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從競爭上風角度淺析中國企業(yè)對外直接投資的戰(zhàn)略選擇
摘 要 首先通過對在國際上廣泛的對外直接投資進行回顧，這些理論對處于全球化時期的的對外直接投資所產(chǎn)生的鑒戒意義與不足，然后根據(jù)中國的階段與實力、對外直接投資發(fā)展進程、全球一體化趨勢，結(jié)合中國企業(yè)的競爭能力，對中國企業(yè)對外直接投資的區(qū)位選擇與產(chǎn)業(yè)選擇戰(zhàn)略進行了思考。關(guān)鍵詞 中國企業(yè) 對外直接投資 競爭上風 戰(zhàn)略選擇
1 對外直接投資理論回顧及其扼要評析
1.1 對外直接投資理論回顧
在國際上，影響廣泛的發(fā)達國家對外直接投資理論主要有：海默、金德爾伯格和約翰遜的壟斷上風理論，維農(nóng)的國際產(chǎn)品周期理論，巴克萊、卡森與拉格曼的內(nèi)部化理論，鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論和小島清的比較上風理論。
1.1.1 海默的壟斷上風理論
20世紀60年代初，美國學者海默以美國企業(yè)的對外直接投資現(xiàn)象為對象，采用了不完全競爭的基本假定和產(chǎn)業(yè)組織理論，首先提出了壟斷上風理論。
該理論以為，美國企業(yè)擁有的技術(shù)與規(guī)模等壟斷性上風，是美國企業(yè)在國外進行直接投資的決定性因素。壟斷上風的產(chǎn)生在于美國企業(yè)控制了技術(shù)的使用以及實行水平一體化與垂直一體化經(jīng)營。美國跨國公司擁有三類壟斷上風：一是來自產(chǎn)品市場不完全的上風，如產(chǎn)品判別、商標、銷售技術(shù)與價格控制等；二是來自生產(chǎn)要素市場不完全的上風，包括專利與融資、治理技能等；三是企業(yè)擁有的內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟與外部規(guī)模經(jīng)濟。
該理論解釋了美國跨國公司對外直接投資的條件與決定性因素，以及產(chǎn)生這些條件的原因所在。
1.1.2 維農(nóng)的國際產(chǎn)品周期理論
20世紀60年代中期，美國哈佛大學教授R·維農(nóng)以美國企業(yè)對外直接投資現(xiàn)象為研究對象，采用了產(chǎn)品生命周期和區(qū)位理論，提出了跨國公司直接投資的產(chǎn)品周期理論。
該理論以為，美國企業(yè)對外直接投資活動與產(chǎn)品周期有關(guān)，企業(yè)的對外直接投資是企業(yè)在產(chǎn)品周期運動中，由于生產(chǎn)條件和競爭條件變動而作出的決策：在產(chǎn)品創(chuàng)新階段，美國企業(yè)主要通過出口來滿足國外市場的需求；在成熟階段，美國企業(yè)考慮并進行對西歐等發(fā)達國家直接投資；在標準化階段，美國企業(yè)開始對發(fā)展中國家進行直接投資。
該理論首次在跨國公司理論研究中增加了動態(tài)分析和時間因素，解釋了美國企業(yè)戰(zhàn)后對外直接投資的動機、時機和區(qū)位選擇。
1.1.3 巴克萊、卡森的內(nèi)部化理論
20世紀70年代中期，以英國里丁大學學者巴克萊、卡森與加拿大學者拉格曼為主要代表人物的西方學者，以發(fā)達國家跨國公司（不含日本）為研究對象，沿用了美國學者科斯的新廠商理論和市場不完全的基本假定，建立了跨國公司的一般理論———內(nèi)部化理論。
該理論從國際分工不通過世界市場，而是通過跨國公司內(nèi)部來進行這點出發(fā)，研究了世界市場的不完全性以及跨國公司的性質(zhì)，并由此解釋了跨國公司對外直接投資的動機與決定因素，其中市場不完全性及企業(yè)的性質(zhì)是內(nèi)部化理論的核心。該理論有助于說明各種類型跨國公司形成的基礎(chǔ)。其后有些學者將技術(shù)上風及內(nèi)部化概念進一步引申，以解釋發(fā)展中國家跨國公司的發(fā)展。該理論還解釋了跨國公司在出口、直接投資與許可證安排這三種方式之間選擇的依據(jù)。
內(nèi)部化理論是西方學者跨國公司理論研究的一個重要依據(jù)。以前的理論主要研究發(fā)達國家（主要是美國）企業(yè)海外投資的動機與決定因素，而內(nèi)部化理論則研究各國（主要是發(fā)達國家）企業(yè)之間的產(chǎn)品交換形式與企業(yè)國際分工與生產(chǎn)的組織形式，以為跨國公司正是國際分工的組織形式。
