企業(yè)常見的資金短缺原因分析及對策研究

關(guān)鍵詞：資金短缺 原因 對策
摘要：主要從對資金運動的熟悉和運用不足，缺乏應(yīng)有的資金治理意識，企業(yè)在資金的籌集、投放、耗費、收進、分配等方面存在的不足進行了，運用資金運動規(guī)律，資金的時間價值，現(xiàn)金流量等，往探討資金短缺的原因，有針對性地提出了解決企業(yè)資金短缺的對策。


資金是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件，若資金短缺，又不能及時張羅，企業(yè)就不能購進生產(chǎn)資料，停產(chǎn)、停工，對外投資經(jīng)營戰(zhàn)略目標就無法實現(xiàn)，并且償債能力下降，產(chǎn)生債務(wù)危機，企業(yè)信譽，使企業(yè)陷進困境。
企業(yè)資金短缺受來源于內(nèi)外部因素的影響，本文著重從企業(yè)內(nèi)部因素分析資金短缺的原因并提出對策。
一、企業(yè)常見的資金短缺原因分析
1.對資金運動規(guī)律的熟悉和運用不足
企業(yè)各種資金形態(tài)具有空間上的并存性和時間上的繼起性，相繼地通過各自的循環(huán)，而每一種形態(tài)又都必須依次通過循環(huán)的各階段，資金任何一部分循環(huán)的某一個階段發(fā)生停頓，都會使整個資金循環(huán)發(fā)生障礙。資金短缺，其原因之一就是沒有按此規(guī)律把資金公道地配置于經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動。要保證資金周轉(zhuǎn)順利進行，就要求資金收支在數(shù)目上和時間上協(xié)調(diào)平衡。資金收支平衡，回根到底取決于購產(chǎn)銷活動的平衡。但現(xiàn)實是：盲目采購造成資金支出超過生產(chǎn)需要和財力可能。生產(chǎn)階段不采用新技術(shù)，不改進生產(chǎn)工藝，沒有搞好勞動組織，原材料浪費，能耗高。不以市場為導(dǎo)向往及時更新產(chǎn)品，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加之市場營銷不力，難以實現(xiàn)資金收支平衡。資金支出不與相應(yīng)的收進匹配，造成資金使用不公道。
2.缺乏應(yīng)有的資金治理意識
無資金時間價值觀念，不注重對現(xiàn)金流量的分析。企業(yè)撥付所屬資金無償使用，活動資金占用過多，固定資產(chǎn)利用率低，材料采購多多益善，產(chǎn)品不適銷對路，資金周轉(zhuǎn)緩慢。分析投資項目，對不同時間的收支同等看待。在經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動的現(xiàn)金流量是企業(yè)實際可運作的現(xiàn)金流量，它是企業(yè)籌資、用資的關(guān)鍵，但企業(yè)很少對現(xiàn)金流進、流出進行猜測，因而造成大量的胡子工程和投產(chǎn)后因無活動資金而停產(chǎn)的項目，或活動資金不足，不能維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，使企業(yè)陷進困境。
缺乏資金控制制度。由于缺乏對資金循環(huán)過程的控制，導(dǎo)致資金比例失調(diào)，或儲備資金過多，或半成品、成品過多，或產(chǎn)品不適銷對路，或超過市場需求量；也不能及時根據(jù)資金控制過程中反饋的市場產(chǎn)品供求、價格、質(zhì)量及售后服務(wù)不到位等信息往及時更新產(chǎn)品、進行相應(yīng)價格調(diào)整，往加大市場營銷力度、改進產(chǎn)品質(zhì)量、進步售后服務(wù)水平；不留意防范資金被人為侵吞、流失。總之，不能及時傳遞資金控制過程中反饋的信息，易生產(chǎn)和流通脫節(jié)，措施滯后。
3.資金籌集過程影響資金短缺的原因分析
