企業(yè)財務報表分析論文
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企業(yè)財務報表分析論文1
內(nèi)容摘要
隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營管理的規(guī)范化，企業(yè)財務報表分析在企業(yè)財務管理中的地位越來越重要。企業(yè)需要及時發(fā)現(xiàn)財務會計及企業(yè)經(jīng)營中的問題，就必須通過財務報表中的分析數(shù)據(jù)做出正確的判斷。在分析財務報表的過程中一定要注意綜合運用不同的分析方法，運用財務數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)公司存在的問題，從而為利益相關(guān)者的決策提供正確的幫助。
【關(guān)鍵詞】
財務報表 問題 對策
一、財務報表分析概述
財務報表分析是指以財務報表和其他資料作為依據(jù)和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預測未來，幫助利益關(guān)系集團改善決策。財務分析的基本功能是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。財務分析的方法有比較分析法和因素分析法。其中，比較分析法中財務比率的比較是最重要的分析，它們通過相對數(shù)比較，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，使不同比較對象在不同時期和不同行業(yè)之間建立起可比性，反映了各會計要素之間內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)基本的財務比率可以分為四類：即變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負債比率和盈利能力比率。不同的財務比率在企業(yè)的財務管理中發(fā)揮著不同的作用。
�。ㄒ唬⒆儸F(xiàn)能力比率。主要有流動比率和速動比率，通過對這些比率的計算和分析，用以評價企業(yè)變現(xiàn)的能力和反映企業(yè)的短期償債能力，它取決于企業(yè)可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。
�。ǘ�、資產(chǎn)管理比率。包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。這些比率是用來衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的重要財務比率。
（三）、負債比率。主要包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務率和已獲利息倍數(shù)。通過報表中有關(guān)數(shù)據(jù)計算這些比率來分析權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系，
分析不同權(quán)益之間的內(nèi)在聯(lián)系，用以評價企業(yè)的長期償債能力。
二、財務報表分析中存在的問題
�。ㄒ唬蟊眄椖棵麑嵅环麊栴}。計算和分析財務比率指標時，要注意財務報表中某些資產(chǎn)項目名實不符問題。按照國際慣例，資產(chǎn)是指能夠帶來未來經(jīng)濟利益的資源，不能帶來未來經(jīng)濟利益的項目，即使列入資產(chǎn)負債表，也不是真正意義上的資產(chǎn)，而是“虛擬資產(chǎn)”。例如待攤費用、遞延資產(chǎn)，待處理流動資產(chǎn)損失和待處理固定資產(chǎn)損失以及冷背殘次存貨等，本質(zhì)上是已經(jīng)實際發(fā)生的費用或損失。因此，在計算涉及到資產(chǎn)項目的財務比率如資產(chǎn)負債率、流動比率、總資產(chǎn)收益率等指標時，如果總資產(chǎn)或流動資產(chǎn)中包含有“虛擬資產(chǎn)”，就會使得計算結(jié)果與實際情況發(fā)生偏差，從而影響評價的正確性。此外，用于計算速動比率的速動資產(chǎn)，是將流動資產(chǎn)減去存貨后的差額，被認為是變現(xiàn)能力迅速的資產(chǎn)，而實際情況并非盡然。顯然速動資產(chǎn)中包括了待處理流動資產(chǎn)損失和待攤費用等“虛擬資產(chǎn)”，它們既不“速”也無變現(xiàn)能力。速動資產(chǎn)中的預付賬款的變現(xiàn)速度甚至比存貨還慢，因為它所要變成的原材料還只是存貨的起點。計算分析速動比率時必須考慮到這些問題。
