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國際會計公司成員所的審計質(zhì)量論文
—、引言
關(guān)于什么樣的會計師事務(wù)所能提供更高的審計質(zhì)量這一問題，之前的研究更多地關(guān)注國際“N大”與非“N大”的區(qū)別。但結(jié)果莫衷一是。從國際研究來看，早期的理論和經(jīng)驗研究大多支持“N大”的審計質(zhì)量優(yōu)于非“N大”（DeAngelo,1981；Davidson和Neu，1993),甚至相當一部分研究直接把“N大”當作高審計質(zhì)量的代理變量（Fan和Wong,2005)。但也有研究表明，“N大”的審計質(zhì)址優(yōu)于非“N大”可能只是表象，兩者之間的差異反映是客戶企業(yè)特征（Lawrence等，2011)，或者只是感覺上的差異而非實際差異（Boone等，2010)。針對中國市場的研究中，也大多沿襲國際的做法，將事務(wù)所分為“四大”與非“四大”兩類。結(jié)果也是模棱兩可，有的研究支持“四大”的審計質(zhì)量略高一籌（王詠梅和王鵬，2006),也有的論文認為“四大”與非“四大”的審計質(zhì)量在中國并無顯著差異（劉峰和周福源，2007；郭照蕊，2011)。
本文認為，在中國審計市場不宜按照美國的做法簡單地將會計師事務(wù)所區(qū)分為“四大”與非“四大”。在中國具有證券期貨資格的會計師事務(wù)所按照國際化程度可以分為三類：第一，國際“四大”合作所，第二，國際會計公司成員所，第三，本土所。即傳統(tǒng)上劃為非“四大”的事務(wù)所可以進一步細分為國際會計公司成員所和本土所。為什么需要突出國際會計公司成員所呢？這是因為，努力推進會計師事務(wù)所國際化是中國會計師行業(yè)近年來的一個顯著特點。在政策方面，2007年5月13日，中國注冊會計師協(xié)會印發(fā)《中國注冊會計師協(xié)會關(guān)于推動會計師事務(wù)所做大做強的意見》中明確表示“建立和加人國際網(wǎng)絡(luò)是會計師事務(wù)所國際化發(fā)展的重要途徑”。2009年10月3日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財政部《關(guān)于加快發(fā)展我國注冊會計師行業(yè)的若干意見》（國辦發(fā)【2009】56號）中再次明確“支持我國會計師事務(wù)所在平等互利的基礎(chǔ)上加盟國際會計公司”。在政策支持下，中國本土會計師事務(wù)所踴躍加入國際會計公司。除國際“四大”合作所及其分所外，目前另有13家國際會計公司在華49家取得證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證的本地事務(wù)所中，吸收發(fā)展了19家成員所（中國注冊會計師協(xié)會，2012)。截至2010年，這13家國際會計公司成員所審計中國上市公司數(shù)塵：占比達到43%,成為審計市場中重要一股力量。為此，本文從審計質(zhì)量的視角觀察國際會計公司成員所是否與其他本土所、國際“四大”合作所存在差異。研究發(fā)現(xiàn)：如果以發(fā)表非標準審計意見的概率作為審計質(zhì)量的表征量，那么“四大”明顯優(yōu)于國際會計公司成員所；如果以客戶企業(yè)財務(wù)報表的可控應(yīng)計作為審計質(zhì)量的表征量，那么國際會計公司成員所與國際“四大”或本土所均不存在明顯差異。整體而言，會計師事務(wù)所是否是國際會計公司成員所這個特征可能是影響審計質(zhì)量的一個因素，但其顯著性受到審計質(zhì)量度量指標的影響。
