予了金融監(jiān)管的復(fù)雜性。
2.1金融監(jiān)管效率的分析框架
基于金融監(jiān)管效率角度而得到的一個(gè)分析框架，用于分析金融監(jiān)管復(fù)雜性是否科學(xué)。該分析框架的核心思想在于，如果金融監(jiān)管的日益復(fù)雜化能夠推動(dòng)金融監(jiān)管效率的提高，則表明金融監(jiān)管復(fù)雜化具有積極的正面作用;如果金融監(jiān)管復(fù)雜化所消耗的成本大于復(fù)雜化所創(chuàng)造的金融效率，則需要對(duì)金融監(jiān)管予以一定的簡(jiǎn)化。隨著金融監(jiān)管的日益復(fù)雜化，金融創(chuàng)新也將面對(duì)更大的難度;隨著金融監(jiān)管的日益復(fù)雜化，不僅導(dǎo)致金融監(jiān)管成本的增加，而且給金融安全埋下了隱患。
2.2金融監(jiān)管復(fù)雜性的最優(yōu)化
金融監(jiān)管成本指的是，監(jiān)管工作實(shí)施過(guò)程中所產(chǎn)生的一系列支出;金融監(jiān)管收益指的是，避開(kāi)不實(shí)施金融監(jiān)管所產(chǎn)生的那部分損失。金融監(jiān)管復(fù)雜性的最優(yōu)化，其本質(zhì)在于通過(guò)有限的監(jiān)管資源來(lái)達(dá)成監(jiān)管收益最大化的目的。若監(jiān)管效率用F(X)來(lái)表示，而金融監(jiān)管成本及收益分別用C(X)、R(X)來(lái)表示時(shí)，那么三者滿足如下關(guān)系：F(X)=R(X)-C(X)。R(X)和金融監(jiān)管復(fù)雜性成正比關(guān)系，但增加到一定程度后將轉(zhuǎn)為放緩趨勢(shì)。當(dāng)R，(x*)=C，(x*)時(shí)，F(xiàn)(x*)取最大值，換而言之，x*時(shí)金融監(jiān)管復(fù)雜性達(dá)到了最優(yōu)狀態(tài)。以x*為界，左側(cè)取值時(shí)，金融監(jiān)管邊際收益大于金融監(jiān)管邊際成本，該種情況下，適當(dāng)提升金融監(jiān)管復(fù)雜性能夠進(jìn)一步推動(dòng)金融監(jiān)管效率的提升;右側(cè)取值時(shí)，金融邊際收益小于金融監(jiān)管邊際成本，該種情況下，提升金融監(jiān)管復(fù)雜性是得不償失的，將會(huì)造成金融監(jiān)管效率的持續(xù)下降，應(yīng)簡(jiǎn)化金融監(jiān)管，以推動(dòng)金融監(jiān)管效率的提升[4]。
2.3金融監(jiān)管復(fù)雜性的成本收益分析
對(duì)于金融監(jiān)管而言，其成本和收益之間的最佳平衡(即金融基于金融監(jiān)管效率的監(jiān)管效率)取決于金融監(jiān)管復(fù)雜程度。值得一提的是，三者之間的關(guān)系也并非完全固定的，尤其是變化速度這一點(diǎn)通常是多種因素共同決定。金融監(jiān)管復(fù)雜性的加劇將會(huì)促使金融監(jiān)管成本的增加，即前者對(duì)后者的諸多影響因素中，絕大多數(shù)屬于確定性的;但是金融監(jiān)管復(fù)雜性對(duì)金融監(jiān)管收益的影響則帶有很大的不確定性，后者高低通常由多種因素綜合決定。
當(dāng)滿足以下幾個(gè)條件時(shí)，金融監(jiān)管的復(fù)雜性才能真正為金融監(jiān)管帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的收益：一、金融監(jiān)管復(fù)雜性能夠帶來(lái)良性影響，如能夠帶來(lái)多層次的或者一定深度的金融創(chuàng)新，不僅如此，該創(chuàng)新本身所具有的金融風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其多樣性所營(yíng)造的金融安全;二、通過(guò)一系列復(fù)雜的且數(shù)量眾多的模型能夠?qū)ξ磥?lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析和處理;三、針對(duì)金融監(jiān)管這談述基于金融監(jiān)管效率的金融監(jiān)管復(fù)雜性一領(lǐng)域所制定的各項(xiàng)激勵(lì)相容機(jī)制能夠真正發(fā)揮自身的作用�？傊�(dāng)金融監(jiān)管復(fù)雜性所帶來(lái)的邊際收益大于金融監(jiān)管復(fù)雜性所帶來(lái)的邊際成本時(shí)，才有必要對(duì)金融監(jiān)管的復(fù)雜性做進(jìn)一步的提升，反之亦然[5]。
三、降低金融監(jiān)管復(fù)雜性所帶來(lái)的監(jiān)管效率
金融監(jiān)管應(yīng)趨向于復(fù)雜，還是趨向于簡(jiǎn)單?面對(duì)一系列金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用何種監(jiān)管模式，簡(jiǎn)單底線式更佳，還是高度敏感式更好?對(duì)于上述理由，金融監(jiān)管準(zhǔn)則的復(fù)雜性一時(shí)也難以給出十分明確而具體的答案，其焦點(diǎn)理由集中在一點(diǎn)，即采用何種辦法或者措施，借助相對(duì)有限的監(jiān)管資源在成本最小化的模式下去更好地達(dá)成一系列金融監(jiān)管目標(biāo)。由上文有關(guān)成本效率的相關(guān)分析可以得出，在增加金融監(jiān)管復(fù)雜性的同時(shí)將不可避開(kāi)地導(dǎo)致金融監(jiān)管成本的增加，然而金融監(jiān)管收益增加與否卻不一定，這是諸多外生因素共同來(lái)決定的。因此，若想實(shí)現(xiàn)對(duì)金融監(jiān)管效率的有效提升，一方面要致力于金融監(jiān)管復(fù)雜性的合理化降低，另一方面要盡可能地提供一系列有益條件以推動(dòng)金融監(jiān)管收益的增加。
