- 相關(guān)推薦
如何完善金融控股公司風險監(jiān)管制度
論文關(guān)鍵詞：金融控股 風險監(jiān)管 內(nèi)部風險管理 外部風險監(jiān)管
論文摘要：本文立足于中國金融市場特有的制度背景，在借鑒國際金融業(yè)發(fā)展與金融控股公司風險管理的基礎(chǔ)上，從內(nèi)部風險管理和外部風險監(jiān)管的視角出發(fā)，以期為中國金融控股公司風險監(jiān)管制度構(gòu)建提供理論支持。
一、金融控股公司的內(nèi)涵
金融控股公司既是金融企業(yè)的一種結(jié)合方式，也是金融企業(yè)集團的一種經(jīng)營管理體制。根據(jù)1999年2月國際三大監(jiān)管部門巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證監(jiān)會組織、國際保險監(jiān)管協(xié)會聯(lián)合組成的金融論壇發(fā)布的《對金融控股公司的監(jiān)管原則》，金融控股公司是指“在同一控制權(quán)下，所屬的受監(jiān)管實體至少明顯地在從事兩種以上銀行、證券和保險業(yè)務，同時每類業(yè)務的資本要求不同”。
二、金融控股公司風險成因
金融控股公司因為其日益龐大的規(guī)模、復雜的內(nèi)部結(jié)構(gòu)以及大量的內(nèi)部沖突，其風險也與一個國家乃至全球經(jīng)濟、金融安全與穩(wěn)定息息相關(guān)。其風險成因既包括金融控股公司的一般風險也有基于中國國情產(chǎn)生的特殊風險
(一)多重財務杠桿與資本重復計算風險
“金融控股公司是以資本為紐帶而形成的母子公司控股結(jié)構(gòu)的金融集團。母公司的資本通過投資控股對子公司形成支配權(quán)，從而形成一種雙重財務杠桿;子公司再把自己的資本作為控股資本繼續(xù)投向次級子公司，并且有可能使這種資金鏈條關(guān)系重復發(fā)展下去，形成多重財務杠桿。”①金融控股公司資本重復計算風險是指由于金融控股公司整體資本的重復計算而導致其資本不足的風險。這就意味著集團“凈”或“合并”的償付能力遠低于集團成員“名義”償付能力之和，即有限的資本要承擔多倍于自身的風險。
(二)關(guān)聯(lián)交易風險
關(guān)聯(lián)交易是指“金融企業(yè)集團內(nèi)被管制實體直接或間接地依于同一集團內(nèi)部的其他實體來履行契約性或非契約性的、支付性或非支付性債務所進行的任何交易。”②但一旦“防火墻”失效或者根本沒有“防火墻”的情況下，內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易極易積聚風險，最后可能引發(fā)整個金融控股公司的支付危機。
(三)金融控股公司的政策風險與監(jiān)管風險
我國現(xiàn)行法律法規(guī)中還沒有對金融控股公司的性質(zhì)和法律地位進行明確的規(guī)定，“無法可依”從而為金融控股公司的發(fā)展和業(yè)務經(jīng)營帶來制度上的隱患，使金融控股公司的政策風險增大。金融控股公司下屬各公司涉及不同行業(yè)，由不同的監(jiān)管部門按照不同的監(jiān)管標準、方法和監(jiān)管政策進行共同監(jiān)管。如果各監(jiān)管部門之間缺乏必要的信息溝通和交流，必然將會給金融控股公司的某些業(yè)務經(jīng)營埋下風險隱患。
(四)我國金融控股公司的特殊風險
當前，我國金融控股公司的治理結(jié)構(gòu)面臨著所有者缺位、“內(nèi)部人控制”嚴重、管理體制不健全以及法律法規(guī)不完善的重大問題，這些都不利于我國金融控股公司的健康發(fā)展，也加大了金融控股公司的風險。
三、金融控股公司風險監(jiān)督
(一)完善金融控股公司內(nèi)部風險管理制度
1.優(yōu)化金融控股公司治理結(jié)構(gòu)。金融控股公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是風險控制的關(guān)鍵，同時它作為整個社會的一個子系統(tǒng)，還要受到外部環(huán)境的影響。因此金融控股公司的內(nèi)部治理必須與外部治理相結(jié)合，通過外部治理來影響內(nèi)部治理，實現(xiàn)內(nèi)外部交換從而加強外部環(huán)境對金融控股公司的檢查監(jiān)督。
