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黃金期貨實盤操作技巧與客戶心理缺陷分析
摘要：改革開放以來，我國逐漸走向了市場經(jīng)濟時代，期貨市場也得到了飛速的發(fā)展，其地位與作用愈來愈重要。黃金期貨是期貨市場的重要組成部分，我國黃金市場起步較晚，是一個新生市場，中國證監(jiān)會在2008年批準，黃金期貨首次在上海期貨交易所上市，彌補了我國黃金期貨市場的空缺，然而，黃金期貨市場風(fēng)險較高，不少人缺乏實盤操作技巧，在心理上也缺乏正確的素養(yǎng)，所以導(dǎo)致了不少人投資虧損，心理受盡煎熬，本文從黃金期貨的概念出發(fā)，分析了黃金期貨的一般特性，總結(jié)了一些實盤操作的技巧，最后提出了投資者該有的一些投資心態(tài)，以供參考。
關(guān)鍵詞：黃金期貨;操盤技巧;心理分析
2008年，經(jīng)我國證監(jiān)會批準，黃金期貨首次在上海交易所進行交易，此次黃金期貨交易為投資者提供了一些規(guī)避風(fēng)險的交易工具與投資機會，我國的黃金期貨也走上了正規(guī)化、法制化的正軌。但是金融危機以來，世界政治、經(jīng)濟、貨幣等因素都很不穩(wěn)定，美元持續(xù)下跌，這給黃金期貨帶了市場的同時，也造成了黃金期貨價格的極大不穩(wěn)定，對一些不精于實盤操作的投資者來說，風(fēng)險巨大，不少人也存在了心理的誤區(qū)，感情用事，導(dǎo)致投資虧損，因此，如何提高實盤操作能力，克服心理誤區(qū)，對于投資者來說是很重要的。
一、黃金期貨概述
(一)黃金期貨的概念
所謂黃金期貨，是指以國際黃金市場未來某時點的黃金價格為交易標的的期貨合約，投資人買賣黃金期貨的盈虧，是由進場到出場兩個時間的金價價差來衡量，契約到期后則是實物交割。 這種買賣方式,才是人們通常所稱的“炒金”。所以,黃金期貨買賣又稱“定金交易”。黃金期貨合約交易只需10 %左右交易額的定金作為投資成本,具有較大的杠桿性，少量資金推動大額交易。
(二)黃金期貨的內(nèi)容
黃金期貨的市場大體類似，內(nèi)容也差異很小，基本上包括了合同單位、保證金、最低波動限、期貨交付、交割月份、當(dāng)日交易、委托指令、傭金等。
1. 合同單位，紐約交易所的彼岸準時每單位100 盎司金條或三公斤金條 ，上海期貨交易所黃金期貨合約每手1000克黃金。
2. 保證金。是交易人要進入黃金期貨市場前，在經(jīng)紀人那里開個交易戶頭，交易人支付一定的保證金額，并注明在合同之中，上海交易所的保證金最低為合約價值的 7%。保證金分三類：(1)初級保證金，是交易人開戶時要繳納的最低保證金。(2)長期保證金，只交易人在戶頭上必須始終保持的儲備資金額度。(3)應(yīng)變和盈虧的保證金，是交易人清算客戶按每個交易日結(jié)果向交易所的清算機構(gòu)所支付的保證金,用來抵償客戶在期貨交易中不利的價格走勢而造成的損失。
3. 最低波動限，包括了最低波幅和最高交易限度。最低波幅是指每次黃金價格變動的最小幅度，上海交易所的最低波幅是0.01%;最高交易限度一般是指漲停與跌停。上海交易所中每日最大波動限制為不超過上一交易日結(jié)算價±5%
4. 期貨交付，購入期貨合同的交易商,有權(quán)在期貨合約變現(xiàn)前,在最早交割日以后的任何時間內(nèi)獲得擁有黃金的保證書、運輸單或黃金證書。同樣,賣出期貨合約的交易商在最后交割日之前未做平倉的,必須承擔(dān)交付黃金的責(zé)任。
