保險公司財務(wù)風(fēng)險及防范策略論文
一、保險公司財務(wù)風(fēng)險的特點、現(xiàn)狀及原因分析
保險公司的財務(wù)風(fēng)險與其它行業(yè)或公司的財務(wù)風(fēng)險，主要表現(xiàn)在如下方面（本文以保險中最普遍存在的“人壽保險”為例）。首先，風(fēng)險很大的不確定性，在保險準(zhǔn)備金的計提上，一般是精算機構(gòu)跟據(jù)以往的經(jīng)驗證據(jù)和隨機的分布概率去計算的。但是實際的情況會與隨機的分布概率不一致甚至?xí)嗖钌踹h(yuǎn)。比如交通事故的概率、新疾病發(fā)生的概率，這些很難準(zhǔn)確的預(yù)料，因此與其它行業(yè)相比，保險公司的財務(wù)風(fēng)險具有更大的不確定性。其次，風(fēng)險和收益的長期性。有時候一筆壽險業(yè)務(wù)可能會有十年或以上的期限，所以收益的計算期也會很長，一般會依賴精算技術(shù)去估算未來需要償付的準(zhǔn)備金，據(jù)以確定未來的收益。第三，保險產(chǎn)品的金融特性。壽險資金可以看作以保險為給付的一種融資性活動，也就是說，實質(zhì)上來說保險產(chǎn)品具有金融性，如支付寶的招財寶上的萬能險，不僅具有保險的功能，而且能夠保證到期獲得收益及相應(yīng)的利潤，此時的萬能險更多的不再是一種保險而是一種理財產(chǎn)品了。為了使這類理財產(chǎn)品合理并持續(xù)地經(jīng)營下去，就必須支付一定的成本為未來相應(yīng)的經(jīng)濟利益流出做準(zhǔn)備。而保險公司就必須將此資金轉(zhuǎn)化為新型的投資型產(chǎn)品以獲得投資回報率，這些獲得投資回報率的能力，也即價值增值的能力，就成為各個保險公司的核心競爭力。從這些特點可以看出來，保險公司具有比其他行業(yè)或公司更大的財務(wù)風(fēng)險。雖然公司價值和財富的最大化依舊是這些保險公司的最大目標(biāo)，但是由于其具有風(fēng)險很大的不確定性、風(fēng)險和收益的長期性以及保險產(chǎn)品的金融特性，保險行業(yè)需要承受更大更多的風(fēng)險，為了維持保險企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和穩(wěn)定發(fā)展，需要將風(fēng)險控制放在首要的位置。
二、現(xiàn)狀及原因分析
�。ㄒ唬┴攧�(wù)數(shù)據(jù)失真
據(jù)2008年保監(jiān)會檢查了861家產(chǎn)險機構(gòu)、590家壽險機構(gòu)以及421家保險中介機構(gòu)的中國保監(jiān)會統(tǒng)計資料顯示，保險公司的監(jiān)管部門對保險機構(gòu)、保險中介機構(gòu)以及保險人員實施了853次行政處罰，同比去年增加了2.77%，包括：責(zé)令更換高管105人，同比去年增加了2.94%；罰款3467萬元，同比去年增加了13.48%；警告159家保險公司和345人；暫停接受新業(yè)務(wù)43項。保險公司財務(wù)數(shù)據(jù)失真的原因主要在于：
①保險行業(yè)存在“潛規(guī)則”導(dǎo)致費用存在虛列的現(xiàn)象，采用各種虛假借口假支辦公用品費、印刷費等，將套取的現(xiàn)金用于支付給被保險人或者是作為手續(xù)費支付給中介機構(gòu)；
�、跍�(zhǔn)備金的提取方面，不按照規(guī)定來提取保險準(zhǔn)備金或者通過多計或少計來人為增減收益，這可能加大了保險公司因為資金鏈斷裂的風(fēng)險，虛增或虛減公司的利潤；
�、厶撛龌蛱摐p業(yè)務(wù)收入。存在虛增或虛減保費收入、跨年度和各渠道調(diào)節(jié)保費收入、變保費費用變?yōu)楸ＹM收入等做法。
�。ǘ┴攧�(wù)管理制度的不健全
隨著競爭的日益激烈和搶奪更多的市場份額，驅(qū)使保險公司朝向重業(yè)務(wù)數(shù)額、輕視管理和業(yè)務(wù)的質(zhì)量效益。因此這種過度的競爭會帶來這些負(fù)面的效應(yīng)，使得保險公司內(nèi)部出現(xiàn)一些混亂。保險公司一般采用的.是分權(quán)管理的方式，把保費收入作為考核員工的第一重點，也就是說注重業(yè)務(wù)的規(guī)模而不是把公司效益放在首位，這種管理理念進(jìn)一步演化就會使得公司管理層及員工忽略保險公司內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險，忽略內(nèi)部控制，進(jìn)而也無法建立和實施科學(xué)有效的適合保險公司的財務(wù)管理制度。保險公司的內(nèi)部控制制度也可能存在著設(shè)計缺陷、利益分配、資金運用和管理的漏洞，而這些漏洞一旦被利用作為舞弊的手段就會引發(fā)公司的財務(wù)風(fēng)險，如果存在監(jiān)管落后、處罰不力的情況，那么財務(wù)危機可能就會發(fā)生。
