企業(yè)契約與會(huì)計(jì)選擇的管理體制論文
摘 要：本文討論了在企業(yè)契約的影響下會(huì)計(jì)政策選擇的機(jī)制安排。由于企業(yè)契約具有的交易特別性及可塑性使得會(huì)計(jì)政策的選擇具有某些產(chǎn)權(quán)的特性，這樣，由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果吸引企業(yè)的所有者不會(huì)愿意完全將這一權(quán)力讓渡給管理當(dāng)局，而往往采用大股東－管理當(dāng)局共同控制的方法以防止道德風(fēng)險(xiǎn)和交易脅迫。
關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)政策選擇；交易特別性；可塑性
一、引言
企業(yè)是各項(xiàng)資源投入通過契約結(jié)合而成的整體。企業(yè)的優(yōu)勢在于：一是能夠產(chǎn)生比各個(gè)資源在獨(dú)立狀況下產(chǎn)出的總和要大得多的生產(chǎn)效率；二是避免了重復(fù)的雙邊訂約，從而節(jié)約了交易費(fèi)用。企業(yè)契約的最大難題在于正確估量各個(gè)資源投入所產(chǎn)出的邊際貢獻(xiàn)。契約的有效履行要根據(jù)這個(gè)信息來進(jìn)行最后的成果分配，所以說企業(yè)組織的優(yōu)勢不在于擁有產(chǎn)出能力高的資源組合，而在于獲得資源組合最有效率的恰當(dāng)信息。這個(gè)信息優(yōu)勢地位的獲取來自于企業(yè)的會(huì)計(jì)核算活動(dòng)，各個(gè)資源投入者要通過會(huì)計(jì)信息來進(jìn)行收益的分配，股東、債權(quán)人、管理當(dāng)局和雇員獲得各自應(yīng)得的利益。由此認(rèn)為會(huì)計(jì)影響了財(cái)富的分配。
通過會(huì)計(jì)政策的選擇會(huì)直接影響財(cái)富在各利益集團(tuán)之間的分配，這一“經(jīng)濟(jì)后果”使得會(huì)計(jì)政策的選擇成為各訂約體關(guān)注的重要契約內(nèi)容。本文的目的在于闡明主導(dǎo)企業(yè)會(huì)計(jì)選擇權(quán)的契約安排是怎樣的？即誰最終擁有會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)力？以及通過會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)的安排體現(xiàn)了企業(yè)契約的什么內(nèi)容？
實(shí)證會(huì)計(jì)理論的研究表明（Ｗａｔｔｓ ａｎｄ Ｚｉｍｍｅｒｍａｎ １９９０），會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)歸屬于企業(yè)管理當(dāng)局，這一理論基于現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)廣泛分離，從而導(dǎo)致代理關(guān)系出現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)。管理當(dāng)局作為資源投入運(yùn)作的實(shí)際操作者，天然具有其他訂約體所無法獲得的信息優(yōu)勢地位。其他利益集團(tuán)只能通過“游說”制訂會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的政治過程來表達(dá)意愿，限制管理當(dāng)局的機(jī)會(huì)主義。除此之外，企業(yè)的所有者還能采用諸如管理當(dāng)局持股計(jì)劃和紅利合同等激勵(lì)機(jī)制或干脆解雇管理當(dāng)局的懲罰機(jī)制來防范企業(yè)管理當(dāng)局的逆向選擇或道德風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)管理當(dāng)局完全享有會(huì)計(jì)選擇權(quán)力的解釋主要遇到的責(zé)難在于：
�。保� 管理當(dāng)局在會(huì)計(jì)選擇過程中占主導(dǎo)地位的條件是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的廣泛分離，而且所有權(quán)被完全稀釋，即沒有任何股東能實(shí)質(zhì)上控制企業(yè)。實(shí)際上，幾乎所有的企業(yè)契約都離不開大股東作為“中心締約者”所起到的作用，既然會(huì)計(jì)選擇會(huì)導(dǎo)致如此重要的“經(jīng)濟(jì)后果”，很難想象企業(yè)的大股東不會(huì)有參與會(huì)計(jì)選擇的意愿。
�。玻� 所有者對(duì)管理當(dāng)局的會(huì)計(jì)選擇進(jìn)行監(jiān)督將會(huì)導(dǎo)致高昂的訂約成本。一方面，由于管理當(dāng)局完全控制了會(huì)計(jì)信息的輸出，用會(huì)計(jì)信息來對(duì)管理當(dāng)局進(jìn)行評(píng)價(jià)將喪失可貴的“獨(dú)立性”，從而引發(fā)審計(jì)監(jiān)督這樣一些成本支出。另一方面，通過干預(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂的過程來對(duì)管理當(dāng)局進(jìn)行限制就要負(fù)擔(dān)“政治成本”，這樣對(duì)于所有者和管理當(dāng)局的契約關(guān)系而言就顯得很不經(jīng)濟(jì)了。