1.1.4 鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論
20世紀70年代中期，英國里丁大學教授J.H.鄧寧提出了他的國際生產(chǎn)折衷理論。
該理論以為，跨國公司的國際生產(chǎn)由企業(yè)上風、內(nèi)部化上風和區(qū)位上風這三組變量決定。這三組變量的不同組合決定跨國公司在出口貿(mào)易、直接投資與許可證安排之間的選擇。同時這三組變量的結(jié)合決定了各國跨國公司國際生產(chǎn)的類型、行業(yè)及地理分布。
該理論從各國經(jīng)濟活動的結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟環(huán)境與政府政策的特點說明了企業(yè)上風、內(nèi)部化上風與區(qū)位上風的起源與特點，并把它們與各國跨國公司的國際生產(chǎn)的特征與類型聯(lián)系起來。還將對外直接投資的決定因素與各國經(jīng)濟發(fā)展的階段與結(jié)構(gòu)聯(lián)系起來，研究了各國國際生產(chǎn)或?qū)ν庵苯油顿Y的動態(tài)性質(zhì)。
1.1.5 小島清的比較上風理論
比較上風理論是日本學者小島清教授在20世紀70年代提出來的。
比較上風理論的基本是：對外直接投資應(yīng)該以本國已經(jīng)處于或即將處于比較上風的產(chǎn)業(yè)（邊際產(chǎn)業(yè)）依次進行。這些產(chǎn)業(yè)是指已處于比較劣勢的勞動力密集部分以及某些行業(yè)中裝配或生產(chǎn)特定部件的勞動力密集的生產(chǎn)過程或部分。凡是本國已趨于比較劣勢的生產(chǎn)活動都應(yīng)通過直接投資依次向國外轉(zhuǎn)移。小島清以為，國際貿(mào)易是按既定的比較本錢進行的，根據(jù)從比較劣勢行業(yè)開始投資的原則所進行的對外直接投資也可以擴大兩國的比較本錢差距，創(chuàng)造出新的比較本錢格式。據(jù)此小島清以為，日本的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)部分很輕易在海外找到立足點，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)部分到國外生產(chǎn)要素和技術(shù)水平相適應(yīng)的地區(qū)進行投資，其上風遠比在國內(nèi)新行業(yè)投資要大。
1.2 扼要評析
這些理論始終以歐美各國的跨國公司先行者們?yōu)檠芯繉ο�，例如，壟斷上風理論、國際產(chǎn)品周期理論的研究對象僅是美國企業(yè)；內(nèi)部化理論與國際生產(chǎn)折衷理論的研究對象是歐美國家企業(yè)。其主要內(nèi)容是解釋海外直接投資行為，揭示其中的。其中鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論是被以為是現(xiàn)有跨國公司理論中最權(quán)威的一個，固然存在諸多的局限性，但總的說來對于發(fā)達國家私人對外直接投資具有較大的闡釋力，同時對中國企業(yè)的境外投資具有一定的鑒戒作用。但是上述理論是在20世紀80年代中期以前的人類經(jīng)濟技術(shù)狀況背景下提出的，這種狀況在20世紀的最后十幾年發(fā)生了根本的變化，因而難以很好地解釋跨國公司近10年來的發(fā)展，很難解釋價值鏈“爆炸"的諸多。
2 中國企業(yè)對外直接投資的現(xiàn)狀與題目
2.1 中國企業(yè)對外直接投資的現(xiàn)狀
中國商務(wù)部數(shù)字顯示，2003年，經(jīng)商務(wù)部批準和備案設(shè)立的境外非類中資企業(yè)達510家，中方協(xié)議投資額20.87億美元，同比分別增長45.7%和112.3%。中國企業(yè)對外直接投資在一、二、三產(chǎn)業(yè)中都有分布，其中，服務(wù)貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)加工、農(nóng)業(yè)與農(nóng)產(chǎn)品開發(fā)、資源開發(fā)等行業(yè)相對集中。
2.2 中國企業(yè)對外直接投資存在的題目
首先，對外直接投資的總體規(guī)模明顯偏小。中國境外投資金額僅占世界對外直接投資總量的0.15%。據(jù)統(tǒng)計，吸引外資與對外直接投資的比例發(fā)達國家為1∶1.14，發(fā)展中國家為1∶0.13，而中國僅為1∶0.09。因此中國的對外直接投資尚處于起步階段。
