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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范

時(shí)間:2022-11-18 05:46:53 財(cái)務(wù)稅收 我要投稿
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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范

  財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中,并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性和預(yù)期收益均有重要影響,下面是小編幫大家整理的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范,歡迎閱讀與收藏。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范

  企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范 篇1

  企業(yè)管理人員和財(cái)務(wù)人員在充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,從各個(gè)環(huán)節(jié)采取有效措施識(shí)別、預(yù)測(cè)、防范、控制風(fēng)險(xiǎn),將有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)較為穩(wěn)定的收益,保障企業(yè)的資金安全,加速資金周轉(zhuǎn)過(guò)程,更能通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)防控的實(shí)踐,形成合理有效的公司財(cái)務(wù)制度,提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

  摘要:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中,并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性和預(yù)期收益均有重要影響。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈以及我國(guó)財(cái)務(wù)管理水平日益提高,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范的重要性進(jìn)一步凸顯。企業(yè)只有在充分認(rèn)識(shí)并分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)、成因等,才能通過(guò)科學(xué)合理地控制、防范風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)的效益和競(jìng)爭(zhēng)力。

  關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);控制;防范

  在企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生不可避免,合理控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件下,適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)有助于企業(yè)獲得更高的收益,因此可以說(shuō),企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的兩面性。一方面,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高有可能會(huì)引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂;另一方面,適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又是不可避免的,它能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)更高的收益。隨著我國(guó)財(cái)務(wù)管理水平的提高,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越受重視,因此科學(xué)系統(tǒng)地分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)、成因,并根據(jù)國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)具體實(shí)踐制定有效的應(yīng)對(duì)策略,是控制與防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。

  一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念與特點(diǎn)

  一般來(lái)說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)指的是未來(lái)結(jié)果的`不確定性,而在企業(yè)的一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,風(fēng)險(xiǎn)又可以分為由于決策產(chǎn)生的可測(cè)定的不確定性和外在因素——例如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)導(dǎo)致的不確定性。公司財(cái)務(wù)活動(dòng)作為影響預(yù)期收益甚至公司正常運(yùn)營(yíng)的重要因素,其中隱含的風(fēng)險(xiǎn)也成為關(guān)注的重點(diǎn)之一。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是公司各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,由于各類(lèi)因素影響導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)收益無(wú)法達(dá)到預(yù)期,甚至出現(xiàn)損失的可能性[1]。但是,區(qū)別于不確定性的風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種可度量的可能性。即公司管理人員可以通過(guò)正確認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn),預(yù)先估計(jì)各項(xiàng)決策的風(fēng)險(xiǎn)程度,并基于此科學(xué)地分散或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。此外,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益是對(duì)等的,預(yù)期收益越高的經(jīng)濟(jì)行為,其背后隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也勢(shì)必越大;谪(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì),其特點(diǎn)可歸納為五個(gè)方面:客觀性、不確定性、相對(duì)性、全面性和激勵(lì)性[2]。前兩者是由于風(fēng)險(xiǎn)本身的共性導(dǎo)致的,而相對(duì)性指的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著各類(lèi)因素的變化而變化;全面性指的是在公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各項(xiàng)環(huán)節(jié),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)普遍存在;激勵(lì)性則是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能敦促公司管理人員積極防范,加強(qiáng)管理,從風(fēng)險(xiǎn)中尋求盈利的機(jī)會(huì)。

  二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

  企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一方面來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的缺陷,另一方面來(lái)源于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響,由于后者通常不可控,因此我們主要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的缺陷引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

  從企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)環(huán)節(jié)來(lái)看,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因主要在四個(gè)方面:

  一是籌資融資方面,形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于資本結(jié)構(gòu)的不合理。對(duì)于絕大多數(shù)企業(yè)而言,僅靠公司自有資金是難以實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展壯大的,因此籌融資成為企業(yè)發(fā)展必不可少的一環(huán)。企業(yè)資本一般分為權(quán)益資本和負(fù)債資本,籌融資方案的不同將通過(guò)改變權(quán)益負(fù)債比從而改變公司的資本結(jié)構(gòu)。負(fù)債較高的公司雖然能獲得較高的權(quán)益收益,但由于其負(fù)債比例較高,到期之后企業(yè)還款壓力也會(huì)相應(yīng)提高,因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也將加大。

