鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理研究

時間：2024-09-23 01:49:10 財務(wù)稅收我要投稿

　　鐵路企業(yè)應(yīng)積極做好充分分析、研究，根據(jù)環(huán)境變化制定應(yīng)對方案，適時調(diào)整財務(wù)管理政策，降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理研究

　　摘要：本文通過分析鐵路企業(yè)各類財務(wù)風(fēng)險存在的問題，對存在問題的形成原因進(jìn)行深入分析，提出鐵路企業(yè)各類財務(wù)風(fēng)險的防范和控制措施，籍以提高鐵路企業(yè)的市場競爭力。

　　關(guān)鍵詞：鐵路企業(yè);財務(wù)風(fēng)險管理;探析

　　一、財務(wù)風(fēng)險管理的內(nèi)涵

　　(一)財務(wù)風(fēng)險管理的內(nèi)容財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)對在經(jīng)營管理過程中存在的各種風(fēng)險開展的識別、度量和分析評價，適時采取有效措施進(jìn)行防范和控制，以經(jīng)濟(jì)合理可行的方法處理存在的風(fēng)險，以保障經(jīng)濟(jì)活動安全健康有序開展，確保經(jīng)濟(jì)利益免受損失的管理過程。在COSO頒布的《企業(yè)風(fēng)險管理框架》中指出“企業(yè)風(fēng)險管理是一個過程，具體由董事會、管理當(dāng)局和其他人員應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂等事項(xiàng)中，以識別可能會影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險使之在風(fēng)險容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證”。

　　(二)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是不確定性。即風(fēng)險的發(fā)生或不發(fā)生是不確定的，主要包括時間上、空間上及損失程度的不確定。二是雙重性。即風(fēng)險與機(jī)會并存，風(fēng)險可能給企業(yè)帶來損失，也可能提供意外機(jī)遇。三是與負(fù)債經(jīng)營的相關(guān)性。財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)負(fù)債經(jīng)營具有必然的聯(lián)系，財務(wù)風(fēng)險的升級是由于到期債務(wù)不能支付引起的。四是全面性。即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，即資金籌集、運(yùn)用和積累分配等相關(guān)活動，均可能會形成財務(wù)風(fēng)險。

　　二、鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀

　　經(jīng)過二十多年改革與體制創(chuàng)新，鐵路企業(yè)建立起了一套內(nèi)部控制體系，比如：全面預(yù)算管理實(shí)施辦法、建設(shè)工程項(xiàng)目招投標(biāo)實(shí)施考核辦法、內(nèi)部財務(wù)會計管理辦法等財務(wù)管理類的內(nèi)部控制制度。但是，隨著外部環(huán)境的變化和管理要求的提高，企業(yè)財務(wù)正面臨較大風(fēng)險，突出表現(xiàn)為：

　　(一)對內(nèi)部控制重視不夠，財務(wù)管理薄弱，加大了財務(wù)會計控制的風(fēng)險度。鐵路企業(yè)長期實(shí)行安全生產(chǎn)為考核核心的管理模式，企業(yè)高管的職業(yè)風(fēng)險主要以安全問題為主，直接導(dǎo)致了大部分管理者對內(nèi)部控制的重視程度不夠。

　　(二)監(jiān)管力度不夠，削弱了財務(wù)會計控制的權(quán)威。鐵路基層企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管主要為各鐵路局的內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)的專項(xiàng)審計與檢查，外部監(jiān)管主要是中介機(jī)構(gòu)的年度會計報表審計等。但是這些監(jiān)管手段不多、力度不夠，特別是發(fā)現(xiàn)問題后的處罰方式和力度不夠。

　　(三)對內(nèi)部控制認(rèn)識不夠，將規(guī)章制度等同于內(nèi)部控制，妨礙了公司內(nèi)控制度的健全。

　　(四)內(nèi)部控制評價機(jī)制不全，加大了公司財務(wù)風(fēng)險。鐵路企業(yè)并未全面建立起恰當(dāng)?shù)臋C(jī)制對內(nèi)部控制進(jìn)行評估，也未將有些管理行為和單位內(nèi)控制度執(zhí)行的審計、檢查納入評估機(jī)制。