其次，中國企業(yè)對外直接投資項目的技術(shù)含量也并不高。盡管近幾年中國海外投資質(zhì)量和檔次有所進步，出現(xiàn)了一批技術(shù)含量較高的生產(chǎn)項目，還有一些高企業(yè)積極在美國和歐洲發(fā)達國家建立獨資或合資的研究機構(gòu)和技術(shù)中心，但總體來說對外直接投資過分偏重低級產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的投資，對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資仍然偏小。由于其他一些發(fā)展中國家類似產(chǎn)品的競爭，這類項目拓展海外市場的遠景不甚樂觀。
第三，中國企業(yè)對外直接投資地區(qū)結(jié)構(gòu)不盡公道，這也影響了中國對外直接投資市場的進一步拓展。目前中國對外直接投資的企業(yè)，46.8%在港澳地區(qū)；其次是北美，占13.7%。從整個海外投資布局來看，對發(fā)展中國家和地區(qū)的投資仍明顯偏少。要想企業(yè)在海外投資影響力和競爭力擴大，這些題目必須盡快解決。
但是，對外直接投資的增長速度較快。10年間，對外直接投資年均增長76.8%，這將有利于提升中國企業(yè)的力。
3 中國企業(yè)對外直接投資戰(zhàn)略選擇
由于企業(yè)戰(zhàn)略環(huán)境在20世紀最后十幾年里發(fā)生了巨大變化，全球化、技術(shù)信息化、“溫飽后”，匯成自工商企業(yè)誕生150年以來最大的一次變革，而且企業(yè)跨國經(jīng)營已成為其在全球化條件下成長的一般方式之一。若干原來沒有什么競爭上風的公司卻通過跨國而取得了競爭上風。作為未開始或正開始進行國際化經(jīng)營時就面臨著國際市場中的很多跨國公司的中國企業(yè)，在國際分工門路中總體上處于中游地位，這種特定位置決定了兩類不同性質(zhì)的對外直接投資將同時存在。一類是利用既有上風的對外直接投資，即以發(fā)揮局部相對上風對更低門路的國家進行的對外直接投資；另一類是通過跨國經(jīng)營獲取上風的對外直接投資，即以汲取國外先進的產(chǎn)業(yè)技術(shù)和治理經(jīng)驗，創(chuàng)造新的比較上風為目的而向更高門路國家進行的對外直接投資。
3.1 中國企業(yè)對外直接投資的區(qū)位選擇
地理區(qū)位選擇要根據(jù)企業(yè)跨國經(jīng)營戰(zhàn)略目標和中國企業(yè)本身上風來決定。假如企業(yè)以開辟市場、增加產(chǎn)品銷售為目標，則應(yīng)以發(fā)達國家為主要目標市場；假如企業(yè)以利用國外資源為目標，則應(yīng)到資源豐富而投資辦企業(yè)環(huán)境又較好的國家和地區(qū)，例如林業(yè)開發(fā)應(yīng)以北美為主，礦產(chǎn)資源開發(fā)應(yīng)以澳大利亞為主，假如企業(yè)以獲取技術(shù)治理為目標，應(yīng)選擇發(fā)達國家為主，如歐洲、北美和日本等；假如企業(yè)以提供服務(wù)為主要目標，則應(yīng)選擇發(fā)達國家和石油出口國為主，由于這些國家國民收進水平高，對服務(wù)業(yè)需求也很高。
總的來說，發(fā)達國家的投資環(huán)境較好，投資于發(fā)達國家有利于汲取其先進技術(shù)和治理經(jīng)驗，并使中國企業(yè)繞過非關(guān)稅壁壘，直接在東道國進行生產(chǎn)經(jīng)營活動。但發(fā)達國家市場競爭激烈，優(yōu)惠措施較少，存在較大的市場風險和、賦稅風險。發(fā)展中國家擁有豐富的資源和中國的傳統(tǒng)市場，對外資優(yōu)惠措施多，對技術(shù)工藝水平的要求比發(fā)達國家低。對其投資有利于利用其資源上風，同時帶動中國相關(guān)機械設(shè)備、技術(shù)和勞務(wù)的輸出。但發(fā)展中國家的投資環(huán)境較差，且受、社會、經(jīng)濟等因素影響較大。
3.2 中國企業(yè)對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇
