企業(yè)財務(wù)風險評價與控制探討論文
一、企業(yè)財務(wù)風險
企業(yè)的經(jīng)濟活動可以分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動。其企業(yè)的投資活動、籌資活動都屬于企業(yè)財務(wù)活動的范疇,所以企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)活動構(gòu)成了企業(yè)的經(jīng)濟活動。通常來說企業(yè)的投資或籌資決策的失誤,會引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風險，但是企業(yè)的財務(wù)風險與經(jīng)營風險又是相互依存的，企業(yè)的經(jīng)營風險最終導致企業(yè)的經(jīng)營效益不好，最總還是會影響到企業(yè)的財務(wù)風險。在任何一個企業(yè)中，企業(yè)的財務(wù)風險是客觀存在的,企業(yè)財務(wù)風險是無法避免的。但是通過企業(yè)適當?shù)念A(yù)警和管理,充分運用好抵抗風險的能力和手段,可以防止財務(wù)危機的發(fā)生或減少財務(wù)危機造成的損失。企業(yè)財務(wù)風險就分為資金的籌集風險即籌資風險和資金的投入、耗費及回收風險即投資風險兩大類。根據(jù)企業(yè)財務(wù)風險的形成原因，可以將企業(yè)的財務(wù)風險分為兩類，籌資風險和投資風險。企業(yè)的籌資風險根據(jù)企業(yè)籌資的方式不同分為債務(wù)籌資風險和股權(quán)籌資風險。
二、企業(yè)財務(wù)風險成因分析
（一）環(huán)境因素
由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面對著越來越復雜的外部環(huán)境這些復雜的外部環(huán)境是企業(yè)無法控制并且難以預(yù)期的，這些環(huán)境包括外界的經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境等等。
（二）企業(yè)財務(wù)管控不當
1、企業(yè)的籌資原因。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，越來越多的企業(yè)需要通過籌資獲得維持正常生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金。但是，在這個過程中一旦企業(yè)籌資不當將會會增加企業(yè)的負擔，引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風險，有時可能會導致企業(yè)的財務(wù)危機。比如企業(yè)在籌資過程中，銀行借款較大,企業(yè)的資產(chǎn)負債率高,企業(yè)利息負擔較重，財務(wù)杠桿所產(chǎn)生的財務(wù)風險太大。一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)偏差而未達到預(yù)期收益目標,到期償還債務(wù)就會出現(xiàn)困難,甚至因不能償債而破產(chǎn)。
2、企業(yè)的盈利能力缺乏。在一個企業(yè)中，如果生產(chǎn)經(jīng)營狀況較好并保持著較高的盈利能力，且企業(yè)可以獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流，那么企業(yè)可以有穩(wěn)定的資金償還債務(wù)，進而降低企業(yè)的財務(wù)風險。但是在復雜的外部環(huán)境以及企業(yè)自身的.生產(chǎn)銷售情況來看，任何企業(yè)要想長久的保持較好的盈利能力是十分困難的，企業(yè)的經(jīng)營往往會遇到周期的影響，因此當企業(yè)進入盈利能力較差的周期時，企業(yè)的財務(wù)風險危機也會伴隨著而來。所以很多企業(yè)想盡辦法，持續(xù)提高企業(yè)盈利能力，來更好的抵御財務(wù)風險,化解財務(wù)危機。同時，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)管理者很多流動資產(chǎn)，比如存貨等，這些流動資產(chǎn)的管理成為企業(yè)抵御財務(wù)風險的主要途徑之一，比如當企業(yè)的流動資產(chǎn)能迅速變現(xiàn)的話，可以讓企業(yè)迅速的獲取所需資金，進而降低企業(yè)財務(wù)風險。
3、企業(yè)內(nèi)部治理問題。企業(yè)的內(nèi)部治理主要是企業(yè)是否按照現(xiàn)代企業(yè)的治理體制健全了內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，并且企業(yè)的內(nèi)部治理機構(gòu)按照相關(guān)規(guī)定正常的運轉(zhuǎn)。通常來說企業(yè)的所有者為了確保自身的權(quán)益不受侵害，會通過公司內(nèi)部治理機制來明確企業(yè)相關(guān)利益者之間的關(guān)系，企業(yè)內(nèi)部治理一旦缺位，將容易形成所有者和經(jīng)營者之間的矛盾，損害股東利益，從而引發(fā)財務(wù)風險。
三、企業(yè)財務(wù)風險的控制策略
�。ㄒ唬┳R別企業(yè)的財務(wù)風險