  二是資金運(yùn)營(yíng)方面,這方面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因較為復(fù)雜,受到財(cái)務(wù)人員自身素質(zhì)不高、財(cái)務(wù)管理制度不完善以及企業(yè)內(nèi)部控制不堅(jiān)強(qiáng)等多重因素的影響。資金運(yùn)營(yíng)方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在存貨和應(yīng)收賬款方面[3],存貨不僅會(huì)占用企業(yè)的現(xiàn)有資金,而且由于市場(chǎng)變動(dòng),還存在跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。此外,存貨出清需要的時(shí)間較長(zhǎng),資金周轉(zhuǎn)速度慢,還需要額外付出管理費(fèi)用。應(yīng)收賬款問(wèn)題則普遍存在于我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中,一方面這是因?yàn)槲覈?guó)人情文化導(dǎo)致的企業(yè)賒銷(xiāo)普遍,另一方面是由于對(duì)于客戶(hù)和市場(chǎng)的了解不夠?qū)е碌臓賬。

  三是投資方面,形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于投資決策的不合理。一方面,從投資時(shí)限看,短期投資雖然有利于企業(yè)資金的周轉(zhuǎn),但資本收益率較低;而長(zhǎng)期投資往往具有投資數(shù)額巨大,投資期限長(zhǎng),而資本回報(bào)率較高的特點(diǎn),因此此類(lèi)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較大,對(duì)于公司未來(lái)的發(fā)展運(yùn)營(yíng)有重大影響,必須審慎決策。

  四是收益分配方面。企業(yè)收益的分配主要包括兩個(gè)方面,即留存收益和分配股息。留存收益能夠擴(kuò)大企業(yè)的自有資產(chǎn),推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)張,而分配股息主要是出于保障股東權(quán)益的考慮。當(dāng)前我國(guó)企業(yè)傾向于將稅后利潤(rùn)的絕大部分作為留存收益,用于企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)張,雖然此舉可以推動(dòng)企業(yè)發(fā)展,帶來(lái)更大的利潤(rùn)收益,但較低的分配股息比率也將降低股東的投資熱情,影響股票市值。因此收益分配風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)在外部籌資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

  三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制措施

  企業(yè)管理人員和財(cái)務(wù)人員在充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,從各個(gè)環(huán)節(jié)采取有效措施識(shí)別、預(yù)測(cè)、防范、控制風(fēng)險(xiǎn),將有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)較為穩(wěn)定的收益,保障企業(yè)的資金安全,加速資金周轉(zhuǎn)過(guò)程,更能通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)防控的實(shí)踐,形成合理有效的公司財(cái)務(wù)制度,提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

  針對(duì)上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,其防范措施也可以從四個(gè)方面加以分析:首先,籌資融資期間,一是要注意企業(yè)財(cái)務(wù)人員在確定籌資規(guī)模時(shí),遵循籌資規(guī)模與需求量相結(jié)合的原則。即滿(mǎn)足企業(yè)生產(chǎn)和適度擴(kuò)張需求即可,同時(shí)結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況,注意控制企業(yè)負(fù)債率,利潤(rùn)率較低的企業(yè)尤其要適當(dāng)降低債務(wù)籌資,以避免因資金周轉(zhuǎn)不足導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。二是要遵循籌資與投放相適應(yīng)的原則,在制定好明確的資金投放計(jì)劃后給出相適應(yīng)的籌資渠道和方式[4]。例如,當(dāng)企業(yè)投資項(xiàng)目將獲得較高的資本回報(bào)時(shí),可相應(yīng)地提高籌資費(fèi)用以籌集到更多的資金;而投資固定資產(chǎn)由于其收益回收較慢,因此籌資方式也不宜選擇短期銀行借款。三是要注意保持籌資結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的一致性;I資結(jié)構(gòu)中,長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債比例的確定、銀行借款和企業(yè)債券比例的確定等等都要根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)加以確定。

  對(duì)于固定資產(chǎn)比例較大,而資金流動(dòng)性不足的企業(yè),要盡量降低短期籌資的比例。其次,在資金使用方面,由于該過(guò)程收到企業(yè)投資決策、財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)以及投資決策等多重因素的影響,因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因也非常復(fù)雜。因此,一方面財(cái)務(wù)工作人員和科研人員通過(guò)總結(jié)分析大量財(cái)務(wù)實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)提出了總體層面上的防范措施,另一方面也試圖通過(guò)科學(xué)量化風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系尋求更為有效的工具和技術(shù)。在總體層面上要遵循有效性、審慎性和創(chuàng)新性原則[5],即要求制定投資決策時(shí)要確保決策的可操作性較強(qiáng),同時(shí)審慎確定投資風(fēng)險(xiǎn),并在瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)中抓住投資機(jī)會(huì),創(chuàng)新投資手段。而在工具技術(shù)層面,比較為人所知的有期權(quán)定價(jià)模型以及資產(chǎn)組合保險(xiǎn)等手段。期權(quán)定價(jià)模型能夠幫助財(cái)務(wù)人員科學(xué)地評(píng)估衍生品價(jià)值,而資產(chǎn)組合保險(xiǎn)則是實(shí)踐中應(yīng)用相當(dāng)廣泛的一種套期保值策略。