對外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的國際經(jīng)驗表明，不管是美、日等發(fā)達國家還是亞洲新興化國家與地區(qū)，其產(chǎn)業(yè)選擇大都經(jīng)歷了從資源開發(fā)型———制造業(yè)———第三產(chǎn)業(yè)為主的發(fā)展過程。獲取制約中國經(jīng)濟發(fā)展的生產(chǎn)性資源是現(xiàn)階段海外投資必須考慮的投資重點，由于像生產(chǎn)活動中的鐵礦、石油和木材等資源在中國已變得日益短缺。但是，資源開發(fā)業(yè)究竟屬于低附加值的行業(yè)。而制造業(yè)的對外直接投資能更有效地實現(xiàn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標，中國當前對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇應(yīng)從以資源開發(fā)業(yè)為主轉(zhuǎn)向以制造業(yè)為主，加大制造業(yè)對外直接投資的力度。
(1)由于中國還處于對外直接投資的起步階段，對中國現(xiàn)階段的上風型對外直接投資而言，我們以為投資重點應(yīng)放在生產(chǎn)能力過剩、擁有成熟的適用技術(shù)或小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)的制造業(yè)上。
發(fā)展中國家的產(chǎn)業(yè)相對上風主要體現(xiàn)在成熟的標準化技術(shù)和適應(yīng)較小市場需求或適應(yīng)當?shù)赝哆M要素的技術(shù)。由于本國(地區(qū))市場容量較小，資金技術(shù)實力較發(fā)達國家不足，他們往往要從發(fā)達國家引進的技術(shù)進行改造，使之符合自身需要。在進行對外直接投資時，海外子公司充分利用這些已經(jīng)發(fā)展成熟的小規(guī)模勞動密集型技術(shù)進行生產(chǎn)。由于這些技術(shù)更符合那些國內(nèi)市場有限、勞動力眾多的發(fā)展中東道國的實際，因而在這些國家表現(xiàn)出強大的生命力。
迄今為止，中國已建立了較為完整的產(chǎn)業(yè)體系，產(chǎn)業(yè)制成品在中國出口中占據(jù)盡對主導地位。固然中國的產(chǎn)業(yè)制造業(yè)發(fā)展水平同發(fā)達國家相比尚有較大差距，但同一些發(fā)展中國家相比，中國在紡織、冶煉、化工、醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)上形成了一定的比較上風。此外，中國還擁有大量成熟的適用技術(shù)，如家用電器、、輕型設(shè)備的制造技術(shù)、小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)以及勞動密集型的生產(chǎn)技術(shù)，這些技術(shù)和相應(yīng)的產(chǎn)品已趨于標準化，并且與其他發(fā)展中國家的技術(shù)門路度較小，易于為它們所接受。
(2)以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主的上風產(chǎn)業(yè)在對外直接投資中具有一定的前瞻性，它將決定中國未來在國際投資領(lǐng)域的競爭力。
高、尖、精技術(shù)是中國經(jīng)濟發(fā)展過程中最為稀缺的資源。因此，中國海外資源性投資的一個重點，應(yīng)是尋求高技術(shù)資源。新技術(shù)革命以來，歐美等發(fā)達的資本主義國家一直是全球和先進技術(shù)的先行者，特別是美國在機、生物工程、新材料、航空航天等領(lǐng)域占有世界領(lǐng)先地位。20世紀80年代中期以來，日本及亞洲新興產(chǎn)業(yè)化國家（地區(qū)）都重視對美國的直接投資，其主要動機之一就是追求美國的高，進步自身的技術(shù)水平，以求在高科技領(lǐng)域的激烈競爭中取得領(lǐng)先地位。隨著知識經(jīng)濟的到來，作為后發(fā)展起來的中國跨國公司應(yīng)在這方面有所作為，通過對歐美日等發(fā)達國家的技術(shù)密集型投資，以獲得世界先進技術(shù)和治理經(jīng)驗。
對產(chǎn)業(yè)的選擇和對投資區(qū)位的選擇，是中國對外直接投資成敗的關(guān)鍵。實際上，區(qū)位的選擇與產(chǎn)業(yè)的選擇是相互關(guān)聯(lián)的。企業(yè)應(yīng)根據(jù)本企業(yè)的實際情況和實力特點進行產(chǎn)業(yè)和區(qū)位選擇。政府也應(yīng)鼓勵更多的企業(yè)走向世界，同時，應(yīng)提供政策性指導，這有助于減少對外直接投資區(qū)位選擇的盲目性，更好實現(xiàn)對外直接投資的既定目標。
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