�。ǘ�、現(xiàn)行財務報表自身的局限性。資產(chǎn)負債表項目和利潤表項目，以歷史成本計價相對可靠，但缺乏相關(guān)性。表現(xiàn)在：忽視物價變動水平的影響，不能反映企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益及收入、成本、費用的實際價值；在現(xiàn)代經(jīng)濟社會中，幣值變化已是一個普遍現(xiàn)象，貨幣計量假設的進一步松動，不但沖擊歷史成本，還沖擊收入與費用的配比原則。以貨幣計量歷史成本，不能反映非貨幣的財務信息，也沒有對機會成本在報表中進行反映，而機會成本往往是財務報表使用者做出決策必須考慮的因素之一。會計政策和會計方法的可選擇性，影響可比性和財務報表反映經(jīng)濟業(yè)務自身的真實性；偶然或粉飾可改變報表內(nèi)容，影響分析結(jié)果。比較基礎的問題，缺乏統(tǒng)一的比較標準。財務報表中的數(shù)據(jù)是分類匯總性數(shù)據(jù)，它不能直接反映企業(yè)財務狀況的詳細情況。
三、具體對策
�。ㄒ唬�、對財務報表自身的改革�，F(xiàn)行財務報表的改進可以沿著兩條路徑進行：一條是充分披露方向；另一條是簡化披露方向。沿著前一方向的改進：一方面報表附注越來越豐富，已進入“附注時代”；另一方面其他財務報告的內(nèi)容和
品種也越來越多。因此，這種改進成為改革財務報表的主流，可以預見這一改革方向并不會改變，只是對現(xiàn)有改革成果的完善與豐富，并對報告方式進行創(chuàng)新。目前的成果主要是提供簡化的年度報告。這一方向的改革僅是伴隨充分披露進行的，只是作為對信息過量傾向的矯正手段而已，難以成為改革的主流也許正因為如此，簡化的年度報告也融入了其他財務報告中，與充分披露方向合流了。
�。ǘ�、注意對企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境及企業(yè)競爭優(yōu)勢分析。行業(yè)環(huán)境對本行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)都起著決定性的作用，由于企業(yè)處于新興行業(yè)，未來發(fā)展前景廣闊，易于借到新的資金來償還舊的.債務，保持較高的財務杠桿水平，并有望吸引到新的投資者，改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，降低財務風險。與此相反，一個行業(yè)處于夕陽產(chǎn)業(yè)，即使企業(yè)目前所處的市場占有率較高，產(chǎn)生大量的現(xiàn)金凈流量，但由于市場缺乏持續(xù)增長的需求，也將會不斷萎縮，企業(yè)雖然各項財務指標優(yōu)良，在同行業(yè)中處于領先地位，但由于全行業(yè)都處于衰落狀態(tài)，該企業(yè)也難逃衰落的命運。因此，在企業(yè)進行財務報表分析時，應將企業(yè)的各項財務指標結(jié)合企業(yè)具體所處的行業(yè)環(huán)境及企業(yè)的競爭優(yōu)勢一并進行分析。企業(yè)財務報表是綜合反映企業(yè)一定時期財務狀況和經(jīng)營成果的報告文件，主要包括資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表。
如何做好企業(yè)財務報表的分析呢？就是從損益表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表三張主要報表著手，收集完整的資料，運用財務比率對企業(yè)各期的經(jīng)濟指標進行比較分析。財務分析既要有針對性，又要有完整性，財務分析大致可分三個方面：
一、企業(yè)經(jīng)營成果分析
一般的會計報表使用者關(guān)注的重點是企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果。首先關(guān)注的是企業(yè)當年實現(xiàn)了多少利潤、效益怎樣、與歷史相比有無增長等。因此企業(yè)的財務分析應當先滿足會計報表使用者的這一需要。
（一）企業(yè)盈利狀況分析
根據(jù)企業(yè)的年度損益表，首先分析利潤構(gòu)成情況。弄清企業(yè)當年利潤總額的形成來源，包括營業(yè)利潤、投資收益、補貼收入和營業(yè)外收支凈額四部分。通過分析各項利潤占利潤總額的比重，來確定企業(yè)利潤形成的質(zhì)量。重點看營業(yè)利潤總額比重的高低，評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績是否突出、利潤來源是否穩(wěn)定。其次，分析
企業(yè)利潤總額增減變動情況。主要對主營業(yè)務完成情況進行分析，以便檢查經(jīng)濟業(yè)務是否按預定目標發(fā)展，并預測以后各期進展情況。用實際數(shù)與預期數(shù)對比，找出存在的差距。與以前年度同期比較，以發(fā)現(xiàn)各項目的變動情況及發(fā)展趨勢，然后再對一些差異較大的項目進行重點分析。其三，對將來會影響利潤變動事項進行分析。例如，對企業(yè)開發(fā)新市場、新產(chǎn)品等做專項分析，有外貿(mào)進出口權(quán)的企業(yè)可以分外貿(mào)、內(nèi)銷兩部分進行分析，以便報表使用者做出正確判斷和決策。
