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海爾集團財務(wù)狀況分析論文

時間:2020-10-07 10:28:25 財務(wù)稅收 我要投稿

海爾集團財務(wù)狀況分析論文

  海爾集團公司(簡稱:海爾),于1984年在青島創(chuàng)立,是一家生活解決方案提供商。公司從開始單一生產(chǎn)冰箱起步,拓展到家電、通訊、IT數(shù)碼產(chǎn)品、家居、物流、金融、房地產(chǎn)、生物制藥等領(lǐng)域,從制造產(chǎn)品逐漸轉(zhuǎn)型為制造創(chuàng)客的平臺。公司旗下青島海爾(股票代碼:600690)和海爾電器(股票代碼:01169)兩大平臺上聚合了海量創(chuàng)客及創(chuàng)業(yè)小微。下面是小編為你帶來的海爾集團財務(wù)狀況分析論文 ,歡迎閱讀。

海爾集團財務(wù)狀況分析論文

  摘要:

  財務(wù)分析是對企業(yè)過去及現(xiàn)在的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況以及風(fēng)險狀況進行的分析活動,它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的重要組成內(nèi)容。以海爾集團為研究對象,對海爾集團的經(jīng)營狀況、短期償債能力、長期償債能力、營運能力、獲利能力、發(fā)展能力進行分析,對其經(jīng)營業(yè)績作出評價并對未來發(fā)展提出建議。

  關(guān)鍵詞:

  財務(wù);指標(biāo);分析;海爾集團

  財務(wù)分析是進行企業(yè)投資決策的重要手段。通過財務(wù)分析,借以評價投資對象的投資價值,了解投資風(fēng)險,并預(yù)測其未來可實現(xiàn)的經(jīng)濟效益。財務(wù)分析的基本方法就是建立評價指標(biāo)體系,以此對投資對象進行財務(wù)分析和評價。通過對財務(wù)狀況進行深入的分析,可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題,并能為企業(yè)的經(jīng)營決策提供依據(jù)。

  海爾集團是世界第四大白色家電制造商、中國最具價值品牌。海爾在全球30多個國家建立本土化的設(shè)計中心、制造基地和貿(mào)易公司,全球員工總數(shù)超過5萬人,已發(fā)展成為大規(guī)模的跨國企業(yè)集團,2010年海爾集團實現(xiàn)全球營業(yè)額1180億元。在創(chuàng)新實踐中,海爾探索實施的“OEC”管理模式、“市場鏈”管理及“人單合一”發(fā)展模式引起國際管理界高度關(guān)注。目前,已有美國哈佛大學(xué)、南加州大學(xué)、瑞士IMD國際管理學(xué)院、法國的歐洲管理學(xué)院、日本神戶大學(xué)等商學(xué)院專門對此進行案例研究,海爾“市場鏈”管理還被納入歐盟案例庫。本文通過2008年到2010年這三年財務(wù)數(shù)據(jù)對海爾集團進行縱向比較,分析海爾的.財務(wù)狀況及發(fā)展進行分析。

  1償債能力分析

  先對短期償債能力分析,流動比率和速動比率每年都大于1,就已經(jīng)表明公司隨時有足夠能力去填補流動負債,再進一步分析,流動比率從2008年的256.03%下降到2010年的176.92%,兩年內(nèi)下降幅度較大,主要是流動資產(chǎn)增長不及流動負債快而引起的;速動比率在2008年比2007年下降了80個百分點,到10年又比2009年上升15個百分點,似乎與流動比率相矛盾,原因在2009年公司存貨積壓增加,到2010年時變賣存貨,這樣相對速動比率就有小幅度上升。現(xiàn)金比率與現(xiàn)金流動負債比都處于下降狀態(tài),其中現(xiàn)金比率2008到2010年分別為77.19%、59.87%、55.39%,2010年比2008年下降20多百分點,現(xiàn)金流動負債比也從2008年的58.39%下降到2010年的29.65%,下降將近30個百分點。雖然兩者都在下降,但是不存在短期償債風(fēng)險,也同時證明公司試圖更大利潤流動負債為經(jīng)營服務(wù),只是應(yīng)注意其合理性,不能過分?jǐn)U大流動負債。從長期償債能力上看,2010年資產(chǎn)負債率為37.03%,所有者權(quán)益比率為62.97%,權(quán)益乘數(shù)為1.59,而有形凈值債務(wù)率為59.87%(影響不大),這些都是表明公司資本雄厚的實力。