本文具有如下兩個貢獻：第一，本研究有助于拓展學術(shù)界對新興市場會計師事務(wù)所成長方式的認識。由于國際會計網(wǎng)絡(luò)大多是美、歐國家建立的，因此西方會計文獻較少關(guān)注來自新興市場的事務(wù)所加盟國際會計公司行為。只有少量研究分析了歐美會計師事務(wù)所通過在境外設(shè)立機構(gòu)的國際化行為（Wu和Hack-ett,1977；Post,1996)或基于追隨客戶動因加盟國際會計網(wǎng)絡(luò)的行為（Post等，1998)。成為國際會計公司的成員所對審計質(zhì)量的影響這個問題卻一直為會計學文獻所忽視。第二，一個較小的但也不容忽視的問題是審計質(zhì)童研究中的自選擇問題。在中國市場審計質(zhì)量的研究中，要么一些研究忽視了自選擇問題(劉峰和周福源，2007;郭照蕊，2011),要么使用傳統(tǒng)的Heckman兩階段回歸模型（辛清泉和王兵，2010)。然而，Lennox等（2012)指出Heckman兩階段回歸法存在嚴重的共線性和推論結(jié)果十分脆弱兩個問題。為此，本文使用傾向得分匹配法（propensityscorematching)來降低模型設(shè)置中的自選擇問題。
本文余下的內(nèi)容如下：第二部分提出研究假設(shè)，第三部分是數(shù)據(jù)與研究設(shè)計部分，第四部分是實證分析結(jié)果與討論，最后是本文的結(jié)論。
二、研究假設(shè)
審計質(zhì)置是審計師發(fā)現(xiàn)被審計對象在會計制度上違規(guī)并公開揭露這種違規(guī)行為的聯(lián)合概率。審計質(zhì)量取決于審計師的能力和獨立性兩個基本因素（DeAngelo,1981)。本文認為作為國際會計公司成員所在中國這樣的新興市場可能具有擁有影響審計師能力和獨立性的潛在效應(yīng)，使其審計質(zhì)量區(qū)別于一般的本土所。
(一）審計師能力效應(yīng)
會計師事務(wù)所通過加人既有國際大所的形式實現(xiàn)的國際化可以從多方面提高審計師能力，進而提高審計質(zhì)量。國際大所在審計服務(wù)、風險控制等技術(shù)方面都具有領(lǐng)先性，同時每個成員所要遵守國際品牌的標準與價值理念。新興市場的事務(wù)所加入國際大所可以更容易獲得技術(shù)能力的提升，從而實現(xiàn)競爭優(yōu)勢的內(nèi)部轉(zhuǎn)移（Teece，1986)。
同時，中國注冊會計師協(xié)會也曾表示中國會計師事務(wù)所在選擇國際會計公司_作為加盟對象時要選擇“擁有先進的審計技術(shù)、管理經(jīng)驗和網(wǎng)絡(luò)資源的事務(wù)所”，“要爭取國際網(wǎng)絡(luò)對中國成員所進行與成員所規(guī)模及國際網(wǎng)絡(luò)實力相匹配的包括技術(shù)、系統(tǒng)改造等方面在內(nèi)的投人，要明確國際網(wǎng)絡(luò)對成員所進行人才培養(yǎng)的責任”可見，中國事務(wù)所在加盟國際會計公司時很在意能力的提升。
(二）審計師獨立性效應(yīng)
與事務(wù)所合并能帶來準經(jīng)濟租提高（Chan和Wu,2011)不同，國際會計公司成員所之間是相互獨立的，每一個成員所都是獨立的法律、財務(wù)與行政實體。他們遵守所在國家的法律。每個成員所都由本土持有、經(jīng)營與管理，并承擔自己的責任。不過，意大利企業(yè)Parmalat破產(chǎn)案發(fā)生后，破產(chǎn)管理人對德勤和均富國際兩大國際會計公司提起了總額100億美元的訴訟。德勤和均富雖然提出他們的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)是由在法律上各自分開、獨立的在各國的合作關(guān)系組成的網(wǎng)絡(luò)，要求法院駁回Parmalat的訴訟，但2005年受理法院駁回了這一動議。由于對轉(zhuǎn)承責任的擔心，現(xiàn)在國際會計公司對成員所的挑選很慎重。這就意味著一旦成為國際會計公司成員所，就等于向?qū)徲嬍袌鰝鬟f了事務(wù)所是一個具有較高質(zhì)量控制水準的公司的信號。這一論點得到部分業(yè)屆人士的證實。