�。ǘ┏杀举M用要素分析：
利潤是考核企業(yè)經(jīng)營最重要的經(jīng)濟指標，而對利潤指標做進一步的分析，有兩種形式：
1、量本利分析法。主要依據(jù)以下三個公式：利潤總額=銷售收入—總成本費用；銷售收入＝銷售量×單價；總成本費用＝固定成本+單位變動成本×產(chǎn)量；可以從單價、變動成本、銷售量、固定成本等本量利的基本因素上去分析。在實際工作中。由于主營業(yè)務涉及的產(chǎn)品一般較穩(wěn)定，單價、變動成本等因素變化不大（除非產(chǎn)品有較高的附加值或原材料價格波動較大），因此只需將銷售量、固定成本與以前年度進行分析即可。
2、盈利結(jié)構(gòu)分析法。從損益表的構(gòu)成項目入手，先進行銷售收入的比較，看與往年相比，本期銷售額有無較大變化；再將其他項目轉(zhuǎn)換為占銷售收入的百分比，看損益表的各項比重，哪一些項目變化較大，并進一步分析原因。對營業(yè)外收支、投資收益也不例外。在結(jié)構(gòu)百分比的基礎上還可以結(jié)合一些財務指標來分析，例如，成本費用利潤率可分解為銷售凈利率和成本費用占銷售收入的比重，就可計算出此項費用的支出能產(chǎn)生多少利潤，企業(yè)管理者可據(jù)此有的放矢地壓縮成本、降低費用，力求以最少的投入獲得最大的產(chǎn)出。
�。ㄈ┢髽I(yè)盈利能力評價。
即通過計算資產(chǎn)報酬率、銷售利潤率、成本利潤率等指標及各項指標與以往年度比較變動情況來正確評價企業(yè)盈利能力及發(fā)展后勁。
二、現(xiàn)金流量分析
現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的信息，用來反映企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力。對現(xiàn)金流量表的分析，有助于報表
使用者了解企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出的信息及變動的原因，預測未來期間的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)及償還債務的能力，判斷企業(yè)適應外部環(huán)境變化對現(xiàn)金收支進行調(diào)節(jié)的余地，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量的關(guān)系�？梢詫ζ渌攧罩笜朔治銎鸬胶芎玫难a充作用。根據(jù)現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)重點計算以下幾個比率指標進行分析：
�。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量凈額構(gòu)成分析。計算現(xiàn)金流量凈額比重，即經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/現(xiàn)金流量凈增加額×100%。分析現(xiàn)金凈流量的來源及比重，確定現(xiàn)金凈流量的內(nèi)容及質(zhì)量。
�。ǘ┈F(xiàn)金流量對企業(yè)經(jīng)營狀況影響分析。
1、現(xiàn)金來源比率即經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金來源總額×100%。該比率說明了企業(yè)各項現(xiàn)金流量來源的比重，從資金來源上反映企業(yè)的發(fā)展需要對某項現(xiàn)金流量的依賴程度。
2、現(xiàn)金流量與銷售比率即經(jīng)營活動凈流量/銷售收入×100%。該比率反映企業(yè)每實現(xiàn)一元銷售收入中所能獲得的現(xiàn)金流量。比率超高，說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量的效果越好。與銷售利潤率相比，可以分析凈利潤與現(xiàn)金凈流量的差異原因。
3、資產(chǎn)的現(xiàn)金流量回報率即經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額×100%。該比率反映企業(yè)每一元資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流量。比率超高，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高。