沒有公道猜測資金需要量及資金的投放時間。資金需要量猜測不準，又不能及時籌集，導(dǎo)致資金緊張。其主因是在猜測時，不，沒有把全年資金需量納進猜測范圍；不留意猜測產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模和銷售趨勢；不留意猜測不同時點的資金需要量；投資活動中，項目論證不充分，擴大投資規(guī)模，增大了資金需要量；不留意債務(wù)償還期限，到償還期時才發(fā)現(xiàn)沒此預(yù)算支出；資金投放時間猜測不準，易造成資金短缺。
企業(yè)籌資渠道單一，籌資方式不靈活。企業(yè)在籌資渠道上仍以銀行信貸為主，籌資方式普遍采用銀行借款或貿(mào)易信用，不能滿足企業(yè)籌集到足額資金之需。
籌集資金中缺乏對資金本錢及籌資風險的熟悉，沒能正確負債經(jīng)營。企業(yè)對各種籌資方式對資金本錢和財務(wù)風險影響考慮不充分，沒有選擇最佳籌資方式、組合。負債經(jīng)營，面臨籌資風險。若稅息前利潤率低于借進資金利息率，這時還需動用自有資金的一部分利潤支付利息，從而使自有資金利潤降低，此時若虧損嚴重，就會出現(xiàn)無法還本付息，企業(yè)信譽降低，再度籌集資金難度加大。同時沒有做到一個公道的長、短期債務(wù)結(jié)構(gòu)，分散償還時間，緩解資金短缺壓力。
4.資金投放中影響資金短缺的原因分析
資金運用結(jié)構(gòu)不公道，盲目投資，盲目擴張。大部分企業(yè)資金分配比例失衡，把過多的資金用于長期項目，致使活動資金補償不足。另外，活動資金內(nèi)部各項目之間的分配也不公道，致使資金使用效率低下。資金占用結(jié)構(gòu)不公道，使資金積存與資金短缺并存，再加之盲目投資、擴張，增加了經(jīng)營風險。
缺乏資金投放過程中，沒有建立為控制財務(wù)風險，避免資金分散浪費，資金收支高度同一治理，同一結(jié)算的制度。所屬企業(yè)資金不足為其補充資金實行無償使用，不分割財務(wù)用度。
5.資金耗費過程中資金短缺的原因
首先是缺乏的本錢用度定額，使編制的資金支出預(yù)算對本錢用度的考核和生產(chǎn)經(jīng)營中的一切重大決策沒有依據(jù)，導(dǎo)致資金預(yù)算支出高估冒算，資金占用過多。加之生產(chǎn)經(jīng)營和市場營銷中存在重大決策失誤，造成巨大浪費。其次是治理者沒有充分意識到本錢用度指標在降低資金消耗方面的作用，不留意進行本錢用度的控制。最后是企業(yè)不采用新技術(shù)，不改進工藝流程，不搞好勞動組織，材料浪費，能耗高。
6.資金收進環(huán)節(jié)影響資金短缺的原因分析
沒有根據(jù)市場動態(tài)制訂并實施正確的營銷策略往占領(lǐng)市場，沒有根據(jù)自身經(jīng)營情況制定合適的銷售政策和收回貨款的信用政策。在收銷售貨款的日常治理工作中，沒有留意調(diào)查客戶信用狀況，建立客戶信用臺帳，沒有對客戶及時進行帳齡分析。在資金收進環(huán)節(jié)，沒有確保商品既要有一定市場占有率，又要及時收回貨款。處理積存商品不及時，增加了資金占用。
7.資金分配環(huán)節(jié)影響資金短缺的原因
沒有公道確定分配規(guī)模和分配方式，以使企業(yè)利益最大。企業(yè)積累資金少，影響企業(yè)。分配現(xiàn)金股利過多，影響債權(quán)人的利益。投資者預(yù)期報酬沒有實現(xiàn)，企業(yè)聲譽下降，進一步影響企業(yè)以后資金的籌集。
二、對策
1.樹立企業(yè)的資金治理意識，探索新的資金治理機制。
增強對資金運動的熟悉。企業(yè)應(yīng)增強對資金運動規(guī)律的熟悉，并運用規(guī)律，公道配置資金，保證資金周轉(zhuǎn)暢通無阻，做到購產(chǎn)銷平衡，按資金支出的性質(zhì)和用途，公道分配經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動所需資金。