加盟國際會計公司可能具有聲譽效應(yīng)，成為國際會計公司的成員所后會吸引到那些對優(yōu)質(zhì)審計質(zhì)量有耑求的客戶。此外，加盟國際會計公司也有助于吸引進行海外市場開拓的客戶。當事務(wù)所因為加盟國際會計公而能獲得更高的客戶吸引力時，會降低會計師事務(wù)所對特定客戶的經(jīng)濟依賴，增強獨立性，進而提髙審計質(zhì)量。
堪于DeAngelo(1981)的審計質(zhì)童取決于審計師能力和獨立性的思想，我們初步推論丨際會計公司的成員所與一般的本土所相比可能具有更高的審計質(zhì)量。但中國很多會計師事務(wù)所成為國際成員所的時間并不長，是否能有效地與國際會計公司融合，由此獲得能力的增長和聲譽的提升還有待檢驗。為此，提出如下假設(shè)：
H1：國際會計公司的成員所與一般的本土所相比審計質(zhì)量無顯著差異。
此外，國際會計公司成員所與國際“四大”合作所之間的審計質(zhì)量亦可能存在差異。首先，從規(guī)模W素來看，中國當前會計師事務(wù)所加盟國際會計公司的對象大多是第二或三梯隊的事務(wù)所，如中瑞岳華加盟的RSM，京都天華加盟的GrantThornton,立信大華加盟BD0。新近會計學文獻出現(xiàn)較多關(guān)于第二梯隊或第三梯隊會計師事務(wù)所作用的研究。這是因為美國自SaAanes-Oxley法案頒布之后，需要評估和報告內(nèi)部控制有效性等額外工作內(nèi)容使“四大”所的工作強度加重，促使一些客戶企業(yè)向第二梯隊和第三梯隊磐務(wù)所轉(zhuǎn)移（Chang等，2010;Jenkins和Velury,2011)，從而出現(xiàn)了所謂第二梯隊事務(wù)所崛起的現(xiàn)象(Jenkins和Velury，2011)。Carson(2009)甚至直接將排名第五的GrantThornton和第六的BD0與“四大”并稱全球六大會計公司網(wǎng)絡(luò)。在此背景下，一些研究開始關(guān)注第二梯隊事務(wù)所的審計質(zhì)M是否異于“四大”，Boone等(2010)和Jenkins和Velury(2011)均認為兩類事務(wù)所在審計質(zhì)量上并無實質(zhì)差別。甚至客戶企業(yè)從“四大”轉(zhuǎn)向第三梯隊事務(wù)所也為投資者能接受（Chang等，2010)。其次，在華的國際“四大”合作所與國際會計公司成員所在控制權(quán)和經(jīng)營上也存在差異�！八拇蟆焙献魉暮匣锶舜蠖嗍峭怙炄似�，他們卞捤矜“四大”的核心資源和控制權(quán)，但是他們大多又沒有取得中國的注冊會計師資格證15,相應(yīng)地+能成為簽字會計師，這導致“四大”的合伙人在中國不承擔或少承擔責任的tlf況下卻分享芥丨」:大的權(quán)益，這種現(xiàn)象相應(yīng)地會弱化合伙人的責任感，不利于審計質(zhì)量。而中國現(xiàn)有的加盟國際會計網(wǎng)絡(luò)的成員所大多為中國人控制和經(jīng)營。在經(jīng)營文化上與“四大”存在明顯差異，在控制權(quán)特征上也與“叫大”顯著不同。這些差異到底對審計質(zhì)量有何影響是一個需要經(jīng)驗檢驗的且事前很難確定方向的問題，為此提出另一個假設(shè)：