4、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比率，即經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤×100%。該比率表示企業(yè)每一元凈利潤中的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)凈利潤的收現(xiàn)水平，有助于分析本期凈利潤與有關(guān)現(xiàn)金收支凈額產(chǎn)生差異的原因。
5、折舊與攤銷對經(jīng)營活動凈流量影響率，即（折舊+攤銷經(jīng)營費用）/現(xiàn)金凈流量×100%。該比率反映企業(yè)經(jīng)營活動流量中折舊和攤銷的影響，比率越小，說明企業(yè)資產(chǎn)運營效果越好。
三、企業(yè)負債及償債能力分析
根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負債表，先弄清企業(yè)負債的基本情況，即流動負債和長期負債及其結(jié)構(gòu)，進而分析各種負債的具體項目和質(zhì)量，然后分析企業(yè)的償債能力。償債能力分析是指對企業(yè)償還各種短期負債和長期負債能力的分析。企業(yè)償債能力的強弱是債權(quán)人最關(guān)心的，但出于對企業(yè)安全性的考慮，也受到管理者和股東的普通關(guān)注。償債能力的分析分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。
企業(yè)財務報表分析論文2
摘要：
財務報表分析對于了解企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量，評價企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力，幫助制定經(jīng)濟決策有著至關(guān)重要的作用。因此，進行財務分析時應重點關(guān)注報表數(shù)據(jù)的互動性、可持續(xù)性及局限性，以及對當前財務報表分析局限性。
關(guān)鍵詞：財務報表 局限性 互動性 可持續(xù)性
進行財務報表分析，不僅可以正確科學地評價企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來的報酬和風險，而且可以檢查企業(yè)預算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。
一、財務報表分析概述
財務報表分析是以企業(yè)財務報表和其他資料為依據(jù)，運用一系列專門的技術(shù)和方法，對企業(yè)的經(jīng)營成果、財務狀況及現(xiàn)金流量進行分析與評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。財務報表分析的目的是了解過去，評價現(xiàn)在，預測未來，為相關(guān)信息使用者制定管理方案提供依據(jù)。財務報表分析即是一門科學，更是一門藝術(shù)�；谕瑯右环輬蟊頂�(shù)據(jù)，由于使用者目的不同，分析經(jīng)驗及能力差異，其洞悉財務數(shù)據(jù)的內(nèi)涵和意義也會存在不同。
二、財務報表的局限性
由于種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法。本身存在著一定的局限性，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：
1、財務報表所反映信息資源具有不完全性。
財務報表沒有披露公司的全部信息。列入企業(yè)財務報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經(jīng)濟來源。而在現(xiàn)實中，企業(yè)有許多經(jīng)濟資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計慣例制約，并未在報表中體現(xiàn)。比如某些企業(yè)賬外大量資產(chǎn)不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業(yè)經(jīng)濟資源的一部分。
2、財務報表對未來決策價值的不適應性。
由于會計報表是按照歷史成本原則編制，很多數(shù)據(jù)不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值。通貨膨脹時期，有些數(shù)據(jù)會受到物價變動的影響，由于假設幣值不變，將不同時點的貨幣數(shù)據(jù)簡單相加，使其不能客觀地反映企業(yè)的財務狀況及經(jīng)營成果，難免會對報表使用者的決策有一定的誤導。
3、財務報表缺少反映長期信息的數(shù)據(jù)。由于財務報表按年度分期報告，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。