　　(五)內(nèi)部審計機(jī)制不完善，削弱了財務(wù)監(jiān)督力度。鐵路基層企業(yè)一直未建立自己的內(nèi)審機(jī)構(gòu)，而是依賴各鐵路局的內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)，功能缺失，極大削弱了財務(wù)監(jiān)督的力度。

　　三、鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

　　(一)面臨或潛在的財務(wù)風(fēng)險

　　1.鐵路經(jīng)營管理方面的問題首先，對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足，財務(wù)人員財務(wù)風(fēng)險意識淡薄，未將財務(wù)風(fēng)險的重要性提升到應(yīng)有的高度。其次，公司風(fēng)險管理制度不夠完善，有些內(nèi)部控制制度不能有效執(zhí)行。目前鐵路企業(yè)對市場監(jiān)控機(jī)制健全程度、成本控制制度完善程度等的及時性、準(zhǔn)確性及有效執(zhí)行方面做得不夠，存在一定的財務(wù)風(fēng)險。第三，企業(yè)財務(wù)決策科學(xué)性有待進(jìn)一步提高。鐵路企業(yè)財務(wù)決策時，經(jīng)常憑經(jīng)驗(yàn)和主觀去決策，未合理采用定量分析方法及科學(xué)的決策模型開展決策。

　　2.投資風(fēng)險問題第一，企業(yè)盲目投資加速了財務(wù)風(fēng)險的提高。鐵路企業(yè)將其有限資源投資設(shè)立多種經(jīng)營公司，多種經(jīng)營公司同時開展車站保潔、物業(yè)管理、酒店管理等行業(yè)，非其專業(yè)所長，形成了一定的投資風(fēng)險。特別是，對投資項(xiàng)目缺乏嚴(yán)格、科學(xué)的跟蹤管理，未能定期組織投資質(zhì)量分析，導(dǎo)致收益沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，形成了一定的投資風(fēng)險。第二，項(xiàng)目籌建資產(chǎn)未進(jìn)行科學(xué)的可行性研究評估，造成重復(fù)建設(shè)、資源浪費(fèi)，加大公司財務(wù)風(fēng)險。譬如：2004年，某鐵路企業(yè)重組了另一家鐵路公司，重組時，被重組公司資產(chǎn)中的1億多元為1992年建設(shè)的鐵路線路資產(chǎn)。重組成功后不久，因線路等級低，將該線路資產(chǎn)廢棄，在原鐵路路基上新建了提速鐵路線路，財務(wù)上一直并未將該資產(chǎn)做相應(yīng)減值或損失處理，造成資產(chǎn)價值不實(shí)，增大了公司財務(wù)風(fēng)險。

　　3.籌資風(fēng)險問題籌資風(fēng)險方面存在的主要問題是：缺乏對公司資金現(xiàn)狀的全面認(rèn)識，無法正確評估資金的實(shí)際需要和時間;公司資本結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率偏高，財務(wù)風(fēng)險偏高;籌資成本過高。

　　(二)鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生，既有公司外部因素，也有自身因素，內(nèi)部因素主要包括：

　　1.管理制度不健全鐵路企業(yè)制度不夠健全，主要表現(xiàn)為：內(nèi)部控制制度不健全;缺乏嚴(yán)密的跟蹤管理制度;沒有建立健全財務(wù)風(fēng)險識別方法和財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)機(jī)制。譬如：有些鐵路企業(yè)在籌資跟蹤管理中，沒有建立包括資金到賬、資金使用、利息支付等制度，未實(shí)時監(jiān)控資金動向，造成資金使用效率不高現(xiàn)象，形成籌資風(fēng)險。

　　2.經(jīng)營管理水平不高管理關(guān)系混亂，權(quán)責(zé)利不清晰，使得鐵路企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂;管理控制能力不高。譬如：基層鐵路企業(yè)和站段作為下屬單位，人事權(quán)全部歸屬鐵路局，基層企業(yè)對用工數(shù)量和薪資標(biāo)準(zhǔn)無決定權(quán)，多年來造成基層企業(yè)機(jī)構(gòu)龐大、辦事效率低等狀況;業(yè)務(wù)管理由鐵總及鐵路局垂直管轄，基層企業(yè)的經(jīng)營管理主要是執(zhí)行上級指令，可供決策空間不大，管理水平得不到有效提高。

