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企業(yè)債務(wù)重組問(wèn)題研究
債務(wù)重組，又稱(chēng)債務(wù)重整，是指?jìng)鶛?quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項(xiàng)。也就是說(shuō)，只要修改了原定債務(wù)償還條件的，即債務(wù)重組時(shí)確定的債務(wù)償還條件不同于原協(xié)議的，均作為債務(wù)重組。下文研究了企業(yè)的債務(wù)重組問(wèn)題。
摘要:在現(xiàn)今激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，一些企業(yè)可能因?yàn)榻?jīng)營(yíng)管理不善、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的影響等，致使企業(yè)盈利能力下降或經(jīng)營(yíng)發(fā)生虧損，出現(xiàn)暫時(shí)資金短缺，難以按時(shí)償債，導(dǎo)致我國(guó)公司的債務(wù)重組活動(dòng)日趨頻繁，因而債務(wù)重組成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中的一個(gè)重要現(xiàn)象，由此引起經(jīng)濟(jì)界的廣泛關(guān)注。
關(guān)鍵字：債務(wù)重組 清償債務(wù) 公允價(jià)值
債務(wù)重組，是指?jìng)鶛?quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項(xiàng)。
一、債務(wù)重組的背景介紹
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，企業(yè)應(yīng)該能夠隨著內(nèi)外各種因素的變化而不斷改變自己的經(jīng)營(yíng)方式，善于經(jīng)濟(jì)管理才能使企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。由于各種內(nèi)外環(huán)境的變化，和不可控制的一些因素，企業(yè)可能出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，難以?xún)斶�債務(wù)。按照我國(guó)法律債權(quán)人有權(quán)在債務(wù)人不能到期償還債務(wù)時(shí)向法院申請(qǐng)破產(chǎn)，而作為債務(wù)人，可以通過(guò)法律程序要求企業(yè)破產(chǎn)以?xún)斶�債務(wù)，此時(shí)可以通過(guò)協(xié)商使債權(quán)人做出某些讓步，使債務(wù)人減輕負(fù)擔(dān)，因此債務(wù)重組作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物就應(yīng)運(yùn)而生了。
二、債務(wù)重組概述
1.債務(wù)重組的定義
債務(wù)重組，是指?jìng)鶛?quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項(xiàng)。也就是說(shuō)，只要修改了原定債務(wù)償還條件的，即債務(wù)重組時(shí)確定的債務(wù)償還條件不同于原協(xié)議的，均作為債務(wù)重組。
2.債務(wù)重組的主要方式
(1)以資金清償債務(wù)。債務(wù)人常用于債券的資金主要有：現(xiàn)金、存貨、短期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等。
(2)債務(wù)轉(zhuǎn)為資本。債務(wù)轉(zhuǎn)為資本是站在債務(wù)人的角度看的，就債權(quán)人則為債務(wù)轉(zhuǎn)為股權(quán);就股份有限公司而言，轉(zhuǎn)為股本;對(duì)其他企業(yè)而言，轉(zhuǎn)為實(shí)收資本。
(3)其他債務(wù)條件。如減少債務(wù)本金、減少債務(wù)利息等。
(4)以上方式的組合。如以轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本等方式的組合清償債務(wù)。
3.債務(wù)重組的原則
(1)無(wú)論是債權(quán)人還是債務(wù)人，均不得確認(rèn)債務(wù)重組收益。
(2)債務(wù)人以低于應(yīng)付債務(wù)的現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，支付的現(xiàn)金低于應(yīng)付債務(wù)賬面價(jià)值的差額，計(jì)入資本公積。債務(wù)人受讓的現(xiàn)金資產(chǎn)低于應(yīng)收債權(quán)的賬面價(jià)值的差額，作為損失計(jì)入當(dāng)期損益。
(3)債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)的，用以低償債務(wù)的非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價(jià)值和相關(guān)的稅費(fèi)之和與應(yīng)付債務(wù)賬面價(jià)值的差額，作為資本公積或損失計(jì)入當(dāng)期損益。
(4)以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的債務(wù)人應(yīng)將應(yīng)付債務(wù)的賬面價(jià)值與債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)分額的差額，作為資本公積。
三、債務(wù)重組存在的問(wèn)題
(1)債務(wù)重組沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值
新債務(wù)重組準(zhǔn)則中，在修改其他債務(wù)條件方式下進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，修改債務(wù)條件通常會(huì)修改債務(wù)償還期限，這就涉及到“時(shí)間”，資金是具有時(shí)間價(jià)值的，在不同的時(shí)間，資金的價(jià)值是不同的。因此在確定重組后的債務(wù)的價(jià)值采用公允價(jià)值而不是采用現(xiàn)值，將把實(shí)質(zhì)上屬于債務(wù)重組范圍的排除在外，使債務(wù)重組的損益確認(rèn)不真實(shí)。
(2)錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)債務(wù)重組的作用
許多企業(yè)都錯(cuò)誤的任務(wù)債務(wù)重組可以解決企業(yè)的所有債務(wù)問(wèn)題，所以許多債務(wù)人企業(yè)紛紛進(jìn)行債務(wù)重組，因?yàn)閭鶆?wù)人可以通過(guò)債務(wù)重組獲得較大的收益，而且擺脫債務(wù)負(fù)擔(dān)，許多企業(yè)不根據(jù)自身的具體情況而進(jìn)行債務(wù)重組。