樹立資金時間價值觀念，增強現(xiàn)金流量意識。進行項目投資時必須考慮資金的時間價值，在確保項目質(zhì)量的條件下，盡快投產(chǎn)，收回資金。加速資金周轉(zhuǎn)，促進資金節(jié)約。公道利用對方信用政策中的期限政策，獲取其他企業(yè)的產(chǎn)品和原料，在進出口貿(mào)易中，可利用賣方信貸和買方信貸張羅資金。樹立現(xiàn)金流量觀念，可根據(jù)企業(yè)不同情況編制現(xiàn)金流量計劃，以及短期、長期現(xiàn)金流量猜測；進行項目投資時，科學(xué)猜測項目現(xiàn)金流進量，避免投資失誤；猜測償還長、短期債務(wù)現(xiàn)金需要量。
2.優(yōu)化資金張羅結(jié)構(gòu)，科學(xué)猜測資金需要量，拓寬籌資渠道，公道選擇籌資方式。
企業(yè)應(yīng)把所有活動納進猜測范圍，選用的猜測，必須考慮要符合企業(yè)的實際情況，不要照套公式。猜測資金需要量時，還要考慮資金時間價值及投放時間。特別是要猜測銷售商品，提供勞務(wù)實現(xiàn)收進的現(xiàn)金收回額和時間。無論選擇哪種籌資渠道，都應(yīng)講誠信，依法保障出資者的正當權(quán)益，減少再籌資困難�？茖W(xué)地選擇籌資方式和進行籌資組合，保持適當?shù)淖杂匈Y金與負債資金比例。
3.優(yōu)化資金使用結(jié)構(gòu)，周密資金投資方向，降低資金消耗。
首先應(yīng)公道分配資金的占用結(jié)構(gòu)，公道確定經(jīng)營、投資、籌資活動資金之間的比例。其次要公道確定活動資金內(nèi)部各種資金形態(tài)的占用比例。周密研究資金投資方向，要分析項目在技術(shù)上是否先進，有什么樣的效果，有無競爭能力。要根據(jù)市場動態(tài)，猜測產(chǎn)品生命周期，及時更新產(chǎn)品。制訂科學(xué)的本錢用度定額，定期進行本錢用度分析，及時發(fā)現(xiàn)資金使用上的浪費情況。創(chuàng)新和采用新技術(shù)，改進工藝，搞好勞動組織，加強生產(chǎn)治理，降低資金消耗。
4.優(yōu)化資金分配結(jié)構(gòu)。
資金分配要考慮投資者、債權(quán)人等各方面利益，處理好分配與積累的關(guān)系。向投資者分配的利潤要基本滿足其期看值，對于職工，應(yīng)隨企業(yè)效益的增長，其收進、待遇要相應(yīng)增加或改善。
5.應(yīng)建立健全資金控制、使用制度。
對資金循環(huán)過程要進行事前、事中、事后控制，將資金循環(huán)過程的資金狀況和市場信息及時反饋至相關(guān)部分，以便及時采取措施。對形成的積存資金，要及時盤活。建立健全資金內(nèi)部控制制度并嚴格執(zhí)行，確保資金安全。依據(jù)企業(yè)實際情況，實行資金有償使用，收支同一治理，同一結(jié)算制度。如中石油對各地區(qū)公司因經(jīng)營資金不足補充的現(xiàn)金流量和配置的資本支出負息資金實行有償使用，分割財務(wù)用度。特別是公司從上市之初資金、債務(wù)實行集中治理，每年僅財務(wù)用度就節(jié)約20億元。
6.改善企業(yè)籌資環(huán)境
企業(yè)除了應(yīng)該建立好企業(yè)文化，為企業(yè)發(fā)展和張羅資金提供良好的籌資環(huán)境外，國家應(yīng)為企業(yè)籌資創(chuàng)造條件，應(yīng)培育、規(guī)范和完善市場，保障資金流通暢通無阻，打擊撓亂金融秩序的不法行為，為企業(yè)籌集資金提供一個良好的金融環(huán)境。


1.財務(wù)管，第1版，財政經(jīng)濟出版社，全國專業(yè)技術(shù)資格領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室編；
2.公司理財，第1版，中國人民大學(xué)出版社，劉曼紅李焰等編著；
3.國際金融，第1版，高等出版社，殷醒民編著；
4.內(nèi)部會計控制制度講解，第1版，北京科學(xué)技術(shù)出版社，《內(nèi)部會計控制制度》課題組編著 第127頁。

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