（三）流程控制漏洞累計財務(wù)風(fēng)險
隨著競爭的加劇，當(dāng)前承保費率持續(xù)下降、承保責(zé)任不斷擴展、各個保險公司打價格戰(zhàn)的情況下，承保費率持續(xù)下降和承保責(zé)任不斷擴展的速度高于保費收入的增加，而在我國的制度背景和社會保障日益提高的情況下，人員傷亡相關(guān)案件的法定賠償金額也在不斷提高。因此精算機構(gòu)在計算提取賠償準(zhǔn)備金的時候，如果未能充分考慮這些因素并對這些因素進(jìn)行較為準(zhǔn)確的預(yù)測的話，理賠環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險就會加大或者增加相應(yīng)的賠付成本。同樣，也需要考慮，如果賠付準(zhǔn)備金計提的過多，同樣也可能導(dǎo)致保險公司資金成本的增加。在理賠管理環(huán)節(jié)也存在一些問題，我們所知的比較明顯的例子是車險，對于修理廠接受缺乏統(tǒng)一規(guī)范的事故車，對修理資源配置和修理考核指標(biāo)評價不充分，修理廠可能會索取更多的費用，而這部分都會歸于保險公司進(jìn)行償付，加大了理賠環(huán)節(jié)的成本費用和理財環(huán)節(jié)的財務(wù)風(fēng)險。
三、保險公司財務(wù)風(fēng)險防范策略
（一）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
保險公司財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)可以分為短期和長期兩種。短期預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建，是基于企業(yè)的短期經(jīng)營并不完全取決于盈利而取決于是否具有充足的現(xiàn)金流。對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般要保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。世界500強企業(yè)中90%的都建議了全面預(yù)算管理制度，該制度的核心就是現(xiàn)金流量預(yù)算的編制。為了準(zhǔn)確地編制現(xiàn)金流量預(yù)算為企業(yè)提供預(yù)警信號，應(yīng)將企業(yè)的總體目標(biāo)具體化，現(xiàn)在和未來的收益狀況、現(xiàn)金流量、投資計劃等以金額或數(shù)量的形式表現(xiàn)出來。并以周、月、季度和半年為周期，建立起滾動現(xiàn)金流量預(yù)算，并尋找影響企業(yè)現(xiàn)金流量的關(guān)鍵因素，采用敏感性分析方法編制動態(tài)的現(xiàn)金流量預(yù)算方案，不斷調(diào)整以適應(yīng)不斷變化的情況。長期預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建，需要設(shè)立財務(wù)分析指標(biāo)體系來起到警示的作用，是基于下列表現(xiàn):現(xiàn)金流量不足，企業(yè)到期不能償還債務(wù)；現(xiàn)金大幅度下降而應(yīng)收賬款大幅度上升；一些財務(wù)比率出現(xiàn)異常，如資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債比率明顯上升、資金周轉(zhuǎn)率下降等。既然長期的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的體系構(gòu)建主要是通過建立財務(wù)指標(biāo)體系來實現(xiàn)的，經(jīng)過歸納總結(jié)，本來認(rèn)為應(yīng)當(dāng)關(guān)注如下四個方面關(guān)注保險公司的財務(wù)指標(biāo)：資本充足率、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量以及資本金充足率。相應(yīng)地，資本充足率包括的財務(wù)指標(biāo)為凈資產(chǎn)比率（當(dāng)年末所有者權(quán)益與當(dāng)年末總資產(chǎn)之比）、所有者權(quán)益與保費收入之比（該指標(biāo)反映了保險公司的經(jīng)營規(guī)模與其資本金的適應(yīng)程度）等。盈利能力包括的財務(wù)指標(biāo)為所有者權(quán)益報酬率（當(dāng)年稅后凈利潤與年末所有者權(quán)益之比）、凈利潤與營業(yè)收入之比（本年稅后凈利潤與本年營業(yè)收入之比）等。