企業(yè)財務風險研究現(xiàn)狀

時間：2022-11-15 16:00:03 財務稅收我要投稿

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　　一個企業(yè)財務風險管理是極其復雜的，企業(yè)財務風險管理是指通過風險識別、風險評估等具體過程，利用風險管理來控制企業(yè)的財務風險。那么，企業(yè)如何降低財務風險呢?

企業(yè)財務風險研究現(xiàn)狀

　　摘　要：經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期中的市場經(jīng)濟環(huán)境日漸復雜，企業(yè)如何預防財務風險成為了首重之重。本文主要探討了三個問題：企業(yè)財務風險概述，當下我國企業(yè)產(chǎn)生財務風險的因素，應對企業(yè)財務風險策略。通過對企業(yè)財務風險的研究，以期達到企業(yè)利益最大化，對企業(yè)防范財務風險有一定的現(xiàn)實指導意義。

　　關鍵詞：財務風險;企業(yè)財務;風險管理

　　作為一個企業(yè)，最關心的是通過何種手段去最大化的創(chuàng)造利潤和價值，這是一個企業(yè)的終極目標，但是只注重績效和價值的增幅往往會掉忽略與之相伴的企業(yè)風險。這樣過于偏重于企業(yè)的利益所得，忽略企業(yè)的風險，會導致困難發(fā)生之時企業(yè)無法抵擋。所以，在今日許多發(fā)展迅速、業(yè)績良好的公司往往一夜之間會突然倒閉。故分析一個企業(yè)的風險對于企業(yè)之后的發(fā)展至關重要。

　　一、企業(yè)財務風險概述

　　企業(yè)風險根據(jù)國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《中央企業(yè)全面風險管理指引》可以定義為：“未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標的影響。”由此可見，企業(yè)風險是一個較為廣義的概念，是指企業(yè)有可能在經(jīng)濟活動中的不同環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的損失。

　　企業(yè)風險因為涉及到經(jīng)濟活動的各個環(huán)節(jié)，范圍比較廣泛。

　　《中央企業(yè)全面風險管理指引》從風險的具體來源將企業(yè)風險分為以下五個類別：戰(zhàn)略風險、財務風險、市場風險、運營風險、法律風險。

　　一個企業(yè)各種風險管理的核心就是企業(yè)財務風險。

　　企業(yè)財務風險是指由于市場經(jīng)濟中各種不確定性因素的影響，企業(yè)在財務活動過程中蒙受一定經(jīng)濟損失的可能性。

　　企業(yè)財務風險貫穿于企業(yè)經(jīng)濟活動的整個過程，企業(yè)經(jīng)營失敗的原因不僅存在經(jīng)營失敗，還是因為對于企業(yè)風險特別是財務風險的把握不到位。

　　所以企業(yè)的財務風險極大的制約著企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

　　現(xiàn)今的中國市場經(jīng)濟面臨的是機遇和挑戰(zhàn)并存、效益與風險共存的狀況，現(xiàn)代企業(yè)想要在這種現(xiàn)狀中存活下來，便更要重視企業(yè)財務風險。

　　但是由于信息不對稱等原因的存在，市場很難準確評估對公司的風險。

　　此外，無論企業(yè)的組織形式是何種類型都會面臨一定的風險，加上市場經(jīng)濟變動迅速的現(xiàn)狀使企業(yè)風險在企業(yè)經(jīng)營中愈加重要，而企業(yè)財務風險在企業(yè)經(jīng)營中的重要性、危險性較之其他更為突出。

　　二、當下我國企業(yè)產(chǎn)生財務風險的因素

　　1.我國企業(yè)委托代理機制不夠完善

　　企業(yè)委托代理機制是指一部分群體委托另一個群體依照委托人利益最大化的原則去從事經(jīng)濟活動，委托人在這種委托關系中會授予代理人一定的經(jīng)濟決策權(quán)。

　　在現(xiàn)代的市場經(jīng)濟中，委托代理關系大量的存在于現(xiàn)代的市場經(jīng)濟當中，特別是股份公司當中。

　　委托代理關系的實質(zhì)是資本所有者將對企業(yè)的直接經(jīng)營權(quán)委托給他人，這種代理人便成為了企業(yè)的直接決策者，進行企業(yè)的經(jīng)營活動。