H2：國際會計公司成員所與國際“四大”合作所相比審計質(zhì)量無顯著差異。
三、數(shù)據(jù)與研究設(shè)計
(一）數(shù)據(jù)
本文側(cè)重于國際會計公司成員所與非國際會計公司成員所的審計質(zhì)量在橫截面差異上的比較。2012年I月20日，中國注冊會計師協(xié)會根據(jù)商務(wù)部的要求發(fā)布了一份名為《中國會計行業(yè)服務(wù)貿(mào)易發(fā)展報告》行業(yè)發(fā)展研究資料。這份報告顯示，除“四大”之外，有19家中國會計師事務(wù)所加人了12家國際會計公司。由于這份報告覆蓋的期間為2010年7月至2011年7月，因此本文以2010年上市公司的財務(wù)報告來分析國際會計公司成員所與“四大”合作所以及純本土會計師事務(wù)所在審計質(zhì)量上是否有顯著
表1描述了這12家國際會計公司及其在華吸引的19家中國成員所的情況。國內(nèi)事務(wù)所的信息來自中國注冊會計師協(xié)會發(fā)布的《2011年會計師事務(wù)所綜合評價前百家信息》。12家國際會計公司的信息來自InternationalAccountingBulletin0國際會計公司分為會計網(wǎng)絡(luò)（accountingnetworks)和會計聯(lián)盟（account?ingassociations)兩類。會計聯(lián)盟是一種比會計網(wǎng)絡(luò)更為松散的組織，它是由完全獨立的會計公司組成。
表1中，除了國際“四大”在中國有合作所之外，全球排名第五至第十四（即第五大的BD0，第六的RSM、第七的GrantThornton,第八的BakerTilly,第九的CroweHonvath,第十的PKF,第十一的MooreStephens,第十二的Nexia，第十三的HLB和第十四的Kreston)的國際會計網(wǎng)絡(luò)在華都有成員所。但是，它們在華成員所從收人額來看既包括排名靠前的中瑞岳華、立信、國富浩華等事務(wù)所，也包含排名在20、30名的事務(wù)所。部分排名靠前的本土所，如信永中和加盟的是國際會計聯(lián)盟。
(二）審計質(zhì)量度量與檢驗?zāi)Ｐ蜆?gòu)建
1.審計意見法
一些研究中國事務(wù)所特質(zhì)在審計質(zhì)量的研究中使用審計意見這個變量作為審計質(zhì)M的表征量。當客戶企業(yè)被出具非標審計意見時，可能反映會計師事務(wù)所更為穩(wěn)健（Firth等，2012)或更具有獨立性(Chan和Wu，2011)。參照Chan和Wu(2011)、Firth等（2012)對中國審計市場的研究，構(gòu)建如下檢驗?zāi)Ｐ停?/p>
MAO=a+/3|Big4+^82Local+XyjControl+e(1)
其中，MAO表示審計意見類型，為啞變量，若客戶當年收到的審計意見為非清潔審計意見（包括帶強調(diào)事項段的無保留意見、保留意見、無法表示意見、否定意見），則MA0取1，否則取0。Big4和Local都是虛擬變量。樣本企業(yè)的審計師為國際“四大”合作所時，Big4=l，否則Big4=0;樣本企業(yè)的審計師為本土會計師事務(wù)所時，Local=1，否則Local=0。由于存在國際“四大”合作所、國際會計公司成員所和本土所三種事務(wù)所類型，因此Big4和Local兩個虛擬變量參考基準是國際會計公司成員所。本文使用probit回歸法估計上述模型。Control表示各個控制變量�？