5. 交割月份，是合約中規(guī)定的提交規(guī)定成色黃金的月份約定。
6. 當(dāng)日交易，指按當(dāng)日的價格變動情況，進行相反方向的買賣平倉，當(dāng)日交易不用保證金，除非為平倉是才要支付剩余部分的保證金。
7.指令。是指交易人向經(jīng)紀人發(fā)出的交易行為、數(shù)量、限額、日期、價格等一系列的委托命令。
8. 傭金，是交易人向經(jīng)紀人支付的雇傭金。
二、黃金期貨實盤操作技巧
黃金期貨對專業(yè)知識的要求很高，他需要客戶了解對價格會產(chǎn)生影響的因素，還要了解專業(yè)的技術(shù)，以及了解交易有關(guān)的規(guī)章制度，并且，實盤操作技術(shù)多種多樣，指標分析方法各有千秋，這就需要客戶不斷的學(xué)習(xí)與總結(jié)，這是提高實盤操作能力的根本。
(一)黃金期貨的操作手法
1. 點位法
入單的時機非常重要，黃金取貨雖然說不能完全確定其走勢，但是可以通過對數(shù)據(jù)的分析以及以往的經(jīng)驗來預(yù)測未來可能走勢，選擇合理的點位入單。但是在震蕩行情中，切忌不能低空高多，追漲殺跌，這樣最可能會造成虧損。
2. 止損法
是在入單時設(shè)定好止損價格，折損價格的設(shè)定異常重要，設(shè)置合理的止損價格及時是行情不穩(wěn)或是背離了期望，也能最大限度的降低損失。
3. 止盈法
設(shè)定一個止盈價格，當(dāng)市場價格達到止盈價格時自動賣出，止盈法也是增加利潤空間的有效方法，他能防止盈而后虧的現(xiàn)象，在震蕩行情中，需要合理止盈，注意點位平倉，切忌貪多。
4.倉位的控制
倉位的控制在于合理的分配資金，倉位過大或滿倉都容易在空頭出現(xiàn)時造成巨大虧損，甚至造成錯誤決策。
7. 補倉法
補倉很有講究，補多少?什么時候補?這些都是要認真分析思考的問題，在單邊勢頭中，可以適當(dāng)加單，在逆勢中切忌不能隨意加單，隨意加單往往會帶來更大的損失，更不能隨意撤消改動逆勢單止損。
此外，金融市場風(fēng)險必然存在，所以投資需要謹慎，無論何時都要保持一顆平穩(wěn)的心態(tài)，該下單是果斷下單，該撤單時，即使虧損也要果斷割肉斬倉。
(二)黃金投資操作技巧
1.學(xué)會建立頭寸、斬倉和獲利
建立頭寸;是開盤的意思。開盤也叫敞口，就是買進黃金的行為。建立頭寸是獲利的前提，要選擇合理的金價與時機來建立，否則就容易虧損。斬倉是在逆勢時為防止持續(xù)虧損而進行的平盤措施。合理平盤是降低虧損與擴大獲利空間的重要環(huán)節(jié)，在建立頭寸后，應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)臅r機平盤，不宜過早，這樣會降低獲利，不宜過晚，這樣一旦走勢逆轉(zhuǎn)，就會帶來虧損，不過，切忌不可有貪得無厭的心態(tài)。
2.買漲不買跌
黃金價格有漲有跌，但是盡量不要在跌的時候入單，黃金價格容易一跌再跌，就造成了持續(xù)虧損，而在上漲時買入就可以降低風(fēng)險，除非你買到了金價最高點，否則，你都可以獲利，并且只要設(shè)置好止盈價格和止損價格，就能最大限度的降低風(fēng)險，提高獲利的可能。
3.有多到少的加碼
買入后如果金價呈現(xiàn)上升勢頭，要追加投入時，不可一次追加完成，要分幾次，由多到少的追加，這樣可以防范勢頭逆轉(zhuǎn)情況，降低投資風(fēng)險。
