國外關(guān)于審計委員會的實證研究回顧

（一）審計委員會特征與審計師變更

　　根據(jù)藍(lán)帶委員會的報告，審計委員會的一項重要職能是確保外部審計師的獨立性，特別是外部審計師與治理當(dāng)局就有關(guān)處理以及審計意見類型發(fā)生分歧時，審計委員會應(yīng)該站在客觀、公允的態(tài)度上解決二者之間的沖突，確保審計師出具客觀公允的審計報告。很多學(xué)者在審計師變更時發(fā)現(xiàn)，與治理當(dāng)局的意見分歧是導(dǎo)致審計師變更的一個重要原因（Chow，1982；Stephens，1996）。Carcello和neal也發(fā)現(xiàn)，當(dāng)公司審計委員會獨立性很低時，審計師很少給財務(wù)上陷進(jìn)困境的客戶出具非持續(xù)經(jīng)營報告，由于治理當(dāng)局往往隱晦地表示過，只要審計師出具的報告對公司不利，公司將解聘審計師。根據(jù)1999年藍(lán)帶委員會的報告，設(shè)立審計委員會制度后，審計委員會在選擇、評估、解聘審計師上具有終極的權(quán)利和責(zé)任，為進(jìn)一步貫徹這一主張，2002年SEC主席Pitt夸大指出，應(yīng)該增加額外的措施以阻止治理當(dāng)局在沒有得到審計委員會認(rèn)可的情況下解聘審計師。

　　在這種背景下審計委員會的特征與審計師變更的關(guān)系便日益成為人們實證研究的重點，人們�？赐ㄟ^實證研究了解以下：審計師出具了不利報告后，公司解聘審計師的可能性與審計委員會成員持股量的關(guān)系；審計師出具了不利報告后，審計委員會成員的財會專業(yè)水平與審計師被解聘可能性的關(guān)系；審計委員會的成員與公司關(guān)聯(lián)董事及治理當(dāng)局存在較強的關(guān)聯(lián)關(guān)系時，是否在處理審計師與治理當(dāng)局的分歧時，更可能站在治理當(dāng)局的一邊。Fama以為具有較多公司治理知識和經(jīng)驗的董事為自身聲譽進(jìn)行了大量的投資，因而不愿意輕易破壞自己的聲譽，所以假如僅僅由于審計師出具了對公司不利的報告即遭解聘，這將損害董事聲譽。因此，人們需要檢驗：在審計師出據(jù)了不利報告后，假如審計委員會成員具有較多的公司治理知識和經(jīng)驗，是否可以減小審計師被解聘的幾率。以客戶的規(guī)模、審計師對客戶所在行業(yè)的審計服務(wù)市場占有份額、客戶與審計師契約關(guān)系的是非、客戶的財務(wù)狀況、公司高層治理職員的變更作為控制變量，Joseph（2003）對1988-1999年間被六大出具非持續(xù)經(jīng)營報告的公司進(jìn)行了檢驗，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在審計師出具不利報告后，解聘與不解聘審計師的客戶公司其審計委員會成員的財會專業(yè)水平?jīng)]有明顯差異，而其他三個假設(shè)都得到了驗證。

　�。ǘ�）審計委員會獨立性的因素

　　作為公司治理的重要機制，審計委員會必須具有足夠的獨立性，西方學(xué)者以外部董事在審計委員會中所占比例作為衡量審計委員會獨立性的替換變量，圍繞影響審計委員會獨立性的因素進(jìn)行了很多實證研究，這些研究主要集中在五個方面：

　　1.審計委員會中外部董事的比重越大，審計委員會的獨立性就越高，因此越可以保證財務(wù)信息的公允可靠。但是，由于外部董事取代了了解公司情況的內(nèi)部董事，從而無法發(fā)揮審計委員會的其他職能，終極將不利于價值的最大化，因此從這個意義上來說，審計委員會的獨立是有本錢的，于是確定外部董事在審計委員會中的恰當(dāng)比例便是一個很重要的課題，遺憾的是至今對這個題目未有根本突破。

