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如何對(duì)企業(yè)的閑置資金進(jìn)行理財(cái)
摘要：在日益激烈競(jìng)爭(zhēng)的今天，企業(yè)應(yīng)該重視對(duì)閑置資金的利用，建立正確的理財(cái)觀念，將閑置資金最大化利用，為企業(yè)創(chuàng)造更多的效益。關(guān)鍵詞：閑置資金；理財(cái)；收益
“現(xiàn)金流就是生命”，這是華爾街的鐵律，也是市場(chǎng)大潮中企業(yè)的命根子所在�？v觀國(guó)內(nèi)大多數(shù)企業(yè)，資金閑置的現(xiàn)象非常普遍，特別是一些上市公司新召募的資金，大多數(shù)不是用在企業(yè)的投資上，而是儲(chǔ)蓄在銀行中。固然也有些利息收進(jìn)，但是相比之下可以忽略不計(jì)，由于貨幣是有時(shí)間價(jià)值的。但是對(duì)于企業(yè)來說，現(xiàn)金可以為企業(yè)帶來額外的收益，如何將企業(yè)的閑置資金進(jìn)行有效利用，為企業(yè)創(chuàng)造最大化的收益成為金融危機(jī)下我國(guó)企業(yè)的頭等大事。本文將重點(diǎn)先容我國(guó)企業(yè)應(yīng)該從哪些途徑進(jìn)行閑置資金的理財(cái)，并且分析在企業(yè)進(jìn)行理財(cái)時(shí)應(yīng)該留意的題目。
一、當(dāng)前企業(yè)閑置資金的理財(cái)途徑
1.雙貨幣存款
假如一家做進(jìn)出口生意的企業(yè)要在3個(gè)月后付款收貨，但是付款時(shí)間還沒到，可是款項(xiàng)已經(jīng)預(yù)備好了。此時(shí)假如將這筆錢進(jìn)行投資，企業(yè)擔(dān)心會(huì)由于投資期限短而難以收回，耽誤付款時(shí)間；假如將這筆錢存在銀行的話，只能夠獲得三個(gè)月的活期利息收益，相比資本金來說微乎其微。像此類情況，我們可以利用雙貨幣存款取得更多的收益。雙貨幣存款是附帶貨幣期權(quán)結(jié)構(gòu)的存款，收益率比較高。通常掛鉤需要買進(jìn)幣種的匯率，并設(shè)定一個(gè)企業(yè)可以接受的買進(jìn)匯率，到期市場(chǎng)匯率若高于該匯率，企業(yè)可以獲得全部本金和高利息，若低于該匯率，企業(yè)仍可獲得高利息，但本金按既定匯率轉(zhuǎn)換成用匯幣種。此項(xiàng)業(yè)務(wù)的開辦，不僅有效地滿足了客戶金融服務(wù)需求，同時(shí)也進(jìn)一步提升了該行外匯資金業(yè)務(wù)服務(wù)水平。該產(chǎn)品能使存款人可取得比一般存款利息更高的收益，但存款人需承擔(dān)在到期日以雙方事先約定的執(zhí)行價(jià)格將原存款貨幣轉(zhuǎn)換成掛鉤貨幣的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)只要拿著錢往銀行存就行了，但存款之前要先和銀行約定選擇另一種外幣作為掛鉤幣種。選擇好之后，企業(yè)就回家等著收利息就可以了。但是這種存款獲利的方式通常適用于有進(jìn)口用匯需求的企業(yè)。而且這種理財(cái)方式是基于貨幣掛鉤的方式，因此存在匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，最好是咨詢專業(yè)的銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行操縱。
2.通知存款
當(dāng)企業(yè)的存在閑置資金時(shí)，要堅(jiān)持人休息而資金不休息的理念。碰到節(jié)假日或者雙休日時(shí)，企業(yè)最好辦理企業(yè)通知存款業(yè)務(wù)。企業(yè)通知存款是單位客戶在辦理存款時(shí)不約定存款期限，自由選擇存款品種（一天通知存款或七天通知存款），支取時(shí)提前一天或七天通知銀行，約定支取日期和支取金額的一種大額存款方式。這種存款業(yè)務(wù)利率水平高于活期存款，在不妨礙單位客戶使用資金的情況下，可獲得穩(wěn)定而較高的利息收益，一般情況下的收益額是當(dāng)前活期存款收益額的3倍還要多。而且，在已開通對(duì)公通存通兌業(yè)務(wù)的城市，單位客戶可通過銀行同城各分理處以上聯(lián)機(jī)網(wǎng)點(diǎn)，辦理存取款業(yè)務(wù)，極大方便單位客戶資金挑唆和周轉(zhuǎn)。但是，人民幣單位通知存款起存金額一般為50萬元，需一次全額存進(jìn)�？扇炕虿糠种�，每次部分支取金額不得小于10萬元，保存部分不得小于起存金額。這種方式下，可以讓資金時(shí)刻處在增值的過程中，并且不會(huì)耽誤企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，節(jié)假日前存進(jìn)，節(jié)假日之后就可以取出，投進(jìn)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
3.委托代理理財(cái)
所謂委托理財(cái)是受托人接受委托人委托，運(yùn)用自己的聰明、經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)、信息等各種專業(yè)上風(fēng)，通過各種市場(chǎng)、工具及方法對(duì)委托人資產(chǎn)進(jìn)行有效治理和運(yùn)作，在嚴(yán)格遵守客戶委托意愿的條件下，在盡可能確保客戶委托資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增殖的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。在企業(yè)的閑置資金存在時(shí)間較長(zhǎng)時(shí)，可以選擇專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)代為理財(cái)，這種理財(cái)方式可以將企業(yè)的資金上風(fēng)集中發(fā)揮出來，而且操縱職員都是專業(yè)人士，運(yùn)用專業(yè)的研究方法進(jìn)行操縱，企業(yè)不用花費(fèi)太多精力就可以輕松獲得回報(bào)。還有委托理財(cái)?shù)耐顿Y品種廣泛，風(fēng)險(xiǎn)分散，投資品種非常靈活，比如銀行接受公司客戶委托，通過全國(guó)銀行間貨幣市場(chǎng)進(jìn)行資金運(yùn)作，投資對(duì)象主要為短期質(zhì)押式逆回購（買進(jìn)返售證券）。交易對(duì)手為金融機(jī)構(gòu)，并以國(guó)債、金融債和央行票據(jù)作為質(zhì)押，本金和收益的安全性較高。