4.合理利用資金杠桿
杠桿效應(yīng)就是期貨交易用10%的資金，可買賣100%的東西，實際發(fā)生的盈虧按照100%的盈虧來計算。由于黃金期貨保證金制度的資金杠桿作用，因此投資者必須作好保證金比例投資，及時關(guān)注和調(diào)整，保持足夠的保證金余額。因為投資者會面臨保證金余額不足而被強行平倉的風(fēng)險，可能損失賬戶內(nèi)的所有資金。 所以，投資者要牢牢把握資金管理尺度，初學(xué)者資金最好控制在10-20%左右，成熟投資者短線交易可以控制在50% 以內(nèi)。
5.不要在賠錢時加碼
很多人在買入時遇到下跌行情，或是在賣出時遇到上升行情，就會想繼續(xù)加碼，這是一種危險的行為。因為在行情下跌時，想再買入，以圖行情回轉(zhuǎn)時能夠彌補前面的損失，甚至獲利，但金價往往是一跌再跌的，行情下跌時再加碼往往是帶來更大的虧損;在行情上升時加碼，也容易碰到金價封頂?shù)臓顩r，金價不漲反跌，結(jié)果無疑是惡性虧損。因此，盡量不要在金價下跌或是金價持續(xù)上漲后買入，降低投資風(fēng)險。
(三)短線和中線操作技巧
1. 短線操作技巧
短線一般是當(dāng)天買當(dāng)天賣，或者當(dāng)天買第二天買這樣，他的特點就是速進速出、剛決果斷。他要求要能快速準備的把握下一段時期內(nèi)的走勢情況，這就要求客戶熟練掌握一些技術(shù)指標，懂得對K線圖進行綜合分析，一旦確定馬上建立頭寸，獲利之后果斷推出，做短線切忌不可猶若寡斷、反應(yīng)遲鈍，必須嚴格約束自己，不可有僥幸心理、不甘心心理，要沉穩(wěn)冷靜、剛決果斷。并且要注意龍頭股主升浪時不做短線、個股筑底的時候不能做短線、在單邊下跌趨勢中不做短線等這幾種情況。
2.中線操作技術(shù)
相對于短線操作來說，中線就比較簡單了，短線偏重于技術(shù)指標的分析，中線偏重于把握市場趨勢的能力。但兩者都需要操作，不管是分析上的如何取舍，都離不開實際的操作。談及操作，我們必須要有一個自己的操作建議，而且嚴格設(shè)立止損。中線操作的止損一般較短線的止損要多出幾塊，這樣，中線投資者需要承受的虧損也可能要大一些，所以中線操作的前提，是資金量要大，只有這樣才能更好的承受操作上面的風(fēng)險。并且，一般一波行情不會一次走完，它會分幾個步驟，來回震蕩運行。所以做中線的，也要學(xué)會通過改變自己的止損來博取更大的利潤。此外，做中線操作的人要保持沉穩(wěn)冷靜、不急不躁的態(tài)度，要輸?shù)闷�、贏得起才能真正的掙錢。
三、黃金期貨實盤操作心理缺陷分析
金融市場交易，既是資金與技術(shù)的博弈，也是操作者心理的博弈，只有擁有一個正確的心態(tài)，強大的心理承受能力才能做到冷靜思考，沉著應(yīng)對，最終做到在虧損時最大限度的降低損失，在獲利時最大限度的擴大盈利空間。在黃金期貨實盤操作過程中，切記不能有以下的一些不良心理：
(一)盲目跟風(fēng)的心理
金價的影響因素很多，其中金民的跟風(fēng)心理對金價的影響很大，表現(xiàn)出極大的盲目性，并且在金市中，傳言傳播極快，在“羊群心理”的作用下，給金市帶來巨大波動，造成市場迅速失衡，這往往給了一些用意不良者惡意操作的機會，給自己帶來損失。因此投資者切記不可盲目跟風(fēng)，要有自己的主見，相信自己的判斷。
(二)優(yōu)柔寡斷的心理