  2盈利能力分析

  從表中我們可以分析,營業(yè)毛利率快速增長,銷售凈利率也隨之上升,營業(yè)毛利率從2008年的14.04%上升到2010年的23.13%,僅僅兩年時間就將營業(yè)毛利率提升4.12個百分點,使得銷售凈利率也在兩年內(nèi)上升了1.4個百分點。在成本費用利潤率中,因為營業(yè)成本減少而營業(yè)收入增加,所以也從2008年的2.43%上升到2010年的3.88%,但是期間費用一直在增加會影響成本費用利潤率上升幅度不大。總資產(chǎn)利潤率的增長,2008年到2010年分別為6.07%、8.95%、9.71%都處于穩(wěn)步且大幅度增長,因為它的增長也直接引起總資產(chǎn)凈利率和總資產(chǎn)報酬率上升,最后使得兩者在2010年分別上升到8.44%、10.60%。分析得出能引起總資產(chǎn)利潤率上升的因素是流動資產(chǎn)利潤率和固定資產(chǎn)利潤率,其中流動資產(chǎn)利潤率增長幅度不大,到了2010年才為14.53%,兩年內(nèi)只上升4.41個百分點;而固定資產(chǎn)利潤率從2008年到2010年上升19.30個百分點,達到2010年的4723%,是流動資產(chǎn)利潤率的3倍多,出現(xiàn)了資產(chǎn)配置不合理問題,很可能是流動資產(chǎn)過多,相應(yīng)的固定資產(chǎn)不足,很容易出現(xiàn)流動資產(chǎn)閑置或浪費和固定資產(chǎn)過渡使用。就目前來說,資產(chǎn)配置問題還不能直接拉下總資產(chǎn)利潤率。

  在資本盈利上看,很明顯知道,營業(yè)盈利與資產(chǎn)盈利能力都逐漸加強,直接使得資本盈利能力增強。所有者權(quán)益利潤率兩年內(nèi)就增長了一倍多,也使凈資產(chǎn)收益率增長一倍多,到2010年時兩者分別為15.41%、13.26%。股本在2009到2010年都沒增加,利潤的增加長促使股本收益率增長,分別為59.51%、73.12%,還有資產(chǎn)保值增值率都比100%大,所以說盈利能力在逐漸加強。

  3營運能力分析

  盈利水平和經(jīng)營管理狀況的營運能力分析是必要的財務(wù)指標(biāo)分析,它的強弱直接影響獲利多少。公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2008和2009年間還能保持一定增長,分別為2.57 和3.00次,可是一到2010年就下降到2.60,周轉(zhuǎn)天數(shù)也比2009年增加了18天多,雖然有所下降,但是比2008年還算不錯,引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2010年下降的原因是固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率都下降。其中流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由2009年的4.41次下降到2010年的3.89次,還比08年的4.16次少,且兩年內(nèi)平均周轉(zhuǎn)天數(shù)增加了8.69天。進一步分析流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率,存貨周轉(zhuǎn)率在兩年間都是下降趨勢,從2008年的15.15次減少到2010年9.78次,周轉(zhuǎn)天數(shù)也增加13天;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率恰恰相反,從2008年到2010年,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上升27.81次,周轉(zhuǎn)天數(shù)減少13天多,由于存貨周轉(zhuǎn)率處于下降狀態(tài),所以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在一定程度上還不及把流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率拉升。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率波動與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化相似,先增長后下降,直到2010年時的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率水平比2008年的要高,周轉(zhuǎn)天數(shù)平均減少了0.4天。周轉(zhuǎn)水平還可以說穩(wěn)定,但是還需要有待提高。

  4發(fā)展能力分析

  先從營業(yè)增長方面上看,營業(yè)收入增長率2008年到2010年分別為18.90% 50.18% 3.18%,在2009年還能保持大幅度增長,但到2010年就明顯減緩,可能受經(jīng)濟環(huán)境的影響,在市場上蒙受損失較多,這就引起2010年收入增長減慢;營業(yè)利潤增長率2008年到2010年分別為36.62% 49.83% 29.74%,2010年營業(yè)利潤增長在營業(yè)收入增長減慢下也開始放慢速度,當(dāng)年投資收益也增長不少,所以減少20個百分點,還是屬于快速增長的;利潤總額和凈利潤增長變化相似,由于所得稅稅率沒多大變化,所以增長率也相差無幾,其中2009年增長率為100%,說明當(dāng)年經(jīng)營業(yè)績相當(dāng)不錯,到2010年就下降到30.00%,也是之前分析的原因直接引起的。

  在資產(chǎn)增長上看,總資產(chǎn)增長率2008年到2010年分別為25.07% 32.00% 9.31%,也是先增后降的變化,其中2010年流動資產(chǎn)增長率為0.93%,固定資產(chǎn)為4.11%,都是自2009年后資產(chǎn)規(guī)模沒有過大的擴張,就是資產(chǎn)增長率較小,也引起營業(yè)收入增長減緩,營業(yè)收入增長率與總資產(chǎn)固定資產(chǎn)增長率相對較小,而比流動資產(chǎn)增長率就較大,所以還需要調(diào)整一下資產(chǎn)結(jié)構(gòu),建議適當(dāng)增加流動資產(chǎn)比重。

  從資本增長率分析,股本只是在2009年增長11.47%,2010年沒有變化,股東權(quán)益增長率2010年比2009年略有下降,因為公司開始利用負債經(jīng)營生產(chǎn),其下降有利于公司發(fā)展;2010年累計保留盈余率在未分配利潤大有增長而股本不變下比2009年略有上升,增長水平還是能保持上升的?傊,在2010年發(fā)展水平比2009年有一定下降,應(yīng)該盡快解決資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上的增長問題,這樣才能取得更多的收入,提高發(fā)展能力。

  參考文獻

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  [4]李相國主編.企業(yè)財務(wù)管理[M].北京:中國審計出版社,1993.

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