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互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑淺談
在構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制的過程中，應(yīng)建立在提升信息對(duì)稱能力以及提升金融資產(chǎn)投資者風(fēng)險(xiǎn)吸收能力的基礎(chǔ)之上。那么，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)有哪些規(guī)制路徑呢？
摘要：近年來，世界各國(guó)在積極進(jìn)行經(jīng)濟(jì)建設(shè)的過程中，需要面對(duì)不同的金融風(fēng)險(xiǎn)，而金融風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融飛快發(fā)展的過程中發(fā)生了創(chuàng)新。
在這種情況下，我國(guó)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展中應(yīng)積極對(duì)全新的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)防和規(guī)避。然而，現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制存在失靈的現(xiàn)象，因此加強(qiáng)對(duì)失靈現(xiàn)象的研究，并有針對(duì)性的采取有效措施制定合理的規(guī)制路徑至關(guān)重要。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑
前言：
在信息技術(shù)飛速發(fā)展的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融日益成為人們?nèi)粘９ぷ骷吧钪嘘P(guān)注的重點(diǎn)。我國(guó)在積極進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)的過程中，金融市場(chǎng)當(dāng)中的主要競(jìng)爭(zhēng)開始向消費(fèi)者的需求方向轉(zhuǎn)變�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制是建立在匹配金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以及消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)吸收能力基礎(chǔ)之上的。
在這種情況下，本文首先對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制失靈的表現(xiàn)進(jìn)行了探討，并從信息的充分披露和提升風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移及預(yù)警能力兩個(gè)角度出發(fā)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑展開了探討，希望對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起到促進(jìn)作用。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制失靈的表現(xiàn)
在互聯(lián)網(wǎng)金融成立之日起，金融風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀不可避免的。發(fā)現(xiàn)功能在資金融通以及價(jià)格當(dāng)中體現(xiàn)的是金融市場(chǎng)的主要特點(diǎn)，而對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行充分的利用，只有這樣才能夠促使金融風(fēng)險(xiǎn)的分散和利用得以實(shí)現(xiàn)。
在對(duì)小微投融資人員進(jìn)行吸收的過程中，是互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的關(guān)鍵，這一過程中，還將小額化處理應(yīng)用于金融資產(chǎn)當(dāng)中[1]。促使市場(chǎng)流動(dòng)性在金融平臺(tái)以及融資者之間進(jìn)行充分的體現(xiàn)，并保證這一流動(dòng)同投資者投資過程中花費(fèi)的資金以及能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例保持一致。
在這種情況下，信用交易中開始增加對(duì)傳統(tǒng)金融以及新興行業(yè)等的吸收，而這一過程中，隨之增加的是市場(chǎng)杠桿以及融資者負(fù)債現(xiàn)象。小微融資者在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行利用的過程中，不僅應(yīng)用了其包裝以及小額化金融資產(chǎn)的銷售等功能，同時(shí)也需要承擔(dān)一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。
信用風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)的中心，與此同時(shí)更多的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，通常情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行過程中，主要的風(fēng)險(xiǎn)形式為：信用風(fēng)險(xiǎn)，融資者在進(jìn)行股權(quán)和債權(quán)交易的過程中，對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)以及P2P平臺(tái)進(jìn)行利用;信息不對(duì)稱的狀況下，融資者運(yùn)行過程中面對(duì)的道德風(fēng)險(xiǎn)等。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑
(一)信息的充分披露