優(yōu)柔寡斷的人最容易受到他人的影響，這樣的人尤其不適合做短線投資，在該下單時不敢下單，該撤單時又猶豫不決，這個心理很容易就錯失良機，甚至造成虧損。其實優(yōu)柔寡斷的原因在于不自信，客戶應(yīng)認真學(xué)習(xí)操作技巧，在操作過程中，要充分相信自己的判斷，并合理的控制止損與止盈，這樣就能有效克服這個心理缺陷。
(三)貪得無厭心理
希望獲利是投資人投資的根本目的與動力，但是切記不可貪得無厭，貪得無厭的人往往在獲利后不果斷退出，結(jié)果又遇逆勢虧損，改進單是又不果斷入單，總是盼望價格再好一點。這些投資人雖然與追漲、追跌的投資人相比，表現(xiàn)形式不同，但有一個共同之處，就是自己不能把握自己。這種無止境的欲望，往往是人只看到高利潤，而輕視了高風(fēng)險的存在。
(四)輸不起、敢輸不敢贏心理
金市本身就是一場博弈，輸?shù)闷鸩拍苴A得起，金市中沒有常勝的將軍，也不會一直失敗。投資者要能夠沉著冷靜的面對行情變化，遇到逆勢行情即使虧損很大也要即使當(dāng)機立斷，忍痛割愛。切忌盈利時盲目高興，虧損時心灰意冷，而是要能認真分析盈利與虧損的原因，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)。
還有投資者也不可敢輸不敢贏，進入金市要有自信心，認真分析市場行情，切忌盲目跟風(fēng)，隨意買進賣出，看到金價稍有回調(diào)就急忙買進，而稍有盈利又急忙退出，這樣的人是能盈利的機會比虧損的機會多，但是往往一次的失誤，就會造成不掙反虧。我們一般建議客戶在有把握的行情下，利潤要多守守，做到對一次夠自己去止損 3次以上的方法來完成整個交易的對錯把握。
(五)把匯市當(dāng)賭場
具有賭博心理的投資者，總是希望一朝發(fā)跡。他們恨不得一次交易就能讓自己一本萬利，他們一旦在金市投資中獲利，多半會被勝利沖昏頭腦，象賭棍一樣頻頻加注，恨不得把自己的身家性命都押到金市上去，直到輸個精光為止。當(dāng)失利時，他們常常不惜背水一戰(zhàn)，依舊重倉或者逆勢補倉，這類人多半落得個傾家蕩產(chǎn)的下場。所以，市場不是賭場，不要賭氣，不要昏頭，要分析風(fēng)險，建立投資計劃。尤其是有賭氣行為的人買賣黃金時一定要首先建立投資資金比例。
(六)漠不關(guān)心心理
有些投資者進單后，就不聞不問，聽其自然發(fā)展。有時甚至全權(quán)委托自己的親朋好友或經(jīng)紀人操縱，自己很少介入。這種做法在金市處于大勢的情況下，確實可以賺不少錢，但是如果是處在逆趨勢的環(huán)境中，必然會血本無歸。
因此，只要你參與了黃金買賣，你就是其中的一員，應(yīng)時時關(guān)注金市的動態(tài)。不要過于相信自己的親朋好友或經(jīng)紀人，而要相信自己，要有自己的判斷，自己的投資策略。
結(jié)論
黃金期貨是一項投資行為，作為投資人首先應(yīng)該充分了解市場，掌握會對金價造成影響的各類因素，認真學(xué)習(xí)各類技術(shù)指標和操作方法，合理分配自己的資金時間，此外，作為一個投資者，還要有一個良好的心理素質(zhì)準備，不可有盲目跟風(fēng)的心理、優(yōu)柔寡斷的心理、貪得無厭心理、輸不起、敢輸不敢贏心理、把匯市當(dāng)賭場、漠不關(guān)心心理，遇事要沉著冷靜剛決果斷。最后，金融投資有風(fēng)險，合理進行風(fēng)險規(guī)避才是盈利的根本。
參考文獻
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