刂谱兞烤唧w包括：（1)BEME是虛擬變量，當I仆:ME=1時，表示客戶企業(yè)的0專R0A<1，否貝ljBEME=0;(2)AUDITORSIZE=Ln(會計師事務(wù)所的年收入總額）；(3)EC0NDEP=來自于這個客戶企業(yè)收人/事務(wù)所年收入；（4)CLISIZE=l.n(客戶企業(yè)總資產(chǎn)）；(5)CUKRENT=流動資產(chǎn)/流動負債；（6)ARINV=(應(yīng)收賬款+存貨）/總資產(chǎn)；（7)LEV=長期負債/總資產(chǎn)；（8)TURN=營業(yè)收入/總資產(chǎn)；（9)R0A=凈利潤/總資產(chǎn)；（10)LOSS,當企業(yè)凈利潤小于0時LOSS=1，否則為0;(11)AGE=客戶企業(yè)自成立至2010年的年齡；（12)S0E是虛擬變址，當S0E=1時表示客戶企業(yè)是國有企業(yè)，否則SOE=0;(13)ISSUE是虛擬變量，當丨SSUE=1時表示公司有新增權(quán)益發(fā)行；否則ISSUE=0。
2.可控應(yīng)計法
本文使用Ball和Shivakumar(2006)的方法度址可控應(yīng)計（DA)，并構(gòu)建如下回歸模型反映會計師事務(wù)所類型對可控應(yīng)計數(shù)量的影響：
DA=a+y3,Big4+y82Local+Xy,Control+e(2)
其余變量的定義與等式（1)中的相同。為了觀察DA不同方向下的事務(wù)所類型的作用，將DA分為大于0和小于0兩組分別來進行回歸。
(三）自選擇問題的處理
為了解決自選擇問題，我們使用了匹配傾向分值法（matchedpropensityscores)。具體步驟是：第一步，使用orderedpmbil模型估計出客戶企業(yè)選擇國際會計公司成員所作為審計師的概率；第二步，按照選擇國際會計公司成員所的概率進行排序；第三步，對每一個選擇了國際會計公司成員所作為審計師的客戶，找概率得分最接近的非國際會計公司成員所（即由“四大”或本土所審計）審計的客戶企業(yè)作為配對樣本。
審計師選擇模型參考Francis等（1999)，F(xiàn)an和Wong(2005)的研究具體構(gòu)建如下orderedprohit模型來分析審計師選擇?:
Auditor=a+ACROSS+y82SOE+yS3AGE+^CLISZIE+e(3)
其中，當客戶企業(yè)的審計師為本土所時，Auditor=l，當客戶企業(yè)的審計師為國際會計公司成員所時,Auditor=2,當客戶企業(yè)的審計師為國際“四大”合作所時，Auditor=3。按照這樣的方式排序，可以顯示會計師事務(wù)所國際化程度。CROSS=1時表示企業(yè)有境外上市，否則CROSS=0，其他變量的定義如前所述。
�、僦安煌奈墨I在選擇審計師選擇的解釋變量時有差異，本文使用后向逐步回歸（backwardslepwiseregression)的方法，解釋變M只包含那些顯著性P值小于0.1的變董。
(四）研究樣本選取與描述性統(tǒng)計
接下來的檢驗中使用A股市場的公司作為研究樣本，同時剔除其中已經(jīng)轉(zhuǎn)入三板交易的公司，金融類公司，ST類公司以及數(shù)據(jù)庫中殘缺數(shù)據(jù)的樣本。而后余下的樣本共有1575個，其中“四大”審計的公司95家，國際會計公司成員所審計的公司680家，本土所審計的公司800家。表2報告的是不同組別之四、數(shù)據(jù)分析結(jié)果
表3報告了企業(yè)選擇會計師事務(wù)所的概率模型。Orderedprobit回歸模型的PseudoR2為0.0734，比Fan和Wong(2005)模型的0.06略高。后向逐步回歸（backwardstepwiseregression)結(jié)果顯示：跨境上市企業(yè)（CROSS)、國有企業(yè)（S0E)、成立時間短（AGE)、規(guī)模大（CLISIZE)的企業(yè)更有可能選擇國際化程度高的會計師事務(wù)所作為審計師。