(3)債務(wù)重組為企業(yè)管理層腐朽提供了條件
在重組的過(guò)程中，由于目前一些企業(yè)內(nèi)部管理制度存在缺陷，從簽訂債務(wù)重組協(xié)議到重組日組織實(shí)施都由經(jīng)辦人員一手操辦，便將抵債資產(chǎn)變賣(mài)，用于一些不正當(dāng)?shù)拈_(kāi)支，甚至債權(quán)人企業(yè)把原可以有希望收回的債權(quán)也按債務(wù)重組處理了，在一定程度上阻礙了企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展甚至是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
(4)債務(wù)重組成為粉飾報(bào)表的手段
許多企業(yè)鉆法律的空隙，利用債務(wù)重組粉飾報(bào)表，造成了信息的不對(duì)稱(chēng)。使報(bào)表使用者蒙受損失，不能準(zhǔn)確的掌握企業(yè)的實(shí)際的經(jīng)濟(jì)狀況，會(huì)導(dǎo)致報(bào)表使用者的決策失誤，造成不必要的損失。
(5)與債務(wù)重組的有關(guān)法律法規(guī)有待完善
我國(guó)尚無(wú)建立一套完勝的規(guī)范企業(yè)重組行為的法律法規(guī)體系，使得不少企業(yè)鉆了空子，假借債務(wù)重組逃脫大量的債務(wù)。
四、完善我國(guó)債務(wù)重組的措施
(1)運(yùn)用公允價(jià)值的同時(shí)要考慮資金時(shí)間價(jià)值
公允價(jià)值的定義是“指公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~�！备鶕�(jù)謹(jǐn)慎性原則，對(duì)于那些存在活躍市場(chǎng)、公允價(jià)值能可靠取得的非現(xiàn)金資產(chǎn)，以及具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的交易則采用公允價(jià)值計(jì)量，債務(wù)重組的賬面價(jià)值和公允價(jià)值之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組損益，同時(shí)要考慮資金的時(shí)間價(jià)值，以現(xiàn)值計(jì)量。
(2)合理的確定債務(wù)重組的對(duì)象和范圍
由于一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善或受到外部某些因素的影響而出現(xiàn)暫時(shí)性的經(jīng)濟(jì)效益低下或陷入財(cái)務(wù)困難，但其所處的行業(yè)是夕陽(yáng)行業(yè)，前景比較好，有外力相助就可以擺脫困境，他們才是債務(wù)重組的對(duì)象。
(3)加強(qiáng)監(jiān)管力度
債務(wù)人可以通過(guò)實(shí)施債務(wù)重組獲得債務(wù)重組收益，也有可能進(jìn)行利潤(rùn)操控，進(jìn)而達(dá)到給報(bào)表使用者傳遞錯(cuò)誤信息的目的，因此需要有完善的監(jiān)督管理機(jī)制，防止企業(yè)出于不正當(dāng)目的而進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易搞假重組。
(4)完善會(huì)計(jì)管理體制，加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)督功能
改革現(xiàn)行的會(huì)計(jì)人員管理體制，對(duì)單位會(huì)計(jì)人員實(shí)行委派制。在較大程度上可以使會(huì)計(jì)人員擺脫與所在單位的利益關(guān)系，形成相對(duì)獨(dú)立的工作環(huán)境。從而保證債務(wù)重組過(guò)程中會(huì)計(jì)信息的公正性。
(5)調(diào)整企業(yè)會(huì)計(jì)監(jiān)管政策
目前，我國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)中公司的增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等行為均有會(huì)計(jì)監(jiān)管要求，其中凈資產(chǎn)收益率是確定上市公司新股發(fā)行資格的唯一核心指標(biāo)。因此，公司為了增發(fā)或配股往往通過(guò)操縱凈資產(chǎn)收益率的分子或分母達(dá)到目的。從眾多利潤(rùn)操縱的案例可以發(fā)現(xiàn)，操縱營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較難，而通過(guò)債務(wù)重組操縱非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)則很普遍。對(duì)此，應(yīng)通過(guò)調(diào)整上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管政策，規(guī)避企業(yè)利潤(rùn)操縱。
五、債務(wù)重組的發(fā)展前景
我國(guó)進(jìn)入資本市場(chǎng)以后，泡沫經(jīng)濟(jì)的成分與日俱增。而隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈和每一輪經(jīng)濟(jì)的調(diào)整，及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的更新，大量債務(wù)便成為企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)乃至國(guó)家和地區(qū)的包袱，有人說(shuō)當(dāng)代社會(huì)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)債務(wù)時(shí)代，隨著債務(wù)的延伸和擴(kuò)大。人們對(duì)債務(wù)的認(rèn)識(shí)也發(fā)生根本性的變化，于是在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的西方國(guó)家。債務(wù)重組便成為一門(mén)新興的行業(yè)，債務(wù)不再是包袱，也可以包裝成商品進(jìn)入資本市場(chǎng)，運(yùn)用多種凡是講債務(wù)進(jìn)行重組，在債務(wù)中能找到財(cái)務(wù)和商機(jī)和發(fā)展空間。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展，債務(wù)重組也逐漸盛行起來(lái)。
參考文獻(xiàn)：
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