首先，在制定金融監(jiān)管路徑的過(guò)程中，應(yīng)將自下而上的監(jiān)管作為基礎(chǔ)，與此同時(shí)，予以自上而下監(jiān)管的補(bǔ)充或輔助。金融復(fù)雜性、金融效率以及金融安全三者之間所具有的相關(guān)性并不算十分明確，所以，利用對(duì)監(jiān)管路徑的有效限制進(jìn)而削弱或者避開(kāi)金融復(fù)雜性、金融監(jiān)管復(fù)雜性之間所產(chǎn)生的內(nèi)外互動(dòng)影響獲得了更多人的認(rèn)可。所謂自上而下的監(jiān)管指的是，針對(duì)金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的頂層設(shè)計(jì)，為大小金融機(jī)構(gòu)劃分目的明確且界限清晰的業(yè)務(wù)范圍，最終保證監(jiān)管工作更具主動(dòng)性，更具系統(tǒng)性;所謂自下而上的監(jiān)管指的是，在面對(duì)金融體系的一系列創(chuàng)新或者變化時(shí)，應(yīng)對(duì)那些可能存在的風(fēng)險(xiǎn)予以監(jiān)督并規(guī)避，從有別于金融結(jié)構(gòu)或者體系的其他角度對(duì)其展開(kāi)相應(yīng)的規(guī)制。其次，在制定金融監(jiān)管措施的過(guò)程中，不僅要基于定量模型的相關(guān)分析，而且要輔以相應(yīng)的定性分析。如果對(duì)數(shù)量模型表現(xiàn)出了過(guò)度的依賴性，那么隨著金融風(fēng)險(xiǎn)多樣化的加劇，相應(yīng)的度量模型將會(huì)更加復(fù)雜。需要指出的是，在實(shí)際應(yīng)用環(huán)節(jié)，復(fù)雜程度過(guò)高的數(shù)量模型已經(jīng)飽受質(zhì)疑，但是過(guò)于簡(jiǎn)單模型無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)真正情況的高效擬合，有鑒于此，對(duì)一系列金融風(fēng)險(xiǎn)展開(kāi)定性化的監(jiān)管以及判斷也便成了不可或缺的內(nèi)容。對(duì)定性分析結(jié)果予以適度引用，可以有效彌補(bǔ)由于高度復(fù)雜的數(shù)量模型分析所產(chǎn)生的有關(guān)模型風(fēng)險(xiǎn)，另外，也避開(kāi)借助定量模型來(lái)選用參數(shù)的發(fā)生，如此一來(lái)談述基于金融監(jiān)管效率的金融監(jiān)管復(fù)雜性，在某種程度上大幅簡(jiǎn)化了金融監(jiān)管的實(shí)施。
最后，對(duì)融入了激勵(lì)相容這一理念的金融監(jiān)管予以再次的、重新的審視。由微觀視角可知，銀行致力于短期效益最大化的追求，而微觀監(jiān)管則強(qiáng)調(diào)保證單家機(jī)構(gòu)的安全性以及穩(wěn)健性，二者具有某種程度的差異;由宏觀視角可知，銀行致力于自身利益的追求，而金融監(jiān)管則強(qiáng)調(diào)整體安全，實(shí)現(xiàn)二者的激勵(lì)相容具有相當(dāng)?shù)碾y度。如此一來(lái)，是否需要賦予銀行更大的權(quán)力，如自由裁量權(quán)，又如參數(shù)選擇權(quán)，是否需要花費(fèi)更大的代價(jià)檢驗(yàn)內(nèi)部模型所能達(dá)到的準(zhǔn)確性，推動(dòng)金融監(jiān)管復(fù)雜性的進(jìn)一步增加，便需要監(jiān)管當(dāng)局及相關(guān)政府機(jī)構(gòu)予以重新審視。在監(jiān)管資源并非絕對(duì)足夠的條件下，對(duì)全部銀行均賦予內(nèi)部模型的選擇權(quán)是違背科學(xué)規(guī)律的，將會(huì)讓監(jiān)管工作承受更大的風(fēng)險(xiǎn)和壓力，倡議采用類似杠桿率的簡(jiǎn)單監(jiān)管模式，同時(shí)，針對(duì)那些重點(diǎn)銀行制定并采取更為嚴(yán)格且復(fù)雜的監(jiān)管原則，還有監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，為其配置較大份額的監(jiān)管資源。
四、結(jié)束語(yǔ)
金融監(jiān)管復(fù)雜程度合理與否基于金融監(jiān)管效率的金融監(jiān)管復(fù)雜性，其關(guān)鍵在于成本收益能否達(dá)到最佳平衡。為實(shí)現(xiàn)這種平衡，應(yīng)基于資源一定的條件下，對(duì)相關(guān)路徑、策略以及理念等予以進(jìn)一步的改善，從而完成對(duì)金融監(jiān)管復(fù)雜性的有效制約，與此同時(shí)，盡可能地增加金融監(jiān)管復(fù)雜性所產(chǎn)生的一系列收益。
參考文獻(xiàn)：
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[3]李海海.效率與安全：金融制度的選擇困境——來(lái)自美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào).2011(05).
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