  再次,在資金回收方面,我國(guó)企業(yè)普遍存在較大比例的應(yīng)收賬款,使得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)提高,因此要格外關(guān)注資金回收過(guò)程中搞得風(fēng)險(xiǎn)防范。主要措施是一方面提前了解客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況和信用狀況,確?蛻(hù)具有相應(yīng)的還款能力和還款意愿,另一方面可以利用現(xiàn)金折扣等手段促進(jìn)貨款的及時(shí)回收,而財(cái)務(wù)工作人員也要及時(shí)采取措施催收快要到期的應(yīng)收貨款。最后,在資金收益分配方面,特別需要注意的是不能過(guò)分提高公司留存收益的比例而無(wú)視股東利益和訴求。

  在保障公司擴(kuò)大生產(chǎn)、新項(xiàng)目投資等各類(lèi)需求的基礎(chǔ)上,還應(yīng)當(dāng)根據(jù)行業(yè)內(nèi)其他公司的收益分配比例,確定分配股息的比例不能低于行業(yè)水平,以確保股東的投資熱情,為公司股票保值。當(dāng)然,在防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中,上述措施并不是全部,為了防患于未然,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng),建立完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、內(nèi)部審計(jì)控制制度以及放任治理制度等才是防范潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。這些措施雖然不直接對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策產(chǎn)生影響,但將通過(guò)規(guī)范的公司管理、更為理性的決策選擇以及財(cái)務(wù)人員的自身監(jiān)督幫助公司規(guī)避由于管理和人員素質(zhì)等因素帶來(lái)的隱形財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期收益。

  企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范 篇2

  摘要:隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,我國(guó)企業(yè)得到較快的發(fā)展,但由于經(jīng)濟(jì)制度的不完善及企業(yè)自身的缺陷,企業(yè)面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是最大的風(fēng)險(xiǎn)之一。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可避免,隨著社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)的加劇如何有效地進(jìn)行企業(yè)管理來(lái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。企業(yè)如何防范和降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)行有效的防范機(jī)制,使得風(fēng)險(xiǎn)降低到最小,將有效地促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。本文簡(jiǎn)單介紹財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的詳細(xì)表現(xiàn),并分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因,作為提出解決方案的前提。

  關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因;風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

  一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源及表現(xiàn)

  資本運(yùn)動(dòng)包括資本的籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、分配四個(gè)環(huán)節(jié)。企業(yè)在籌資環(huán)節(jié)中,可能采用債務(wù)籌資和權(quán)益籌資相結(jié)合,使得資金的成本不同、資金的來(lái)源不同,造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn),在籌資過(guò)程中必須在降低資金成本的同時(shí)多關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在投資環(huán)節(jié)中,應(yīng)考慮流動(dòng)資金及投資的獲利保持平衡,應(yīng)該保證公司的變現(xiàn)能力和償債能力。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,存貨不應(yīng)過(guò)度積壓同時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理,保證企業(yè)資產(chǎn)的安全。在分配環(huán)節(jié)中,公司的股利分配政策應(yīng)符合股東的利益分配的同時(shí)應(yīng)保留一定的盈余促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大。

  二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

  1、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜多變是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要表現(xiàn),這對(duì)公司的穩(wěn)定發(fā)展有著重要的影響。企業(yè)的投資籌資決策如果適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,則企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較好,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之下降,如果企業(yè)的財(cái)務(wù)政策不適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)變化,企業(yè)可能做出錯(cuò)誤的投資籌資決策,進(jìn)而生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況受到影響,從而面臨較大地財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

  2、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是指權(quán)益資金和債務(wù)資金占資金來(lái)源的比例狀況。資本結(jié)構(gòu)是否合理決定了企業(yè)的償債能力和發(fā)展能力,資本結(jié)構(gòu)有多種表現(xiàn)形式,如資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率等。資本結(jié)構(gòu)不僅要盡可能地降低加權(quán)資本成本,更要合理控制債務(wù)和股權(quán)的比例關(guān)系,更好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。如果企業(yè)負(fù)債過(guò)高,企業(yè)的整體利息加大的同時(shí)企業(yè)的償債能力也將受到影響,加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能。如果企業(yè)負(fù)債較少但是運(yùn)營(yíng)發(fā)展資金不足,也會(huì)直接影響企業(yè)的盈利能力。

