關(guān)于企業(yè)資金運作的思考

是信用的，很多為了吸引更多的客戶，擴大營業(yè)額，增加盈利，除了依靠廣告、價格、產(chǎn)品質(zhì)量等因素外，還在結(jié)算上采用了賒銷的方式，即信用銷售，由此就產(chǎn)生了應(yīng)收賬款。下面本人就企業(yè)應(yīng)收賬款治理中信用治理的有關(guān)談?wù)勛约旱目捶ā?STRONG>　　對客戶的信用情況進行調(diào)查　　信用治理的一項主要是對客戶的信用情況進行調(diào)查，為本企業(yè)的信用銷售決策提供依據(jù)。在具體進行信用調(diào)查、搜集客戶的信用資料時，可采用以下來進行。　　直接調(diào)查法　　是指企業(yè)調(diào)查職員與被調(diào)查客戶接觸，通過當面采訪、詢問、觀看、記錄等方式獲取信用資料的一種方法。這種方法能保證搜集資料的正確性和及時性。　　間接調(diào)查法　　是指通過對被調(diào)查客戶或其他有關(guān)單位的相關(guān)原始記錄和核算資料，進行加工整理以獲取信用資料的一種方法。這些資料主要來源于：財務(wù)報表。通過對客戶的財務(wù)報表進行，基本上可把握其財務(wù)狀況和盈利狀況。信用評估機構(gòu)。我國的信用評估機構(gòu)有三種形式：一是獨立的社會評估機構(gòu)，他們只根據(jù)自身的業(yè)務(wù)吸收有關(guān)專家參加，不受行政干預和團體利益的牽制，獨立地開展信用評估業(yè)務(wù)；二是人民銀行負責組織的評估機構(gòu)，一般吸收專業(yè)銀行和各部分的專家進行評估；三是由貿(mào)易銀行組織的評估機構(gòu)，由專業(yè)銀行組織專家對其客戶進行評估。在評估等級方面，目前有兩種：第一種是采用三類九級制，即把評估對象的信用情況分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九等。第二種是采用三級制，即分為AAA、AA、A.這些專門的信用評估結(jié)構(gòu)，由于其評估方法先進，調(diào)查細致，程序公道，可信度較高，因而其評估結(jié)論值得有關(guān)企業(yè)信賴并采納。銀行。每個銀行都設(shè)有信用部，都愿意為自己的客戶提供與其存在信用往來關(guān)系的企業(yè)的貿(mào)易信用資料。其他部分。如財稅部分、消費者協(xié)會、工商治理部分、證券交易部分等，都可作為了解客戶信用狀況的渠道�！　�對信用銷售決策的因素進行分析　　企業(yè)在進行信用銷售決策時，一般應(yīng)考慮以下幾個因素：　　信用銷售對銷售收進的影響　　企業(yè)提供信用銷售，會延長帳款的收回時間，但企業(yè)可能會要求客戶以較高的價格購買，不會打折，同時信用銷售也會刺激需求，增加銷售量。因此，從長遠看，企業(yè)的銷售總額可能會增長。　　信用銷售對本錢的影響　　企業(yè)向客戶提供信用，將使應(yīng)收帳款增加，從而會增加應(yīng)收帳款的治理用度和壞帳損失，擴大了企業(yè)的本錢。　　信用銷售對融資本錢的影響　　企業(yè)短期融資本錢是信用銷售決策時應(yīng)考慮的重要因素。企業(yè)假如提供信用，必須為客戶墊付資本，這種墊付的資本本錢并不一定就是應(yīng)收帳款投資的預期收益率，只有當墊付的應(yīng)收帳款投資的預期收益率大于墊付資本的本錢時，信用銷售決策才是可行的。　　對客戶進行信用評估并確定信用銷售對象　　在搜集好客戶的信用資料后，要對這些資料進行分析，并對客戶的信用狀況進行評估。信用評估的方法很多，最常見的有以下兩種：　　“5C”評估法　　客戶的信譽指債務(wù)到期前客戶愿意履行其償債義務(wù)的可能性，信譽是評估客戶的最主要因素�！　】蛻舻膬攤�能力主要對客戶的財務(wù)狀況進行了解，分析其活動比率、速動比率、資產(chǎn)負債產(chǎn)等償債能力指標，以判定客戶有無償債能力�！　】蛻舻馁Y本總額，盈利能力主要把握客戶的財務(wù)實力和財務(wù)狀況，可用于償債的資產(chǎn)價值多少�！　】蛻舻牡盅浩分缚蛻魹楂@得貿(mào)易信用優(yōu)惠提供的擔保財產(chǎn)。企業(yè)對一些不很了解的客戶，只要他們能夠提供足夠的抵押品，是可以向他們提供與之相適應(yīng)的信用�！　�條件指企業(yè)所不能控制的各種影響客戶償債能力的社會經(jīng)濟形勢及其他情況。如經(jīng)濟衰退、市場收縮及災難等�！　∩鲜鲋械男抛u、能力、資本、抵押品、條件的第一個字母為C，簡稱“5C”評估法�！　∑髽I(yè)只有將客戶的以上情況了解清楚后再決定是否賒銷。　　信用評分法　　信用評分法是先對一系列財務(wù)比率和信用情況指標進行評分，然后進行加權(quán)均勻，得出客戶的綜合信用分數(shù)，在量化的基礎(chǔ)上進行對比和排序�？蛻舻男庞迷u分低于某一設(shè)定標準分值的，不應(yīng)對其賒銷，只有高于設(shè)定的基天職值的客戶才可以納進賒銷備選名單之中。