　　2.隨著公司增長機會的增加，公司的業(yè)務(wù)復(fù)雜性和不確定性也相應(yīng)增加，因此，治理當(dāng)局更需要了解公司具體經(jīng)營情況、既能夠監(jiān)視財務(wù)報告過程又可以協(xié)助企業(yè)創(chuàng)造價值的董事，于是內(nèi)部董事在董事會中的比例會越來越高，終極將導(dǎo)致審計委員會獨立性的相應(yīng)降低。April（2002）進(jìn)行的一項研究證實了這一假設(shè)，以為公司增長機會與審計委員會的獨立性負(fù)相關(guān)。

　　3.業(yè)績差的公司是否更偏好獨立性低的審計委員會。由于股東需要財務(wù)報告提供公正不偏的信息以對公司權(quán)益進(jìn)行正確的估價，因此為不使公司股票市價產(chǎn)生大的波動，業(yè)績差的公司更偏好獨立性低的審計委員會。通過研究，April（2002）發(fā)現(xiàn)經(jīng)歷了持續(xù)兩年以上虧損的公司，其審計委員會的獨立性有明顯降低，從而證實了該假設(shè)。

　　4.審計委員會的獨立性是否與董事會的獨立性正相關(guān)。董事會有很多下屬專業(yè)委員會，每個專業(yè)委員會中都需要一定數(shù)目的外部董事，假如董事會中外部董事未幾的話，無法保證審計委員會中應(yīng)有的外部董事的人數(shù)，因此必然無法保證審計委員會的獨立性。

　　5.審計委員會獨立性與公司資產(chǎn)負(fù)債率是否正相關(guān)。Defond和Jiambalvo（1994）研究以為，債務(wù)契約將被違反的前一年，治理當(dāng)局都會夸大收益，因此，債務(wù)人一般要求隨著資產(chǎn)負(fù)債率的增大審計委員會增強其獨立性，由于他們需要增加對公司財務(wù)報告的監(jiān)視。

　　懸而未決的是公司規(guī)模與審計委員會獨立性的關(guān)系。至公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)比小公司更強（Reilly，1998），假如至公司的內(nèi)控系統(tǒng)運作良好的話，那么對財務(wù)報告只需進(jìn)行少量的監(jiān)控，因此審計委員會的獨立性不需要太高；但是，從另一個角度看，假如股東更傾向于起訴至公司的話，那么至公司為防止訴訟的發(fā)生，會采取更有效的監(jiān)視機制，如更大規(guī)模、更具獨立性的審計委員會。因此，公司的規(guī)模與審計委員會獨立性的關(guān)系仍處于模糊不清狀態(tài)，有關(guān)實證也尚未解決這個。

　�。ㄈ�）審計委員會成員判定的因素

　　審計師與治理當(dāng)局在政策的選擇上發(fā)生分歧時，審計委員會必須居間做出判定和協(xié)調(diào)。提交給審計委員會的議題一般都具有很強的技術(shù)性，因而審計委員會成員的知識和經(jīng)驗對其處理分歧能力的影響日益被人們重視。Dezoort（1998）提供了初步的證據(jù)表明一般性的經(jīng)驗和與特定任務(wù)相關(guān)的經(jīng)驗會對審計委員會成員評估內(nèi)部控制產(chǎn)生影響，特別是他發(fā)現(xiàn)，具有內(nèi)部控制經(jīng)驗的成員比其他成員在評估內(nèi)部控制時得出的結(jié)論與審計師更為相似。此外，委員會成員是否具有公司治理經(jīng)驗對其處理分歧時的態(tài)度也有很大的影響。這類研究中所指的公司治理經(jīng)驗包括作為獨立董事的經(jīng)驗和作為執(zhí)行董事的經(jīng)驗，這些領(lǐng)域的經(jīng)驗是很重要的，由于在處理審計師與治理當(dāng)局的分歧時，均會影響委員會成員的公正判定。Steven（2001）研究后以為，審計委員會的成員假如具有更多的從事獨立董事工作的經(jīng)驗，他更可能在審計師與治理當(dāng)局的沖突中站在審計師一邊；同樣，具有更多財務(wù)知識的審計委員會成員更可能在審計師與治理當(dāng)局的沖突中站在審計師的一邊。

　　另外，隨著近年來行為心被引進(jìn)會計審計學(xué)科，以PPSA（Practical

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