  3、財(cái)務(wù)管理制度可以有效地用制度管人,促進(jìn)企業(yè)活動(dòng)的規(guī)范化,有利于企業(yè)活動(dòng)的內(nèi)部控制,對(duì)企業(yè)的籌資投資和經(jīng)營(yíng)分配活動(dòng)進(jìn)一步的控制。但是不同的企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理制度的意識(shí)和制定的實(shí)際情況不同,現(xiàn)在很多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度沒(méi)有將內(nèi)容進(jìn)一步的細(xì)化,也沒(méi)有覆蓋所有的部門(mén)和環(huán)節(jié),很容易造成財(cái)務(wù)漏洞,給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有重大的影響,財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)對(duì)企業(yè)的投資籌資及分配活動(dòng)等財(cái)務(wù)分析有重要的影響。在實(shí)務(wù)工作中業(yè)財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足,則財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和有效性有待考證,易引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

  三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范的對(duì)策

  1、樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),企業(yè)的財(cái)務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)層要意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中的.重要地位,加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培訓(xùn),要求掌握有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理的理論,增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)的能力,提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和有效性,正確的分析國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的變化,加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別,準(zhǔn)確及時(shí)的發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

  2、建立完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度,財(cái)務(wù)管理制度盡可能全面地覆蓋企業(yè)活動(dòng)的各個(gè)方面,包括籌資、投資和經(jīng)營(yíng)分配活動(dòng),將內(nèi)容進(jìn)一步的細(xì)化,需要覆蓋所有的部門(mén)和所有的操作環(huán)節(jié),保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和完整性,在各個(gè)活動(dòng)中詳細(xì)識(shí)別分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),合理的防范風(fēng)險(xiǎn)。

  3、建立合理的資本結(jié)構(gòu),使得企業(yè)債務(wù)與股權(quán)的比例關(guān)系盡可能的合理,企業(yè)不僅應(yīng)該合理的控制負(fù)債規(guī)模,而且應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),降低資金成本,使企業(yè)總資本成本最低,實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的資本組合。在企業(yè)的籌資決策中,要不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)使趨于合理,直至達(dá)到企業(yè)綜合資本成本最低的資本結(jié)構(gòu),達(dá)到合理的資本結(jié)構(gòu)。保證企業(yè)償債能力的同時(shí)保證其獲利能力。

  4、做出正確的籌資投資決策方案,在企業(yè)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)得到加強(qiáng)后,在保證財(cái)務(wù)信息的正確性和有效性下,企業(yè)財(cái)務(wù)管理的領(lǐng)導(dǎo)人應(yīng)該結(jié)合經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境和企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)情況做出正確的投資籌資活動(dòng),在投資籌資過(guò)程中應(yīng)該保持謹(jǐn)慎的態(tài)度,在多個(gè)籌資投資方案中進(jìn)行衡量,選擇最優(yōu)的投資籌資方案,實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

  結(jié)論

  在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,不可能完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)該積極的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),盡可能地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。企業(yè)財(cái)務(wù)人員和財(cái)務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)者面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行適時(shí)地分析并采取有效措施,才能防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在企業(yè)的籌資投資和經(jīng)營(yíng)分配中密切觀察財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),盡可能較早識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

  企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范 篇3

  摘要:在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種特別重要的風(fēng)險(xiǎn)。它作為一種信號(hào)傳遞,在一定意義上能夠較客觀全面地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也愈來(lái)愈成為企業(yè)核心的管理問(wèn)題。文章以合肥熱電集團(tuán)為例,從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及防范措施。

  關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)分析;風(fēng)險(xiǎn)防范

  現(xiàn)代企業(yè)制度要求企業(yè)管理人員,不僅要認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn),更要把風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)深化到所做的每一項(xiàng)工作中。有收益就有風(fēng)險(xiǎn),我們既不能因?yàn)楹ε嘛L(fēng)險(xiǎn)而選擇不去面對(duì),也不能因?yàn)楦呤找娑鲆曪L(fēng)險(xiǎn)的殺傷力。企業(yè)財(cái)務(wù)人員作為直接操作者,更應(yīng)該發(fā)揮財(cái)務(wù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)管理的能力,為企業(yè)做好服務(wù)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)每一個(gè)企業(yè)而言都是客觀存在的,特別是在當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制還有待進(jìn)一步改革和完善的背景下,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出多樣性和復(fù)雜性,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力與企業(yè)的發(fā)展壯大還是息息相關(guān)的。因此,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范作全面而深入的研究并采取積極的措施對(duì)企業(yè)具有極其重要的現(xiàn)實(shí)意義。

  一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義和特征

  (一)風(fēng)險(xiǎn)的含義

  風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分。理論上風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義為損失的不確定性。廣義風(fēng)險(xiǎn)的概念不只是指損失的不確定性,而且還包括盈利的不確定性。而廣義上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)管理中,由于各種財(cái)務(wù)活動(dòng)的因素影響,而導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。它是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題,是客觀存在的。企業(yè)能采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn),而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理消除不了的必然產(chǎn)物。