　　3.盲目投資第三產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致公司財務(wù)風(fēng)險增大在原鐵道部開展減員增效時，為了安置內(nèi)部富余人員和追求新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，鐵路企業(yè)投資興辦了多種經(jīng)營公司。由于投資前對市場調(diào)查不充分，對投資項(xiàng)目評估過高，加之監(jiān)控機(jī)制不健全，造成所投資項(xiàng)目連年虧損，形成投資風(fēng)險。

　　四、鐵路企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制對策

　　(一)一般財務(wù)風(fēng)險的防范和控制針對鐵路企業(yè)存在的上述財務(wù)風(fēng)險，防范措施與控制對策為：1.積極應(yīng)對復(fù)雜多變的外部環(huán)境。鐵路企業(yè)應(yīng)積極做好充分分析、研究，根據(jù)環(huán)境變化制定應(yīng)對方案，適時調(diào)整財務(wù)管理政策，降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。2.完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，形成對企業(yè)負(fù)責(zé)人監(jiān)督有效的制衡機(jī)制。鐵路企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，真正實(shí)現(xiàn)所有者和經(jīng)理層合理的分權(quán)，形成有效制衡。3.完善科學(xué)的管理決策機(jī)制，并確保一貫執(zhí)行。第一，建立健全內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險控制體系。包括：逐步健全內(nèi)控制度、新設(shè)專門負(fù)責(zé)財務(wù)風(fēng)險管理的部門等。第二，建立財務(wù)風(fēng)險動態(tài)監(jiān)控制度。包括：建立財務(wù)實(shí)時跟蹤系統(tǒng)、建立籌資風(fēng)險動態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)。第三，建立健全公司財務(wù)風(fēng)險識別方法與財務(wù)預(yù)警機(jī)制。包括：編制應(yīng)急處理方案、適時采取風(fēng)險處理措施及建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)等機(jī)制。4.樹立全員財務(wù)風(fēng)險控制意識。鐵路企業(yè)需要培養(yǎng)員工遵守風(fēng)險管理制度的自覺性，使得業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的每一位員工都能參與評估和防范風(fēng)險，共擔(dān)風(fēng)險，提高防御風(fēng)險的能力。

　　(二)投資風(fēng)險的防范和控制除了一般財務(wù)風(fēng)險的防范和控制措施外，投資風(fēng)險的防范與控制主要包括：1.強(qiáng)化投資過程監(jiān)控，催促多種經(jīng)營公司利用鐵路資源優(yōu)勢，開發(fā)鐵路經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)。2.投資與籌資相匹配。投資與籌資在資金數(shù)量、期限、成本方面應(yīng)與收益相匹配，投資應(yīng)量力而行，不能超出自身資金實(shí)力和籌資能力進(jìn)行投資。

　　(三)籌資風(fēng)險的防范和控制除了一般財務(wù)風(fēng)險的防范和控制措施外，籌資風(fēng)險的防范和控制主要包括：1.降低公司負(fù)債比例，科學(xué)選擇資本結(jié)構(gòu)，安排最佳的籌資結(jié)構(gòu)，合理確定股東權(quán)益與債務(wù)籌資的關(guān)系。2.選擇合理的籌資期限，分散債務(wù)到期日，對債務(wù)與公司現(xiàn)金流的期限進(jìn)行合理匹配，保證公司的借款利息或到期債務(wù)有足夠的流動性資金支付。3.控制籌資成本開支。

　　(四)探索多元發(fā)展新模式，整合優(yōu)勢資源，確保多元發(fā)展取得突破鐵路企業(yè)應(yīng)堅持多元經(jīng)營與運(yùn)輸主業(yè)“長期共存、相輔相成、互為促進(jìn)”的戰(zhàn)略定位，開拓新市場，確保多元經(jīng)營管理機(jī)制取得新突破，強(qiáng)力推動多元經(jīng)營實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。

　　(五)加快員工隊(duì)伍建設(shè)，全力打造高速時代的新型員工隊(duì)伍企業(yè)的競爭實(shí)質(zhì)是人才的競爭。鐵路企業(yè)除了完善員工隊(duì)伍建設(shè)規(guī)劃，健全人力資源管理機(jī)制，還要加大員工的培訓(xùn)力度，采取脫產(chǎn)培訓(xùn)、委外培訓(xùn)、日常培訓(xùn)、案例培訓(xùn)等多種方式，全面提高干部職工隊(duì)伍素質(zhì)。

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