4.投資股票市場(chǎng)等活動(dòng)性較好的金融場(chǎng)所
企業(yè)的閑置資金也可以投進(jìn)到股票市場(chǎng)等金融場(chǎng)所進(jìn)行理財(cái)。這種理財(cái)方式固然會(huì)獲得很高的收益，而且活動(dòng)性非常好，不會(huì)耽誤企業(yè)的資金使用，可以隨時(shí)變現(xiàn)。但是股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)很大，加之企業(yè)的股票投資經(jīng)驗(yàn)缺乏。很輕易導(dǎo)致大面積虧損，一旦虧損后很難果斷割肉退出，這勢(shì)必會(huì)影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。這就要求企業(yè)盡量選擇在市場(chǎng)良好運(yùn)行時(shí)進(jìn)進(jìn)，比如07年的大牛市，但是獲利要果斷退出，不能戀戰(zhàn)，決不能耽擱企業(yè)的正常需求。 二、企業(yè)閑置資金理財(cái)?shù)牧粢忸}目
1.企業(yè)應(yīng)該區(qū)分閑置的時(shí)間
企業(yè)的資金閑置時(shí)間是非不一，在進(jìn)行理財(cái)之前最重要的是先確定企業(yè)的資金閑置是多長(zhǎng)時(shí)間。假如企業(yè)的資金閑置時(shí)間比較短，比如只是節(jié)假日或者雙休日，就要選擇資金回收周期較短的投資項(xiàng)目。此時(shí)可以選擇企業(yè)通知存款或者短期質(zhì)押式回購，只有這樣才能盡可能大的獲得收益又可以短時(shí)間內(nèi)回收資本金，進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。假如閑置時(shí)間較長(zhǎng)，可以選擇投資周期較長(zhǎng)的投資品種。比如購買國(guó)債、長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄、購買保險(xiǎn)等，既可以保證資金的安全增值，也可以在有效的時(shí)間內(nèi)保證資金的回收利用。
2.要公道的確定企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力
要取得資金的收益是有風(fēng)險(xiǎn)的，理財(cái)?shù)臈l件之一就是自身要有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，高收益高風(fēng)險(xiǎn)，低收益低風(fēng)險(xiǎn)。假如企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力較弱，就選擇安全性較高的投資品種，比如銀行儲(chǔ)蓄、購買保險(xiǎn)、國(guó)債等投資品種。假如自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，可以將資金投進(jìn)股票市場(chǎng)獲得更高的收益，或者購買收益更高的信托和開放式基金等。
3.判定自身的理財(cái)能力
理財(cái)是有風(fēng)險(xiǎn)的，不僅是投資產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)，而且理財(cái)?shù)闹黧w知識(shí)結(jié)構(gòu)和水平也決定理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)高低。企業(yè)應(yīng)該清楚的熟悉到這一點(diǎn)，公道的判定自身理財(cái)?shù)乃�。假如自身不具備理�?cái)?shù)膶?shí)力，最好是選擇專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)或者銀行，在專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下購買投資產(chǎn)品，或者直接將資金交給委托代理機(jī)構(gòu)，自己不用花費(fèi)太多的經(jīng)理就可以輕松獲得收益。假如自身具備理財(cái)?shù)耐顿Y實(shí)力，可以自主理財(cái)，可以根據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品，但是在這種情況下，企業(yè)會(huì)花費(fèi)大量的精力放在投資上，或多或少都會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)�；蛘咂髽I(yè)可以建立自己的投資公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)就是負(fù)責(zé)投資，將自己企業(yè)的閑置資金進(jìn)行專業(yè)有效的理財(cái)。這樣既可以省下理財(cái)代理用度和中介用度，也可以促使投資公司以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)，有效避免理財(cái)機(jī)構(gòu)為了自己的利益使被委托人受損的情況出現(xiàn)，從而更大的挖掘企業(yè)價(jià)值。
4.要樹立資金時(shí)間價(jià)值的理念
資金的時(shí)間價(jià)值，是將資金用作某項(xiàng)投資，可以得到一定的收益或利潤(rùn)，即資金增值；假如放棄資金的使用權(quán)力，相當(dāng)于失往收益的機(jī)會(huì)，也就即是付出了一定的代價(jià)。在一定時(shí)期內(nèi)的這種代價(jià)，就是資金的“時(shí)間價(jià)值”。當(dāng)前企業(yè)應(yīng)該重視資金的時(shí)間價(jià)值概念，不能任由資金使用效率低下，投資泛濫等情況的出現(xiàn)，要最大限度的根據(jù)時(shí)間價(jià)值概念在資金周轉(zhuǎn)過程中創(chuàng)造價(jià)值，為企業(yè)贏得更多的利益。
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