 。ǘ┴(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

  第一,風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為不確定性,一為收益不確定性,另一種則表現(xiàn)為成本或代價(jià)的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)是必然的,短期來(lái)說(shuō)是偶然的,只要從事生產(chǎn)活動(dòng),必定會(huì)有收益和損失的可能,但這是不確定的,它的大小可以預(yù)測(cè)卻不能確定。

  第二,風(fēng)險(xiǎn)的客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在,只要從事生產(chǎn)活動(dòng),不斷變化的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生結(jié)果、利潤(rùn)和損失。不論企業(yè)如何加強(qiáng)管理,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總是存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。

  第三,風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)性。風(fēng)險(xiǎn)與收益往往是成正比的,一般來(lái)說(shuō),財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)越大收益也就可能越高。

  二、合肥熱電集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

 。ㄒ唬┩獠凯h(huán)境復(fù)雜多變,給企業(yè)的生存發(fā)展帶來(lái)困難

  經(jīng)濟(jì)周期的變化,國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向,金融市場(chǎng)的行情變化,這些因素存在于企業(yè)之外,但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。外部環(huán)境的變化既可能為企業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì),又可能使企業(yè)面臨一定威脅。如果企業(yè)財(cái)務(wù)管理不適應(yīng)變化的環(huán)境,會(huì)由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。合肥熱電集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受煤價(jià)變動(dòng)影響較大。企業(yè)主要原材料是煤炭,煤炭成本占產(chǎn)品價(jià)格的95%左右,2007~2012年煤炭采購(gòu)成本年年居高不下,該期間企業(yè)的盈利水平極低并出現(xiàn)常年虧損。企業(yè)的設(shè)備老化,高能耗低效率,生產(chǎn)成本居高不下,對(duì)環(huán)境的污染也不容小覷。

 。ǘ┵Y本主要來(lái)自借款,資金來(lái)源渠道過(guò)窄

  企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。在企業(yè)發(fā)展上升期,借款是促進(jìn)了企業(yè)的快速發(fā)展,但是,如果宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生不利變化或者信貸緊縮,企業(yè)將面臨較大的資金壓力,產(chǎn)生極大的`風(fēng)險(xiǎn)。合肥熱電集團(tuán)前期的資金來(lái)源主要是銀行借款,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)決定了固定資產(chǎn)比例很大,建設(shè)期很長(zhǎng),資產(chǎn)的流動(dòng)性不強(qiáng),常年虧損導(dǎo)致企業(yè)資金出現(xiàn)嚴(yán)重短缺,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的凈現(xiàn)金流量常常為負(fù)數(shù),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大。

  (三)內(nèi)部管理權(quán)責(zé)不明,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單

  效益不高企業(yè)管理權(quán)責(zé)不明,執(zhí)行目標(biāo)做不到生產(chǎn)利潤(rùn)最大化是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的又一重要原因。種種問(wèn)題產(chǎn)生的后果最終都會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。合肥熱電集團(tuán)是國(guó)資委下屬的公用服務(wù)性企業(yè),企業(yè)成立初期,沒(méi)有正確定位,沒(méi)有分析自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),只為完成公用服務(wù)的目標(biāo)和任務(wù),沒(méi)有生產(chǎn)力最大化組織生產(chǎn)。雖然一直強(qiáng)調(diào)多元化生產(chǎn),提高效益,但主要業(yè)務(wù)還是以供熱服務(wù)為主,少量供電,季節(jié)性強(qiáng),忙時(shí)設(shè)備利用率達(dá)80%,閑時(shí)設(shè)備利用率僅為10~20%。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一,降低了公司抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

 。ㄋ模(quán)責(zé)不清,管理水平不高

  高水平的企業(yè)管理,能夠有效地降低企業(yè)的成本,提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,從而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。合肥熱電集團(tuán)以前雖然一直重視會(huì)計(jì)核算,但對(duì)財(cái)務(wù)管理,特別是對(duì)成本的事前和事后的管理重視不夠,管理系統(tǒng)的使用與開(kāi)發(fā)也流于形式。