其公式是：　　式中：S——某客戶的信用分數(shù)；　　ai——事先擬定的對第i種財務(wù)比率和信用品質(zhì)進行加權(quán)的權(quán)數(shù)；　　xi——第i種財務(wù)比率或信用品質(zhì)評分�！　±�：某客戶申請賒購，經(jīng)過信用調(diào)查已經(jīng)對有關(guān)指標逐一了解，并確定了它們各自的權(quán)數(shù)和分數(shù)。根據(jù)上式計算出其綜合信用分數(shù)為77分。假定該企業(yè)確定的賒銷最低信用分數(shù)標準為60分，則該客戶顯然是符合條件的，可以對其賒銷�！　〈_定信用銷售額度　　信用銷售額度又稱信用限額，也是信用銷售政策的一個組成部分。信用銷售額度包括企業(yè)總體上的信用銷售額度和對某一具體客戶的信用銷售額度兩方面的。　　確定總體信用額度　　就企業(yè)總體來說，信用銷售額度是指企業(yè)基于自身的情況和外部環(huán)境而確定的可對外提供賒銷的規(guī)模。具體來說，確定總體信用銷售額度需要考慮以下因素：　　企業(yè)的剩余生產(chǎn)能力假如企業(yè)有較大的剩余生產(chǎn)能力，那么，它因信用銷售不足而放棄的潛伏收益就很大，這時因適當增加信用銷售額度�！　∑髽I(yè)可變本錢的高低信用銷售擴大的收益與企業(yè)可變本錢的大小有關(guān)。假如生產(chǎn)產(chǎn)品中的可變本錢較低，那么，增加信用銷售所帶來的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值就較大，從而收益也就較高；反之收益則較低。　　企業(yè)增加信用銷售對客戶的吸引力假如企業(yè)擴大信用銷售能夠增加新的客戶，或者使現(xiàn)有客戶增加購買量，那么由此增加的收益就較高；假如擴大信用銷售增加的銷售量有限，由此增加的收益也有限。　　確定各個客戶信用額度　　信用銷售額度代表著企業(yè)對客戶承擔的可容忍的賒銷和壞帳風險。額度過低將到企業(yè)的銷售收進，額度過高將會加大企業(yè)的風險。常用的有以下幾種�！　「鶕�(jù)收益與風險對等的原則確定即根據(jù)某一客戶預計的全年購買量測算全年在該客戶處可獲收益額，以該收益額作為每次該客戶賒銷的額度�！　「鶕�(jù)客戶營運資金凈額的一定比例確定由于營運資金可以看作是新興債務(wù)的償付資源，因此，企業(yè)可以根據(jù)客戶的營運資金規(guī)模的一定比例作為本企業(yè)為其設(shè)定的信用額度。　　確定客戶額度根據(jù)客戶以前的信譽、償債情況具體確定一個額度�！　⌒庞娩N售風險防范與控制　　信用銷售可以擴大銷售額、增加利潤，但也會增加信用本錢，產(chǎn)生以下信用銷售風險：一是由于客戶的付款遲于規(guī)定的時間，企業(yè)可能會發(fā)生比預期更高的機會本錢和收賬本錢，其結(jié)果使銷售利潤降低；二是由于有些客戶賴賬或至少不付清全部貨款而導致現(xiàn)金流進數(shù)額的不確定性。　　為了防范和控制信用銷售風險，一般可采取下列方式：　　建立客戶信用檔案　　在信用評估的基礎(chǔ)上為每一個客戶建立一個信用檔案，具體記錄其有關(guān)資料�？蛻魴n案的內(nèi)容一般包括：客戶與本企業(yè)有關(guān)的往來情況；客戶的基本情況；客戶的資信情況。　　修訂信用政策　　企業(yè)應(yīng)根據(jù)情況的變化，隨時修改和調(diào)整信用政策，盡量協(xié)調(diào)三個相互矛盾的目標：（1）把銷售量進步到最大；（2）把應(yīng)收賬款投資的機會本錢降到最低；（3）把壞賬損失降到最小。假如改變信用政策后所增加的利潤，足以補償所包含的風險時，企業(yè)就應(yīng)改變信用政策。　　建立信用額度　　企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶的信用等級及有關(guān)資料，為每一客戶設(shè)定一個信用額度。信用額度固然不一定能進步客戶付款的概率，但它可以限制不付款引起的壞帳損失。在實際操縱中，信用控制單位必須從逐日的發(fā)貨中，審查是否超過信用額度，是否該客戶有逾期賬款未收，假如有，則應(yīng)停止發(fā)貨�！　〗�立信用制度　　企業(yè)應(yīng)定期召開不同層次的信用報告會議，主要包括：由最高財務(wù)主管或治理當局參加的報告會議。主要討論信用控制的運作情況、企業(yè)所遭遇的困難和信用風險猜測、企業(yè)信用政策的執(zhí)行情況及改進措施。由信用控制單位和業(yè)務(wù)單位聯(lián)席召開的信用控制會議，主要是對客戶的信用風險以及目前危險客戶進行和評價。由信用控制部分內(nèi)部召開的會議，主要信用控制部分的運作是否正常、過往一、二周的工作績效和未來一、二周的工作內(nèi)容和規(guī)劃等。　　總之，企業(yè)向購買者提供銷售，實際上是對購買者進行投資。因此，我們要對這種投資進行治理，分析提供信用銷售所帶來的利潤以及增加的本錢和風險，以便作出正確的信用銷售政策，進步企業(yè)的盈利水平。

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