資產(chǎn)質(zhì)量包括的財務(wù)指標(biāo)為認(rèn)可資產(chǎn)與非認(rèn)可資產(chǎn)之比（在所有的資產(chǎn)中，只有那些可以被保險公司任意處置的可用于履行對保單持有人義務(wù)的資產(chǎn)，才能被確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)）、流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之比等。資本金充足率包括的財務(wù)指標(biāo)為壽險責(zé)任準(zhǔn)備金增額與壽險保費收入之比、保險責(zé)任準(zhǔn)備金（準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差）變化率等。
�。ǘ╅_展財務(wù)再保險業(yè)務(wù)
再保險不是新名詞，早在倫敦保險市場就被使用了多年，而財務(wù)再保險起源于美國的非壽險市場，原先是非壽險公司希望得到再保險公司的財務(wù)援助，來降低因為自然災(zāi)害發(fā)生，賠款支付過多造成公司財務(wù)虧損。財務(wù)再保險是指保險人與再保險人約定，保險人支付再保險費給再保險人，再保險人為保險人提供財務(wù)融通，并對于保險人因風(fēng)險所致?lián)p失，負(fù)擔(dān)賠償責(zé)任的行為。再保險人融通的資金與保險人整體財務(wù)狀況有顯著關(guān)系，且其現(xiàn)金流量應(yīng)大于保險人傳統(tǒng)再保險安排的現(xiàn)金流量。該業(yè)務(wù)的實質(zhì)是：原保險人把已有業(yè)務(wù)的利益或損失分給再保險人，由再保險人來承擔(dān)將來保險業(yè)務(wù)收益的風(fēng)險。依據(jù)合同約定，原保險人支付一定的分保費給再保險人。在實際操作中，各保險公司可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)的特點采取不同的財務(wù)再保險形式。根據(jù)我國保險公司的實際情況，可以采用以下幾種形式：
①未決賠款轉(zhuǎn)移。未決賠款是對于給付出額存在爭議未能結(jié)案，從而造成尚未支付的賠款。未決賠款轉(zhuǎn)移就是再保險分出人將未決賠款折現(xiàn)后分為再保險人實現(xiàn)一定的利潤。例如，一家公司將損失準(zhǔn)備金一千萬英磅的未滿期責(zé)任分給另一家公司，折現(xiàn)價為六百萬英磅，這將在分出公司賬戶上增加四百萬英磅，因為一千萬英磅的損失準(zhǔn)備金被六百萬英磅保費所代替。
�、跁r間和距離。這是最原始的再保險業(yè)務(wù)。分出公司對損失準(zhǔn)備金進(jìn)行時間價值的貼現(xiàn)，使得損失準(zhǔn)備金的名義價值更貼近于實際價值。再保險公司同意確定金額的賠付計劃，愿意承擔(dān)這個可能略高于預(yù)期的風(fēng)險，再保險公司通過投資獲得更高的收益而盈利。但是這種做法，保險出讓人只是有限的風(fēng)險被轉(zhuǎn)移了。
③比例再保險。這是最最早的財務(wù)再保險形式。保險分出人將部分保費轉(zhuǎn)移給有限風(fēng)險承保人,達(dá)到所需要的財務(wù)方面的效應(yīng)。在這種財務(wù)再保險的安排之下，原保險人轉(zhuǎn)移了一部分未到期保費給再保險人，同時收到再保險人支付的相應(yīng)手續(xù)費，這筆手續(xù)費在財務(wù)報表上被作為當(dāng)期收入，這樣就增加了原保險人的法定盈余。而再保險人收到的分保費和其投資收入將足夠支付可能的索賠。
④預(yù)期再保險。典型的運作方式是再保險人將每年原保險人支付的保費存入其設(shè)立的基金帳戶的貸方，保費的投資收入也記入貸方，賠款支出記入借方，再保險人累計的責(zé)任限額被固定在保持基金平衡的水平，目的是補償再保險人為損失支付的賠款。如果保費和投資收入超過了賠款支出，那么原保險人要得到純手續(xù)費，即分享利潤。
�。ㄈ┨岣呃碣r事件的效率，做好理賠資金的防范
理賠是保險業(yè)務(wù)中重要的一環(huán)，要提高理賠事件的效率，做好理賠資金的防范，首先要做到實事求是地處理好理賠事件，要防止賠款金額虛增、虛假索賠事件的發(fā)生，在理賠業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)建立起各崗位各職務(wù)之間的制衡關(guān)系，在實際工作中，要加強和培養(yǎng)保險工作人員對索賠案件查實的責(zé)任心。對于重大或復(fù)雜的事件，應(yīng)加強審查的力度，必要時還應(yīng)當(dāng)進(jìn)行復(fù)查，嚴(yán)厲打擊利用保險騙取賠償?shù)姆缸镄袨�，維護(hù)保險公司及其員工的切身利益。
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