  三、合肥熱電集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

 。ㄒ唬┮M(jìn)行業(yè)先進(jìn)設(shè)備,開(kāi)展多元化

  經(jīng)營(yíng)改造現(xiàn)有設(shè)備,降底能耗節(jié)約原材料,降低成本,保護(hù)環(huán)境。老設(shè)備,老技術(shù),能耗大,熱損高。從2009年到2010年,合肥熱電集團(tuán)籌集1個(gè)億,關(guān)閉所有抽凝機(jī)組,淘汰所有鏈條爐,改為熱電行業(yè)能效最高的背壓機(jī)組和最環(huán)保的循環(huán)硫化裝置。改造以后,供熱機(jī)組熱效達(dá)到79%以上,是目前熱效能利用率最高的供熱方式。2010年,合肥熱電集團(tuán)在全國(guó)率先啟動(dòng)小區(qū)站房數(shù)字化改造,實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程自動(dòng)化操作。改造以后,站房運(yùn)行恰如變頻空調(diào)模式,根據(jù)氣溫和用戶(hù)需求靈活調(diào)節(jié)供熱量,自動(dòng)化、低碳化運(yùn)行,能源利用效率達(dá)到最高值。小區(qū)站房自動(dòng)化改造,平均每個(gè)小區(qū)耗能量下降10%~20%,不僅實(shí)現(xiàn)了節(jié)能降耗,也降低了用戶(hù)的供熱成本。積極向能源供應(yīng)、新能源開(kāi)發(fā)利用及工程建設(shè)等領(lǐng)域擴(kuò)張延伸,合肥熱電集團(tuán)現(xiàn)已從單一型公用企業(yè)發(fā)展成為以供熱服務(wù)、能源供應(yīng)和工程建設(shè)為“三駕馬車(chē)”主業(yè)結(jié)構(gòu)的綜合型能源企業(yè)。集團(tuán)利用多元化經(jīng)營(yíng),在有效分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)最大限度的獲取收益,以達(dá)到優(yōu)化資源配置。

 。ǘ┙⑷骘L(fēng)險(xiǎn)管理組織體系

  合肥熱電集團(tuán)成立了安全生產(chǎn)管理委員會(huì),集團(tuán)的管理層是委員會(huì)的成員,委員會(huì)每月召開(kāi)安全生產(chǎn)例會(huì),對(duì)企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行并提出解決方案。對(duì)一些重大決策和重點(diǎn)項(xiàng)目的上馬,即時(shí)召開(kāi)臨時(shí)會(huì)議,對(duì)重大決策以及重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)分析。不僅如此,集團(tuán)還要求全集團(tuán)人員必須按職責(zé)大小繳納安全風(fēng)險(xiǎn)保證金,讓每個(gè)人都意識(shí)到公司的安全風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到每一個(gè)人的切身利益。

  (三)加強(qiáng)核算制度建設(shè),完善熱、電核算體系

  財(cái)務(wù)核算對(duì)于合肥熱電集團(tuán)預(yù)算管理和預(yù)算執(zhí)行具有重要意義,熱、電獨(dú)立財(cái)務(wù)核算能夠加強(qiáng)成本控制,減少資源浪費(fèi),提高企業(yè)效益。熱電行業(yè)本身季節(jié)性強(qiáng)冬供期間生產(chǎn)等各部門(mén)任務(wù)緊,業(yè)務(wù)繁忙,會(huì)計(jì)人員主動(dòng)服務(wù),加強(qiáng)成本觀念,貫徹全員成本管理。完成復(fù)雜的核算任務(wù)。通過(guò)財(cái)務(wù)信息及時(shí)反映生產(chǎn)的方方面面,縱比橫比成本,通過(guò)成本分析,評(píng)價(jià)管理人員的業(yè)績(jī),促進(jìn)管理人員采取改善措施。財(cái)務(wù)管理方面:第一,因事設(shè)崗,因才用人,各業(yè)務(wù)之間相互配合協(xié)調(diào);第二,加強(qiáng)員工培訓(xùn)與員工輪崗,讓財(cái)務(wù)人員成為多面手;第三,引入外部培訓(xùn)機(jī)構(gòu),對(duì)主要崗位工作人員進(jìn)行定期培訓(xùn),提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí);第四,讓財(cái)務(wù)主管人員參與生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理,熟悉企業(yè)的整體情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、發(fā)展前景,使財(cái)務(wù)核算與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有機(jī)地結(jié)合起來(lái)。讓財(cái)務(wù)核算成為各種管理技術(shù)的紐帶,監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流和物流的全過(guò)程。減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高經(jīng)濟(jì)效益。

