淺談外匯管理體制下跨國公司的幾個(gè)財(cái)務(wù)管理問題

　　論文摘要：跨國公司進(jìn)入，以其資本優(yōu)勢借用中國的資源優(yōu)勢賺取了利潤，但跨國公司財(cái)務(wù)管理方面，受限于我國外匯管理體制；同時(shí)，一些跨國公司的不規(guī)范財(cái)務(wù)操作也給我國的外匯管理帶來了負(fù)面影響。因此，跨國公司在我國的外匯管理體制下，如何規(guī)范地進(jìn)行財(cái)務(wù)管理顯得日益重要。

　　論文關(guān)鍵詞：外匯管理；跨國公司；財(cái)務(wù)管理

　　一、跨國公司幾個(gè)財(cái)務(wù)管理問題及對(duì)策

　　(一)進(jìn)出口價(jià)格問題及對(duì)策

　　由于我國較為嚴(yán)格的外匯管理體制，使跨國公司在國內(nèi)、國外市場的資金運(yùn)作存在著政策障礙，由此導(dǎo)致了一些迂回規(guī)避對(duì)策，如通過內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)實(shí)現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移和避稅。價(jià)格轉(zhuǎn)移的表現(xiàn)形式為“高進(jìn)低出”，即從母公司或關(guān)聯(lián)進(jìn)口材料價(jià)格高于國際市場價(jià)格，出口產(chǎn)品價(jià)格低于國際市場價(jià)格，通過這種方式將國內(nèi)企業(yè)的利潤向境外轉(zhuǎn)移。如果進(jìn)口設(shè)備價(jià)款遠(yuǎn)高于國際市場價(jià)格，不但使企業(yè)固定資產(chǎn)價(jià)值虛增，折舊增加，利潤減少，導(dǎo)致稅收減少，而且母公司以較少的投資取得較多的股息和紅利，變相將企業(yè)利潤向母公司轉(zhuǎn)移。

　　對(duì)跨國公司的價(jià)格轉(zhuǎn)移問題是我國外匯管理的薄弱點(diǎn)。對(duì)于貨物貿(mào)易等經(jīng)常項(xiàng)目交易一般是事后審核價(jià)格，如有發(fā)現(xiàn)不符合核定價(jià)格的情況，再進(jìn)行處罰。從根本上說，價(jià)格轉(zhuǎn)移是一個(gè)稅收問題。西方發(fā)達(dá)國家的稅務(wù)部門有專門搜集國際市場價(jià)格資料的信息，在判斷價(jià)格轉(zhuǎn)移方面有獨(dú)特的優(yōu)勢；而我國目前尚沒有這樣的網(wǎng)絡(luò)。因此，外匯管理部門應(yīng)加強(qiáng)與稅務(wù)、海關(guān)部門的合作，建立價(jià)格預(yù)警機(jī)制。對(duì)于報(bào)關(guān)價(jià)格與海關(guān)的價(jià)格系統(tǒng)存在較大偏差、累計(jì)數(shù)目較大的產(chǎn)品應(yīng)及時(shí)通報(bào)外匯管理和稅務(wù)部門。在海關(guān)提供資料的基礎(chǔ)上，結(jié)合銀行提供的企業(yè)購付匯材料，通過審計(jì)師對(duì)有疑點(diǎn)的跨國公司賬目進(jìn)行審核，發(fā)現(xiàn)問題。

　　(二)資金管理問題及對(duì)策

　　全球資金集中管理是近年來跨國公司普遍采用的一種財(cái)務(wù)管理模式。但受我國現(xiàn)行外匯管理體制的種種限制，國內(nèi)子公司很難參與集中管理，從而整體的資金利用效率降低。如外匯賬戶最高限額的規(guī)定，企業(yè)實(shí)資收本在3000萬美元以上的，結(jié)算賬戶最高限額為750萬美元。這對(duì)于投資額3000萬甚至過億美元的跨國公司來說，此賬戶限額遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。收匯后高于限額部分只能強(qiáng)制結(jié)匯，而付匯時(shí)卻由于自有外匯不足只能購匯，增加了企業(yè)匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)。