2.構(gòu)建金融控股公司風險管理機制。金融控股公司要形成有助于風險管理的組織架構(gòu)，使得風險管理組織架構(gòu)具有激勵約束兼容性;從內(nèi)部控制環(huán)境、控制手段、信息與溝通以及控制目標等方面加強公司內(nèi)部控制體系建設;加強風險識別、評估與預測——風險防范與控制——風險轉(zhuǎn)移和補救等風險流程管理，適當運用會計核算方法識別風險，努力實現(xiàn)安全性、流動性和盈利性三者之間的均衡與協(xié)同。
3.構(gòu)建“防火墻”制度防止風險傳遞。在金融混業(yè)經(jīng)營中，“防火墻”是指一種制度安排，通過持股、業(yè)務、管理人員等方面的限制，在母公司和附屬機構(gòu)之間已經(jīng)附屬機構(gòu)相互之間設置屏障，旨在割斷各種業(yè)務之間的風險傳遞，以防止風險互相傳染。我國當前應當從金融控股公司的組織架構(gòu)設計、關(guān)聯(lián)交易以及高管等方面加大“防火墻”制度構(gòu)建，以防范利益沖突、規(guī)避風險傳遞的不良效應。
(二)加強金融控股公司外部風險監(jiān)管制度
1.市場準入風險監(jiān)管。由于金融控股公司是高風險經(jīng)營的企業(yè)，如果有一些不合格的成員或者不遵守規(guī)則的成員進入該領(lǐng)域，很容易使得一國金融市場發(fā)生競爭無序、關(guān)聯(lián)交易過度等準入風險。故此需要實行市場準入制度，由監(jiān)管當局通過對金融機構(gòu)進入金融市場、經(jīng)營金融產(chǎn)品、提供金融服務依法進行審查和批準，從而保證金融業(yè)安全穩(wěn)健運行。
2.資本充足率風險監(jiān)管。資本充足率代表了金融控股公司自身抵御流動性風險的能力，是安全性考察考察重要指標。根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議構(gòu)建的銀行業(yè)資本充足的監(jiān)管框架:(1)最低資本要求，在并表基礎(chǔ)上剔除重復計算的資本充足率;(2)監(jiān)管檢查，監(jiān)管當局應建立機制，重點監(jiān)控金融控股公司的風險管理與經(jīng)營情況;(3)市場紀律，實現(xiàn)金融控股公司資本充足率信息披露。
3.市場退出風險監(jiān)管。與一般企業(yè)不同，金融控股公司的推出對社會經(jīng)濟的沖擊較大，同時也深刻影響著金融安全。過去通行的“法人有限責任”制度運用于金融控股公司容易產(chǎn)生較大的子公司推出風險，“加重控股公司責任”成為控制金融控股子公司退出風險的有效手段，其核心在于讓控股公司承擔出資額之外的超越有限責任的責任。
注釋:
�、賹O大利，等.對我國金融控股公司的風險分析和管理研究.生產(chǎn)力研究.2002(2).
�、跉W盟2001年4月《對金融企業(yè)集團中信用機構(gòu)、保險業(yè)及證券公司之補充性監(jiān)管指令及修訂其他相關(guān)指令之建議案》對金融集團內(nèi)部交易做的明確定義。
論文相關(guān)查閱：畢業(yè)論文范文、計算機畢業(yè)論文、畢業(yè)論文格式、行政管理論文、畢業(yè)論文
【如何完善金融控股公司風險監(jiān)管制度】相關(guān)文章：
談述基于金融監(jiān)管效率的金融監(jiān)管復雜性08-04
經(jīng)濟法論文經(jīng)濟法下互聯(lián)網(wǎng)金融模式風險監(jiān)管淺議共12-09
金融監(jiān)管度創(chuàng)新問題探析05-02
論完善圖書館館員制度08-18
試論如何完善工程項目檔案的管理05-09
互聯(lián)網(wǎng)金融風險規(guī)制路徑淺談04-28
試析民事執(zhí)行檢察監(jiān)督制度的完善08-29
如何防范應收賬款風險及其措施08-05