  (四)提高企業(yè)管理技術(shù),優(yōu)化信息資源

  合肥熱電集團(tuán)全面推行“5F”管理工程(全過(guò)程質(zhì)量控制、全壽命成本核算、全流程服務(wù)提升、全系統(tǒng)安全保障、全方位創(chuàng)新發(fā)展),全過(guò)程質(zhì)量控制把供應(yīng)、制造和銷(xiāo)售的相關(guān)因素與內(nèi)部管理運(yùn)行機(jī)制緊密聯(lián)系成一個(gè)整體,相互控制和監(jiān)督,實(shí)現(xiàn)了企業(yè)全方位經(jīng)營(yíng)、事前事中事后全過(guò)程控制和內(nèi)外互援的目的。全壽命成本核算開(kāi)源節(jié)流,增收節(jié)支。對(duì)資金實(shí)施跟蹤管理,加強(qiáng)資金調(diào)度與使用,推行“資金集中管理”制度,通過(guò)“銀行賬戶(hù)管理,資金調(diào)度會(huì)、資金收支管理”等措施開(kāi)展資金集中管理和風(fēng)險(xiǎn)控制;加大應(yīng)收賬款的催收力度,加速貨款回籠;降低應(yīng)付款比例,減少資金占用,優(yōu)化資金結(jié)構(gòu),合理分配資金,加速資金周轉(zhuǎn),降低資金成本。全流程服務(wù)提升,對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)、標(biāo)準(zhǔn)流程的業(yè)務(wù)體系培訓(xùn),建立獎(jiǎng)懲制度,內(nèi)部相關(guān)部門(mén)監(jiān)督、跟進(jìn)、考核獎(jiǎng)懲。提升服務(wù)品質(zhì),留住客戶(hù),讓服務(wù)產(chǎn)生效益。通過(guò)運(yùn)用企業(yè)管理各種技術(shù),通過(guò)記錄、收集、整理、計(jì)算、分析、總結(jié)和控制等辦法處理企業(yè)運(yùn)行中各種內(nèi)外部數(shù)據(jù),提高管理水平,規(guī)避不必要的風(fēng)險(xiǎn),讓管理出效益。

  四、結(jié)語(yǔ)

  企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是企業(yè)為應(yīng)對(duì)和改變所面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況而事先采取的一系列管理措施和行為。企業(yè)在充分認(rèn)識(shí)其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,采取各種科學(xué)、有效的手段和方法,對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測(cè)、識(shí)別、評(píng)價(jià)和控制,以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的能力與企業(yè)的興衰息息相關(guān)。

  參考文獻(xiàn):

  [1]周宏.論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].中國(guó)審計(jì),2003(04).

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  [3]梁琳.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范[J]科技信息,2010(34).

  企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范 篇4

  引言

  企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,由于外部市場(chǎng)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與目標(biāo)預(yù)期之間出現(xiàn)了較大的偏差。企業(yè)參與到市場(chǎng)環(huán)境中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是客觀存在的,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具有不確定性,在發(fā)生時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果等方面都存在不確定性,而且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理不當(dāng),出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,極易影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)安全性,甚至造成企業(yè)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

  一、新時(shí)期企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題主要表現(xiàn)

  當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,特別是今年以來(lái),外部宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響較大,中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)短期內(nèi)放緩,對(duì)企業(yè)所產(chǎn)生的負(fù)面影響仍將比較明顯,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題更加突出,特別是與以往相比,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也出現(xiàn)了一些新的變化,主要表現(xiàn)在以下幾方面:

  (一)企業(yè)籌資困難問(wèn)題加劇

  企業(yè)在籌資的具體運(yùn)作過(guò)程中,如果籌資方式不當(dāng),負(fù)債比例控制不合理,權(quán)益收益無(wú)法達(dá)到預(yù)期,很有可能造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。特別是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,銀行信貸政策進(jìn)一步收縮,企業(yè)融資通過(guò)貸款門(mén)檻限制不斷提高,貸款難度越來(lái)越大,而證券市場(chǎng)波動(dòng)較為劇烈,上市融資更是難上加難,加劇了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

  (二)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題加劇

  一些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)策略上注重信用銷(xiāo)售,因而應(yīng)收賬款比例較高,特別是一些交易結(jié)算周期較長(zhǎng)的企業(yè),由于應(yīng)收賬款基數(shù)大、回款時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng),因此占用了企業(yè)非常多的營(yíng)運(yùn)資金,如果企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)發(fā)生大額呆壞賬,將給企業(yè)帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),造成企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)狀況惡化。

  (三)投資過(guò)程中凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險(xiǎn)

  企業(yè)的一些長(zhǎng)期投資項(xiàng)目,像證券、固定資產(chǎn)、項(xiàng)目建設(shè)等,雖然投資回報(bào)率比短期投資要高一些,但是存在著不確定性較大、資本投入較高的風(fēng)險(xiǎn),管理不善極易造成嚴(yán)重財(cái)務(wù)虧損。尤其是當(dāng)前外部金融市場(chǎng)頻繁調(diào)整,經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體不容樂(lè)觀,如果企業(yè)的利潤(rùn)的增長(zhǎng)在短期內(nèi)不能與公司凈資產(chǎn)增長(zhǎng)保持同步,將會(huì)直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降;同時(shí),對(duì)于企業(yè)的一些募集資金投資項(xiàng)目,如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補(bǔ)新增固定資產(chǎn)折舊,同樣會(huì)影響公司的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率。