�。常� 從企業(yè)成長的過程來看，在企業(yè)發(fā)展的初期是所有者擁有會(huì)計(jì)選擇的權(quán)力（大多數(shù)中小企業(yè)是這樣的），需要進(jìn)一步解釋為什么所有者會(huì)愿意將對(duì)企業(yè)信息的優(yōu)勢地位完全讓渡給管理當(dāng)局。在會(huì)計(jì)實(shí)踐中可以發(fā)現(xiàn)，所有者對(duì)管理當(dāng)局會(huì)計(jì)選擇權(quán)的讓渡是有限的，涉及到合并報(bào)表、重估價(jià)、所得稅等等一切對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重大影響的會(huì)計(jì)選擇仍離不開企業(yè)大股東的廣泛參與。由此可以相信，把會(huì)計(jì)選擇權(quán)完全歸屬于管理當(dāng)局是不夠恰當(dāng)?shù)�，就企業(yè)會(huì)計(jì)選擇問題而言，管理當(dāng)局和股東都是“內(nèi)部交易者”。
管理當(dāng)局的機(jī)會(huì)主義對(duì)會(huì)計(jì)選擇的影響將會(huì)引起企業(yè)契約成本的升高，而管理當(dāng)局對(duì)會(huì)計(jì)選擇權(quán)力獨(dú)占的模式將會(huì)導(dǎo)致其最大程度的機(jī)會(huì)主義。
二、會(huì)計(jì)選擇和機(jī)會(huì)主義
�。祝椋欤欤椋幔恚螅铮睿ǎ保梗福保┨岢鲞M(jìn)行企業(yè)契約關(guān)系分析的兩個(gè)基本行為假設(shè)：有限理性和機(jī)會(huì)主義。有限理性反映了經(jīng)濟(jì)人由于受經(jīng)驗(yàn)以及處理復(fù)雜過程和復(fù)合信息的能力的限制，在進(jìn)行行為選擇時(shí)，不可能總會(huì)通過這一選擇來充分表達(dá)其利益最大化的內(nèi)在動(dòng)機(jī)。機(jī)會(huì)主義的行為假設(shè)則源于當(dāng)人們的利益和其對(duì)他人的承諾發(fā)生矛盾時(shí)，他們就會(huì)尋找滿足自己利益需要的結(jié)果，甚至由此侵害他人的利益也在所不惜，只要其他人想探察這種行為時(shí)要付出成本。在機(jī)會(huì)主義的行為假設(shè)基礎(chǔ)上，他進(jìn)一步引入了“交易特別性”的概念。所謂交易特別性是指涉及各企業(yè)契約的資源投入對(duì)不同企業(yè)組織的行為目的不具有可替換性。一旦企業(yè)契約形成，管理當(dāng)局針對(duì)某一行業(yè)的專門知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和雇員的專門化技能、熟練程度對(duì)該契約而言是“特別的”，也就是說，對(duì)確定的訂約人而言，其資源投入已與該契約結(jié)合成一個(gè)與其他契約有相當(dāng)差異的整體。如果該項(xiàng)交易未能達(dá)到目的，則訂約人的資源投入不能無成本地轉(zhuǎn)入到其他契約當(dāng)中去或是組成新的契約組織。Ａｌｃｈｉａｎ和Ｗｏｏｄｗａｒｄ（１９８８）則在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析了企業(yè)契約的`機(jī)會(huì)主義表現(xiàn)：
�。保� 脅迫和特別性。由于存在交易的特別性而使得各訂約人實(shí)際上處于不平等的地位，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也大不相同。在交易的執(zhí)行過程中，投入資源占優(yōu)勢的訂約人要承擔(dān)交易失敗的大部分風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楦髻Y源投入的特別性與投入資源的多寡沒有關(guān)系。而其他參與訂約的人在契約完成后處于一種優(yōu)勢地位，一旦其退出交易會(huì)給整個(gè)契約帶來重新訂約成本或不可挽回的契約失敗成本，所以某些會(huì)因此承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)的訂約人實(shí)際上處于一種被脅迫出讓部分利益的處境。
２． 道德風(fēng)險(xiǎn)和可塑性。道德風(fēng)險(xiǎn)是機(jī)會(huì)主義的一種表現(xiàn)形式，就是在所訂契約的執(zhí)行過程中，要獲得某個(gè)訂約人的行為的有關(guān)信息要付出成本，這樣該訂約人就有可能利用這個(gè)信息屏障來謀求自己的利益，同時(shí)損害其他訂約人的利益。但道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生很大程度上決定于特定契約的“可塑性”，即該契約是否為道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生提供了良好的機(jī)會(huì)，如監(jiān)督成本的高低，以及為該行為提供辯解的難易程度等。這些因素阻礙了從訂約人的行為選擇中發(fā)現(xiàn)涉及道德風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)主義，因而稱企業(yè)契約具有不同程度的“可塑性”。
