統(tǒng)計(jì)學(xué)論文開(kāi)題報(bào)告
導(dǎo)語(yǔ)：由于開(kāi)題報(bào)告是用文字體現(xiàn)的論文總構(gòu)想，因而篇幅不必過(guò)大，下面是小編搜集整理的統(tǒng)計(jì)學(xué)畢業(yè)論文開(kāi)題報(bào)告，歡迎閱讀參考。
論文(設(shè)計(jì))題目：滬深股市收益率波動(dòng)性實(shí)證分析
一、論文(設(shè)計(jì))選題的依據(jù)
(一)選題目的和意義
股票市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性主要體現(xiàn)在未來(lái)價(jià)格偏離期望值的可能性,其中對(duì)期望價(jià)格的偏離有價(jià)格上漲的上偏離和價(jià)格下跌的負(fù)偏離。價(jià)格上漲或下跌的可能性越大股票的波動(dòng)性越大。可以說(shuō)，股票的波動(dòng)性代表了其未來(lái)價(jià)格的不確定性，這種不確定性一般用方差或標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)刻畫(huà)。在金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中，波動(dòng)性一般用收益率的方差來(lái)度量。傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型在描述股票市場(chǎng)收益率時(shí)，一般都假設(shè)收益率的方差保持不變，即假定波動(dòng)是一定的，但是大量的對(duì)金融收益率數(shù)據(jù)的實(shí)證研究結(jié)果表明，這一假定是不合理的。為了尋求對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)更為精確的描述方法，許多金融學(xué)家和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家嘗試用不同的模型與方法來(lái)處理這一問(wèn)題。
由于中國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展較晚, 資本市場(chǎng)建設(shè)仍然存在許多不完善的地方,制度不健全,管理體制的局限性，信息的壟斷性，投資者非理性程度較高,投機(jī)炒作盛行,從而使中國(guó)股票市場(chǎng)比發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)波動(dòng)性更大, 因此不論對(duì)于投資者還是對(duì)于金融機(jī)構(gòu),怎樣能夠準(zhǔn)確地把握中國(guó)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。本文基于此，從中國(guó)滬深兩市收益波動(dòng)性角度出發(fā)，對(duì)其進(jìn)行比較分析，從中找出股市風(fēng)險(xiǎn)的特征和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方式。
(二)國(guó)展中國(guó)股市的政策建內(nèi)外股票市場(chǎng)已有成果回顧及現(xiàn)狀分析
1、國(guó)內(nèi)研究綜述
近年來(lái),國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)ARCH 類模型做了很多介紹,并且用ARCH 類模型對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)股票價(jià)格行為與收益報(bào)酬的關(guān)系做了一些探索性研究。岳朝龍 利用GARCH 模型族, 實(shí)證分析了上海股市收益率的波動(dòng)特征, 指出上海股市收益率具有條件異方差性。皮天雷對(duì)上證指數(shù)的波動(dòng)進(jìn)行擬合,結(jié)果表明,廣義自回歸條件方差模型對(duì)我國(guó)股市波動(dòng)具有較好的擬合效果。唐齊鳴和陳健用GARCH ( 1 ,1) 和EGARCH ( 1 ,1) 模型分析了滬深股市的ARCH 效應(yīng), 發(fā)現(xiàn)中國(guó)股市具有較為明顯的'ARCH 效應(yīng), 針對(duì)中國(guó)股市現(xiàn)存問(wèn)題,提出了加快發(fā)議。陳浪南和黃杰鯤采用GJ RGARCH - M 模型,從實(shí)證的角度分析了利好消息和利空消息對(duì)股票市場(chǎng)的非對(duì)稱影響,發(fā)現(xiàn)中國(guó)股票市場(chǎng)對(duì)消息的反應(yīng)不同于現(xiàn)存文獻(xiàn),認(rèn)為中國(guó)股票市場(chǎng)投機(jī)成分不斷趨于減少、投資者不斷成熟。中國(guó)的上海和深圳交易所同處中國(guó)大陸,所以研究這兩個(gè)股市間的相關(guān)性與互動(dòng)性對(duì)于分析與研究股市的結(jié)構(gòu)和判斷股市的走勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)傳遞無(wú)疑具有重要的作用。陳守東等(1998)利用ARMA模型得出了滬深股市同步性的結(jié)論,劉金全等(2002)利用溢出效應(yīng)模型得出了滬深股市溢出效應(yīng)的非對(duì)稱性。上述這些介紹和應(yīng)用無(wú)疑對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的研究和健康發(fā)展起到了積極而重要的促進(jìn)作用。
2、國(guó)外研究綜述