  (四)資金運(yùn)作過(guò)程中存貨規(guī)模控制引起的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

  企業(yè)資金運(yùn)作過(guò)程中會(huì)涉及到較多的環(huán)節(jié)問(wèn)題,例如貨幣資金管理、存貨控制以及應(yīng)收賬款管理等一系列的內(nèi)容。特別是在存貨管理方面,一些企業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響,銷(xiāo)量有所降低,造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規(guī)模增加,如果出現(xiàn)存貨跌價(jià)的因素,出現(xiàn)存貨損失風(fēng)險(xiǎn)。

  (五)利潤(rùn)收益分配過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

  在企業(yè)內(nèi)部完成了利潤(rùn)核算以后,利潤(rùn)收益的具體分配對(duì)企業(yè)的內(nèi)部管理也有著非常重要的影響,如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障,如何確定股利分配確保股東預(yù)期收益等,都是需要企業(yè)慎重考慮決定的,如果利潤(rùn)收益分配管理不善,容易成為影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的財(cái)務(wù)危機(jī)問(wèn)題。

  二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)管理創(chuàng)新措施

  (一)準(zhǔn)確界定企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)

  新時(shí)期加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)管理,首先應(yīng)該對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行準(zhǔn)確的界定,當(dāng)下對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債以及企業(yè)的實(shí)際收益情況等。具體而言,在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況上分析判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債等劃分為保守、風(fēng)險(xiǎn)以及中庸等資產(chǎn)類(lèi)型,并重點(diǎn)分析企業(yè)利潤(rùn)科目余額以及應(yīng)收應(yīng)付賬款往來(lái)科目等,通過(guò)全面分析資本結(jié)構(gòu)狀況,初步界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要是分析企業(yè)的盈利利潤(rùn)并與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)進(jìn)行對(duì)照,分析企業(yè)的利潤(rùn)總額來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,同時(shí)確定企業(yè)的凈利潤(rùn)以及留存收益等,整體把握企業(yè)的收益狀況,進(jìn)而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面準(zhǔn)確的分析與判定。

  (二)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體應(yīng)對(duì)管理

  在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方面,首先應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況在內(nèi)部構(gòu)建較為完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng),按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際情況,綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財(cái)務(wù)彈性以及經(jīng)濟(jì)效率等作為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo),明確風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警閾值。其次,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè),重點(diǎn)以企業(yè)的現(xiàn)金流量作為監(jiān)控的重點(diǎn),合理均衡流動(dòng)資產(chǎn)、現(xiàn)金流量,避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)嚴(yán)重的資金缺口,嚴(yán)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。第三,應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的基礎(chǔ)保障,完善企業(yè)的內(nèi)部控制管理制度,特別是建立基于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的企業(yè)內(nèi)部審計(jì)體系,強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策的.科學(xué)性,并按照企業(yè)的實(shí)際情況保持穩(wěn)定合理的資本結(jié)構(gòu),賀禮控制企業(yè)的應(yīng)收賬款管理,以便于有效地控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。此外,在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理中,應(yīng)該重點(diǎn)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理體系的優(yōu)化,特別是將有助于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題發(fā)生的財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度、內(nèi)部會(huì)計(jì)控制、財(cái)務(wù)管理崗位職責(zé)管理等制度健全完善,夯實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的管理基礎(chǔ)。

  (三)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)管理

  現(xiàn)階段很多企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題往往還是停留在事后處理上,而對(duì)于發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺少及時(shí)有效的應(yīng)對(duì)處理,這也是新時(shí)期企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制需要重點(diǎn)強(qiáng)化的內(nèi)容。首先,企業(yè)應(yīng)該未雨綢繆,在內(nèi)部建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備資金制度,當(dāng)在企業(yè)內(nèi)部發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí),及時(shí)以預(yù)備金作為后備補(bǔ)充確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展。其次,系統(tǒng)的完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施,尤其是針對(duì)企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等,全面的制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避管理措施,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題對(duì)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理的影響。第三,應(yīng)該改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理策略,特別是通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)的手段,優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合,盡可能以集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)的模式,分散企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題;同時(shí),注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移管理措施的應(yīng)用,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。

  結(jié)語(yǔ)

  在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題既有共性,同時(shí)又因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)規(guī)模、內(nèi)部管理等因素存在著獨(dú)特性。在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理中,財(cái)務(wù)管理部門(mén)應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況,有針對(duì)性的在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)管理等幾方面,全面提高新時(shí)期企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

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