　　我國企業(yè)委托代理關系中主要是以國有企業(yè)為主，因為起步較晚，所以機制不夠完善，主要問題為企業(yè)委托代理層次過多。

　　我國國有企業(yè)的企業(yè)委托代理關系因為多層次的委托極大的延長了信息傳遞過程。

　　作為現(xiàn)代企業(yè)的競爭數(shù)據(jù)的掌握性至關重要。

　　而我國這種多層次的委托使大量的信息逐層傳遞不僅時間長、環(huán)節(jié)多，而且當各級代理人一旦有虛報、捏造情報的情況出現(xiàn)，降低了信息的可靠性，無疑都極大的影響了企業(yè)的下一步?jīng)Q策，會造成很大的企業(yè)財務風險。

　　2.信息的不對稱造成治理困難

　　代理人被委托人賦予了直接經(jīng)營企業(yè)的權(quán)利，雖然代理人比起委托人擁有了更多的專業(yè)知識和業(yè)務經(jīng)營能力上的優(yōu)勢，但是代理人行駛的經(jīng)營行為是經(jīng)常性，容易產(chǎn)生很多隱蔽的個人行為。

　　而代理人行為、能力和不確定性因素一起決定了經(jīng)營成功與否。

　　而委托人因為專業(yè)知識和業(yè)務經(jīng)營能力缺乏的立場下不可能過于細致的干預經(jīng)營活動，這種雙方信息不對稱狀況，導致委托人無法判斷企業(yè)的經(jīng)營成果是由代理人的工作還是由不確定因素造成，最終導致了委托人無法對企業(yè)代理人的經(jīng)營活動、努力程度等信息監(jiān)管到位，只是流于表面。

　　這樣就形成代理人和委托人之間的信息不對稱，從而造成了企業(yè)治理的困難，增加了企業(yè)的風險。

　　無法準確地判斷代理人是否有能力且盡力追求股東的利益，因而也就無法對其實施有效的監(jiān)督。

　　3.財務管理策略不當

　　財務管理策略是通過財務管理企圖提高企業(yè)創(chuàng)造價值的一種手段，企圖建立以財務管理為核心的、將企業(yè)財務從核算型走向風險控制型企業(yè)的管理模式。

　　其程序可分為兩步：一是對影響企業(yè)發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境進行分析;二是根據(jù)分析指定適合企業(yè)的財務管理策略。

　　現(xiàn)如今，我國企業(yè)外部環(huán)境復雜多變，經(jīng)濟走向、法律構(gòu)建等都無法被預見，具有一定的風險。

　　而企業(yè)內(nèi)部環(huán)境缺乏財務風險意識和專業(yè)的抗風險能力，缺少企業(yè)經(jīng)營的事前風險管理，而事中和事后管理又充滿隨意性。

　　并且企業(yè)管理人員財務管理水平不高，企業(yè)決策往往注重主觀判斷、不夠科學性是我國企業(yè)財務決策的過程中普遍存在的現(xiàn)象，但是太過容易造成決策失誤。

　　三、應對企業(yè)財務風險策略

　　1.制定并完善企業(yè)財務風險防范對策

　　第一，企業(yè)內(nèi)部應該樹立風險意識，這是制定企業(yè)財務風險策略最基本的前提。

　　如果企業(yè)內(nèi)部不足夠重視，任何制度的設立都會流于形式。

　　第二，企業(yè)需要從市場的角度出發(fā)，建立適合本企業(yè)發(fā)展的風險防范以及處理機制，制定并完善企業(yè)內(nèi)部獨特符合企業(yè)實際發(fā)展情況的財務風險。

　　在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建財務信息網(wǎng)絡，能夠及時的、準確的、有效的對企業(yè)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的財務風險進行預測和防范，努力把財務風險降到最低。

　　主要有兩類衡量企業(yè)財務風險變量，一個是以市場數(shù)據(jù)為基礎衡量，主要包括股票收益的波動、貝塔系數(shù)等，另一個則是以會計數(shù)據(jù)為基礎來衡量，主要包括計算收益波動、負債比例等。