(1)在金融學(xué)有關(guān)研究和經(jīng)驗(yàn)分析中, 自回歸條件異方差模型( Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Model, ARCH ) 專門用于波動(dòng)性的建模和預(yù)測(cè)。最早的ARCH 模型由Engle提出,認(rèn)為擾動(dòng)項(xiàng)的條件方差依賴于它前期值的大小。
(2)Bollerslev把它擴(kuò)展為廣義自回歸條件異方差( GARCH) 模型。
(3)Engle 、Lilien 和Robins則把條件方差引入均值方程中, 提出了條件異方差均值模型( ARCH - M) 。
(4)為了克服GARCH 模型在處理金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)時(shí)的一些不足之處,Nelson 提出了指數(shù)GARCH ( EGARCH) 模型, 該模型考慮了正負(fù)資產(chǎn)收益之間的不對(duì)稱性。
(5)金融市場(chǎng)中的波動(dòng)性模型還有Nicholls 和Quinn的隨機(jī)系數(shù)自回歸模型( Random Coefficient Autoregressive Model ,RCA) , 以及Molino Turnbull 、Harveyetal 、Jacquieretal 的隨機(jī)波動(dòng)性模型( Stochastic Volatility Model , SV)。
二、論文(設(shè)計(jì))的主要研究?jī)?nèi)容及預(yù)期目標(biāo)
(一)主要研究?jī)?nèi)容
本文將主要利用自回歸條件異方差模型(ARCH模型族)對(duì)中國(guó)上海與深圳股票市場(chǎng)的日收益率的波動(dòng)進(jìn)行相關(guān)分析和實(shí)證檢驗(yàn)，并運(yùn)用Granger因果檢驗(yàn)兩市的相關(guān)性進(jìn)行分析和檢驗(yàn)。結(jié)果表明滬深股市收益率之間存在較強(qiáng)相關(guān)性并且都存在顯著的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),波動(dòng)性則表現(xiàn)出非對(duì)稱的杠桿效應(yīng)。
第一部分對(duì)條件異方差模型及其擴(kuò)展形式的適用范圍和相關(guān)參數(shù)的經(jīng)濟(jì)意義、約束條件等進(jìn)行概述。第二部分選取2003年1月2日至2013年4月26日我國(guó)上證綜指指和深證成指的日收盤(pán)價(jià)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，得到我國(guó)滬市和深市收益率的相關(guān)統(tǒng)計(jì)特征，然后根據(jù)樣本數(shù)據(jù)的特征選取適當(dāng)?shù)哪Ｐ停烙?jì)參數(shù)，對(duì)模型的顯著性進(jìn)行檢驗(yàn)，最后對(duì)不同模型的擬合效果進(jìn)行比較分析。第三部分運(yùn)用Granger因果檢驗(yàn)兩市的相關(guān)性進(jìn)行分析和檢驗(yàn)。
(二)預(yù)期目標(biāo)
本文預(yù)期通對(duì)我國(guó)上證綜指和深證成指收益率的相關(guān)統(tǒng)計(jì)特征進(jìn)行分析，然后根據(jù)樣本數(shù)據(jù)的特征選取適當(dāng)?shù)哪Ｐ�，估�?jì)參數(shù)，對(duì)模型的顯著性進(jìn)行檢驗(yàn)，最后對(duì)不同模型的擬合效果進(jìn)行比較分析，得出我國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)的性質(zhì)。運(yùn)用Granger因果檢驗(yàn)兩市的相關(guān)性進(jìn)行分析和檢驗(yàn)，得到同處于一個(gè)宏觀市場(chǎng)環(huán)境下兩市之間的聯(lián)動(dòng)性和差異性。
三、論文(設(shè)計(jì))的主要研究方案
(一)主要研究方案
本文研究方法主要是運(yùn)用ARCH族模型，首先，確定并研究樣本的基本統(tǒng)計(jì)特征;其次，根據(jù)樣本數(shù)據(jù)的特征選取適當(dāng)?shù)哪Ｐ�，運(yùn)用EVIEWS軟件進(jìn)行模型的擬合，估計(jì)參數(shù)，對(duì)模型的顯著性進(jìn)行檢驗(yàn)，再次，利用Granger因果檢驗(yàn)對(duì)兩市的收益率相關(guān)性進(jìn)行分析和檢驗(yàn)。
(二)準(zhǔn)備工作情況及主要措施
本篇論文主要分為四個(gè)階段：
第一階段為論文大體準(zhǔn)備階段，即閱讀大量相關(guān)文獻(xiàn)資料和書(shū)籍，為整個(gè)論文的撰寫(xiě)打下基礎(chǔ);
第二階段主要為數(shù)據(jù)的搜集，本文數(shù)據(jù)主要來(lái)源于華龍證券公司股票軟件;
第三階段為論文初步撰寫(xiě)階段，借鑒前人的研究成果并確定自己文章結(jié)構(gòu)初步得到論文雛形;
第四階段為反復(fù)修改階段，通過(guò)不斷與指導(dǎo)老師協(xié)商對(duì)論文不斷修改和完善，最后定稿。
四、論文(設(shè)計(jì))研究工作進(jìn)展安排
20xx年11月10日前確定論文題目;
20xx年12月初上交《開(kāi)題報(bào)告》;
20xx年寒假期間實(shí)習(xí)并落實(shí)論文所需數(shù)據(jù)和論證方法;
20xx年4月15日前上交論文初稿;
20xx年5月1日前確定論文二稿;
20xx年5月10日前確定論文三稿;
20xx年5月20日以前定稿;
20xx年6月初進(jìn)行論文答辯。
五、主要參考文獻(xiàn)
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