通過上述介紹可以看出，企業(yè)的財務(wù)風險根據(jù)形成原因不同可以進行分類，同時由于形成的過程不同，企業(yè)的財務(wù)風險的大小以及對企業(yè)產(chǎn)生的影響也不盡相同。因此企業(yè)要想采取措施對企業(yè)的財務(wù)風險加以控制，必須首先對企業(yè)的財務(wù)風險進行有效的識別，全面了解企業(yè)經(jīng)營中所面臨的各類經(jīng)營風險以及環(huán)境等，對企業(yè)的財務(wù)風險的大小及影響程度作出初步的評估和判斷,通過杠桿分析、敏感性分析等方法確定財務(wù)風險管理的重點和應(yīng)對策略。
�。ǘ┢髽I(yè)財務(wù)風險的控制
在了解了企業(yè)財務(wù)風險的成因以及風險大小等因素之后，企業(yè)應(yīng)該針對財務(wù)風險采取相應(yīng)的應(yīng)對措施。通常來說，企業(yè)應(yīng)該從以下幾個方面，來做好企業(yè)財務(wù)風險的防范工作。
1、規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。首先企業(yè)要建立明確的產(chǎn)權(quán)制度，監(jiān)理規(guī)范的董事會對經(jīng)營者的督導制度，通過委托代理等機制，董事會和經(jīng)營者進行適時追蹤控制。同時，必要時要在企業(yè)內(nèi)部就形成多層委托代理關(guān)系，通過建立企業(yè)多層的委托代理關(guān)系，形成企業(yè)內(nèi)部管理、監(jiān)督之間的有效制衡，把企業(yè)內(nèi)部的管理權(quán)限和監(jiān)督權(quán)限進行合理劃分，這樣可以有效地為企業(yè)所有者權(quán)益提供保護。
2、建立財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)。在企業(yè)內(nèi)部要建立財務(wù)預(yù)警組織機構(gòu),并遵循“專人負責、職責獨立”的原則,確保財務(wù)預(yù)警分析的工作能夠有專人落實,且不受其他組織機構(gòu)的干擾和影響。通過企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)的財務(wù)風險進行分析和判斷。同時，預(yù)警系統(tǒng)還包括對企業(yè)財務(wù)風險的應(yīng)急措施、補救方法和改進方案等等。由于企業(yè)的財務(wù)信息量較大，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身實際，有步驟的引進現(xiàn)代化的管理手段，加強對企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)的支持，通過電子化的手段，增強企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)對財務(wù)風險的管理，保證信息質(zhì)量。同時，由于財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是一件較為復雜的操作體系，和企業(yè)的日常財務(wù)管理工作還有一定的差距，因此企業(yè)應(yīng)加強相關(guān)人員的培訓,注重人才更新。注重對企業(yè)財務(wù)人員識別和應(yīng)對財務(wù)風險能力培養(yǎng)，充分發(fā)揮財會在企業(yè)經(jīng)營管理中的參謀作用。
3、完善企業(yè)財務(wù)運行機制。企業(yè)應(yīng)建立較為完善的企業(yè)財務(wù)風險管理制度體系，對有可能引起企業(yè)財務(wù)風險的各個崗位以及各項工作內(nèi)容加以規(guī)范和約束，通過制度層面上消除一部分財務(wù)風險發(fā)生的可能性。同時在一些大型的企業(yè)當中，經(jīng)常會涉及企業(yè)的投融資決策，因此相關(guān)企業(yè)應(yīng)該針對自身投融資工作實際，積極引進高端人才，并建立科學的企業(yè)投融資決策機制，通過科學的決策，降低企業(yè)的投融資風險。最后要建立較為合理的企業(yè)激勵機制與約束機制，通過科學的機制可以保證企業(yè)目標的實現(xiàn)。
4、建立企業(yè)對外擔保管理制度。隨著市場環(huán)境以及市場競爭的加劇，越來越多的企業(yè)認識到為了有效的避免企業(yè)財務(wù)風險，降低企業(yè)的經(jīng)營風險，需要與有實力的企業(yè)建立起良好擔保機制。通過強有力的擔保，企業(yè)可以獲得較高的信用評級，進而可以使得企業(yè)在融資過程中獲得有力的支撐。但是，作為擔保企業(yè)來說，通過擔保雖然和很多企業(yè)建立起了緊密的合作關(guān)系，有利于企業(yè)自身的業(yè)務(wù)拓展，但是由于對外擔保的過程中也在一定程度上增加了企業(yè)自身的對外互保的風險，一旦被擔保企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營和財務(wù)風險，擔保企業(yè)的財務(wù)風險也會加大。因此，為了合理控制風險，企業(yè)應(yīng)該建立嚴格的對外擔保管理制度，對企業(yè)對外擔保行為進行有效管理，控制企業(yè)的對外擔保風險。
四、結(jié)論
為了更好的避免財務(wù)風險，有效地提升企業(yè)財務(wù)風險管控能力，企業(yè)需要采取必要的手段和方法，識別不同財務(wù)風險并采取有效措施加以應(yīng)對。同時應(yīng)該認識到企業(yè)財務(wù)風險伴隨著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營長期存在的，企業(yè)需要建立起完備的財務(wù)管控的長效機制，才能有效提升企業(yè)財務(wù)風險管控能力。
作者:甘露 單位:西南大學含弘學院
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