4、財務報表數(shù)據(jù)受到會計估計的影響。會計報表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的，有些項目數(shù)據(jù)是會計人員根據(jù)經(jīng)驗和實際情況加以估計計量的。比如壞賬準備的計提比例，固定資產(chǎn)的凈殘值率等。
5、財務報表數(shù)據(jù)受到管理層對各項會計政策選擇的影響。
會計政策與會計處理方法的多種選擇，使不同企業(yè)同類的報表數(shù)據(jù)缺乏可比性。根據(jù)《企業(yè)會計準則》規(guī)定，企業(yè)存貨發(fā)出計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業(yè)實際經(jīng)營完全相同，兩個企業(yè)的財務分析的結(jié)論也可能有差異。
三、財務報表數(shù)據(jù)的互動性
財務報表分析主要從三個方面入手：即利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表。財務分析者切入這些數(shù)據(jù)時，關(guān)注財務報表數(shù)據(jù)的互動性，不要被局部數(shù)據(jù)產(chǎn)生的較大變化而沖昏了頭腦，簡單的判斷企業(yè)所面臨的機遇或風險。企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務是相互關(guān)聯(lián)的，最終表現(xiàn)出來的各項財務報表數(shù)據(jù)理應對各項較大變化做出積極反應，如果只是單方面的波動，這必然引起使用者的高度重視。再則固定資產(chǎn)資產(chǎn)數(shù)據(jù)有沒有相關(guān)互動，固定資產(chǎn)的更新改造，負債的增加，有沒有帶來收入數(shù)據(jù)的互動，利潤數(shù)據(jù)的互動。否則，企業(yè)做出經(jīng)營管理的改善之舉，得不到常規(guī)理由的支撐，那就要求我們展開深層的思考，從而挖掘財務報表分析的深度和廣度，提高財務分析的效率及效果。
四、關(guān)注財務報表盈利數(shù)據(jù)的可持續(xù)性
作為企業(yè)的相關(guān)利益者，無論是投資人、管理者還是債權(quán)人，對企業(yè)盈利狀況的改善都關(guān)懷備至。企業(yè)的利潤實現(xiàn)了較大增長，確實大快人心。但高興之余，我們要保持一份理性，此類增長是否具有可持續(xù)性。會計工作人員通過許多游走在會計制度邊緣的方法，甚至是造假，可以在短期內(nèi)調(diào)整企業(yè)的盈利數(shù)據(jù)，也稱之為盈余管理。由此，當報表使用者接收到此類盈利數(shù)據(jù)突然放射的光芒時，千萬不要被灼傷，誤判企業(yè)的經(jīng)營形勢得以扭轉(zhuǎn)。
五、改善財務報表分析局限性的幾點建議
1、加強對財務報表附注信息的運用。
財務報表附注是對財務報表本身無法或難以充分表達的內(nèi)容和項目所作的補充說明與詳細解釋。在對企業(yè)財務進行分析時。應充分利用財務報表及報表附注的信息，聯(lián)系其他相關(guān)信息。仔細深入地分析、研究，才能提高對企業(yè)整體情況的理解，更準確地評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績。
2、提高財務報表分析人員的綜合能力和素質(zhì)。
不管采用哪種財務報表的分析方法。分析人員的判斷力對得出正確的分析結(jié)論尤為重要。平時要加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識。熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業(yè)管理和決策提供真實可靠的依據(jù)。
3、定量分析與定性分析相結(jié)合。
現(xiàn)代企業(yè)面臨復雜多變的外部環(huán)境，這些外部環(huán)境有時很難定量，但會對企業(yè)財務報表狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷，充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗和量的精密計算兩方面的作用，使報表分析達到最優(yōu)化。
4、動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合。
企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務和財務活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程。因此要注意進行動態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結(jié)果對恰當預測企業(yè)未來有一定幫助。
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