　　跨國公司為有效發(fā)揮資金集中管理職能，可采取分散報(bào)關(guān)、地區(qū)總部集中對(duì)外收付匯的運(yùn)作模式。即跨國公司進(jìn)出口時(shí)，由地區(qū)總部統(tǒng)一向外匯管理部門申請(qǐng)，申請(qǐng)中列明辦理進(jìn)出口報(bào)關(guān)的子公司名單，及相應(yīng)的內(nèi)部管理規(guī)定。進(jìn)口時(shí)，由外匯管理部門將審核后的公司名單發(fā)給銀行，銀行根據(jù)上述名單為地區(qū)總部辦理進(jìn)口付匯手續(xù)，最后由地區(qū)總部統(tǒng)一辦理核銷手續(xù)。出口時(shí)，則按外匯管理部門審核通過的子公司名單，由地區(qū)總部集中收匯，子公司持經(jīng)外匯管理部門確認(rèn)的地區(qū)總部“收匯通知”或結(jié)匯水單，辦理核銷手續(xù)。此外，外匯管理部門應(yīng)逐步放松對(duì)外匯賬戶最高限額的要求，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)制結(jié)匯向意愿結(jié)匯過渡。

　　二、跨國公司匯率風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

　　隨著歐債危機(jī)、美債危機(jī)、人民幣升值等復(fù)雜的國際、國內(nèi)形勢，匯率變動(dòng)的不確定性和復(fù)雜性增大，對(duì)匯率走勢的預(yù)測難度加大。企業(yè)必然面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)問題。

　　企業(yè)如何防范外匯風(fēng)險(xiǎn)呢?

　　首先，把握匯率變動(dòng)方向。經(jīng)常關(guān)注人民幣兌美元、歐元、日元等主要幣種的匯價(jià)變動(dòng)情況，定期分析匯率變動(dòng)趨勢，把握匯率變動(dòng)方向，以及匯率升降對(duì)進(jìn)出口的影響程度，增強(qiáng)匯率預(yù)測能力。

　　其次，向客戶轉(zhuǎn)嫁成本或壓低制造成本。面對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)，除了完善內(nèi)部管理、提高效率之外，企業(yè)需要采取多種策略以轉(zhuǎn)嫁匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.簽約時(shí)把浮動(dòng)匯率可能帶來的價(jià)格變動(dòng)寫在合同條款之內(nèi)。

　　2.簽約時(shí)采用多種計(jì)價(jià)貨幣。如以賒銷方式賣產(chǎn)品到國外，或以賒購方式向國外買產(chǎn)品，靈活選用采用美元、歐元、日元等。

　　3.協(xié)商固定匯率把成本鎖定。如在合同中的價(jià)格條款上規(guī)定使用固定匯率，只有未來匯率發(fā)生超過一定范圍的波動(dòng)，價(jià)格條款才可按波動(dòng)的匯率進(jìn)行調(diào)節(jié)。

　　4.靈活運(yùn)用國際貿(mào)易結(jié)算方式。常見的國際貿(mào)易結(jié)算方式有預(yù)付貨款、跟單信用證、跟單托收和賒銷等，每種方式在規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)方面作用不同，需要靈活掌握。

　　5.提前收付或延期收付。以外幣計(jì)價(jià)的應(yīng)付賬款或借款，若該貨幣是強(qiáng)勢貨幣。則企業(yè)可采取提前付款策略減少或避免外匯損失；若該外幣是弱勢貨幣，情況則反之。

　　6.申請(qǐng)辦理貿(mào)易融資或其他授信業(yè)務(wù)。

　　7.申請(qǐng)辦理保函業(yè)務(wù)。

　　8.利用工具避險(xiǎn)，如申請(qǐng)辦理人民幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)等。

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)問題的企業(yè)自身原因，是激勵(lì)機(jī)制和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度不健全。企業(yè)決策者比較注重眼前利益，即使有匯兌損失，也將責(zé)任推到市場上；進(jìn)行債務(wù)管理后，匯率走勢如果與預(yù)測截然相反，相關(guān)人員可能要承擔(dān)責(zé)任，導(dǎo)致決策者和財(cái)務(wù)管理人員運(yùn)用金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的積極性不高。大多數(shù)企業(yè)由于缺乏匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才，面對(duì)匯率變動(dòng)的不確定性和復(fù)雜性，簡單地把持有人民幣作為最好的選擇，忙于結(jié)匯�？梢娖髽I(yè)迫切需要掌握匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　綜上，跨國企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，離不開我國的外匯管理政策；風(fēng)險(xiǎn)控制是相對(duì)的，這與企業(yè)的自身?xiàng)l件、業(yè)務(wù)能力、現(xiàn)實(shí)環(huán)境等各種不同因素緊密相關(guān)。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)靈活掌握并運(yùn)用各種財(cái)務(wù)管理的方法，并在實(shí)際運(yùn)用中不斷經(jīng)驗(yàn)，切實(shí)增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力。

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