　　西方應用較廣的是第一種方法，但是因為我們市場經(jīng)濟還處于發(fā)展階段，還不夠完善，特別證券市場還不完善，投資者具有強烈的投機因素，使得股票收益的波動并不能很好地反映企業(yè)的財務風險。

　　所以以市場數(shù)據(jù)為基礎衡量企業(yè)風險的方法并不適合我國企業(yè)。

　　所以相對來說，我國企業(yè)更適合用會計數(shù)據(jù)為基礎來衡量，可以有效消除一些不確定性因素的影響。

　　第三，要確立一個企業(yè)的保障財務風險體系，保證企業(yè)內(nèi)部各責任主體根據(jù)企業(yè)財務風險管理策略來具體的去落實各項制度。

　　如果企業(yè)沒有一個完善、有效的保障體系，只是依靠程序方法很難去保證財務管理的效率。

　　具體的企業(yè)財務風險保障體系主要包括完善風險管理的內(nèi)部控制力度、大力推行信息化系統(tǒng)、完善財務審查、預警系統(tǒng)、健全審計制度等。

　　2.完善企業(yè)組織制度架構(gòu)

　　企業(yè)組織制度是現(xiàn)代企業(yè)的一個重要組成部分，良好的治理會將企業(yè)價值不斷地增加。

　　第一，首先明確各個部門、各層負責人、各級職工的權(quán)責關系，使其各司其職、權(quán)責明確，特別是與財務有關的部門和人員對其建立財務風險的跟蹤機制，對企業(yè)的重大財務決策和敏感的財務決策都明確職責。

　　第二是要加強審計力度，特別要對會計的工作嚴加監(jiān)督，以減少財務信息的錯誤。

　　企業(yè)內(nèi)部控制能力如果較為薄弱，會很難有效、及時的控制財務風險的發(fā)生。

　　企業(yè)組織制度架構(gòu)不完善會難以化解企業(yè)運營活動存在的風險，在面臨資本市場、金融市場、商品市場的風險之時難以抵御。

　　公司組織結(jié)構(gòu)的完善能夠有效地降低企業(yè)的財務風險，完善的公司組織結(jié)構(gòu)會選出優(yōu)秀的企業(yè)管理者，能夠?qū)ζ髽I(yè)的高風險行為實行有效的管理控制，能夠健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，強化企業(yè)財務運作的監(jiān)管工作。

　　并且在完善公司組織結(jié)構(gòu)時，應該有選擇地建立有效的組織機制，而非一味的模仿他國或者其他公司的運營模式。

　　財務風險預警是以真實準確的內(nèi)外部信息資料為基礎，有效的內(nèi)部控制制度既能保證企業(yè)管理的有序化。

　　企業(yè)之間各個組織分層之間要保持密切、有效的溝通，來保證財務數(shù)據(jù)的安全性、及時性、可靠性，能夠及時的為財務風險預警提供寶貴的資料，最終讓管理者及時掌握，及時對反饋做出相應的應對對策，盡量的降低企業(yè)財務風險。

　　3.完善財務管理策略

　　通過對影響企業(yè)發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境進行分析，然后再根據(jù)分析指定適合企業(yè)的財務管理策略，建立健全企業(yè)財務預警系統(tǒng)。

　　企業(yè)財務風險管理是指通過風險識別、風險評估等具體過程，利用風險管理來控制企業(yè)的財務風險。

　　首先，有關投資的決策都先需要進行全面可行性分析，進行充分的市場調(diào)查，確定其可行性和風險幾率。

　　除此之外，還可以聘請相關領域的專家對經(jīng)營項目進行更深入的技術分析來判斷項目的潛力和投入回報比后再進行投資活動，從源頭上降低財務風險。

　　其次，企業(yè)可以定期舉行財務分析，評估企業(yè)盈利水平、風險現(xiàn)狀等，及時有效的發(fā)現(xiàn)財務漏洞，及時彌補。

　　最后，企業(yè)應該建立高效的風險預警系統(tǒng)來保障企業(yè)正常穩(wěn)定的運行。

　　因為信息化發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境變化太快，不穩(wěn)定性不斷增強，因此企業(yè)應根據(jù)自身經(jīng)營情況，建立囊括多方面風險預警系統(tǒng)。

　　四、結(jié)束語