當(dāng)企業(yè)組織契約的發(fā)展引入到管理當(dāng)局以后，由會(huì)計(jì)政策的選擇來表達(dá)內(nèi)在的機(jī)會(huì)主義行為目的就成為一個(gè)受到會(huì)計(jì)理論界關(guān)注的課題。管理當(dāng)局作為代理關(guān)系的契約訂立人和資源投入者體現(xiàn)了突出的交易特別性和大大增加了契約的可塑性。因此導(dǎo)致了管理當(dāng)局機(jī)會(huì)主義選擇的行為，由此大大增加了企業(yè)契約的訂立成本，以致管理權(quán)和所有權(quán)分離的企業(yè)模式受到廣泛的懷疑。管理當(dāng)局在企業(yè)契約的執(zhí)行過程中所投入的資源是不可準(zhǔn)確計(jì)量的知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)。一方面，對(duì)特定企業(yè)而言，在經(jīng)營過程中管理當(dāng)局將獲得最充分的信息以及寶貴的經(jīng)驗(yàn)，這就使得管理當(dāng)局逐步形成并鞏固其在企業(yè)契約中的不可替換的地位，獲得了“脅迫”其他訂約人的條件。另一方面，管理當(dāng)局交易特別性地位的取得并不肯定會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)主義，因?yàn)檫^度“脅迫”的最終結(jié)果可能引起契約失敗，管理當(dāng)局投入資源的特別性可能使其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不可替換的地位越牢固，其承擔(dān)的失敗風(fēng)險(xiǎn)也就越大。所以管理當(dāng)局需要通過運(yùn)用會(huì)計(jì)選擇形成的信息屏障來增加企業(yè)契約的可塑性，從而實(shí)現(xiàn)自身的機(jī)會(huì)主義目的。這樣，管理當(dāng)局通過取得交易特別性的地位來“脅迫”獲得會(huì)計(jì)選擇的權(quán)力，最終導(dǎo)致機(jī)會(huì)主義行為目的的實(shí)現(xiàn)。
管理當(dāng)局占有會(huì)計(jì)選擇權(quán)的狀況表明，其他訂約人將會(huì)由于管理當(dāng)局的機(jī)會(huì)主義受到損害，而會(huì)計(jì)信息用于解除受托責(zé)任的目標(biāo)受到會(huì)計(jì)選擇的影響而對(duì)其他訂約人形成信息屏障。企業(yè)契約可塑性的提高使得其他訂約人無論采取什么對(duì)策都不能限制管理當(dāng)局的機(jī)會(huì)主義行為選擇，最后無一例外地導(dǎo)致訂約成本的升高。
三、信息和會(huì)計(jì)選擇的修正機(jī)制
管理當(dāng)局利用會(huì)計(jì)選擇來完成其機(jī)會(huì)主義目標(biāo)的途徑是通過對(duì)公司財(cái)務(wù)信息披露的控制。既然機(jī)會(huì)主義會(huì)損害各訂約人的利益，為什么企業(yè)契約不把會(huì)計(jì)選擇以至信息披露的任務(wù)完全給契約之外的獨(dú)立第三者來完成呢？對(duì)于企業(yè)的大股東來說，保留企業(yè)契約體內(nèi)部擁有會(huì)計(jì)選擇權(quán)是很有必要的。在資本市場上，以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息為主的公司信息揭示有以下三個(gè)功能（Ｆａｍａ和Ｌａｆｆｅｒ，１９７１）：１． 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；２． 改進(jìn)公司內(nèi)的資源配置；３． 投資者可以通過私下獲得新信息來謀利。
這里假設(shè)投資者都是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的，公司股票的市值就是公司運(yùn)作內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的貼現(xiàn)值，如果信息具有降低公司運(yùn)作活動(dòng)的未來不確定的風(fēng)險(xiǎn)的作用，那么在其他條件不變的情況下，信息將對(duì)公司股票的市值產(chǎn)生影響。另一方面，管理當(dāng)局通過資產(chǎn)定價(jià)和收益確定兩方面的會(huì)計(jì)活動(dòng)，可以將契約的資源投入與市場供給作出比較，發(fā)現(xiàn)企業(yè)投入資源是否有效利用，從而會(huì)促進(jìn)管理當(dāng)局改善經(jīng)營管理。值得注意的是，對(duì)未來不確定性程度的減少和改善經(jīng)營管理最終將影響公司運(yùn)行的內(nèi)在價(jià)值。雖然管理當(dāng)局由于對(duì)會(huì)計(jì)選擇特別性地位的取得，會(huì)利用信息的這個(gè)功能來實(shí)現(xiàn)機(jī)會(huì)主義的動(dòng)機(jī)。但是改變公司的內(nèi)在價(jià)值會(huì)帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)，而且這部分會(huì)計(jì)選擇所導(dǎo)出的結(jié)果在可塑性方面是極為有限的。公司的內(nèi)在價(jià)值不可能為了滿足利益調(diào)整的目的而無限制地改
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