P2P平臺(tái)運(yùn)行中，應(yīng)能夠在短時(shí)間內(nèi)快速地進(jìn)行信息的收集以及處理工作，針對(duì)金融投資者來講，應(yīng)對(duì)其進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，并對(duì)其信息進(jìn)行有效的審核，在實(shí)踐中不斷健全融資計(jì)劃并保證其合法性，一旦較大的變化產(chǎn)生于融資計(jì)劃當(dāng)中，融資方應(yīng)接受中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，并及時(shí)將相關(guān)信息報(bào)告給投資者;中介機(jī)構(gòu)日常運(yùn)行過程中應(yīng)積極記錄健全的融資記錄和投資者個(gè)人信息。
投資者在日常經(jīng)營(yíng)過程中應(yīng)注重理性化投資，將相關(guān)的信息公開到監(jiān)管和自律部門;營(yíng)業(yè)者在互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，應(yīng)將經(jīng)營(yíng)相關(guān)信息向金融風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管部門進(jìn)行公開。
P2P平臺(tái)在向監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息公開的過程中，應(yīng)包含借款人的信息等，為信息的披露奠定良好的基礎(chǔ)，融資人員和P2P平臺(tái)運(yùn)行中是對(duì)資產(chǎn)證券化交易實(shí)施的，因此在進(jìn)行信息披露的過程中，相關(guān)模式的應(yīng)用應(yīng)對(duì)金融債券等資產(chǎn)所利用的模式進(jìn)行借鑒;《證券法》等是股權(quán)眾籌在運(yùn)行整個(gè)過程中需要嚴(yán)格遵守的相關(guān)法規(guī)，應(yīng)將其作為信息披露的基本原則;融資計(jì)劃書應(yīng)當(dāng)由股權(quán)眾籌來實(shí)施，其具有私募型特點(diǎn)，該計(jì)劃書在應(yīng)用過程中，可以對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分的解釋，并包含相關(guān)處理辦法，有效解決募資過程中超額和資金不足問題，并對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體運(yùn)行過程中的關(guān)鍵信息進(jìn)行披露，包含運(yùn)行狀況、財(cái)務(wù)管理以及資金利用程度等，更重要的是，將對(duì)投資者利益具有直接影響的信息進(jìn)行充分的披露[2]。
(二)提升風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移及預(yù)警能力
在積極構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑的過程中，一項(xiàng)重要的內(nèi)容就是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及預(yù)警系統(tǒng)。較大的風(fēng)險(xiǎn)存在于互聯(lián)網(wǎng)金融交易當(dāng)中，同時(shí)也存在于融資方的信用和道德當(dāng)中。
這一過程中，如果較低的專業(yè)能力以及資產(chǎn)凈值是投資者的特點(diǎn)，那么需要對(duì)審慎監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行充分的利用，也就是說，在還沒有進(jìn)行交易的時(shí)候，必須對(duì)融資者平臺(tái)進(jìn)行充分的了解，并明確其中包含的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)備付金以及風(fēng)險(xiǎn)資本金等進(jìn)行充分的利用，定價(jià)融資者的道德以及信用風(fēng)險(xiǎn)。
近年來，大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用的過程中，信息供給過程中所需的費(fèi)用明顯降低，在這種情況下，在要想充分了解信用風(fēng)險(xiǎn)在股權(quán)眾籌、第三方支付以及P2P平臺(tái)中的體現(xiàn)，應(yīng)利用公共信息工具來替代信用風(fēng)險(xiǎn)[3]。
從監(jiān)管規(guī)則的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)積極對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)保障金規(guī)則等進(jìn)行利用，將大數(shù)據(jù)系統(tǒng)應(yīng)用過程中的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行充分的發(fā)揮，構(gòu)建全新的預(yù)警機(jī)制，在對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控的過程中，應(yīng)對(duì)大數(shù)據(jù)的信息優(yōu)點(diǎn)進(jìn)行充分的利用。
結(jié)論：
綜上所述，在構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制的過程中，應(yīng)建立在提升信息對(duì)稱能力以及提升金融資產(chǎn)投資者風(fēng)險(xiǎn)吸收能力的基礎(chǔ)之上�，F(xiàn)階段，我國(guó)所構(gòu)建的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制在應(yīng)用過程中，還存在很多的不足，在長(zhǎng)期的發(fā)展中，應(yīng)從信息的對(duì)稱以及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移及預(yù)警能力提升的角度出發(fā)，逐漸健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制。
參考文獻(xiàn)：
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[2]吳文嬪,張啟飛.論互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新刑法規(guī)制的路徑選擇——以非法集資類犯罪為視角[J].中國(guó)檢察官,2015,11:38-41.
[3]宋琳.互聯(lián)網(wǎng)社交金融的法律規(guī)制——由“微信紅包”引發(fā)的思考[J].南方金融,2015,08:92-98.
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