表3的主要目的在于為使用匹配傾向分值法提供概率值。經(jīng)過匹配程序（詳細匹配過程見前文第三部分“數(shù)據(jù)與研究設(shè)計”的自選擇問題的處理部分的陳述。使用STATA處理數(shù)據(jù)時，用命令即可實施）。
表4報告的是經(jīng)過匹配后的兩組事務(wù)所客戶企業(yè)的基本情況。從兩組客戶企業(yè)單變攝檢驗中可以看到有如下顯著差異：國際會計公司成員所審計的企業(yè)與配比組企業(yè)相比，微盈利比例略卨，事務(wù)所規(guī)模較大但客戶企業(yè)規(guī)模偏小，客戶企業(yè)的負債率較高，R0A較低，國有企業(yè)比例較高。表5是多元回歸結(jié)果的報告。首先看以非標審計意見MAO作為因變毋的probil回歸結(jié)果。1〕由于事務(wù)所有三種類型，納人模型中是Big4和LOCAL兩個變量，那么回歸結(jié)果即以國際會計公司成員所為基準。表5的結(jié)果顯示，無論是使用全樣本還是PSM法配對后的樣本，Big4的系數(shù)都顯著為正。這意味著在考慮控制變量因素后，“四大”合作所與國際會計公司成員所相比，更會給客戶企業(yè)出具非標準審計意見。這表明，加盟國際會計公司成為其成員所尚未能在獨立性方面與“四大”匹敵。謹慎性顯現(xiàn)出比“四大”如果以可控應(yīng)計DA作為審計變量的表征量，那么當使用全樣本回歸時，在DA>0的組中，Big4的回歸系數(shù)顯著為正值，而在DA<0的中Big4的回歸系數(shù)顯著為負值。這表明“四大”客戶企業(yè)的可控應(yīng)計數(shù)額越大。但需要小心的是未必意味著“四大”的審計質(zhì)量低，而很可能是因為自選擇造成的結(jié)果。當我們使用PSM法配對后的樣本，則無法觀察到“四大”或本土所與國際會計公司加盟所存在顯著差異。
五、結(jié)論
本文將中國會計師事務(wù)所區(qū)分為國際“四大”成員所、國際會計公司成員所、本土所三種類型�？刂谱赃x擇問題之后的結(jié)果顯示：國際會計公司成員所在審計意見的穩(wěn)健性方面（用出具#標審計意見的可能性）不及國際“四大”合作所，不過在可控應(yīng)計方面與國際“四大”或本土所均無顯著性區(qū)別。整體而言，事務(wù)所是否是國際會計公司成員所這個特征對審計質(zhì)量可能是一個重要影響因素�？紤]到國際會計公司成員所審計上市公司的數(shù)量占中國上市公司的40%多，已然成為一股重要力量，因此在未來的審計研究中，是否是國際會計公司成員所這個特征應(yīng)該值得關(guān)注。本文現(xiàn)有的數(shù)據(jù)表明加盟國際會計公司成為其成員所的審計質(zhì)誠并不能高于本土所。要提升加盟國際會計公司的效果，事務(wù)所需要在推進與國際會計公司實質(zhì)一體化上（包括品牌、質(zhì)址標準甚至人力資源管理）繼續(xù)努力。
本文是對國際會計公司成員所在中國這樣新興市場審計行為的一項初步研究。受到數(shù)據(jù)迠著等因素的影響，研究還存在如下局限，待將來進一步改進：首先，本文是一項橫截面研究，數(shù)據(jù)僅限于單年的數(shù)據(jù)。如能獲得各事務(wù)所加盟國際會計公司的準確時間，那么使用雙重差分法分析加盟國際會計公司行為的經(jīng)濟作用會更有效。其次，審計質(zhì)量只是審計行為的結(jié)果，如能獲知加盟國際會計公司給會計師事務(wù)所在內(nèi)部管理、風險控制方面帶來怎樣的具體變化，或與本土所存在怎樣的具體差異，那么對深人理解審計質(zhì)量差異產(chǎn)生的原因會有更大的幫助。
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